【摘要】筆者借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及美國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合我國實(shí)際情況，對股份回購及其會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行探討。
　　
　　股份回購是指股份有限公司通過一定的法律程序和有效途徑從股票市場上購回本公司一定數(shù)額發(fā)行在外的股票的交易行為。從上市公司與股東兩個(gè)角度觀察，股份回購一般具有如下功能：
　　
　　一、股份回購
　　
　　（一）增加公司及股東財(cái)富價(jià)值。當(dāng)股票價(jià)值在資本市場上被嚴(yán)重低估時(shí)，公司通過股份回購減少股本和股東權(quán)益，以提高每股收益和凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，并向市場傳遞公司認(rèn)為自己股票被市場低估的信息，市場將做出積極的反應(yīng)，引導(dǎo)股價(jià)上升，從而實(shí)現(xiàn)公司及股東財(cái)富增長。
　　
　?。ǘ┱{(diào)整和改善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，特別是國有股權(quán)的調(diào)整。通過回購并注銷部分股份，能迅速而有效地調(diào)整國有股權(quán)比重，以達(dá)到國有資產(chǎn)戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)調(diào)整的目的。
　　
　　（三）優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率，有效地發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。
　　
　?。ㄋ模┓词召彽闹匾緩??；刭徆煞菘蓽p少公司股東人數(shù)，化解被外部集團(tuán)控制或施加重要影響的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　?。ㄎ澹閷?shí)施管理層股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃創(chuàng)造條件。
　　
　?。┚S護(hù)公司股東權(quán)益的一種途徑。修訂后的公司法規(guī)定，當(dāng)股東對股東大會(huì)做出的公司合并、分立決議持異議時(shí)，可以要求公司收購其股份。
　?。ㄆ撸┳鳛楣镜姆浅Ｒ?guī)股利政策。不同的投資者有不同的股利政策偏好，回購股份產(chǎn)生的資本利得比現(xiàn)金股利將獲得合理的避稅效應(yīng)。
　　股份回購在西方成熟的資本市場上較為常見。但近幾年來，隨著我國資本市場的發(fā)展，為股份回購業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，《公司法》《證券法》的修訂也為股份回購清除了制度上的障礙，股份回購業(yè)務(wù)開始出現(xiàn)。但股份回購的會(huì)計(jì)處理，目前我國尚無明確規(guī)定，筆者認(rèn)為可借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的相關(guān)規(guī)定和美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的有關(guān)方法。
　　
　　二、股份回購后的處理方法
　　
　　回購股份后，一般會(huì)形成庫藏股。庫藏股通常是公司收回已經(jīng)發(fā)行并未被注銷的本公司股票。它不能作為一項(xiàng)資產(chǎn)，“公司成為自己的股東”是不允許的。庫藏股沒有表決權(quán)、獲取現(xiàn)金股利或者在公司清算時(shí)分配公司剩余資產(chǎn)等權(quán)利。西方各國都普遍規(guī)定：公司收購股份的成本，不得高于留存收益或留存收益與資本公積之和；同時(shí)把留存收益中相當(dāng)于收購庫藏股股本的那部分限制用途，以免侵蝕法定資本的完整。這種限制只有在再次發(fā)行或注銷庫藏股票時(shí)方可取消。
　　對于回購股份所發(fā)生的成本歸屬，《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)——金融工具：披露和列報(bào)》中規(guī)定“企業(yè)為購買贖回其權(quán)益工具的權(quán)利而發(fā)生的費(fèi)用應(yīng)作為權(quán)益的減項(xiàng)，而不是一項(xiàng)金融資產(chǎn)。同樣的原則也適用于企業(yè)股票回購”，《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)常設(shè)解釋委員會(huì)（SIC）解釋公告第16號(hào)——股本權(quán)益工具回購（庫藏股）》中也規(guī)定“不應(yīng)在利潤表中確認(rèn)有關(guān)庫藏股出售、發(fā)行或取消的利得和損失。收到的對價(jià)應(yīng)作為權(quán)益的變動(dòng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中列報(bào)”?；谏鲜鲆?guī)定，股份回購所形成庫藏股的成本應(yīng)直接調(diào)整所有者權(quán)益。
　　庫藏股的會(huì)計(jì)處理方法有兩種：一種是成本法；一種是面值法。
　　
　?。ㄒ唬┏杀痉?br/>　　成本法是指庫藏股票的回購和再次出售均以回購成本記賬。其體現(xiàn)的是“單筆交易觀”，即將庫藏股的購買和銷售視為一次交易，而非兩次交易。賬務(wù)處理程序如下：
　?。?公司回購已發(fā)行的股票時(shí)，按所支付成本入賬，借記“庫藏股”。
　?。?庫藏股再次出售時(shí)，貸記“庫藏股”。若出售價(jià)格高于其回購成本，其差額應(yīng)貸記“資本公積——庫藏股交易”；若出售價(jià)格低于其回購成本時(shí)，其差額應(yīng)先沖減同類庫藏股交易所產(chǎn)生的資本公積，如有不足，再?zèng)_減留存收益。由于每次回購的成本、日期不同，可同存貨一樣采用個(gè)別認(rèn)定法、加權(quán)平均法等方法計(jì)算庫藏股成本。
　?。?注銷庫藏股時(shí)，按注銷的股權(quán)比例借記“股本”與“資本公積——股本溢價(jià)”，貸記“庫藏股”。如果庫藏股的回購成本高于上述二者之和時(shí)，其差額應(yīng)沖減同類庫藏股交易所產(chǎn)生的資本公積，如有不足，可再?zèng)_減留存收益；如果庫藏股的回購成本低于上述二者之和時(shí)，其差額應(yīng)貸記“資本公積——庫藏股交易”。
　　
　?。ǘ┟嬷捣?br/>　　面值法即庫藏股的回購和再次出售均按股票的面值入賬。其體現(xiàn)的是“兩筆交易觀”，即將庫藏股的回購和再次出售視為兩項(xiàng)獨(dú)立的交易。賬務(wù)處理程序如下：
　?。?當(dāng)公司回購已發(fā)行的股票所支付的成本超過面值時(shí)，如果原發(fā)行有溢價(jià)收入，其差額可先沖減原溢價(jià)收入，如有不足再?zèng)_減留存收益。如果回購股票的成本低于面值時(shí)，其差額應(yīng)貸記“資本公積——庫藏股交易”賬戶。
　?。?當(dāng)庫藏股再次出售時(shí)，出售價(jià)格高于其面值，其差額應(yīng)貸記“資本公積——股本溢價(jià)”科目；若出售價(jià)格低于其面值時(shí)，其差額應(yīng)先沖減同類庫藏股票交易所產(chǎn)生的資本公積，如有不足，再?zèng)_減留存收益。
　?。?當(dāng)注銷庫藏股時(shí)，只需按面值借記“股本”，貸記“庫藏股”。
　　
　?。ㄈ﹥煞N方法優(yōu)缺點(diǎn)
　　成本法簡捷方便，因而在西方被廣泛采用。但它存在一個(gè)缺陷：如果庫藏股沒有立即注銷或再次發(fā)行而處于掛賬狀態(tài)，會(huì)使報(bào)告期末股本和所有者權(quán)益被高估，容易導(dǎo)致誤解，尤其是當(dāng)庫藏股在報(bào)告期后立即注銷或以明顯低于成本的價(jià)格再次發(fā)行時(shí)更是如此。面值法從理論上講更為合理，因?yàn)樗暾粍?dòng)地保持了資本的來源和所有發(fā)行在外的股份繳入資本的準(zhǔn)確記錄，但是它要求確認(rèn)具體股份繳入資本的各組成部分，比較繁瑣，不便于實(shí)際操作。
　　
　?。ㄋ模觳毓傻牧袌?bào)與披露
　　按照《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)常設(shè)解釋委員會(huì)（SIC）解釋公告第16號(hào)——股本權(quán)益工具回購（庫藏股）》規(guī)定：“庫藏股應(yīng)作為權(quán)益的減項(xiàng)在資產(chǎn)負(fù)債表中列報(bào)”。但在兩種不同的方法下，庫藏股的列報(bào)是有區(qū)別的。在成本法下，庫藏股是作為股東權(quán)益的調(diào)整項(xiàng)目單行列報(bào)總成本；而在面值法下，庫藏股則按面值作為股本的減項(xiàng)列報(bào)。雖然這兩種方法下股東權(quán)益的各組成部分（如股本、資本公積、留存收益等）的余額可能不同，但股東權(quán)益總額還是一致的。
　　由于庫藏股會(huì)影響到公司的股價(jià)、資本結(jié)構(gòu)、收購戰(zhàn)略、公司形象等多方面，故而要在財(cái)務(wù)報(bào)表上慎重地予以表達(dá)。一般來講，在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中必須披露以下內(nèi)容：
　?。?依法回購原因、庫藏股票的增減變動(dòng)；２.法律、章程等對發(fā)行在外的股票數(shù)量及金額的限制；３.法律、章程等因持有庫藏股票而對其盈余分配的限定與金額；４.法律對庫藏股票所享有的股東權(quán)利的限制。
　　此外若子公司于母公司會(huì)計(jì)報(bào)表期間持有母公司股票，母公司利潤表應(yīng)揭示相關(guān)資料，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中列示子公司購入的股數(shù)及賬面價(jià)值、再出售股數(shù)及售價(jià)、期末持有數(shù)及市價(jià)等內(nèi)容。
　　成本法與面值法的選擇可取決于股份回購的目的。如果股份回購是出于減少注冊資本的目的，由于回購后股份會(huì)被立即注銷，可采用面值法；如果股份回購后仍繼續(xù)存續(xù)而且很可能再次發(fā)行，可采用成本法。
　　筆者認(rèn)為，對采用成本法還是面值法應(yīng)區(qū)別對待。目前我國對股份回購的限制較為嚴(yán)格，允許股份回購的情形較少，根據(jù)《公司法》第一百四十三條規(guī)定，在以下情況下公司可以收購本公司股份：（1）減少公司注冊資本；（2）與持有本公司股份的其它公司合并；（3）將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；（4）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決定持異議，要求公司收購其股份。
　　上述（1）中公司因減少注冊資本而回購的股份在10日內(nèi)必須注銷，因此在實(shí)務(wù)中可采用面值法進(jìn)行核算；（3）中發(fā)生的股份回購因?yàn)榛刭彽墓煞菰?2個(gè)月內(nèi)必須轉(zhuǎn)讓給職工，故應(yīng)采用成本法核算；第（2）、（4）項(xiàng)理由發(fā)生的股份回購應(yīng)區(qū)別回購后股份是否注銷而區(qū)別對待，如果回購后股份注銷，可采用面值法核算；如果回購后股份可能再次發(fā)行或轉(zhuǎn)讓，應(yīng)采用成本法核算。對于采用成本法可能出現(xiàn)的報(bào)告期末股本和所有者權(quán)益被高估，可通過在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中進(jìn)行專門說明予以解決。如果在資產(chǎn)負(fù)債表日與財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)日之間庫藏股再次發(fā)行，應(yīng)作為資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中說明發(fā)行時(shí)間、發(fā)行價(jià)格及因此對財(cái)務(wù)狀況發(fā)生的影響等內(nèi)容。
　　本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原