劉寶民

隨著2007年股市的一度持續(xù)走高，保險(xiǎn)的投資理財(cái)功能也為越來越多的人所接受，出現(xiàn)了“忽如一夜春風(fēng)來，投資保險(xiǎn)受青睞”的場(chǎng)面，保險(xiǎn)公司推出的投資和分紅類保險(xiǎn)吸引了一批投資者的關(guān)注，還帶動(dòng)了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

但風(fēng)險(xiǎn)與收益始終相生相伴，2008年以來股市發(fā)生了強(qiáng)烈震蕩，直接影響了投資保險(xiǎn)的收益，投資類保險(xiǎn)再次遭遇滑鐵盧。

投資保險(xiǎn)冷熱有度

目前，保險(xiǎn)市場(chǎng)初步形成了投資連接型、理財(cái)分紅型、萬能型和投資保障型等幾大類投資分紅類險(xiǎn)種，不僅拓寬了社會(huì)投資渠道，開辟了保險(xiǎn)市場(chǎng)空間，還疏導(dǎo)了民間資金的流動(dòng)趨向。不論是投資連接類保險(xiǎn)還是分紅保障類保險(xiǎn)，因其許諾的回報(bào)率明顯高于銀行的同期存款利率，又免征利息稅，一度被稱做“旱澇保收”的險(xiǎn)種，加之一些有失偏頗推波助瀾的宣傳炒作，使得此類保險(xiǎn)一度出現(xiàn)了不俗的增長(zhǎng)率，掩蓋了潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，一些投資者多了熱情沖動(dòng)，少了理性思考。

所幸的是，經(jīng)過觀察比較，不少人變得審慎起來，科學(xué)冷靜地通盤考慮，貨比三家地對(duì)比選擇，不再“扔進(jìn)籃中就是菜”，使市場(chǎng)初步踏上了有序規(guī)范的軌道，這對(duì)維護(hù)投資者的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益無疑是正確的。

險(xiǎn)種面孔仔細(xì)端詳

其一，投資連接類保險(xiǎn)。該險(xiǎn)種以份銷售，定期保障，如身故可獲得的保障以保額和個(gè)人投資賬戶價(jià)值較大者為給付標(biāo)準(zhǔn)。操作上采取第一年的保費(fèi)用于費(fèi)用和保險(xiǎn)保障，第二年每份保費(fèi)的20%進(jìn)入個(gè)人投資賬戶，第三年每份保費(fèi)的88%進(jìn)入個(gè)人投資賬戶。這種保險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司專業(yè)人士負(fù)責(zé)投資管理，保證資金安全，定期向社會(huì)公布投資回報(bào)率。

其二，萬能型壽險(xiǎn)。該險(xiǎn)種是在定期壽險(xiǎn)基礎(chǔ)上加上一個(gè)個(gè)人賬戶，其最低保證利率為同期兩年期的定期儲(chǔ)蓄存款利率。如綜合投資日回報(bào)率超過五年期銀行定期存款利率的部分以80%的比例計(jì)入個(gè)人賬戶，此外該險(xiǎn)種還具備投資分紅（即利差）的優(yōu)勢(shì)。

其三，分紅兩全保險(xiǎn)。提供的保險(xiǎn)保障至被保險(xiǎn)人70周歲，給付身故保險(xiǎn)金和到期給付保險(xiǎn)金，紅利則為現(xiàn)金紅利，領(lǐng)取方式包括累積生息、抵繳保費(fèi)、現(xiàn)金支付和增加保額。與傳統(tǒng)保險(xiǎn)險(xiǎn)種相比，分紅險(xiǎn)種的好處還在于投保人除能得到傳統(tǒng)保單規(guī)定的保險(xiǎn)責(zé)任保障外，還可以享受保險(xiǎn)公司的經(jīng)營成果，即參加保險(xiǎn)公司投資和經(jīng)營管理活動(dòng)所得盈余的分配。

其四，家財(cái)投資保障型險(xiǎn)種。一般保險(xiǎn)期限為5年，每份保險(xiǎn)投資金為2000元。除了在保期內(nèi)提供家財(cái)保額的經(jīng)濟(jì)保障外，每份保險(xiǎn)投資金年收益率還高于同期銀行定期存款利率，并將隨著銀行利率調(diào)整而增長(zhǎng)。此類保險(xiǎn)的好處在于，它不僅給予投保人家庭財(cái)產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)保障，而且可用投資金的收益折抵保費(fèi)，并能得到可靠的回報(bào)收益。

理性操作更值期待

從市場(chǎng)發(fā)展走勢(shì)看，由于收入水平和理財(cái)觀念不盡相同，導(dǎo)致社會(huì)對(duì)投資和分紅類保險(xiǎn)的需求也不一致。總體來講，新型投資和分紅理財(cái)類保險(xiǎn)能基本實(shí)現(xiàn)投資和保障的雙收益，具有較高的靈活性，并強(qiáng)化了對(duì)保費(fèi)使用的監(jiān)管，這些都有利于維護(hù)投保人的切身利益。與此同時(shí)，還應(yīng)看到投資和分紅理財(cái)類保險(xiǎn)時(shí)常充當(dāng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境波動(dòng)時(shí)的“避風(fēng)港”。相對(duì)而言，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，而銀行存款利息較低，投資保險(xiǎn)既能規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，又能獲得適度保障，尤其是投資理財(cái)類保險(xiǎn)收益較為穩(wěn)定，其承諾的回報(bào)率又高于銀行存款利率，同時(shí)免征利息稅，所以賣得紅紅火火。專家強(qiáng)調(diào)，對(duì)此一定要理性客觀地分析，不能認(rèn)為保險(xiǎn)市場(chǎng)由此進(jìn)入了一個(gè)繁榮期。時(shí)下，證券市場(chǎng)起伏跌宕，潮起潮落，大盤局面很難判定，這其中涵蓋了保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，繼而會(huì)影響保險(xiǎn)投資人的切身利益。保險(xiǎn)公司的當(dāng)務(wù)之急不是盲目擴(kuò)大市場(chǎng)份額，而是要潛心研究控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，防止產(chǎn)生新的利差損失。從另一個(gè)層面看，作為投資保險(xiǎn)人，也應(yīng)保持清醒頭腦，準(zhǔn)確把握定位，清楚投資保險(xiǎn)的性質(zhì)首先是保險(xiǎn)，然后才是一定意義上的理財(cái)功能。換句話說，尋求經(jīng)濟(jì)保障是雪中送炭，從中獲利則是錦上添花，理念必須準(zhǔn)確，既不聽從有失偏頗的宣傳鼓動(dòng)，也不要盲目拒絕。正確的態(tài)度是，根據(jù)承受能力，仔細(xì)研讀條款，精讀關(guān)鍵環(huán)節(jié)，搞懂弄清后再作定奪。令人欣喜的是，有些專業(yè)保險(xiǎn)公司捷足先登，實(shí)施了“個(gè)人理財(cái)規(guī)劃”舉措，由專業(yè)理財(cái)人士為客戶設(shè)計(jì)投資規(guī)劃，量體裁衣地予以整合，使其投資更趨于科學(xué)合理，從而促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)更加健康有序地發(fā)展。（作者單位：中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司天津分公司）