沈　軍

[摘要]在“專業(yè)－學(xué)科－課程設(shè)置－教學(xué)內(nèi)容”的鏈條中，教學(xué)內(nèi)容的調(diào)整空間最大。國(guó)內(nèi)外流行的教科書(shū)在教學(xué)內(nèi)容體系上各有側(cè)重，國(guó)際金融的教學(xué)內(nèi)容主要在全球問(wèn)題與本土問(wèn)題、研究型導(dǎo)向型與實(shí)用型導(dǎo)向型中尋找平衡。在金融全球化與本土化的背景下。本文提出了“三位一體”、“六大結(jié)合”與“四大內(nèi)容”的國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容新體系。

[關(guān)鍵詞]國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容體系金融全球化本土化

在金融全球化的背景下，培養(yǎng)具有全球化視角與本土經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際金融人才是我國(guó)金融教育界面臨的最大挑戰(zhàn)。國(guó)際金融課程一直是金融專業(yè)的主干課之一，其教學(xué)內(nèi)容應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，適應(yīng)金融全球化與本土化的發(fā)展趨勢(shì)。

一、專業(yè)－學(xué)科－課程設(shè)置－教學(xué)內(nèi)容

在“專業(yè)－學(xué)科－課程設(shè)置－教學(xué)內(nèi)容”的鏈條中，越是鏈條的前端其穩(wěn)定性越強(qiáng)，只有鏈條的末端調(diào)整空間較大。具體來(lái)說(shuō)，金融學(xué)科隸屬應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，國(guó)際金融學(xué)與貨幣銀行學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)、中央銀行學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)等五門(mén)課程為傳統(tǒng)的主干課程(近年來(lái)，不少學(xué)者提出應(yīng)增加金融工程、公司理財(cái)與投資學(xué)為金融學(xué)科的主干課程)，國(guó)際金融的教學(xué)內(nèi)容則存在相當(dāng)?shù)臓?zhēng)議。姜波克提出國(guó)際金融是從貨幣金融的角度研究開(kāi)放條件下內(nèi)部均衡和外部均衡同時(shí)實(shí)現(xiàn)問(wèn)題的一門(mén)科學(xué)。該認(rèn)識(shí)在相當(dāng)程度上界定了國(guó)內(nèi)國(guó)際金融課程的教學(xué)內(nèi)容。王愛(ài)儉則提出，姜波克對(duì)國(guó)際金融學(xué)內(nèi)容的界定是一種創(chuàng)新，但并不能完全概括國(guó)際金融學(xué)的特點(diǎn)，尤其是忽略了國(guó)際金融實(shí)務(wù)的內(nèi)容。在金融全球化與本土化的背景下，國(guó)際金融課程的教學(xué)內(nèi)容體系究竟應(yīng)涵蓋哪些內(nèi)容，這是本文重點(diǎn)探索的內(nèi)容。

二、國(guó)內(nèi)外國(guó)際金融類教材教學(xué)內(nèi)容的比較分析

(一)國(guó)外教材

高級(jí)國(guó)際金融類教材以O(shè)bstfeld&Rogoff的《高級(jí)國(guó)際金融學(xué)教程》為代表，該書(shū)首先建立了經(jīng)常賬戶跨時(shí)分析的理論框架；然后利用該框架分析了實(shí)際匯率和貿(mào)易條件、不確定性以經(jīng)常賬戶和經(jīng)濟(jì)周期國(guó)際傳導(dǎo)的影響以及國(guó)際債務(wù)問(wèn)題，并將最優(yōu)增長(zhǎng)模型引入開(kāi)放經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)；接著分別介紹了名義價(jià)格完全彈性條件下和粘性價(jià)格條件下的貨幣模型；最后討論了動(dòng)態(tài)的粘性價(jià)格模型。中級(jí)國(guó)際金融類教材首推Krugman(2008年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)得主)＆Obstfeld的《國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與政策》(下冊(cè))“國(guó)際金融”部分。全書(shū)包括兩篇：匯率和開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)政策。該書(shū)深刻洞悉了國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融領(lǐng)域的變化和爭(zhēng)議，所提供的分析方法與全球經(jīng)濟(jì)大事密切相連，涵蓋了匯率和開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)政策兩部分內(nèi)容，并在第六版中增加了發(fā)展中國(guó)家的情況、全球化的沖擊等新內(nèi)容。

如果說(shuō)上述兩種教材屬經(jīng)院流派，那么商學(xué)院流派的國(guó)際金融教材側(cè)重微觀與實(shí)務(wù)。以布特勒的《國(guó)際金融學(xué)》(ITP國(guó)際出版公司)為例，該書(shū)主要內(nèi)容包括外匯與匯率的決定、外匯衍生產(chǎn)品的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范、國(guó)際資本市場(chǎng)與投資組合、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理，涵蓋了國(guó)際金融市場(chǎng)與跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理等內(nèi)容。

(二)國(guó)內(nèi)教材

國(guó)內(nèi)國(guó)際金融類的代表性教材有：姜波克(復(fù)旦大學(xué)出版社)、陳雨露(中國(guó)人民大學(xué)出版社)、易綱與張磊(上海人民出版社)的三本教材，其中，姜波克的教材以內(nèi)外均衡為主線，涵蓋國(guó)際收支、匯率、國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)際貨幣體系等內(nèi)容；陳雨露的教材兼容應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)視角與中國(guó)視角，形成“國(guó)際金融市場(chǎng)－跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理－開(kāi)放經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)”三位一體的內(nèi)容體系；易綱與張磊的教材以綜合視角結(jié)合中國(guó)實(shí)際為主線，包括微觀篇、宏觀篇、市場(chǎng)篇、體制與政策篇等內(nèi)容。相對(duì)而言，姜波克的教材自成一體，后兩本材料的國(guó)際化色彩較濃。總體來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)國(guó)際金融教材的教學(xué)內(nèi)容主要在全球問(wèn)題與本土問(wèn)題、經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式與商學(xué)院模式(衍生出研究型導(dǎo)向型與實(shí)用型導(dǎo)向型)中尋找平衡。

三、金融全球化與本土化背景下的國(guó)際金融課程

金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的子進(jìn)程與核心內(nèi)涵，它使得國(guó)際金融課程重要性進(jìn)一步提升的同時(shí)，也對(duì)國(guó)際金融課程的內(nèi)容體系提出了新的要求。此外，由于中國(guó)是世界上最大的發(fā)展中國(guó)家。正不斷融入全球經(jīng)濟(jì)金融進(jìn)程之中，國(guó)際金融的教學(xué)內(nèi)容應(yīng)關(guān)注本土問(wèn)題。以人民幣匯率為例，人民幣匯率問(wèn)題不僅是本土化問(wèn)題，也是全球關(guān)注的國(guó)際金融熱點(diǎn)問(wèn)題，因此，人民幣匯率問(wèn)題應(yīng)成為國(guó)際金融課程重點(diǎn)探討的內(nèi)容。

(一)國(guó)際金融課程的特點(diǎn)

國(guó)際金融課程具有以下特點(diǎn)：(1)國(guó)際金融課程的內(nèi)容更新速度快，實(shí)際國(guó)際金融問(wèn)題變化更快。隨著金融全球化的趨勢(shì)日益明顯與中國(guó)金融開(kāi)放進(jìn)程的加快，國(guó)際金融的理論和實(shí)踐都在發(fā)生日新月異的變化，教科書(shū)的更新速度已很難跟上這些前沿問(wèn)題演進(jìn)的速度。(2)國(guó)際金融課程承上啟下。國(guó)際金融課程的先開(kāi)課程包括微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、國(guó)際貿(mào)易學(xué)等，國(guó)際金融課程又為國(guó)際結(jié)算、國(guó)際融資等后繼課程奠定基礎(chǔ)。(3)課程內(nèi)容的邊界模糊。國(guó)際金融涉及微觀與宏觀、理論與政策、模型與實(shí)證、學(xué)術(shù)與實(shí)務(wù)、國(guó)際與國(guó)內(nèi)，是一門(mén)綜合性與關(guān)聯(lián)性極強(qiáng)的學(xué)科。

(二)國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容的“與時(shí)俱進(jìn)”

本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的演進(jìn)在國(guó)際金融課程的體現(xiàn)以及美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)現(xiàn)行國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容體系形成的沖擊等兩個(gè)方面闡述國(guó)際金融課程教學(xué)內(nèi)容應(yīng)體現(xiàn)“與時(shí)俱進(jìn)”。

1、經(jīng)濟(jì)學(xué)的演進(jìn)在國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容中的體現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)的演進(jìn)對(duì)國(guó)際金融的發(fā)展起到了極大的推動(dòng)作用，這在國(guó)際收支理論、匯率理論與貨幣危機(jī)理論等國(guó)際金融核心內(nèi)容中均有所體現(xiàn)。其一，以國(guó)際收支決定理論為例，彈性論、吸收論、貨幣論與供給論分別對(duì)應(yīng)了微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、新凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣學(xué)派與供給學(xué)派等四塊經(jīng)濟(jì)學(xué)，反映了經(jīng)濟(jì)學(xué)的演進(jìn)過(guò)程。其二。匯率決定理論中粘性價(jià)格的運(yùn)用(新凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的微觀基礎(chǔ))、外匯微觀結(jié)構(gòu)研究的發(fā)展也反映經(jīng)濟(jì)學(xué)中對(duì)微觀基礎(chǔ)的重視。其三，貨幣危機(jī)理論中信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的運(yùn)用大力促進(jìn)了其發(fā)展：第一代危機(jī)較少涉及信息經(jīng)濟(jì)學(xué)，第二代與第三代危機(jī)理論則大量運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)。

2、美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)現(xiàn)行國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容體系形成的沖擊。美國(guó)次貸危機(jī)已對(duì)貨幣金融危機(jī)理論、國(guó)際貨幣體系、國(guó)際金融市場(chǎng)等國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容形成沖擊。美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)在一定程度上是國(guó)際金融理論的危機(jī)，雖然危機(jī)尚未塵埃落定，但可以預(yù)見(jiàn)，危機(jī)后國(guó)際金融的教學(xué)內(nèi)容必然要進(jìn)行修正，新的案例必將添加至教學(xué)內(nèi)容之中。

(三)國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容研究導(dǎo)向型與實(shí)用導(dǎo)向型的綜合

本文以我國(guó)金融學(xué)碩士聯(lián)考金融學(xué)

基礎(chǔ)科目論述題分析來(lái)體現(xiàn)國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容的研究導(dǎo)向型，而以外匯模擬交易體現(xiàn)國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容的實(shí)用導(dǎo)向型。

1、全國(guó)金融學(xué)碩士聯(lián)考金融學(xué)基礎(chǔ)科目論述題分析。國(guó)際金融問(wèn)題一直是金融熱點(diǎn)與前沿問(wèn)題，從全國(guó)金融學(xué)碩士聯(lián)考金融學(xué)基礎(chǔ)科目論述題的考試內(nèi)容可略窺一二。2007年金融學(xué)聯(lián)考的論述題內(nèi)容為：“2006年12月中國(guó)全面金融開(kāi)放，在當(dāng)前世界貨幣體系失衡狀態(tài)下。中國(guó)如何均衡合理地融入世界經(jīng)濟(jì)已成為學(xué)界、業(yè)界與政界關(guān)注的焦點(diǎn)。2006年4月26日，中國(guó)社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所所長(zhǎng)、央行貨幣政策委員會(huì)委員余永定在上海表示，中國(guó)持續(xù)15年之久的經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的雙順差使得外匯儲(chǔ)備急劇增加，這種失衡的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不僅給人民幣帶來(lái)了升值壓力，也給央行貨幣政策運(yùn)用帶來(lái)了困難。對(duì)此，你有何認(rèn)識(shí)與見(jiàn)解?”這道述論題涉及了國(guó)際金融的各個(gè)層面，是對(duì)考生綜合素質(zhì)的全面測(cè)試。該題涉及國(guó)際金融(國(guó)際收支、國(guó)際貨幣體系、金融開(kāi)放)與貨幣銀行學(xué)(貨幣政策)等內(nèi)容，考生必須對(duì)當(dāng)前世界貨幣體系如何失衡、我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡造成的影響、如何應(yīng)對(duì)失衡等三方面有全面的把握，才能較好地回答該論述題。上述論述題說(shuō)明國(guó)際金融是一門(mén)理論性很強(qiáng)的問(wèn)題，以研究導(dǎo)向型帶動(dòng)國(guó)際金融教學(xué)的深入是一條可循之徑。

2、外匯模擬交易體現(xiàn)國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容的實(shí)用導(dǎo)向型。本文通過(guò)外匯模擬交易來(lái)體現(xiàn)國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容的實(shí)用導(dǎo)向型。在相關(guān)理論講授的基礎(chǔ)上進(jìn)行外匯模擬交易。筆者首先將學(xué)生分成歐元對(duì)美元組、日元對(duì)美國(guó)組、英鎊對(duì)美元組共三個(gè)小組，每個(gè)小組要求學(xué)生完成以下幾個(gè)方面的實(shí)驗(yàn)：(1)外匯模擬交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)。以中國(guó)銀行為例的開(kāi)戶所需的一切資料；(2)外匯交易的基礎(chǔ)知識(shí)，包括外匯行情表的閱讀；(3)外匯交易的程序；(4)外匯交易的基本面分析與技術(shù)分析。然后，讓三個(gè)小組進(jìn)行交流與討論。最后，教師進(jìn)行總結(jié)，將理論難點(diǎn)與實(shí)際相結(jié)合。學(xué)生們普遍反應(yīng)良好。

總之，國(guó)際金融課程的教學(xué)內(nèi)容應(yīng)在研究導(dǎo)向型與實(shí)用導(dǎo)向型中尋找平衡。

四、國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容的新體系

在金融全球化與本土化的雙重背景下，本文提出了“三位一體”、“六大結(jié)合”與“四大內(nèi)容”的國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容新體系。

“三位一體”是指“國(guó)際金融中心一國(guó)際金融市場(chǎng)一國(guó)際金融市場(chǎng)操作與管理”?！傲蠼Y(jié)合”包括國(guó)際與國(guó)內(nèi)相結(jié)合、宏觀與微觀相結(jié)合、制度與市場(chǎng)相結(jié)合、理論與政策相結(jié)合、模型與實(shí)證相結(jié)合、學(xué)術(shù)與實(shí)務(wù)相結(jié)合。而“三位一體”與“六大結(jié)合”具體體現(xiàn)在以下國(guó)際金融課程的“四大內(nèi)容”之中：

第一，國(guó)際金融中心與市場(chǎng)。在講授國(guó)際金融中心時(shí)，重點(diǎn)講解我國(guó)未來(lái)可能的國(guó)際金融中心以及中國(guó)香港可能成為人民幣離岸金融中心等內(nèi)容。

第二，主體與客體。國(guó)際金融市場(chǎng)的主體包括機(jī)構(gòu)投資者與跨國(guó)公司；國(guó)際金融市場(chǎng)客體即為國(guó)際資本流動(dòng)，包括FDI與非FDI，非FDI又包括OFⅡ與QDⅡ。

第三，機(jī)制與目標(biāo)。國(guó)際金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制包括外匯機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制與金融創(chuàng)新；各國(guó)或地區(qū)要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)包括內(nèi)外部均衡、金融風(fēng)險(xiǎn)的防范、有序的金融開(kāi)放等；全球要實(shí)行的目標(biāo)包括：政策協(xié)調(diào)、貨幣合作、國(guó)際金融市場(chǎng)穩(wěn)定等。

第四，制度與監(jiān)管。國(guó)際金融制度包括國(guó)際貨幣制度與匯率制度，監(jiān)管則應(yīng)圍繞IMF展開(kāi)。

毋庸置疑，本文提出的國(guó)際金融教學(xué)內(nèi)容的新體系仍屬一概念性框架。需要進(jìn)一步的拓展與完善。