姚新超

2009年上半年是中國不平凡的半年。上半年,經(jīng)濟增長模式并未根本改變,國內(nèi)消費不旺,外需回暖尚待時日,拉動國民經(jīng)濟增長的動力只有投資。上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)為人民幣13.9862萬億元,進出口總額為9461億美元。

進出口貿(mào)易跌勢收窄拐點可期

上半年,面對國際金融危機的嚴峻挑戰(zhàn),中國外貿(mào)遭遇連續(xù)、大幅度下降,是改革開放以來前所未有的。

上半年,貿(mào)易總額為9461.20億美元,同比下降23.5%,其中出口為5215.30億美元,同比下降21.80%;進口為4245.90億美元,同比下降25.40%;累計貿(mào)易順差969.40億美元,下降1.3%,凈減少13億美元。

6月當月,進出口總額為1825.7億美元,同比下降17.7%,但環(huán)比增長11.2%。6月當月的進出口、出口和進口同比降幅,比前5個月累計同比降幅分別減少7、0.5和14.8個百分點。因此,6月是降幅收窄的起點。

7月當月,進出口貿(mào)易總額為2002.10億美元,同比下降19.4%,環(huán)比增長9.6%。其中,出口環(huán)比增長10.4%,進口環(huán)比增長8.7%。這表明中國外貿(mào)自去年10月份開始經(jīng)過5個月下滑后,從今年3月份開始已經(jīng)反彈達5個月,逐月回升趨勢基本確立。

一、上半年主要出口市場的特點

上半年中國外貿(mào)出口受國外因素影響較大?？傮w而言,在金融危機的影響下,上半年中國出口市場結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)兩大特征:一是從4月起中國對東盟出口超過日本,且5～6月保持超出態(tài)勢,上升為中國第四大出口市場。二是中國對美國出口下降相對較少,但對俄羅斯、韓國、巴西及東歐國家出口下降較大。

中國對歐盟出口降幅較大的原因。

上半年,中國對歐盟國家出口1034.70億美元,同比下降24.5%,大于中國出口總額21.8%的降幅。其原因是,東歐國家實體經(jīng)濟遭受沖擊更大,嚴重依賴的外部資本大量外流,企業(yè)陷入嚴重的信貸危機,進口支付能力下降。另外,大部分東歐國家近年才加入歐盟,其財富積淀、收入和福利水平與西歐發(fā)達國家相比存在較大差距,金融危機導致消費者收入和福利大幅減少,消費能力大幅削弱。

中國對美出口降幅較小的原因。

上半年中國對美出口970.84億美元,同比下降16.9%,明顯好于整體出口下降21.8%的幅度。其原因主要是美國消費者仍然依賴中國低廉商品,加之中國一貫推動對美出口形成的經(jīng)貿(mào)關(guān)系有密切關(guān)系;其次,中國出口商通常與美國進口商(包括其他國家)提前3～6個月簽署供貨合同,特別是在廣州交易會上中國企業(yè)與外商簽署未來3～6個月供貨合同的現(xiàn)象非常普遍,即今年一季度中國對美國出口貨物中,多數(shù)合同已在去年秋季廣交會上簽訂,這是貿(mào)易商之間為了履行合同出現(xiàn)的結(jié)果;第三,金融危機對美國個人消費的影響存在一定的滯后性。此次危機開始時首先受影響的是大型金融機構(gòu),其表現(xiàn)是金融機構(gòu)倒閉,信貸出現(xiàn)危機,企業(yè)裁員和員工收入下降,最后才傳導到消費者,出現(xiàn)個人消費減少,而中國對美出口貨物中絕大部分與個人消費有關(guān)。

中國對東盟出口降幅收窄的原因。

上半年,中國對東盟出口呈現(xiàn)積極變化。上半年中國對東盟出口444.32億美元,同比下降19.4%。從各月出口變化趨勢看,中國對東盟出口降幅有逐步收窄趨勢。其原因包括以下幾點:第一,中國與東盟自貿(mào)區(qū)近年來迅速發(fā)展,雙邊簽署了多項經(jīng)貿(mào)協(xié)定;第二,東盟國家對美國、日本市場的依賴度相對中國正逐年下降;第三,東盟經(jīng)濟增長相對較快,如印尼經(jīng)濟增長保持在7%,幾乎與危機前一樣,越南、柬埔寨經(jīng)濟增長僅略低于危機前水平,因此相互貿(mào)易增長也快;第四,中國與東盟相互投資促進貿(mào)易增長效果開始顯現(xiàn),近年來中國對東盟國家投資一直大幅增加。

二、上半年出口產(chǎn)品的特點

從出口商品看,上半年有一個值得關(guān)注的現(xiàn)象,即勞動密集型產(chǎn)品出口同比降幅均小于總體降幅21.8%的水平。農(nóng)產(chǎn)品出口177.9億美元,同比下降7.9%,但農(nóng)產(chǎn)品出口數(shù)量均實現(xiàn)穩(wěn)定增長。中國農(nóng)產(chǎn)品出口數(shù)量增長而金額下降的原因是,國際市場農(nóng)產(chǎn)品價格與去年同期相比,大幅下跌。

勞動密集型產(chǎn)品引領(lǐng)中國出口回升。

上半年,中國勞動密集型產(chǎn)品出口明顯好于整體出口狀況。其原因是:首先,這些產(chǎn)品同時也是日常消費品,其在國際市場上保持著一定的剛性需求;其次,這說明在危機期間,中國勞動密集型產(chǎn)品競爭力強的優(yōu)勢更加突出,在國際市場已經(jīng)占據(jù)了一定的市場份額。因此,中國此類產(chǎn)品在今后一定時間內(nèi)可能繼續(xù)引領(lǐng)中國出口貿(mào)易的回升。

機電產(chǎn)品出口影響全局。

中國出口的機電產(chǎn)品既有生產(chǎn)所需的材料、設(shè)備,也有生活所需的耐用品。受危機影響,國外生產(chǎn)和消費者均受到?jīng)_擊,機電產(chǎn)品需求大幅減少。

上半年中國機電產(chǎn)品出口占整體出口的58.8%,對中國出口起到?jīng)Q定性作用,但上半年同比下降21.2%,拖累了整體出口下滑。今年2月以來,中國進一步上調(diào)部分商品的出口退稅率,約有七成機電產(chǎn)品出口獲得全額退稅。但在外需萎縮和國內(nèi)企業(yè)議價能力較弱的情況下,出口退稅提高的好處被進口商通過壓價的方式獲取。因此,機電產(chǎn)品出口恢復增長還需世界經(jīng)濟出現(xiàn)根本性復蘇。

大宗商品出口降幅最大。

中國出口商品中鋼材、煤炭出口降幅最大。上半年鋼材出口數(shù)量和金額同比下降分別降65.3%和59.7%,煤炭出口數(shù)量同比下降54.2%,降幅最大。另外,輪胎、鋁材等傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品也遭遇諸多阻礙。上半年出口輪胎1.3億條,同比下降18.8%;出口未鍛造的鋁和鋁材61.2萬噸,價值為18.3億美元,同比分別下降56.1%和57.5%;成品油出口數(shù)量增長31.4%,金額卻降28.6%。

上半年中國大宗商品遭遇阻擊的原因是:鋼鐵產(chǎn)品出口遭遇的貿(mào)易壁壘層出不窮,美國、俄羅斯、土耳其、阿根廷、印度等多個國家的反傾銷、反補貼訴訟和最終裁決,對本來就失去價格優(yōu)勢的出口鋼材而言,更是雪上加霜。去年9月份以來,受金融危機影響,國際鋼材需求嚴重萎縮,鋼材價格急劇下降。

CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)從去年7月份的287.7點的高點一路跌至今年5月的129.9點。國外鋼材價格大幅回落使得中國鋼材出口的價格優(yōu)勢不復存在,國內(nèi)外市場鋼材價格開始倒掛。以熱軋板卷和冷軋板卷為例,6月30日中國市場上這兩種鋼材的價格分別為557美元/噸和700美元/噸,而同期獨聯(lián)體的價格分別為450美元/噸和505美元/噸。這種價格懸殊的狀況導致近期大量國外鋼材進入中國市場,中國鋼材貿(mào)易開始由凈出口轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M口。煤炭出口也是如此,受國際市場需求萎縮的影響,其價格一路走低,中國煤炭也由凈出口迅速轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M口。

上半年,美國、印度、巴西等國家先后對中國出口輪胎作出了反傾銷終裁或提起特保調(diào)查;歐盟、印度、澳大利亞等也相繼對中國出口鋁材提起反傾銷和特保調(diào)查。在外需萎縮和貿(mào)易保護加劇的多重壓力下,中國大宗商品出口舉步維艱。

三、上半年進口產(chǎn)品的特點

在進口商品中,上半年中國進口初級產(chǎn)品為1167.7億美元,同比下降37.1%,進口工業(yè)制品3078.2億美元,同比下降19.7%。

鐵礦砂、銅精礦等是國內(nèi)的稀缺資源,在上半年國際鐵礦砂、銅精礦價格始終處于低位的情況下,國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商紛紛抓住時機大量進口。

上半年在4萬億投資計劃的積極因素帶動下,國內(nèi)銅、鋁等有色金屬及其產(chǎn)品的價格大幅上漲,迅速拉開了與國際價格的差距,使得國外資源大量涌入國內(nèi)市場套利。

近年來,中國石油對外依賴度不斷提高,前期國際能源產(chǎn)品價格急劇回落,為中國加強戰(zhàn)略能源儲備提供了良好的國際購買環(huán)境。但由于中國第一批戰(zhàn)略石油儲備基地剛剛建成,僅能儲備原油1200萬噸,原油儲備能力尚顯不足,使得在國際原油價格低位時期,中國原油進口沒有明顯的增長。上半年,中國原油進口僅增長0.3%。

受金融危機影響,國際鋼材、煤炭需求嚴重萎縮,其價格急劇下降。中國鋼材和煤炭貿(mào)易開始由凈出口轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M口。

上半年,國際市場大部分農(nóng)產(chǎn)品價格大幅回落對擴大中國農(nóng)產(chǎn)品資源進口、穩(wěn)定國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格起到重要作用。但由于中國農(nóng)產(chǎn)品收儲成為了國際市場上的“價格高地”,部分農(nóng)產(chǎn)品國內(nèi)外市場價格嚴重倒掛,使得國外農(nóng)產(chǎn)品憑借強大的價格優(yōu)勢大量進入中國市場,因而擠壓了國內(nèi)相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品的銷售空間,對農(nóng)民增收影響較大。另外,因外需萎縮、國內(nèi)紡織行業(yè)不景氣,因此中國進口棉花下降了40.8%。

四、中國出口貿(mào)易減速的主要因素

首先,為了緩解國際壓力。近年來,中國將“減順差”作為主要的出口政策。為此,2007年及2008年上半年,中國密集出臺了一系列控制出口過快增長和調(diào)整貿(mào)易結(jié)構(gòu)的政策,其效果在去年下半年開始顯現(xiàn)。

其次,貿(mào)易保護主義重新抬頭,針對中國的貿(mào)易摩擦增多。金融危機爆發(fā)后,增加了中國貿(mào)易發(fā)展的難度。美歐經(jīng)濟不景氣及對華貿(mào)易逆差的不斷擴大,更促使針對中國的貿(mào)易保護主義上升。美歐聯(lián)手對人民幣升值施加外部壓力,中國出口貿(mào)易面臨更多的貿(mào)易摩擦風險。

第三,美歐因素的影響。美國次貸危機、金融海嘯嚴重影響其信貸資金和消費。房地產(chǎn)的財富效應(yīng)減弱也降低了消費者的信心,多年來建立在信用經(jīng)濟和財富效應(yīng)兩大基石上的美國居民消費明顯減速。

由于中國對美歐出口主要是以消費品為主,因此,美歐消費減速,對中國商品的進口需求必將減少,特別是中國的家具、電子設(shè)備、辦公設(shè)備、服裝鞋帽及橡膠制品等對外依賴度較高的行業(yè)出口影響較大。

國際貿(mào)易中的角色和分工影響著一國國內(nèi)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。在國際貿(mào)易中的角色和分工地位沒有根本性改變的情況下,國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)則不會有根本的變化。

目前,中國在全球中的角色和地位仍然是“中國制造”而非“中國創(chuàng)造”,因此,必然形成以原材料、加工貿(mào)易等低技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)為主的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。

伴隨著中國勞動力的不斷增加、國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的持續(xù)以及加工貿(mào)易的較大比重,未來較長時間內(nèi),中國還將保持對美歐等較大的貿(mào)易順差。美歐是中國最大的海外市場,加上第三地轉(zhuǎn)口貿(mào)易共吸納中國1/3的出口產(chǎn)品。美歐經(jīng)濟不景氣將嚴重影響中國的出口增長。

另外,其他經(jīng)濟發(fā)達國家與美歐經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度較高,美歐經(jīng)濟減速對他們的拖累也會對中國出口市場產(chǎn)生間接擠壓效應(yīng)。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明,美國國內(nèi)生產(chǎn)總值下降1個百分點,中國出口增速相應(yīng)下降5～6個百分點。

盡管中國市場多元化戰(zhàn)略已取得較大進展,但中國對美歐市場的依賴度過高,美歐巨大的消費市場對中國產(chǎn)品的吸納能力不可小視。尤其是,中國出口美歐產(chǎn)品多為勞動密集型產(chǎn)品和消費品,行業(yè)覆蓋面廣,就業(yè)密度大,一旦出現(xiàn)大的波動,其消極效應(yīng)極為明顯。

下半年中國貿(mào)易形勢預(yù)測

一、中國宏觀經(jīng)濟政策有利于貿(mào)易的長遠發(fā)展

自金融危機爆發(fā)以來,中國政府實施一系列刺激經(jīng)濟的政策:在兩年內(nèi)投資4萬億元,實施十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃;推出扶持海西經(jīng)濟區(qū)、上海兩個中心、環(huán)渤海經(jīng)濟區(qū)、關(guān)中-天水經(jīng)濟合作區(qū)等若干個區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃。其中,多項政策與貿(mào)易密切相關(guān),對未來中國貿(mào)易的發(fā)展具有促進作用。

產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃對恢復工業(yè)生產(chǎn)發(fā)揮顯著作用。振興產(chǎn)業(yè)的同時,也刺激了消費,推動工業(yè)增加值逐月提升。1～3月中國規(guī)模以上工業(yè)增長5.1%,1～4月提高到5.5%,1～5月提高至6.3%,其中5月當月增長了8.9%。這充分顯示出在全球金融危機和外部需求疲軟持續(xù)影響下,中國工業(yè)經(jīng)濟依靠內(nèi)需拉動而逐步復蘇。同時這些政策也給出口企業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向內(nèi)銷,減輕經(jīng)營壓力。

政府加大對科技研發(fā)的鼓勵政策,對裝備制造業(yè)的振興,對大型飛機,新能源等重大項目的支持等,將有利于中國中長期出口產(chǎn)業(yè)升級,增強自主研發(fā)、自主知識產(chǎn)權(quán)出口實力。這種出口增長方式將成為中國未來貿(mào)易發(fā)展的新主力。

二、中國微觀措施有利于推動出口

提高出口退稅率。

隨著金融危機的不斷加重,中國政府迅速調(diào)整貿(mào)易措施,由過去的抑制出口過快增長轉(zhuǎn)為支持出口,分別于2008年8月1日,10月22日,11月18日,12月31日,2009年2月13日,3月27日及6月1日,分7次提高出口退稅率。據(jù)此估算,2005～2008年7月期間,中國降低出口退稅率有3個百分點,而中國政府7次提高退稅率大約回升3個百分點,兩者之差為企業(yè)降低出口成本約6個百分點。

調(diào)整和擴大加工貿(mào)易產(chǎn)品目錄范圍。

今年2月1日和6月3日,中國政府調(diào)整加工貿(mào)易禁止和限制類目錄,縮小禁止范圍,擴大了加工貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營范圍,對中國加工貿(mào)易下降趨緩發(fā)揮了重要作用,為今后加工貿(mào)易恢復增長提供了重要保障機制。

企業(yè)資金緊張狀況有所緩解。

今年1～6月,中國新增貸款7.36萬億元,超過去年全年貸款規(guī)模。同時從去年9月16日起中國利率政策由收緊轉(zhuǎn)為寬松,5次下調(diào)利率,一年期利率累計下調(diào)226個基點,相應(yīng)地中國企業(yè)資金成本可節(jié)省2～3個百分點。

人民幣升值緩慢。

2007年,人民幣兌美元平均匯率為7.5215,2008年人民幣對美元平均匯率為6.9477。因此,2008年人民幣匯率升值7.63%。今年1～4月僅升值1.61%,此后匯率基本徘徊在這一水平。今年1～6月,人民幣匯率升值速度比去年放慢2個百分點。

上述措施在下半年都直接推動中國出口貿(mào)易的發(fā)展,預(yù)計第四季度中國出口有望出現(xiàn)拐點,可能由下降轉(zhuǎn)為增長。

三、下半年進口需求可能逐漸回升

隨著中國宏觀經(jīng)濟增速逐漸回升,中國進口需求也將回暖。預(yù)計第三季度進口降幅可能收窄至個位數(shù),第四季度可能轉(zhuǎn)為增長,全年進口可能仍將下降5%～10%。如果今年余下時間內(nèi)不發(fā)生新一輪金融沖擊,中國進口可能達到10600億美元,同比下降10%左右,貿(mào)易順差約2000億美元。

四、世界經(jīng)濟增長跌勢趨穩(wěn),助推中國貿(mào)易增長

今年7月以來,世界股市率先回升,企業(yè)庫存消化取得明顯進展,經(jīng)濟增長跌勢開始企穩(wěn)。但目前世界經(jīng)濟處于“谷底爬行”階段,預(yù)計這種情況還將持續(xù)一段時期。7月11日,IMF發(fā)表《世界經(jīng)濟展望》報告,認為今年世界經(jīng)濟將下降1.4%,此前預(yù)期為1.3%,但預(yù)測2010年經(jīng)濟增長為2.5%,比此前預(yù)期1.9%有較大調(diào)升。報告還對世界貨物和服務(wù)貿(mào)易發(fā)表預(yù)測,認為今年將下降12.2%,比此前報告下調(diào)1.2個百分點。另外,IMF近期將向成員國發(fā)放2500億美元特別提款權(quán),藉此向全球金融體系注入資金。

對歐盟出口謹慎樂觀。

IMF預(yù)測歐元區(qū)今年經(jīng)濟將下降4.8%,此前預(yù)測下降4.2%;預(yù)測英國經(jīng)濟今年將下降4.2%,此前預(yù)測下降4.4%。但東歐國家經(jīng)濟脆弱,外資撤退嚴重,近一段時間其增長無望。因此,中國下半年對歐盟出口面臨的形勢仍然嚴峻;預(yù)計中國對歐盟出口下半年有可能降幅收窄,全年出口大約會下降15%～20%。

對美國出口有望實現(xiàn)增長。

IMF預(yù)測今年美國經(jīng)濟將下降2.6%,比此前報告預(yù)測值調(diào)高0.2百分點。預(yù)測公司IHS Global Insight將預(yù)測的三季度GDP年率化增幅上調(diào)至3%甚至更高,最初的預(yù)測是2%;摩根士丹利(Morgan Stanley)將GDP預(yù)期保持在4.3%不變;T.Rowe Price維持了2.8%的預(yù)期。今年美國一季度經(jīng)濟下降5.8%,二季度降幅明顯收窄,為1%。如果美國不發(fā)生新的危機,預(yù)計三季度或四季度經(jīng)濟可能實現(xiàn)正增長。因此,美國經(jīng)濟總體形勢趨于好轉(zhuǎn)。但考慮至5月美國個人儲蓄率上升到6.9%,為15年來儲蓄率之最,有可能抑制個人消費增長,而企業(yè)庫存調(diào)整逐步減少等因素,預(yù)計中國對美出口,在三季度有可能降幅進一步縮小,第四季度可能轉(zhuǎn)為增長。

對日本出口降幅可能收窄。

IMF預(yù)測今年日本經(jīng)濟將下降6.0%,比此前預(yù)測值略有調(diào)高0.2個百分點。今年是日本經(jīng)濟“二戰(zhàn)”以來最糟糕的一年,但6月份經(jīng)濟開始趨穩(wěn),7月份經(jīng)濟環(huán)比開始增長,加之新政府可能實施新政策,因此,日本經(jīng)濟暫時好轉(zhuǎn)。下半年中國對日出口降幅有望收窄,全年出口降幅可能收窄至15%左右。

對新興經(jīng)濟體出口明顯好轉(zhuǎn)。

IMF預(yù)測新興經(jīng)濟體總體將保持增長,認為今年經(jīng)濟增長1.5%,2010年增長4.7%。中國與東盟經(jīng)貿(mào)關(guān)系進一步加強,各種自貿(mào)協(xié)定正在順利實施;印度經(jīng)濟保持一定增長速度,二季度增長6.2%;中國從中東、非洲、拉美、澳大利亞進口降幅收窄,有望轉(zhuǎn)為增長。因此,下半年中國對這些新興市場出口下降趨勢可能出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。

(作者系對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)貿(mào)學院教授)