陳欣欣

提要 研究我國(guó)上市公司存在的利潤(rùn)操縱問題，提出相關(guān)的治理建議，對(duì)促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文對(duì)上市公司的利潤(rùn)操縱行為進(jìn)行分析，包括利潤(rùn)操縱的成因、手段和遏制利潤(rùn)操縱的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：利潤(rùn)操縱；新準(zhǔn)則；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

近年來，上市公司的利潤(rùn)操縱問題日益受到學(xué)術(shù)界、實(shí)務(wù)界和政府監(jiān)管部門的關(guān)注。而利潤(rùn)操縱的直接后果之一，就是提供虛假的會(huì)計(jì)信息，誤導(dǎo)相關(guān)利害關(guān)系人，干擾證券市場(chǎng)的正常秩序。

一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與利潤(rùn)操縱

（一）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。按照中國(guó)財(cái)政部最新頒布的準(zhǔn)則中利潤(rùn)的特點(diǎn)有以下幾點(diǎn)：（1）因?yàn)槔麧?rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，所以利潤(rùn)是按配比原則計(jì)量的結(jié)果；（2）利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的和動(dòng)力，也是考核和比較企業(yè)利益的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；（3）利潤(rùn)具有可操作性。由于利潤(rùn)金額取決于收入和費(fèi)用、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失金額，因此如果故意多計(jì)收入、利得或故意少計(jì)費(fèi)用、損失，則可使利潤(rùn)增加，反之可使利潤(rùn)減少。

（二）利潤(rùn)操縱。實(shí)際上，理論界對(duì)利潤(rùn)操縱存在廣義和狹義兩種觀點(diǎn)。廣義觀點(diǎn)認(rèn)為，利潤(rùn)操縱是企業(yè)管理的組成部分，以目標(biāo)利潤(rùn)為中心，統(tǒng)一管理企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。狹義觀點(diǎn)則認(rèn)為，利潤(rùn)操縱是公司的管理層為實(shí)現(xiàn)自身效用或公司的市場(chǎng)價(jià)值最大化目標(biāo)，進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的選擇，調(diào)節(jié)公司盈余的行為?？梢?，狹義的利潤(rùn)操縱是以合法合規(guī)為前提，而廣義的利潤(rùn)操縱則包括合法的管理和不合法的操縱，本文將合法的管理稱為盈余管理，將不合法的操縱稱為會(huì)計(jì)造假，因此廣義的利潤(rùn)操縱包括盈余管理和會(huì)計(jì)造假兩個(gè)內(nèi)容。本文采用廣義的利潤(rùn)操縱概念來進(jìn)行探討。

二、利潤(rùn)操縱的手段和方式

財(cái)政部頒發(fā)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，全面引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性，其中許多準(zhǔn)則的完善化降低了利潤(rùn)操縱的空間，而事物的兩面性決定了有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量、固定資產(chǎn)折舊等準(zhǔn)則在某種程序上又?jǐn)U大了企業(yè)利潤(rùn)操縱空間。

（一）無形資產(chǎn)攤銷及計(jì)提折舊方面。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不再僅僅局限于直線法攤銷無形資產(chǎn)，并且攤銷年限也不再固定。因此，企業(yè)可能會(huì)通過調(diào)節(jié)無形資產(chǎn)的攤銷年限或方法來進(jìn)行盈余管理。通過減少攤銷年限和加速攤銷來提高公司的業(yè)績(jī)，或者以相反的手段來降低業(yè)績(jī)，達(dá)到盈余管理的目的。

（二）利用借款費(fèi)用方面。新《借款費(fèi)用》準(zhǔn)則給公司進(jìn)行借款費(fèi)用盈余管理指引了道路。新準(zhǔn)則規(guī)定，如果相關(guān)資產(chǎn)的購建或生產(chǎn)占用了專項(xiàng)借款之外的一般借款，被占用的一般借款的利息支出允許計(jì)入資產(chǎn)。根據(jù)新準(zhǔn)則，公司可能在一般借款的利息支出和符合資本化條件的資產(chǎn)上打主意。例如，企業(yè)如欲提升業(yè)績(jī)，需要擴(kuò)大利息資本化范圍，則可以采用一定的手段使專項(xiàng)借款之外的一般借款的利息支出符合計(jì)入資產(chǎn)的要求；另一方面將已完工的固定資產(chǎn)長(zhǎng)期作為在建工程核算，這樣既延長(zhǎng)了利息支出計(jì)入資產(chǎn)的時(shí)間，又減少了折舊的計(jì)提，從而達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的。

（三）利用無形資產(chǎn)研發(fā)開發(fā)支出資本化。改變了舊準(zhǔn)則無形資產(chǎn)研發(fā)支出全部計(jì)入管理費(fèi)用的原則，新《無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則將企業(yè)的研發(fā)劃分成兩個(gè)階段，并允許開發(fā)支出予以資本化，即將開發(fā)支出歸入無形資產(chǎn)中定期進(jìn)行攤銷，和以前全部計(jì)入管理費(fèi)用相比，大大降低了對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的沖擊。因此，也會(huì)增加科技及創(chuàng)新類企業(yè)的利潤(rùn)調(diào)整空間。

（四）新債務(wù)重組或者非貨幣性交易方面。新債務(wù)重組或者非貨幣性交易準(zhǔn)則可能使公司盈余管理成本降低。原《債務(wù)重組》準(zhǔn)則不允許債務(wù)人將債權(quán)人的讓步確認(rèn)為重組收益，《非貨幣性交易》也規(guī)定以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值來確認(rèn)換入資產(chǎn)的賬面價(jià)值。而新準(zhǔn)則中，債務(wù)重組交易將以公允價(jià)值計(jì)量，并允許債務(wù)人確認(rèn)重組收益、非貨幣性交易中以公允價(jià)值確認(rèn)換入資產(chǎn)并確認(rèn)置換收益等。上市公司的控股股東很可能會(huì)在公司出現(xiàn)虧損的情況下，或者出于維持公司業(yè)績(jī)或者配股的需要，通過債務(wù)重組確認(rèn)重組收益或者與上市公司以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的非貨幣性交易，來改變上市公司的當(dāng)期損益。

三、對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱的防范措施

上市公司利潤(rùn)操縱的原因有多方面，其形成的危害是嚴(yán)重的，所以應(yīng)考慮從以下幾個(gè)方面構(gòu)建上市公司利潤(rùn)操縱的防范體系。

（一）建立市場(chǎng)化選聘機(jī)制，促進(jìn)職業(yè)經(jīng)理隊(duì)伍的培育和發(fā)展。經(jīng)理層是上市公司日常業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理者，是行政負(fù)責(zé)人，他們的能力和素質(zhì)直接關(guān)系到公司的業(yè)績(jī)。在現(xiàn)代化大生產(chǎn)條件下，公司生產(chǎn)方式向所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離、決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)相分離的趨勢(shì)發(fā)展，公司管理活動(dòng)進(jìn)一步專門化。上市公司高管人員的聘任應(yīng)拋棄任人唯親的狹隘觀念和暗箱操作的選聘方法，立足于境內(nèi)外人才市場(chǎng)，充分利用人才舉薦中介機(jī)構(gòu)的作用，采取公開透明的方式，通過市場(chǎng)選擇公司發(fā)展需要的專業(yè)人才加入公司的經(jīng)理隊(duì)伍。同時(shí)，通過建立激勵(lì)和約束機(jī)制有效地防范管理層的逆向選擇與敗德行為，促使他們?yōu)楣镜慕?jīng)營(yíng)和管理做出開拓性的貢獻(xiàn)。

（二）健全監(jiān)事會(huì)制度，充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用。監(jiān)事會(huì)是上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，我國(guó)的《公司法》規(guī)定監(jiān)事會(huì)的職能主要是檢查公司財(cái)務(wù)和對(duì)公司董事、經(jīng)理違反法律法規(guī)的行為進(jìn)行監(jiān)督。我國(guó)上市公司已超過千家，出問題的不在少數(shù)，然而在披露的公告中還沒有發(fā)現(xiàn)一家敢于揭露舞弊現(xiàn)象的監(jiān)事會(huì)報(bào)告的事實(shí)也證明了我國(guó)上市公司監(jiān)事會(huì)職能的失效。因此，我們應(yīng)采取切實(shí)可行的措施，如制定詳細(xì)的監(jiān)事會(huì)條例，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和專業(yè)性，使監(jiān)事會(huì)真正發(fā)揮其對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的檢查作用。

（三）完善會(huì)計(jì)信息披露制度。證券市場(chǎng)相當(dāng)大程度上說是信息市場(chǎng)。當(dāng)前，在世界各國(guó)股票市場(chǎng)中，強(qiáng)制要求上市公司做出會(huì)計(jì)信息披露也已成為一項(xiàng)極為重要的監(jiān)管措施，它是股票市場(chǎng)三大指導(dǎo)原則之一——公開原則的具體體現(xiàn)。我國(guó)的《證券法》第五十九條也明確規(guī)定，上市公司披露的會(huì)計(jì)信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》也對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行了比較原則性的規(guī)范。財(cái)政部與證監(jiān)會(huì)應(yīng)盡快完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度，對(duì)披露的內(nèi)容和格式制定統(tǒng)一具體的規(guī)范，并加強(qiáng)執(zhí)法檢查力度，促使上市公司的會(huì)計(jì)信息披露逐漸走向規(guī)范化、制度化。

（作者單位：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)：

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