徐廣軍 劉 蕊 徐 楠

[摘 要] 本文通過概述基于問卷調(diào)查的企業(yè)景氣調(diào)查方法在我國的發(fā)展歷史,總結(jié)了基于企業(yè)景氣調(diào)查結(jié)果的企業(yè)狀況預測研究成果,為相關(guān)部門及時、準確地判斷和預測經(jīng)濟形勢提供必要的依據(jù)。

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)景氣調(diào)查 景氣指數(shù) 經(jīng)濟預期

景氣調(diào)查方法,是二次大戰(zhàn)后歐美國家首先發(fā)起的,到上世紀50年代中葉,世界各國已廣泛推廣。它是一種較快了解經(jīng)濟情況的途徑。目前世界上廣泛開展的景氣調(diào)查主要有以下三種類型:景氣動向調(diào)查、設(shè)備投資意向調(diào)查、消費調(diào)查。景氣動向調(diào)查的目的是了解宏觀經(jīng)濟總體運行狀況和趨勢,各國開展的面向國內(nèi)主要大中型企業(yè)的調(diào)查較多,這些大中型企業(yè)數(shù)量不多,但是在整個國民經(jīng)濟中所占比重卻相當大。在國際上進行景氣調(diào)查的著名機構(gòu)大都是以定性的判斷調(diào)查為主,唯獨日本采取定性和定量調(diào)查同時進行的方式。其定量調(diào)查主要涉及企業(yè)生產(chǎn)、銷售、庫存等有關(guān)經(jīng)濟活動財務指標的實際數(shù)據(jù)和預測(或計劃)數(shù)據(jù),共有62個指標;定性調(diào)查17項,主要是調(diào)查企業(yè)家對本企業(yè)經(jīng)濟狀況、庫存水平及其它情況所作的判斷和評價。日本銀行的《主要企業(yè)短期觀測調(diào)查》從1957年開始已經(jīng)有40多年的歷史。雖然問卷的形式復雜,內(nèi)容繁多,但至1964年以來調(diào)查表的回收率均為100%,其公布的信息可信度也很高,而且極具影響力和權(quán)威性,政府和許多企業(yè)、機構(gòu)都利用發(fā)布的數(shù)據(jù)來進行預測決策和制定政策、計劃。

景氣調(diào)查的最終成果是景氣指數(shù)。景氣指數(shù)又稱為景氣度,它是對企業(yè)景氣調(diào)查中的企業(yè)家關(guān)于景氣變動狀況定性判斷的定量描述,用于反映宏觀經(jīng)濟運行和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況所處的狀態(tài)和未來發(fā)展變化趨勢。景氣通常是指市場經(jīng)濟條件下,再生產(chǎn)周期的高漲階段,以生產(chǎn)增長、就業(yè)增加、商業(yè)和信用活躍、市場興旺等為表征的經(jīng)濟繁榮現(xiàn)象。在現(xiàn)代經(jīng)濟社會,景氣變動受到了個人、社會經(jīng)濟組織,以及政府的普遍關(guān)注,景氣預測成為現(xiàn)實經(jīng)濟分析的一項重要內(nèi)容。

從國內(nèi)的研究現(xiàn)狀來看,基于企業(yè)景氣調(diào)查結(jié)果的企業(yè)狀況預測研究成果主要有:

1.企業(yè)景氣狀況與宏觀經(jīng)濟運行相互關(guān)系研究:陳磊(2004)對中國人民銀行5000戶工業(yè)企業(yè)景氣問卷調(diào)查結(jié)果進行了系統(tǒng)的實證分析,在全面考察各項景氣調(diào)查指標的匯總量化指數(shù)DI的基礎(chǔ)上,分別建立了綜合反映企業(yè)景氣狀況變動特征的企業(yè)景氣指數(shù)——先行、一致和滯后合成指數(shù),并據(jù)此分析了企業(yè)景氣狀況與GDP、工業(yè)生產(chǎn)、投資、消費和物價等主要宏觀經(jīng)濟指標的相關(guān)性,從而為政府部門及時、準確地判斷和預測經(jīng)濟形勢,深入探討經(jīng)濟周期波動的微觀起因提供有價值的信息,并且為企業(yè)景氣調(diào)查制度的修訂和完善提供必要的依據(jù)。

陳磊(2004)在全面考察中國人民銀行景氣問卷調(diào)查各項指標的基礎(chǔ)上,構(gòu)造綜合反映企業(yè)景氣狀況的景氣調(diào)查指數(shù),對企業(yè)經(jīng)營狀況與宏觀經(jīng)濟運行的相關(guān)性和行業(yè)景氣變動的時差特征進行了系統(tǒng)的統(tǒng)計分析,從而為從微觀領(lǐng)域把握和預測經(jīng)濟運行態(tài)勢提供有價值的信息和必要的科學依據(jù)。

2.企業(yè)景氣預測研究:肖進,樊英,朱兵(2006)將企業(yè)景氣調(diào)查數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)相結(jié)合,綜合利用這兩類數(shù)據(jù)建立景氣預測模型,并通過實證分析表明,與單一使用傳統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)或企業(yè)景氣調(diào)查數(shù)據(jù)建立的景氣預測模型相比,綜合利用兩類數(shù)據(jù)建立的模型預測精度大大提高,從而為景氣預測提供了一種新的思路。王恩德,梁云芳,孔憲麗,高鐵梅(2006)根據(jù)我國統(tǒng)計數(shù)據(jù)的特點,開發(fā)了適于景氣分析的數(shù)據(jù)倉庫,同時利用國際上通用的景氣指數(shù)方法,建立了監(jiān)測中小工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟運行狀況的景氣指數(shù)和預警信號系統(tǒng),并研制了相應的中小工業(yè)企業(yè)景氣監(jiān)測預警軟件系統(tǒng)。

3.企業(yè)景氣與GDP增長率相互關(guān)系研究:何荊,尚國強(2003)試圖運用浙江幾年來企業(yè)景氣調(diào)查結(jié)果和GDP增長率進行相關(guān)關(guān)系分析,并在證明兩者呈顯著相關(guān)的基礎(chǔ)上,通過建立回歸方程式,預測浙江GDP增長情況的大體趨勢。吳健輝,洪旺元,郝朝暉(2005)[7]通過對中部六省企業(yè)家信心指數(shù)、企業(yè)景氣指數(shù)和GDP三者相關(guān)關(guān)系的分析,比較各省經(jīng)濟發(fā)展的速度。

4.企業(yè)景氣與財務預期相互關(guān)系研究:王晉斌(2006)研究表明定性和定量財務調(diào)查問卷設(shè)計指標的匹配問題限制了可以推斷財務變量預期性質(zhì)的變量,也使得從這些預期調(diào)查財務變量中難以觀測下一時期財務真實變量的變化,降低了財務指標預期性質(zhì)的可檢測范圍。徐廣軍,張臘梅(2008)以權(quán)威機構(gòu)數(shù)千家企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)為樣本,分析了企業(yè)財務指標與企業(yè)景氣指數(shù)之間的相關(guān)關(guān)系,并構(gòu)建了基于企業(yè)景氣指數(shù)的財務預測模型。經(jīng)過分析和對模型的改進及對模型的預測評價,最后得到了7個具有較強預測能力的模型,為財務預測開拓了新的視角。

總結(jié)以上實證分析結(jié)果可以發(fā)現(xiàn),企業(yè)景氣調(diào)查能夠從多方面反映企業(yè)景氣狀況,從微觀面提供很多宏觀總量數(shù)據(jù)難以包括的豐富信息,從而為政府部門及時、準確地判斷和預測經(jīng)濟形勢,深入探討經(jīng)濟周期波動的微觀起因提供一種新的、較為有效的分析工具。需要說明的是,由于我國開展企業(yè)景氣調(diào)查的時間還比較短,以及轉(zhuǎn)軌時期行業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整,企業(yè)景氣指數(shù)構(gòu)成指標的選擇和企業(yè)景氣狀況與總量指標的時差特征還可能發(fā)生變化,有待于在未來更長的時間內(nèi)不斷加以檢驗和完善。

參考文獻:

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[6]何 荊 尚國強:企業(yè)景氣調(diào)查與GDP增長率相關(guān)關(guān)系及其預測研究[J],浙江統(tǒng)計,2003,(3),14-16

[7]吳健輝 洪旺元 郝朝暉:中部六省企業(yè)景氣指數(shù)與GDP增長率的相關(guān)關(guān)系分析[J].景德鎮(zhèn)高專學報,2005,(12),65-67

[8]王晉斌:中國工業(yè)企業(yè)財務預期的性質(zhì)——基于5000家大中型國有企業(yè)經(jīng)濟景氣調(diào)查數(shù)據(jù)的分析[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理,2006,(2),42-47