童毛弟　趙永樂

摘要：文章從農(nóng)村金融信貸困境的角度分析農(nóng)戶信貸難的成因，對金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村金融服務(wù)的缺位的原因進(jìn)行了分析，分析了金融機(jī)構(gòu)外部性問題對農(nóng)戶信貸的影響，并提出了相關(guān)的政策建議。

關(guān)鍵詞：農(nóng)戶信貸；金融機(jī)構(gòu)；外部性

一、引言

按照現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，農(nóng)戶信貸投資的過程，實(shí)際上也是農(nóng)業(yè)的資本形成和資本配置過程，而這兩個(gè)過程的運(yùn)行機(jī)制及其效率。取決于金融制度安排。對發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家來說。這兩個(gè)過程是完全不同的。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家金融深化程度較高，已建立健全了農(nóng)業(yè)信貸資金市場體系、供給體系和服務(wù)體系。這些為保障農(nóng)戶的信貸投資需求滿足提供了良好的制度基礎(chǔ)。但是，對于像我國這樣的很多發(fā)展中國家來說。情況正好相反，因?yàn)槊媾R種種問題。農(nóng)戶不得不對自己信貸投資需求在數(shù)量、結(jié)構(gòu)和偏好等方面做出“非意愿”的決策。

在我國金融改革的進(jìn)程中，國家也始終不同程度地保持著對金融經(jīng)濟(jì)廣泛而深刻的管制。這使得我國金融經(jīng)濟(jì)的市場化進(jìn)程與國家經(jīng)濟(jì)市場化進(jìn)程表現(xiàn)出“不完全一致性”，金融市場化滯后于經(jīng)濟(jì)市場化。表面上看，我國農(nóng)村金融體系似乎是相對完善的，各種金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村都有分布。但從實(shí)踐上看。我國農(nóng)村金融體系仍存在著“市場分割”、“局部寡占”、“城市化偏好”等缺陷。導(dǎo)致其分布密度和服務(wù)覆蓋率低，致使市場機(jī)制難以有效發(fā)揮作用或被實(shí)際扭曲，市場效率難以迅速提升。

二、農(nóng)戶信貸困難與金融機(jī)構(gòu)服務(wù)缺位的矛盾

農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)難以滿足農(nóng)戶的信貸需求。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。農(nóng)戶信貸需求的規(guī)模和范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大。而目前在農(nóng)村金融市場中。農(nóng)業(yè)銀行調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，原有農(nóng)村金融的主導(dǎo)地位不復(fù)存在。針對農(nóng)戶的貸款業(yè)務(wù)越來越少；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)范圍過窄。職能單一，不能充分發(fā)揮政策性金融的作用：農(nóng)村信用社雖然被喻為支農(nóng)“主力軍”，但由于種種原因。尚未找準(zhǔn)自己的市場定位，其提供的金融服務(wù)難以滿足廣大農(nóng)戶的需求?？量痰馁J款條件。過高的抵押、擔(dān)保要求使農(nóng)戶特別是低收入農(nóng)戶很難從正規(guī)金融渠道取得所需資金，出現(xiàn)了農(nóng)戶貸款難、信用社難貸款的困境。關(guān)于農(nóng)戶貸款難題的成因，以往的研究大多認(rèn)為：由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)戶之間的信息不對稱和農(nóng)戶自身存在的道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致農(nóng)戶不良貸款和違約頻繁發(fā)生，從而引發(fā)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的逆向選擇，迫使其厭惡農(nóng)村投資環(huán)境而加快撤離農(nóng)村。這種外部性約束形成農(nóng)村金融的惡性循環(huán)。加重了農(nóng)戶的貸款困境。如Xie Ping、Xu Zhong、ChengEniiang、Shen Minggao(2005)對20世紀(jì)90年代中期以來我國農(nóng)村信用合作社(RCCs)進(jìn)行了總體概括。指出貧窮落后地區(qū)往往陷入一種怪圈：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低下。單位資本收益低下。儲(chǔ)蓄利率水平很低，較低的投資水平。導(dǎo)致地方經(jīng)濟(jì)缺乏動(dòng)力。農(nóng)戶的信貸狀況也很不理想。中國銀監(jiān)會(huì)(2007)發(fā)布的《中國銀行業(yè)農(nóng)村金融服務(wù)分布圖集》顯示：我國農(nóng)村與城市金融資源配置極不平衡，農(nóng)村金融競爭不充分，農(nóng)村與城市人均貸款相差近8倍。史清華(2006)的研究表明：在農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中。銀行與農(nóng)戶的關(guān)系是一種典型的“馬太效應(yīng)”關(guān)系，農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)越好銀行越支持，否則越不支持，溫鐵軍(2004)指出了銀行商業(yè)化改革與農(nóng)戶資金需求高度分散之間的矛盾導(dǎo)致了農(nóng)民貸款難的問題。朱喜、李子奈(2006)通過對2003年約3 000戶農(nóng)村家庭的抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)的實(shí)證研究，較為準(zhǔn)確和客觀地評價(jià)了我國農(nóng)戶受到的金融抑制程度，實(shí)證分析的結(jié)果表明。我國農(nóng)戶面臨這嚴(yán)重的信貸約束，他們從正式正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資非常困難。

但是，除了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)離農(nóng)村金融市場、造成農(nóng)戶金融信貸服務(wù)缺位的外部性約束外，農(nóng)戶對于貸款的認(rèn)知偏差、在貸款使用過程中的行為偏差是否也是制約農(nóng)戶貸款困境的又一主因，也有學(xué)者從行為金融的角度進(jìn)行了探討，如Ribble，W，Leigh(2006)剖析了中國湖南省的農(nóng)村合作基金（RCFs)失敗的原因。認(rèn)為由于某些農(nóng)戶的知識(shí)水平局限和認(rèn)知偏差以及懶惰等不思進(jìn)取的態(tài)度，會(huì)導(dǎo)致其投資項(xiàng)目的具有很多的不確定性。張荔、田崗(2006)的研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)農(nóng)戶的生活性資金遇到困難時(shí)(比如婚喪嫁娶和生病)，他們會(huì)動(dòng)用生產(chǎn)性資金來予以彌補(bǔ)。這種對于貸款使用的行為偏差進(jìn)一步加大了農(nóng)村信用社對農(nóng)戶貸款的約束。任寶明、張克軍(2003)的研究發(fā)現(xiàn)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)民信用觀念淡薄，在一定程度上影響了農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社投放的積極性。但是這些研究多從理論的角度進(jìn)行研究缺乏大量實(shí)證數(shù)據(jù)的支撐。其說服力尚顯薄弱。

根據(jù)2007年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在我國現(xiàn)有的5 500萬貧困農(nóng)戶中，有約4 000萬戶沒有得到過正規(guī)信貸服務(wù)，而在民間金融市場上，卻有近2 000億元的信貸量存在，除去其中少量屬于非政府性質(zhì)的民間組織的信貸活動(dòng)外，大部分屬于國家禁止的非法高利貸。這一高一低是否反映我國貧困農(nóng)戶信貸的真實(shí)狀況，貧困農(nóng)戶信貸難的內(nèi)在原因在哪里，在我國農(nóng)業(yè)環(huán)境發(fā)生重大變化的現(xiàn)階段如何解決我國農(nóng)戶信貸難的問題，是關(guān)系到我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃至我國社會(huì)總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要問題。

農(nóng)戶的信貸活動(dòng)是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)。通過對農(nóng)戶信貸行為及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的研究。可以建立良好的農(nóng)村信貸服務(wù)體系，有助于農(nóng)戶通過發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)來增加收入。也有助于化解農(nóng)村信貸風(fēng)險(xiǎn)。如果貧困農(nóng)戶獲得正規(guī)信貸的能力擴(kuò)大1％，其收入將增長O.8％。在改善信貸服務(wù)環(huán)境，通過建立有利于貧困農(nóng)戶信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擴(kuò)散、轉(zhuǎn)移的信貸服務(wù)機(jī)制，為社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)提供強(qiáng)大的金融信貸支持。

三、金融機(jī)構(gòu)外部性約束對農(nóng)戶信貸困境的影響

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)對農(nóng)戶貸款有外部性效用。對農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生有利的影響是正外部性，而金融信貸服務(wù)缺位等對農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)造成的不利影響為負(fù)外部性。本文將這種負(fù)外部性界定為外部性約束(External Con，straints)。經(jīng)濟(jì)學(xué)中的外部性涵義是指：在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，生產(chǎn)者或消費(fèi)者的活動(dòng)，對其他生產(chǎn)者或消費(fèi)者帶來的非市場性影響。這種影響可能是有益的，也可能是有害的。有益的影響(收益外部化)稱為正外部性；有害的影響(成本的外部化)稱為負(fù)外部性。本文用外部性約束表示金融機(jī)構(gòu)的某些不當(dāng)行為給農(nóng)戶帶來的負(fù)外部性影響。此種約束不僅制約了農(nóng)民生產(chǎn)生活的改善，甚至可能陷入一種貧窮惡性循環(huán)的怪圈。

據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)(2007)發(fā)布的《中國銀行業(yè)農(nóng)村金融服務(wù)分布圖集》顯示：我國農(nóng)村與城市金融資源配置極不平衡。農(nóng)村金融競爭不充分。農(nóng)村與城市人均貸款相差近8倍?？h及縣以下農(nóng)村地區(qū)平均每萬人擁有的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)只有1.26個(gè)。而城市則達(dá)到2個(gè)，30％以上的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)集中分布在縣城，每個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的銀行業(yè)網(wǎng)點(diǎn)平均不

足3個(gè)，另外還有3 302個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)未設(shè)任何金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)。只設(shè)有l(wèi)家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)全國還有8 231個(gè)，全國縣及縣以下農(nóng)村地區(qū)人均貸款額在5 500元左右，而城市人均貸款額近4萬元(資料來源中國銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站)?？梢娹r(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的外部性約束還是相當(dāng)嚴(yán)重。

如果能夠解決農(nóng)戶的信貸困境，不僅可以幫助農(nóng)民改善生活質(zhì)量，還可以改變傳統(tǒng)農(nóng)村的社會(huì)交流和網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，如Lisa Young Larance(1998)通過調(diào)查BangladeshGrameen Bank(GB)在農(nóng)村的投資，研究了農(nóng)村貸款人的日?；顒?dòng)是否促進(jìn)了農(nóng)村金融的發(fā)展，通過在GB一個(gè)中心的觀察，發(fā)現(xiàn)非政府金融組織(NGO)的信貸活動(dòng)改變了傳統(tǒng)農(nóng)戶的金融行為。小額農(nóng)戶貸款的社會(huì)意義與其經(jīng)濟(jì)意義一樣重要，通過小額農(nóng)戶信貸可以使農(nóng)村婦女的生活得到改善，同時(shí)借助于貸款的機(jī)會(huì)?？梢詭椭r(nóng)戶建立社會(huì)資源網(wǎng)絡(luò)，改善農(nóng)戶間的的社會(huì)交流與資源共享。

現(xiàn)實(shí)的情形是：實(shí)際農(nóng)戶的信貸狀況不容樂觀，這種外部性約束廣泛存在于發(fā)展中國家中，如Anjini Kochar(1997年)基于市場信貸模型和預(yù)測模型，通過對印度農(nóng)村家庭在正規(guī)和非正規(guī)信貸部門貸款情況的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)因?yàn)橛《容^低的固定利率和浮動(dòng)利率的差距。導(dǎo)致農(nóng)戶實(shí)際獲得的貸款配給比率遠(yuǎn)低于模型所假設(shè)的比率，大多數(shù)農(nóng)戶無法得到貸款。因此，信貸在推動(dòng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)發(fā)展方面的作用是非常有限的。我國的情況也類似，如葉敬忠等(2004)的研究也表明，農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的過程中存在著許多障礙性因素，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供的貸款資源流向了較為富裕并掌握著較高社會(huì)資本的農(nóng)戶，而普通的農(nóng)戶，尤其是那些相對貧困、人力資本不足的農(nóng)戶，則很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。農(nóng)戶間由于收入等資本的差異造成了貸款過程中的偏差。

政府的金融管制和風(fēng)險(xiǎn)收益的嚴(yán)重不對稱導(dǎo)致農(nóng)村金融信貸受到抑制，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)缺乏農(nóng)戶信貸的動(dòng)力，進(jìn)一步加劇了農(nóng)戶的信貸困境。史清華(2006)的研究表明：在農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中。銀行與農(nóng)戶的關(guān)系是一種典型的“馬太效應(yīng)”關(guān)系。農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)越好銀行越支持，否則越不支持。從某種意義上，金融信貸的不對稱格局對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性起到一種推波助瀾的作用。溫鐵軍(2004)指出了銀行商業(yè)化改革與農(nóng)戶資金需求高度分散之間的矛盾導(dǎo)致了農(nóng)民貸款難的問題。在堅(jiān)持市場化取向的改革進(jìn)程中，銀行的商業(yè)化體制改革要求銀行完全按照市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制來判斷其經(jīng)營行為，商業(yè)化的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不可能適應(yīng)農(nóng)戶高度分散并且兼業(yè)經(jīng)營的信用需求，農(nóng)戶的資金需求一般具有分散、小額化、周期長、風(fēng)險(xiǎn)高、不易監(jiān)督的特點(diǎn)，因此，商業(yè)銀行和農(nóng)戶資金的需求和供給兩方面信息不對稱。銀行無法了解農(nóng)戶的貸款需求，農(nóng)戶也不可能拿出詳盡的貸款報(bào)告給銀行。此外，農(nóng)戶沒有資產(chǎn)抵押條件，即使可以用土地抵押。銀行也難以收回這種隱含農(nóng)民社會(huì)保障的抵押品。

朱喜，李子奈(2006年)研究了我國農(nóng)村正式金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)戶提供信貸服務(wù)時(shí)的配給行為，研究通過對2003年約3 000戶農(nóng)村家庭的抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)的實(shí)證研究，采用聯(lián)立離散選擇模型，描述了農(nóng)戶貸款需求和銀行貸款供給的相互作用，較為準(zhǔn)確和客觀地評價(jià)了我國農(nóng)戶受到的金融抑制程度。實(shí)證分析的結(jié)果表明，我國農(nóng)戶面臨這嚴(yán)重的信貸約束，他們從正式金融機(jī)構(gòu)融資非常困難，政府的干預(yù)和信息不對稱造成我國農(nóng)村金融市場信貸配給缺乏。一方面，政府的利率控制減弱了金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)戶提供貸款的動(dòng)力；另一方面，農(nóng)戶在貸款的過程中的“信號(hào)缺失”加劇了正式金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶之間的信息不對稱問題，這使得大量具備有效貸款需求的農(nóng)戶也被排除在正式金融服務(wù)之外，進(jìn)一步加劇了農(nóng)村信貸配給的短缺。

四、政策與建議

本文對農(nóng)戶信貸困境問題進(jìn)行了分析。并聯(lián)系實(shí)際情況提出以下建議：

1，推出各種的農(nóng)戶小額信貸工具，從當(dāng)前農(nóng)戶的信貸環(huán)境可以看出，非正規(guī)金融如此活躍，是因?yàn)樗哂姓?guī)金融不具備的優(yōu)勢——是一個(gè)完全信息的環(huán)境。而銀行可揚(yáng)長避短，采用團(tuán)體借貸，組成的團(tuán)體之間有連帶的責(zé)任，相互之間信息透明，基于聲譽(yù)和連帶責(zé)任的類似模式本身就可以構(gòu)成一種激勵(lì)。

2，從模型可以看出農(nóng)戶的作假成本在農(nóng)戶信貸過程中是一個(gè)很重要的影響因素。因此要盡量提高農(nóng)戶的作假成本，相應(yīng)的增強(qiáng)銀行的識(shí)別能力。同時(shí)從銀行向農(nóng)戶提供的最優(yōu)貸款的函數(shù)式看出，要提高基本貸款額的比例，降低銀行對于資金證明的偏好，因?yàn)榍罢呤峭ㄟ^農(nóng)戶與銀行建立長期信貸關(guān)系所累積下來的信用確定的。受聲譽(yù)的影響?？煽啃暂^大，能夠降低風(fēng)險(xiǎn)。

3，建立長期的信貸關(guān)系。農(nóng)戶貸款額度的大小除了受農(nóng)戶貧富的限制外，還受到農(nóng)戶信用度的限制。所以，只要提高農(nóng)戶向銀行借貸的意愿。建立長期的信貸關(guān)系，維持性農(nóng)戶或較貧困農(nóng)戶也可以得到較多的貸款，這樣對農(nóng)戶信貸的發(fā)展是一個(gè)激勵(lì)和促進(jìn)。