李東衛(wèi)

山西作為全國的產(chǎn)煤大省，煤炭資源十分豐富。資料顯示，山西省煤炭儲(chǔ)藏量占全國的1/3，產(chǎn)量占全國的1/4，2007年煤炭重點(diǎn)訂貨量、出口量、凈出省銷量分別占全國的40%、50%和70%以上。近幾年，山西省煤炭行業(yè)一直保持良好的發(fā)展勢頭。

隨著國際金融危機(jī)的蔓延和對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的影響，山西煤炭市場也受到一定沖擊，金融危機(jī)對(duì)山西煤炭市場影響不可低估。2008年8月份以來，煤炭行業(yè)整體需求明顯放緩，煤炭價(jià)格急速下滑，煤炭市場下行趨勢明顯，需引起高度關(guān)注。

金融危機(jī)對(duì)煤炭行業(yè)市場的影響

一是對(duì)外出口開始減少。近年來，在宏觀經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的強(qiáng)勢帶動(dòng)下，全國煤炭行業(yè)普遍保持著產(chǎn)銷兩旺的良好態(tài)勢。但受金融危機(jī)因素的影響，煤炭對(duì)外出口量與2007年同期相比有了較大回落。2008年1～9月山西省煤炭出口量平均減少了449萬噸，降幅達(dá)2.72%。

二是國內(nèi)需求明顯萎縮。進(jìn)入2008年9月份以來，受國際金融危機(jī)的影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩，煤炭行業(yè)逐漸由賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變，鋼鐵、電力、電解鋁、建材、化工等下游生產(chǎn)行業(yè)對(duì)煤炭的總體需求明顯下降。以山西煤炭出省火車調(diào)運(yùn)量數(shù)據(jù)為例，2008年10月份發(fā)運(yùn)量為16000車，較7月份的18900車和8月份的17400車分別減少15.34%和8.05%。

三是煤炭價(jià)格高位回落。2008年前7個(gè)月，煤炭價(jià)格持續(xù)走高，特別是第二季度煤炭價(jià)格出現(xiàn)較大漲幅，但從2008年8月份開始，受國際金融危機(jī)的影響，煤炭價(jià)格開始逐月回落，并于9月中旬起快速下滑。原煤價(jià)格由最高時(shí)期的1100元/噸左右降至目前的600元/噸左右；精煤價(jià)格由最高時(shí)期的1800元/噸左右降至目前的1300元/噸左右；電煤價(jià)格由最高時(shí)期的1000元/噸左右降至目前的650元/噸左右，平均降幅達(dá)36%，且仍有進(jìn)一步下行的可能。

四是盈利空間漸趨收縮。由于2008年上半年煤價(jià)上漲幅度較大，煤炭企業(yè)經(jīng)營效益狀況總體良好。但受國際金融危機(jī)因素影響，煤炭企業(yè)盈利空間趨窄。當(dāng)前煤礦企業(yè)每噸原煤的平均盈利為150元左右，若煤炭價(jià)格未來繼續(xù)下跌，市場煤占比較高企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營將受到較大沖擊，甚至出現(xiàn)“變盈為虧”的局面。

煤炭行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)需關(guān)注

一是政策性風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。為應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)，穩(wěn)定煤炭市場，國家和地方政府將加大對(duì)煤炭行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，采取一系列針對(duì)煤炭資源的整合措施，一大批不符合生產(chǎn)條件的小煤礦將被整合或關(guān)停。這對(duì)控制2009年市場供給總量將起到積極作用，但煤炭資源整合將加大煤炭企業(yè)發(fā)展的不確定性。

二是市場風(fēng)險(xiǎn)逐步漸顯現(xiàn)。2002年以來，受國際國內(nèi)煤炭價(jià)格快速上漲的影響，煤炭行業(yè)投資規(guī)模迅速擴(kuò)張，煤炭開采速度加快，局部地區(qū)出現(xiàn)供大于求，從而埋下一定的市場風(fēng)險(xiǎn)隱患。而目前下游用煤產(chǎn)業(yè)的行業(yè)景氣度下降，導(dǎo)致煤炭需求急轉(zhuǎn)直下，煤炭價(jià)格出現(xiàn)了深度回調(diào)，煤炭企業(yè)銷售回款率下降，企業(yè)財(cái)務(wù)收益空間不斷縮小，經(jīng)濟(jì)效益全面滑坡，前期市場風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。

三是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。當(dāng)前，山西省煤礦普遍進(jìn)入了中老年期，資源逐漸枯竭，經(jīng)營前景不容樂觀，且多數(shù)煤礦企業(yè)因建設(shè)早、標(biāo)準(zhǔn)低、基礎(chǔ)設(shè)施投入不足，生產(chǎn)安全保障和環(huán)境治理的歷史欠賬多，僅靠近兩年煤炭市場的升溫難以從根本上彌補(bǔ)。此外，由于國家政策因素的影響，煤炭企業(yè)承擔(dān)的稅費(fèi)較重，一定程度上增加了企業(yè)的經(jīng)營成本。隨著煤炭市場價(jià)格回調(diào)，企業(yè)總體運(yùn)行效益將進(jìn)一步下滑。

四是集中度風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。近年來，由于煤炭市場的供不應(yīng)求，煤炭行業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況較好，煤炭企業(yè)成為各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)競相營銷的重點(diǎn)客戶。一方面，貸款“重大求長”現(xiàn)象嚴(yán)重；另一方面，貸款“壘大戶”現(xiàn)象嚴(yán)重，在煤炭市場下行的情況下，上述現(xiàn)象的存在極有可能加速銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)的顯現(xiàn)。

加大對(duì)煤炭行業(yè)的信貸支持力度

煤炭作為短缺性重要能源，一直以來在支撐我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著舉足輕重的作用。面對(duì)當(dāng)前及今后較長時(shí)期內(nèi)煤炭行業(yè)發(fā)展受阻的不利形勢，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照國家對(duì)煤炭行業(yè)的調(diào)控政策要求，在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控的同時(shí)，進(jìn)一步加大對(duì)煤炭行業(yè)的信貸支持力度，促進(jìn)煤炭行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

一是適時(shí)調(diào)整信貸策略，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)和投向。目前，我國煤炭行業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)重組的重要階段。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注國家和地方政府關(guān)于煤炭行業(yè)政策調(diào)整的動(dòng)向，認(rèn)真按照煤炭行業(yè)“有保有壓”的調(diào)控政策要求，適時(shí)調(diào)整信貸策略，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)和投向。不斷壓縮風(fēng)險(xiǎn)較高的小型煤礦企業(yè)的信貸需求；堅(jiān)決取消信用等級(jí)低、資源枯竭、歷史負(fù)擔(dān)重、經(jīng)營狀況差、不符合產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定的煤炭企業(yè)的信貸資格；加大對(duì)符合行業(yè)信貸政策要求的煤炭企業(yè)的授信和有效信貸力度，推動(dòng)煤炭行業(yè)由資源、資本密集型向智力、科學(xué)技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步延伸煤炭產(chǎn)業(yè)鏈條，提高煤炭產(chǎn)品的附加價(jià)值。

二是探索推出適合煤炭企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)的貸款品種。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要結(jié)合煤炭行業(yè)的實(shí)際，進(jìn)一步加大信貸產(chǎn)品創(chuàng)新力度，探索推出適合煤炭企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)的貸款品種，以實(shí)現(xiàn)既支持煤炭行業(yè)發(fā)展，又分散和降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的。針對(duì)煤炭行業(yè)客戶的規(guī)模大小、經(jīng)營特點(diǎn)、擔(dān)保能力等情況，將目前傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)向銀團(tuán)貸款、固定利率貸款、浮動(dòng)利率貸款、可調(diào)整抵押貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等多種貸款方式拓展；積極開辦銷售合同或其他應(yīng)收賬款項(xiàng)下的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，為煤炭企業(yè)培育新的利潤增長點(diǎn)；探索設(shè)立還貸基金賬戶，根據(jù)企業(yè)售煤進(jìn)度提取還貸基金，確保貸款按生產(chǎn)銷售進(jìn)度歸還。

三是建立和完善煤炭行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類管理機(jī)制。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要建立和完善煤炭行業(yè)貸款分類管理機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力和水平。對(duì)于生產(chǎn)規(guī)模小、產(chǎn)品檔次低、發(fā)展?jié)摿Σ淮?、競爭力差的煤炭企業(yè)要嚴(yán)格控制和逐步壓縮貸款額度；對(duì)于經(jīng)營虧損嚴(yán)重、瀕臨破產(chǎn)、償債能力低、信用程度差的劣質(zhì)企業(yè)，盡早采取法律訴訟，減少貸款損失；對(duì)于煤炭貸款企業(yè)大戶，要派駐客戶經(jīng)理，實(shí)行全程服務(wù)與跟蹤監(jiān)督，及時(shí)、準(zhǔn)確掌握生產(chǎn)經(jīng)營情況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，最大限度地降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要合理設(shè)置授信風(fēng)險(xiǎn)額度預(yù)警指標(biāo)，防止對(duì)煤炭行業(yè)過度授信和貸款向同個(gè)企業(yè)的過度集中。

四是增強(qiáng)對(duì)煤炭行業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別監(jiān)測能力。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極關(guān)注未來國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展變化，密切監(jiān)測我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整對(duì)煤炭行業(yè)的影響，以及煤炭企業(yè)生產(chǎn)銷售、市場供求、價(jià)格趨勢等情況，增強(qiáng)對(duì)煤炭行業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別監(jiān)測能力；監(jiān)管部門要強(qiáng)化非現(xiàn)場監(jiān)管力度，嚴(yán)密監(jiān)控煤炭行業(yè)的貸款質(zhì)量及遷徙變化情況，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要采取必要的風(fēng)險(xiǎn)窗口指導(dǎo)措施，對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警提示，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)貸后管理、貸款清收和資產(chǎn)保全工作，防止煤炭經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)向信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，確保信貸資金安全。（作者單位：中國銀監(jiān)會(huì)陽泉監(jiān)管分局）