駱姍姍

2008年12月10日，這位傳奇般的老人沮喪地對(duì)自己的兒子們說：“一切都結(jié)束了，這不過是個(gè)彌天大謊，基本上就是一個(gè)龐氏騙局。損失嘛，大概有500億美元。”12月11日，麥道夫在曼哈頓的豪宅被捕，政府以詐騙罪起訴他。

瑞士一名對(duì)沖基金經(jīng)理米歇爾·多米尼斯多年以后仍記得當(dāng)時(shí)他是如何被來自日內(nèi)瓦的朋友說服的：“他告訴我，外人是沒辦法成為麥道夫的客戶的，但是他有法子讓我接近他。現(xiàn)在想起來實(shí)在是太荒唐了?！?/p>

剛開始的時(shí)候，麥道夫在本土的鄉(xiāng)村俱樂部和慈善晚宴上籌集資金。那些投資者總是悄悄地把麥道夫拉到一邊，然后不經(jīng)意地求他幫自己投資理財(cái)。因?yàn)樗麄冄劭醋约旱呐笥言邴湹婪蚰抢镔嵙瞬簧馘X，也急不可待要求跨入這道門檻。

接著，麥道夫把觸角伸向歐洲，再次使用同樣的方法，描繪一番美好的投資前景和回報(bào)，就像他剛開始在本土籌集資金時(shí)一樣。在過去10多年間，除了自營(yíng)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，麥道夫投資公司還針對(duì)富裕人士、對(duì)沖基金和其他機(jī)構(gòu)投資者，設(shè)立了管理著20多家企業(yè)、資產(chǎn)成百億的投資基金。許多美國知名人士、機(jī)構(gòu)都是該公司的客戶。麥?zhǔn)铣丝诒?，誘人之處還在于其所承諾的高回報(bào)和低收費(fèi)，而且似乎全然不受市場(chǎng)牛熊更迭的影響。直到最近幾周，金融危機(jī)惡化引發(fā)回贖大增，麥?zhǔn)向_局才終于被拆穿。

2008年12月10日，這位傳奇般的老人沮喪地對(duì)自己的兒子們說：“一切都結(jié)束了，這不過是個(gè)彌天大謊，基本上就是一個(gè)龐氏騙局。損失嘛，大概有500億美元?！?2月11日，他在曼哈頓的豪宅被捕，政府以詐騙罪起訴他。

龐氏騙局全球化

由于麥道夫尚未站出來給公眾一個(gè)交代，事情的原委至今仍未明朗，唯一公開的只有聯(lián)邦公訴人的起訴聲明。

但無論具體的經(jīng)過如何，麥道夫的手法大致可稱為又一次的龐氏騙局，而且是首個(gè)全球性的龐氏騙局。這個(gè)騙案的地域更廣，持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)，影響也更深?？梢哉f麥?zhǔn)系尿_局青出于藍(lán)，讓聞名于世的波士頓騙子查爾斯·龐茲也黯然失色了。

《龐茲的騙局：一個(gè)金融奇才的真實(shí)故事》一書的作者、波士頓大學(xué)教授米切爾·朱科夫說：“龐氏騙局根植于本土投資者的信任，而現(xiàn)在我們慢慢了解到，地域的障礙已經(jīng)消失了，金錢的流動(dòng)超越了邊界，也超越了任何限制?！?/p>

伯納德·麥道夫投資證券公司的客戶大多是顯赫的猶太裔的高級(jí)行政人員和機(jī)構(gòu)，包括夢(mèng)工廠的總裁杰弗瑞·卡森伯格、好萊塢導(dǎo)演斯皮爾伯格、耶什華大學(xué)、埃利·威瑟爾基金會(huì)以及出版人莫泰米·扎科曼創(chuàng)辦的慈善會(huì)機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在看來，似乎所有的富人，都有機(jī)會(huì)成為麥道夫的目標(biāo)。連中東阿布扎比投資局這樣龐大的管理國家財(cái)富的基金會(huì)也委托麥?zhǔn)系墓編兔芾?億美元資金。

麥道夫向監(jiān)管人員表示，他利用了來自世界各大機(jī)構(gòu)及個(gè)人的資金約500億美元。這些錢讓麥道夫過上了奢華的生活，包括他在曼哈頓的豪宅、漢普頓的海濱套房、法國里維埃拉能俯瞰安提貝角的別墅、位于倫敦上流住宅區(qū)的辦公室以及在紐約、佛羅里達(dá)和地中海的游艇。由于騙案突破了一國的范圍，當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管者就變得鞭長(zhǎng)莫及了，而投資的風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)槠筮^海，變得越來越不為人們所留意了。所以它能成功地波及到好萊塢、蘇黎世，甚至到達(dá)阿聯(lián)酋。

麥道夫=賺錢

麥道夫1938年出生于紐約的一個(gè)猶太人家庭，對(duì)于他的童年人們所知甚少。

1960年，華爾街開始從戰(zhàn)后的昏睡中蘇醒，麥道夫也剛從霍夫斯特拉大學(xué)畢業(yè)，他用自己做救生員和賣灑水器所賺的5000美元投資成立了伯納德·麥道夫投資證券公司。

20世紀(jì)70年代中期，他投入了25萬美金升級(jí)辛辛那提證交所的電腦設(shè)備，從此開始為投資者買入賣出紐約證交所的股票。這次電腦升級(jí)帶來了首次全電腦化的場(chǎng)外電子交易。

到1989年，麥道夫的公司已經(jīng)掌握了紐約證交所超過5%的交投量。他被《金融世界》雜志評(píng)為華爾街最高收入的人物之一，同時(shí)上榜的還有垃圾債券王國締造者邁克爾·米爾肯及索羅斯。一年后，他成為納斯達(dá)克的非執(zhí)行主席以及全美證券商協(xié)會(huì)的委員。

盡管有納斯達(dá)克主席的金字招牌，但行外人卻極少知道麥道夫的背景。與麥道夫共事的前辛辛那提證交所主席回憶說：“他是一個(gè)相當(dāng)?shù)驼{(diào)的人，除了這行業(yè)里的人，沒有人知道他?！钡拇_在被捕之前，麥道夫并不出名。因?yàn)槿藗兌贾苯诱业剿墓?。他的公司以效率高收費(fèi)低著稱，還有一個(gè)更重要的原因，就是選擇他的公司投資，委托人獲利更多。

這源于麥道夫一個(gè)備受爭(zhēng)議的做法，他付錢給那些將交易訂單交給他的經(jīng)紀(jì)公司，從而這些經(jīng)紀(jì)公司不再把訂單交給紐約證交所或者當(dāng)?shù)氐淖C交所。像美國富達(dá)、嘉信這樣的大型投資公司也將自己的客戶訂單交給麥道夫的公司，從中獲得麥道夫提供的酬勞。麥道夫堅(jiān)持說，這只是一種鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)的做法，他只是不希望紐約證交所壟斷整個(gè)投資市場(chǎng)。

不管怎樣，華爾街認(rèn)識(shí)他的大腕們還是覺得，麥道夫是一個(gè)不愛出風(fēng)頭的人，他寧愿在里維埃拉度假，也不愿意參加行業(yè)的聚會(huì)。

在這個(gè)圈子里，他從一個(gè)大方的捐助者變成受歡迎的會(huì)員，最后成功博取猶太人的信任，將他們的儲(chǔ)蓄及慈善機(jī)構(gòu)的巨款交給麥道夫管理。麥道夫被逮捕后，還有一些受害者說：“你看，這些年我們一直在賺錢?！?/p>

對(duì)投資機(jī)構(gòu)與華爾街上流人士來說，麥道夫的投資一直很有吸引力，其客戶平均一個(gè)月曾有過近2％的盈利記錄。

至于為什么在別人不賺錢的歲月里，他的投資公司卻可以贏利，麥道夫用幾個(gè)字簡(jiǎn)單做了解釋：“內(nèi)部消息?！本褪强窟@幾個(gè)字，麥道夫征服了眾多美國與歐洲的機(jī)構(gòu)投資者。很多精明無比的對(duì)沖基金管理者、專業(yè)投資人士，竟也因?yàn)椤皟?nèi)部消息”而變成了麥道夫的信眾。

麥道夫很懂得運(yùn)用他自己的資源，他有時(shí)在自己17米長(zhǎng)的“公?！碧?hào)漁船上設(shè)宴招待客戶。通過朋友，麥道夫把自己的人際網(wǎng)延伸到紐約以外，在霍普金斯郊外擁有大量猶太會(huì)員的橡樹嶺鄉(xiāng)村俱樂部，許多人都是通過麥道夫的朋友麥克·恩格勒介紹，而找到麥道夫投資公司的。

恩格勒總是告訴他的球友，“我認(rèn)識(shí)伯尼（麥道夫的昵稱），我能幫你進(jìn)去。”盡管恩格勒在1994年就去世了，但橡樹嶺的眾多會(huì)員都與麥道夫聯(lián)系上了。一位上了年紀(jì)的會(huì)員盡管羞于透露自己的名字，但他還是忍不住說：“我損失了數(shù)千萬，有些朋友比我更慘?！边@些在牛排餐廳或者慈善晚會(huì)、高爾夫球場(chǎng)或者鄉(xiāng)村俱樂部的談話中定下的買賣，有些是由麥道夫直接牽頭，但大多數(shù)是通過朋友間口口相傳的。

想成為麥道夫的客戶，有點(diǎn)類似于加入一個(gè)門檻很高的俱樂部，光有錢沒人介紹是不能進(jìn)的，在很多人看來，把錢交給麥道夫投資已經(jīng)成為一種身份的象征。

在眾多社交場(chǎng)合與麥道夫打過交道的律師杰里·賴斯曼說，當(dāng)麥道夫與他的夫人露絲站在一起，“他倆就是成功者、慈善家的形象，如果你足夠幸運(yùn)能加入到他們的生意里去，他看起來總是能為你賺錢。”

20世紀(jì)90年代，聲名漸長(zhǎng)的麥道夫已經(jīng)不再局限于球場(chǎng)或者鄉(xiāng)村俱樂部，許多在金融界地位顯赫的猶太人開始向麥道夫拋橄欖枝，麥道夫的事業(yè)也上了新的臺(tái)階，麥道夫旗下的公司獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展。截至2008年10月他的投資公司在納斯達(dá)克排名第23位，平均每日的成交量大約為5000萬股。

口紅大樓秘密的第17層

麥?zhǔn)掀墼p并非天衣無縫，證券界人士馬科普洛斯早于1999年5月曾向證交會(huì)波士頓辦公室投訴麥道夫，建議證交會(huì)調(diào)查麥道夫公司“高得不切實(shí)際”的投資回報(bào)。但波士頓辦公室對(duì)此投訴不了了之。

美國證券交易委員會(huì)主席考克斯2008年12月17日宣布展開內(nèi)部調(diào)查，他聲明，證交會(huì)早于1999年已收到針對(duì)麥道夫騙局的“可靠而具體”的指控，并多次把線索交予職員調(diào)查，但10年來調(diào)查人員都不曾向證交會(huì)建議過對(duì)麥道夫采取法律行動(dòng)。

根據(jù)美國全國證券交易商協(xié)會(huì)的記錄，截至2008年11月17日，麥道夫公司管理的資產(chǎn)有171億美元，但是它長(zhǎng)年使用的卻是一家與其業(yè)務(wù)規(guī)模毫不匹配的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。據(jù)調(diào)查，這家位于紐約的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在一間只有20多平方米的辦公室辦公，總共3名員工。

麥道夫的許多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都對(duì)他的操作方法表示懷疑，他們說當(dāng)自己的企業(yè)根據(jù)麥道夫的聲明重復(fù)他的交易模式時(shí)，發(fā)覺并不可行。

麥道夫的投資顧問生意一直是個(gè)謎，即使對(duì)家人，他也三緘其口。麥道夫的投資公司位于第三大道口紅大樓18、19樓，他的兩個(gè)兒子馬克與安德魯以及兄弟彼得一直在這里任職。但麥道夫本人卻在17樓辦公，單獨(dú)地操作他那不為人知的資產(chǎn)管理，僅由一名跟隨他多年的小職員協(xié)助。公司所有交易均為麥道夫一人獨(dú)斷，他管理資產(chǎn)并同時(shí)匯報(bào)資產(chǎn)的情況。這違背了交易和匯報(bào)分離的基本原則，卻也使得他能夠?qū)⑦@個(gè)騙局長(zhǎng)時(shí)間操控下去。

對(duì)公司絕大多數(shù)雇員來說，麥道夫的投資顧問生意是個(gè)秘密。公司的高級(jí)職員反映麥道夫平時(shí)對(duì)咨詢業(yè)務(wù)的文件都是上鎖或者加密的，公司無人知曉。麥道夫與雇員談話時(shí)，也絕口不提其投資顧問活動(dòng)。

雖然一直有資金注入，但麥道夫的空中花園還是在金融危機(jī)下崩塌。一時(shí)間，每個(gè)人都把投資的錢拿走。

盡管對(duì)父親投資顧問的生意一無所知，但麥道夫的兩個(gè)兒子還是明顯感覺到了父親在金融危機(jī)中日漸增加的壓力。2008年12月初的時(shí)候，他對(duì)其中一個(gè)兒子說，他正努力籌集70億補(bǔ)救。但兒子仍然認(rèn)為這只是金融危機(jī)之下每個(gè)人相同的表現(xiàn)。

然而，12月10日，麥道夫反常地安排提前支付員工年度獎(jiǎng)金，使公司在計(jì)劃外提早支出了數(shù)百萬美元，讓兩個(gè)兒子非常震驚。在兒子的追問下，麥道夫表現(xiàn)得非常不安，并讓孩子先離開辦公室，然后回到家中等他。

第二天早晨，面對(duì)兩個(gè)兒子，麥道夫終于和盤托出，一切只是一個(gè)騙局。

盡管麥道夫已經(jīng)被捕，但在金融危機(jī)的陰影下，種種疑問的聲音還是縈繞不散，人們急切地追問：為什么麥道夫能維持他的騙局這么長(zhǎng)時(shí)間？ 為什么美國和其他國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有早一點(diǎn)把這個(gè)騙局拆穿？而對(duì)于那些變得一無所有的投資者，政府會(huì)幫助他們嗎？

麥道夫的一位老朋友在聽到麥道夫被逮捕的消息后，表現(xiàn)得十分茫然，他無奈地說：“這是一個(gè)錯(cuò)誤，絕對(duì)不是麥道夫一人能造成的，但卻的確是麥道夫一手創(chuàng)造的?！?/p>

（摘自《時(shí)代周報(bào)》2008年12月25日）