鄭玉志

華爾街，這個(gè)代表財(cái)富塔頂?shù)慕鹑诘蹏?，在這場罕見的國際金融危機(jī)中面臨著土崩瓦解的危險(xiǎn)，這是住房與金融雙重投機(jī)釀成的苦果。美聯(lián)儲主席伯南克曾指出，當(dāng)前問題的根本在于投資者和大眾對主要金融機(jī)構(gòu)和市場失去信心。到現(xiàn)在為止，這場國際金融危機(jī)及其影響還遠(yuǎn)未結(jié)束，那么我們能從中吸取哪些教訓(xùn)，得到什么啟示呢？

發(fā)展實(shí)業(yè)擴(kuò)大內(nèi)需

華爾街一直代表著美國的后工業(yè)時(shí)代經(jīng)濟(jì)模式，它將真正創(chuàng)造財(cái)富的制造業(yè)轉(zhuǎn)移他國，只留下脫離實(shí)體的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，而在遭遇金融危機(jī)動蕩時(shí)，其經(jīng)濟(jì)泡沫迅速揮發(fā)，不能持續(xù)保持經(jīng)濟(jì)的長足發(fā)展。冰島金融業(yè)曾在2005年為該國帶來7%的經(jīng)濟(jì)增長，但危機(jī)發(fā)生后，它卻給該國經(jīng)濟(jì)帶來幾近毀滅性的打擊。所以，在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的選擇上，不應(yīng)盲目追捧歐美模式。

我國經(jīng)濟(jì)原來一直選擇出口主導(dǎo)型增長模式，金融危機(jī)出現(xiàn)后，發(fā)達(dá)國家的消費(fèi)乏力給我國產(chǎn)品出口造成很大影響，應(yīng)適時(shí)調(diào)整我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。我國應(yīng)降低對外依存度，以擴(kuò)大內(nèi)需為主。一直以來，我國居民的消費(fèi)率處于較低水平，同時(shí)農(nóng)村市場潛力巨大，應(yīng)采取有效措施刺激國內(nèi)消費(fèi)市場。

彈性調(diào)控健全體制

政府在制定和執(zhí)行宏觀調(diào)控政策時(shí)，應(yīng)提高政策的可預(yù)見性、針對性和靈活性，根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的不同情況隨時(shí)調(diào)整政策，同時(shí)應(yīng)建立金融危機(jī)應(yīng)急處理機(jī)制。

一是盡早建立存款保險(xiǎn)制度。美國在20世紀(jì)30年代就建立了存款保險(xiǎn)制度，而中國目前基本是國家擔(dān)保，這種全部由國家買單的體制存在一定弊端，它把很多問題都掩蓋了，從市場經(jīng)濟(jì)的角度看，這樣不利于金融市場的健康良性發(fā)展。美國目前出現(xiàn)金融危機(jī)乃事出它因，我國未出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)只能說條件不具備，如果我國存在類似情況，將會因制度空白而比美國更嚴(yán)重。因此，加快建立我國存款保險(xiǎn)制度已是箭在弦上，不得不發(fā)。

二是應(yīng)在市場與政府調(diào)控間找到平衡點(diǎn)，出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)或金融問題時(shí)，政府應(yīng)快速反應(yīng)，及早介入。不干預(yù)市場不等于任其發(fā)展，美國政府若早出面干預(yù)或救市，也不至于發(fā)展到目前這種地步，但政府反應(yīng)遲鈍，后期國會審批議案又延誤了時(shí)機(jī)，導(dǎo)致了問題愈發(fā)嚴(yán)重。

科學(xué)發(fā)展適度創(chuàng)新

一是金融創(chuàng)新要適度。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家樊綱曾把“次貸”比喻成“爛蘋果”，經(jīng)創(chuàng)新包裝后外表華美，打開卻發(fā)現(xiàn)它把好蘋果都感染壞了。美國金融創(chuàng)新過度乃至泛濫，我國卻創(chuàng)新不足，應(yīng)該從中總結(jié)教訓(xùn)，研究如何有效創(chuàng)新、趨利避害。曾提前預(yù)測出次貸危機(jī)的紐約大學(xué)魯比尼教授認(rèn)為：“金融領(lǐng)域的創(chuàng)新能夠帶來很多的好處，當(dāng)然他們不時(shí)也會發(fā)生一些問題，但我們不能遏制創(chuàng)新”。

二是應(yīng)充分發(fā)揮員工集體智慧，不能完全依靠銀行家個(gè)人能力帶領(lǐng)銀行發(fā)展或者拯救銀行。雷曼兄弟在倒閉前完全可以出售，但由于董事長兼CEO富爾德的決策失誤把兩次機(jī)會都錯(cuò)過了。

三是金融高管應(yīng)該限薪。雖然我國金融業(yè)的高管工資比照歐美不算太高，但也應(yīng)該認(rèn)真思考這些問題，有針對性地制定可行性措施，確保金融高管從業(yè)人員對其管理后果負(fù)責(zé)。

合理消費(fèi)重視信用

一是提倡適度消費(fèi)的理念。我們都知道美國人幾乎不儲蓄，他們的高消費(fèi)建立在向未來借錢和健全的社保體系基礎(chǔ)上，未來不夠，就向世界借，世界不夠，再向世界的未來借。金融危機(jī)的事實(shí)告訴我們，不管是因?yàn)閲覍Y源和信用的嚴(yán)重透支，還是居民的超前消費(fèi)，這些漫無邊際的“借”終會釀成不良后果。我們并不反對現(xiàn)代消費(fèi)觀念，但要提倡適度消費(fèi)的理念。

二是要對自己的個(gè)人信用紀(jì)錄負(fù)責(zé)任。個(gè)人信用紀(jì)錄是居民個(gè)人的經(jīng)濟(jì)身份證，是辦理各種金融業(yè)務(wù)的依據(jù)，一旦有不良紀(jì)錄將給個(gè)人的經(jīng)濟(jì)活動帶來很多麻煩。對于社會經(jīng)濟(jì)活動系統(tǒng)，只有大家都重視自己個(gè)人信用的好壞，構(gòu)建信用社會的目標(biāo)才能實(shí)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)活動也才可良性發(fā)展。

加強(qiáng)合作重整秩序

應(yīng)該重建新的布雷頓森林貨幣體系，加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作。目前的國際貨幣體系是建立在以美元為中心的基礎(chǔ)之上，在美國以經(jīng)濟(jì)調(diào)整為由濫發(fā)美元，讓全球作為外匯儲備時(shí)，擴(kuò)大了次貸危機(jī)的影響，加速了金融危機(jī)進(jìn)程。這種體系下的無序性是相當(dāng)危險(xiǎn)的。世界經(jīng)濟(jì)需要一個(gè)既有金融創(chuàng)新又有審慎監(jiān)管的國際貨幣體系，同時(shí)國際儲備貨幣也應(yīng)由原來的單一美元調(diào)整為由人民幣、美元和歐元等多元貨幣構(gòu)成的貨幣形式。另外應(yīng)倡導(dǎo)建立國際金融新秩序，來抵御全球金融風(fēng)險(xiǎn)，建議讓國際貨幣基金組織牽頭和世界貿(mào)易組織、世界銀行等共同管理全球經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展，強(qiáng)化國際金融監(jiān)管，加強(qiáng)對主要儲備貨幣國的金融監(jiān)管，維護(hù)國際金融穩(wěn)定；同時(shí)應(yīng)該讓中國等新興經(jīng)濟(jì)體在其中有更多的投票和規(guī)則制定權(quán)。（作者單位：中國人民銀行葫蘆島市中心支行）