吳玲艷 朱 赟

摘要:中小企業(yè)在世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都占有舉足輕重的地位。與之不相匹配的是,我國(guó)中小企業(yè)占有的金融資源極其有限。專(zhuān)家學(xué)者大部分的研究都集中于中小企業(yè)的外部融資環(huán)境的改善,專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)自身的特質(zhì)對(duì)其融資行為的影響研究得很少,但此類(lèi)研究的必要性不言而喻。引入社會(huì)資本的概念,嘗試從我國(guó)中小企業(yè)社會(huì)資本的異質(zhì)性角度分析其融資行為,考查中小企業(yè)社會(huì)資本對(duì)其融資行為的影響,為當(dāng)前解決中小企業(yè)難問(wèn)題的提供較新的視角。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè)社會(huì)資本;融資;影響

中圖分類(lèi)號(hào):F272

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):16723198(2009)20014102お

1中小企業(yè)社會(huì)資本的界定

企業(yè)的社會(huì)資本被認(rèn)為是以社會(huì)結(jié)構(gòu)為載體,有助于企業(yè)主體實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的相關(guān)資源。 中小企業(yè)的社會(huì)資本即是中小企業(yè)作為一個(gè)實(shí)體所擁有的各種建立在企業(yè)內(nèi)部成員之間和企業(yè)與外界之間相互信任、相互認(rèn)同、規(guī)范合作的基礎(chǔ)之上的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò),通過(guò)這種社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)企業(yè)可獲得對(duì)己有利的稀缺資源,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。

2我國(guó)中小企業(yè)社會(huì)資本的特點(diǎn)

對(duì)于我國(guó)廣大中小企業(yè)來(lái)說(shuō),鑒于其管理模式以及規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍的限制,企業(yè)的社會(huì)資本在很大程度上依賴于企業(yè)主的社會(huì)資本,主要包括情感性關(guān)系和工具性關(guān)系,情感性的關(guān)系主要是以血緣為基礎(chǔ),可以理解為先賦性社會(huì)資本。工具性關(guān)系則主要指人與人之間后天形成的各種交往關(guān)系,可以理解為獲得性社會(huì)資本。

社會(huì)資本的基礎(chǔ)和載體是社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò),社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的特點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)社會(huì)資本的特點(diǎn)具有重要影響。在我國(guó)獨(dú)有的經(jīng)濟(jì)和文化環(huán)境下,中小企業(yè)社會(huì)資本呈現(xiàn)其特殊性。

3中小企業(yè)社會(huì)資本對(duì)其融資行為的影響

現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的渠道不暢,大部分企業(yè)在急需資金的時(shí)候會(huì)選擇非正規(guī)渠道來(lái)進(jìn)行融資,包括無(wú)息或低息的親戚朋友間借貸,無(wú)息或者低息的互助合作組織借貸以及有組織規(guī)模的民間融資。而這種融資行為的特點(diǎn)或者漸進(jìn)變化都基于其社會(huì)資本的特性,社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的信用是融資得以進(jìn)行的基礎(chǔ),情感性關(guān)系和工具性關(guān)系作為社會(huì)資本構(gòu)面的主要內(nèi)容對(duì)處于不同發(fā)展階段的企業(yè)會(huì)有不同的影響。而社會(huì)資本會(huì)隨著社會(huì)的發(fā)展不斷變化,其構(gòu)面情況是動(dòng)態(tài)發(fā)展的,相應(yīng)的對(duì)中小企業(yè)融資行為的影響也是動(dòng)態(tài)的?；诖?下面先從靜態(tài)角度來(lái)分析,而后探討社會(huì)資本的變動(dòng)情況,再?gòu)膭?dòng)態(tài)角度來(lái)分析社會(huì)資本對(duì)中小企業(yè)融資行為的影響。

3.1靜態(tài)社會(huì)資本對(duì)中小企業(yè)融資行為的影響

3.1.1情感性影響

情感性關(guān)系作為一種先賦性社會(huì)資本,其關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的成員社會(huì)交往甚密,信息對(duì)稱(chēng),容易產(chǎn)生相互的高度信任。他們的聯(lián)系紐帶一般不是建立在利益基礎(chǔ)上,而是血緣這種超功利的關(guān)系上,情感影響行為,強(qiáng)烈的情感聯(lián)系比較容易達(dá)成借貸協(xié)議。且這種資金借貸能增進(jìn)雙方情感和信任,貸方將款項(xiàng)貸出的同時(shí)也體現(xiàn)了對(duì)借方在情感上的重視,借方在將款項(xiàng)按照約定的方式歸還外,會(huì)回饋以更深的情感,這就增加了借貸雙方的聯(lián)系強(qiáng)度和感情。在以后的交往中,借方出于對(duì)貸方借款幫助的感激,會(huì)盡力為貸方提供其所需要的幫助,貸方于無(wú)形中積累了其社會(huì)資本擁有量。這種情感性的影響在中小企業(yè)的初創(chuàng)時(shí)期作用較為明顯,中小企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期較為艱難,不確定性很大,也無(wú)法提供借貸所需的抵押品,借款風(fēng)險(xiǎn)很大,而這種先賦性社會(huì)資本中蘊(yùn)含的“無(wú)條件信任”即是借款的抵押品,是對(duì)創(chuàng)業(yè)者的一種支持,這在很大程度上促進(jìn)了很多小企業(yè)的發(fā)展,相應(yīng)的,借款者的還款意愿也很強(qiáng),一旦企業(yè)順利發(fā)展,實(shí)現(xiàn)了資金的回收便會(huì)歸還所借款項(xiàng),同時(shí)對(duì)貸出者的還會(huì)賦予情感上的附加回饋。情感性的支持促進(jìn)了民間資源的優(yōu)化配置,能夠使貸方將資金借給需要資金的人,提高資源的整體利用率。3.1.2工具性影響

工具性關(guān)系作為一種后天形成的獲得性社會(huì)資本,是中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中因地緣或者業(yè)緣等產(chǎn)生的社會(huì)資本拓展。工具性社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中,成員之間的交往是一種互惠互利的社會(huì)性交換行為,這種交往客觀上可以促進(jìn)中小企業(yè)融資的順利進(jìn)行。當(dāng)中小企業(yè)產(chǎn)生資金需求時(shí),創(chuàng)業(yè)者往往會(huì)運(yùn)用其在同學(xué)、朋友圈子中的人脈或者與合作伙伴的良好關(guān)系來(lái)籌措資金,相較于正規(guī)金融,這種人脈從兩方面促進(jìn)融資渠道的暢通,一是提供借貸信息,二是提供“信任”擔(dān)保抵押。

中小企業(yè)的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)覆蓋面有限,網(wǎng)絡(luò)中成員互識(shí)性和依存度較高,信息的搜尋成本和交易成本較低,同時(shí),我國(guó)是一個(gè)關(guān)系本位的社會(huì),工具性的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)也是基于人情法則的基礎(chǔ),成員之間的交往是近乎無(wú)限次的重復(fù)博弈,借貸雙方在多次交往活動(dòng)中就會(huì)形成一定的規(guī)范以約束雙方的機(jī)會(huì)主義行為,使他們認(rèn)識(shí)到相互合作帶來(lái)的邊際收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于不合作時(shí)的邊際收益。如果借方存在違約行為,其“惡劣行徑”很快會(huì)隨著借方信息的散發(fā)成為關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的共同信息,導(dǎo)致違約者再向其他人借款會(huì)變得更加困難,企業(yè)的其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也必然會(huì)受到影響?？紤]到這些潛在的違約成本,經(jīng)濟(jì)上理性的借款者是一般是不會(huì)惡意拖欠借款的,這種社會(huì)資本的存在為中小企業(yè)的非正規(guī)融資提供了較好的約束機(jī)制,是一種非正式的制度安排,有效的克服了金融交易中廣泛存在的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇,促進(jìn)了中小企業(yè)民間融資渠道的發(fā)展。

3.2中小企業(yè)社會(huì)資本的變化

(1)中國(guó)傳統(tǒng)的儒家文化受到巨大的沖擊。人們的傳統(tǒng)家族觀念逐漸淡薄,開(kāi)始重視自身的個(gè)體價(jià)值和個(gè)體利益的獲取,人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)向與自身利益密切聯(lián)系的人群延伸。計(jì)劃生育和晚婚晚育政策的推行也使得血緣和姻親關(guān)系衍生的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成比例大幅度下降。

(2)信息技術(shù)的發(fā)展,尤其是網(wǎng)絡(luò)的普及對(duì)中小企業(yè)社會(huì)資本產(chǎn)生著極其深刻的影響,中小企業(yè)因業(yè)緣關(guān)系而衍生的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)超越了地域限制,網(wǎng)絡(luò)交往的便利性和交通等基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展也大大降低了社會(huì)資本的獲得成本,從根本上影響了其社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的交叉復(fù)雜程度。

(3)教育水平的提高使得中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者的平均教育程度大幅度提高,其人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)覆蓋面大大拓展,尤其是其在不同階段接受教育時(shí)的同學(xué)朋友關(guān)系會(huì)廣泛存在于社會(huì)的各個(gè)地方各個(gè)領(lǐng)域。同時(shí)隨著創(chuàng)業(yè)者文化程度的提升,其對(duì)金融知識(shí)熟悉程度的增加,在尋求融資渠道的多樣性和融資行為的規(guī)范性方面也有著更深的了解。

這些變化直接導(dǎo)致了中小企業(yè)社會(huì)資本結(jié)構(gòu)在量上的轉(zhuǎn)移,即先賦性社會(huì)資本數(shù)量減少而獲得性社會(huì)資本數(shù)量增加。獲得性資本數(shù)量的增加會(huì)直接導(dǎo)致社會(huì)資本的穩(wěn)定性下降,特殊信任基礎(chǔ)弱化,但人們的文化規(guī)范性程度提高,拓展社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的能力大大增強(qiáng),有助于在量上積累社會(huì)資本的擁有量。

3.3動(dòng)態(tài)社會(huì)資本對(duì)中小企業(yè)融資行為的影響

(1)創(chuàng)業(yè)者個(gè)人社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的變化直接導(dǎo)致中小企業(yè)融資對(duì)象的變化。原先創(chuàng)業(yè)者尋求資金援助時(shí),一般會(huì)向先賦性社會(huì)關(guān)系中的親屬借錢(qián),這種直系親屬的減少使他們不得不轉(zhuǎn)向獲得性社會(huì)關(guān)系中的成員,而后者的信任條件有限,能滿足其資金需求的可能性較低,但后者的人數(shù)大大上升,這增加了其獲得資金的可能性。

(2)創(chuàng)業(yè)者社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)豐富程度的提升使得中小企業(yè)融資途徑拓展的可能性大大增加。中小企業(yè)的社會(huì)資本包括橫向聯(lián)系,縱向聯(lián)系和社會(huì)聯(lián)系,創(chuàng)業(yè)者社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的豐富,使中小企業(yè)的信息來(lái)源更為廣泛,融資途徑的多樣化可能性也大大增加,比如,創(chuàng)業(yè)者在資金短缺時(shí),不僅可以在橫向聯(lián)系中從合作企業(yè)那尋求幫助,如延緩貨款的支付等,還可以通過(guò)縱向聯(lián)系的運(yùn)作通過(guò)社會(huì)關(guān)系的運(yùn)用利用優(yōu)惠政策得到或者節(jié)省資金,當(dāng)然還可以運(yùn)用自己豐富的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先得到貸款或者風(fēng)險(xiǎn)投資等其他資金來(lái)源。但這些社會(huì)關(guān)系的運(yùn)用仍在一定程度上基于信任的存在,即創(chuàng)業(yè)者在人際交往關(guān)系中積累的人脈影響力。同時(shí),中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者文化水平的提升使其對(duì)正規(guī)金融的了解加深,在現(xiàn)代社會(huì)中資本運(yùn)作的能力大大增強(qiáng),這直接會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)在融資決策過(guò)程更為科學(xué)和規(guī)范的選擇融資方式和融資最優(yōu)量。

(3)社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)拓展的規(guī)范性以及社會(huì)資本積累能力的提升使得中小企業(yè)通過(guò)正規(guī)金融獲取資金的可能性大大增加。網(wǎng)絡(luò)的普及促進(jìn)了信息的傳遞速度,提升了信息共享的程度,促進(jìn)了中小企業(yè)構(gòu)建社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的規(guī)范性,網(wǎng)絡(luò)的無(wú)邊界性使得中小企業(yè)在社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建中也無(wú)地域限制,兩方面的共同作用可極大地提升中小企業(yè)的有效社會(huì)資本積累。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)此進(jìn)行適當(dāng)?shù)睦?設(shè)計(jì)出適合中小企業(yè)融資的產(chǎn)品,疏通中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的渠道。

4結(jié)語(yǔ)

(1)企業(yè)社會(huì)資本為企業(yè)所擁有的各種建立在企業(yè)內(nèi)部成員之間和企業(yè)與外界之間相互信任、相互認(rèn)同、規(guī)范合作的基礎(chǔ)之上的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò),通過(guò)這種社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)企業(yè)可獲得對(duì)己有利的稀缺資源,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。本文研究的主要對(duì)象是對(duì)其融資行為的影響,故文中主要是指其外部社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。

(2)我國(guó)中小企業(yè)社會(huì)資本主要基于創(chuàng)業(yè)者個(gè)人社會(huì)資本,并以此為中心在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中基于地緣和業(yè)緣關(guān)系的拓展,社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)復(fù)雜程度較低,覆蓋面有限,社會(huì)資本構(gòu)成相對(duì)原始和簡(jiǎn)單,先賦性社會(huì)資本比重較高,獲得性社會(huì)資本比重相對(duì)較低。

(3)靜態(tài)社會(huì)資本從情感性和工具性兩方面影響中小企業(yè)融資行為,為中小企業(yè)非正規(guī)融資的取得提供了一種非制度性安排。

(4)隨著社會(huì)的發(fā)展,中小企業(yè)社會(huì)關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)發(fā)生了較大的變化,社會(huì)資本的構(gòu)成、復(fù)雜性和豐富程度均有所變化,相應(yīng)的其對(duì)中小企業(yè)融資對(duì)象和融資渠道的選擇產(chǎn)生了較大的影響,通過(guò)正規(guī)金融渠道的設(shè)計(jì)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的可能性大大增加。