孔祥毅

明清貨幣商人的金融機(jī)構(gòu),對于金融風(fēng)險控制已經(jīng)有了清醒的認(rèn)識。它們在制度設(shè)計和資金安排調(diào)度上,堅持了謹(jǐn)慎穩(wěn)健的原則,努力避免經(jīng)營中遭受損失,這是票號、錢莊、賬局等金融機(jī)構(gòu)的共同特點(diǎn)。其中票號資本雄厚,信用卓著,控制風(fēng)險的制度也最為嚴(yán)密。晚清寧波商人等開設(shè)的錢莊發(fā)展很快,在一定程度上也吸收了票號的一些做法。它們共同構(gòu)成了中國早期金融業(yè)風(fēng)險控制的特點(diǎn)。

風(fēng)險控制首重用人

票號、賬局的投資者認(rèn)為,經(jīng)營能否成功決定于“天時、地利、人和”,但是“天時不如地利,地利不如人和”,人的因素是第一位的。

在人員使用上,首先有嚴(yán)格的選拔機(jī)制。新員工選拔范圍僅限于本地十五六歲的青年男子,要經(jīng)過有地位、有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的人推薦,然后依次經(jīng)過查三代、筆試、面試、擔(dān)保、考驗(yàn),最后請進(jìn)等幾個程序,方能入號當(dāng)學(xué)徒。

其次是訓(xùn)育機(jī)制。學(xué)徒期一般是三年,大多在總號學(xué)習(xí)訓(xùn)練,聰明出眾者二年也可以派往分號,過分愚笨者不到三年就會被打發(fā)回家。學(xué)徒期內(nèi),第一階段主要為掌柜“提三壺”(茶壺、水壺、便壺),掃地,干雜活,不設(shè)座位,晚上練習(xí)打算盤、寫字,掌柜考察其是不是忠誠克勤,有無出息,適合不適合做票號生意;第二階段由掌柜口傳訓(xùn)練背記“平砝銀色折合口訣”,做一些抄寫或幫賬之事;第三階段在柜上跟著師傅學(xué)習(xí)做生意。學(xué)徒期內(nèi),同時訓(xùn)育道德修養(yǎng),要求重信義,除虛偽,節(jié)情欲,敦品行,貴忠誠,鄙利己,奉博愛,薄嫉恨,喜辛苦,戒奢華?！熬毩?xí)成熟,再測驗(yàn)其做事能力與道德,遠(yuǎn)則易欺,遠(yuǎn)使而觀其忠;近則易狎,近使而觀其敬;煩則難理,煩使而觀其能;卒則難辨,卒間以觀其智;急而易爽,急期以觀其信;財則易貪,委財以觀其仁;危則易變,告危以觀其節(jié);久則易惰,班期二年以觀其惰;雜處易淫,派往繁華以觀其色。如測驗(yàn)其人確實(shí)可用,然后由總號分配各分號任事?！?/p>

再次是激勵機(jī)制。山西貨幣商人的激勵機(jī)制包括薪酬激勵與晉升人身股制度:職員享有薪金、應(yīng)支、津貼、衣資、伙食等;業(yè)務(wù)骨干可以根據(jù)崗位職責(zé)貢獻(xiàn)大小給予人身股,與東家的貨幣資本股一起參與利潤分配,退休后人身股照常享受,身故后享受1至8年不等。職員人身股制度始于晉商,但到晚清時其他商幫的貨幣商人亦有效仿。薪酬與人身股激勵,使得大掌柜以至分號掌柜、大小管事、伙計、學(xué)徒無不竭盡全力為企業(yè)效力,均感到自己不僅是為東家賣命,更是為自己干活,是東家和大掌柜創(chuàng)造了自己為自己賺錢的機(jī)會。這樣勞資雙方的利益緊密地拴在一起,成為票號高效執(zhí)行力的動力源泉。

最后是擔(dān)保約束機(jī)制。票號、賬局等只聘用同鄉(xiāng)人,而且要有有身份的當(dāng)?shù)厝送扑],無論掌柜還是職員,必須有殷實(shí)商鋪擔(dān)保,倘若被保人發(fā)生越軌行為,保證人負(fù)有不可爭辯的完全責(zé)任。所以,保證人非對被保證人本人以至家族幾代有相當(dāng)了解是不會作保的。如果保證人中途疲歇或者撤保,被保證人必須很快找到新的保證人,否則將有被逐出號門之虞。所以票號職員無不小心謹(jǐn)慎,忠于職守。倘若出了問題被辭退,就不再可能找到新的從業(yè)崗位,便斷了一家人的財路。即使逃跑躲避,遲早要落葉歸根,回來后亦因行為不端,有辱祖宗面子,家族也不能讓其進(jìn)入祖墳。這種依靠社會宗法力量約束職工行為的方式,是票號有效控制風(fēng)險的又一個武器。

倍股護(hù)本風(fēng)險基金

明清金融機(jī)構(gòu)的資本金,多設(shè)置一種“副本”,即在資本金之外,附設(shè)一部分比較靈活的資本以保證資本金在經(jīng)營中的完整性,借以控制經(jīng)營風(fēng)險。正本是股東的貨幣投資,副本也叫“護(hù)本”或者“倍股”、“積金”、“備防”、“伙友護(hù)身”,還有的以“統(tǒng)事”或“小賬”名之?！白o(hù)本”有兩個來源:一是投入貨幣資本的東家和頂人身股的職員于大賬期(會計年度)分紅時,在所分紅利中按照同一比例提留一部分利潤存入號內(nèi),所有權(quán)不變,但不得隨意抽取,參加未來資本周轉(zhuǎn),只拿利息,不分紅利;二是東家的存款,因?yàn)槠碧柺枪蓶|無限責(zé)任制,東家存款,也是護(hù)本,經(jīng)營中若發(fā)生虧損,由護(hù)本支付。一些票號原來的資本金并不多,由于歷年提取護(hù)本較多,往往實(shí)際資本比最初資本金要多出好幾倍。如山西祁縣大德通票號,由在中堂、保和堂、保元堂、既翁堂、九德堂等5家股東投資,其資本金共計白銀10萬兩,除光緒二十二年(1896年)每股護(hù)本500兩外,其他賬期最少每股護(hù)本1000兩,光緒三十四年(1908年)每股護(hù)本高達(dá)2000兩,因此大德通票號的資本便從光緒十年(1884年)的原本10萬兩,到光緒三十四年(1908年),24年實(shí)際資本達(dá)到了25萬多兩。日昌票號的護(hù)本曾經(jīng)達(dá)到200多萬兩,它是東家所分紅利未全部提走,作為“統(tǒng)事”存在號中的。該賬戶存款,若沒有沖抵虧賠,其所得利息由東家與伙友共享。

票號的護(hù)本制度,實(shí)際上是“預(yù)提倒款”,以備沖呆賬。為防患于未然,防止拖欠倒累,虧折資本,票號必須確保有充足的資本作后盾,鞏固票號信譽(yù)與正常經(jīng)營,在競爭中立于不敗之地,票號便將“預(yù)提倒款,嚴(yán)防空底”作為制度,也叫“撇除疲賬”,在歲末賬期分紅時從紅利中提取一定比例的風(fēng)險準(zhǔn)備金,專戶儲存,?？顚Ｓ?以防發(fā)生意外。建立風(fēng)險基金是票號的一種積極穩(wěn)妥、目光深遠(yuǎn)的經(jīng)營方略。

票號的這項(xiàng)制度,使我們想起了2007年1月1日起實(shí)施的巴塞爾國際銀行監(jiān)管委員會的新資本協(xié)議,新協(xié)議把原來的資本金稱為管制性資本,是最低資本額,具有強(qiáng)制性和約束性;出于謹(jǐn)慎性原則考慮,要求增加經(jīng)濟(jì)性資本,是自身設(shè)定的資本額,不具有強(qiáng)制性和約束性,目的在于降低破產(chǎn)的可能性,同時為經(jīng)營活動提供融資。票號幾百年以前的護(hù)本制度與巴塞爾新資本協(xié)議的原則是一致的。

酌盈劑虛穩(wěn)健經(jīng)營

票號、賬局放款,多數(shù)堅持五不準(zhǔn):一不準(zhǔn)超限額放款,史料記載,“各莊共交字號,宜定限額,上上招牌借貸不得過三萬元,上招牌不得過二萬元,上中招牌不得過一萬元,上中招牌必須謹(jǐn)慎。分莊連枝一并在內(nèi)不得逾越,倘有特別,必須聲明”;二不準(zhǔn)墊貸官吏,“凡有官場及人名挪用借款項(xiàng),一概謝絕,分兩不準(zhǔn)”;三不準(zhǔn)大額貪做,特別是“逢標(biāo)(指標(biāo)期債權(quán)債務(wù)結(jié)算日)過節(jié),銀兩松緊不常”,“利息增昂,吃虧敗名,大有可慮”;四不準(zhǔn)親友浮借和為客戶擔(dān)保,規(guī)定“各碼頭禁止親友浮挪暫借,與親友字號、相與之家,不外當(dāng)承作保,免受日后牽累”;五不準(zhǔn)向客戶暫借拖欠,要求“各碼頭人位,不準(zhǔn)向號中相與之浮挪暫借,及街面置買貨物也不準(zhǔn)拖欠賬目”。

早期金融機(jī)構(gòu)都很重視掌握市場信息,以防決策失誤。它們內(nèi)部均設(shè)有“跑街”伙友,伙友一般選用精明干練的人員,他們早出晚歸,走訪查看,以掌握本地區(qū)商情走勢與銀根松緊情況。每日跑街歸來,伙友首先向掌柜報告銀市動態(tài),市場商情?！捌鼻f做生意,必須視各莊之出產(chǎn),四時之遭遇。比如兩湖出產(chǎn)茶葉,是三四月洋(茶)莊上市;出產(chǎn)棉花之地,是八九月間收獲,預(yù)測某處之豐歉,早定計劃以兌款,屆時銀根松緊,于中取利,得貼水,可卜優(yōu)勝。”可見他們辦理存放匯兌,是根據(jù)市場走向,確定資金計劃,確保安全而盈利。

票據(jù)密押安全支付

票號用以匯兌款項(xiàng)的主要憑據(jù)是匯票,但明清時期通稱“會券”。普通匯款,是匯款人將款項(xiàng)交給票號,由票號開具會券,交給匯款人,匯款人將此會券交給收款人,收款人即可持此會券向匯出票號指定的分號(或者代理號)提取現(xiàn)款。票號遍布全國各地,會券使用數(shù)量較大,為了保證會券的真實(shí)性,不致被造假票者冒領(lǐng)款項(xiàng),經(jīng)過不斷摸索,票號創(chuàng)造了一種嚴(yán)密的票據(jù)密押制度,為中國銀行業(yè)密押之始。

票號的“會券”,由三張構(gòu)成:一張是票根,留存收匯號;一張是送票,由收匯號寄達(dá)付匯號;一張是主匯票,收匯號交給匯款人,以持票取款。會券由總號精選特制麻紙,加制水印,花卉圖案,紅格綠線,統(tǒng)一印刷,印畢立即銷毀印版。各分號領(lǐng)取空白會券,計數(shù)管理。各分號書寫會券,責(zé)定專人用毛筆書寫,其字跡在總號及各分號預(yù)留備案(好像現(xiàn)在的銀行預(yù)留印鑒),各號收到匯票,要與預(yù)留字跡核對無誤,方可付款。會券書寫完畢,需要加蓋抬頭章、押款章、防偽章、落地章、套字章、騎縫章等六枚印章。匯款金額,除漢字大寫之外,另加暗號,有銀數(shù)暗號,如用“生客多察看,斟酌而后行”,分別代表壹、貳、叁、肆、伍、陸、柒、捌、玖、拾;用“國寶流通”分別代表萬、仟、百、兩。匯款時間設(shè)有月暗號、日暗號,如用“謹(jǐn)防假票冒取,勿忘細(xì)視書章”12字分別為一至十二月代號;用“堪笑世情薄,天道最公平,昧必圖自利,陰謀害他人,善惡終有報,到頭必分明”30個字分別為一個月的初一至三十日的代號。假如三月五日匯款伍仟兩,在背面暗寫“假薄看寶通”。不論銀暗號或者時間暗號,各票號均秘密設(shè)置,不定期更換,只有票號內(nèi)部專人才能辨別真假會券。他們把暗號編成歌訣,死記熟背,絕對保密。為了萬無一失,往往再加一道鎖稱“自暗號”,所以票號匯票沒有被假票冒領(lǐng)的記錄。

票據(jù)水印,各號不同、各票不同,票號會券一般直寫號名,如日昌票號會券水印為“日昌記”四字。有的金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)使用吉祥語,如“福壽雙全”等。水印是銀行票據(jù)與鈔票防偽的一種重要技術(shù),中國水印在金融業(yè)的使用,最遲在清中期已經(jīng)出現(xiàn),現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)的水印票據(jù)是晉商使用的票據(jù),這大概是中國金融工具使用水印之始。

內(nèi)部控制號規(guī)嚴(yán)密

票號的內(nèi)部控制,主要反映在嚴(yán)格的號規(guī)和管理上。這些號規(guī)和管理制度,隨著業(yè)務(wù)的變化和形勢的發(fā)展,不斷地進(jìn)行調(diào)整、修改和補(bǔ)充,其內(nèi)容不能一一列出,下面選列若干規(guī)定,大體可以看到當(dāng)年票號在內(nèi)部控制方面的情形。

分號掌柜及其成員遴選,東家不加過問,一律由總號大掌柜選派。大掌柜選人,能做到總分號號令暢通,分號辦事亦能聽從總號規(guī)定,分號業(yè)務(wù)報告亦能及時真實(shí),指揮如意,效率較高。財東不得向各分號舉薦人位,干預(yù)人事,平時不得在號內(nèi)食宿、借錢或指使號內(nèi)人員為自己辦事。不過后期修改為財東和頂股員工如遇特殊用項(xiàng)向號內(nèi)借使銀兩,一股最多不準(zhǔn)超過3000兩。

總號大掌柜每年按例巡視各分號1至2次,如果分號過多,不能全部親自巡視,亦派大員代理,稱為“欽差”或“閱邊大員”。各分號人位處度不宜,同人暗行不端,手續(xù)不合規(guī)定,市面情形變遷以及影響業(yè)務(wù)發(fā)展諸事,巡員可立即處置。票號大掌柜對總號、分號掌柜對分號,均負(fù)連帶責(zé)任,如分號發(fā)生損失,認(rèn)定為掌柜過失,掌柜及其家屬不可不負(fù)連帶賠償責(zé)任。為防御此等事件發(fā)生,所以有頂股職員從人身股分紅中提取“公積”留存總號的規(guī)定。

對號內(nèi)人員的管理集中體現(xiàn)在號規(guī),其內(nèi)容大體包括:不準(zhǔn)在外巨數(shù)支使;不準(zhǔn)私自捎物;不準(zhǔn)就外厚道;不準(zhǔn)私代親族,影射號中銀錢;不準(zhǔn)私行囤積,放人名貸款;不準(zhǔn)奢侈濫費(fèi),以耗財物;不準(zhǔn)侵襲號中積蓄;不準(zhǔn)花酒賭博,至墮品行;不準(zhǔn)吸食鴉片;不準(zhǔn)親友浮挪暫借;不準(zhǔn)向財東和掌柜送禮;不準(zhǔn)到財東和掌柜家閑坐;不準(zhǔn)到小號串門;非因號事回家探親時更如遇號內(nèi)有婚喪喜慶之事,伙友之間不準(zhǔn)互相送禮;下班歸里,不準(zhǔn)私先回家后到柜上,等等。從票號內(nèi)控規(guī)章制度中,可以看出當(dāng)年票號內(nèi)部管理貫穿著儒家的仁、義、禮、信、智、廉,實(shí)事求是,反對欺詐,平等競爭,利益均享等思想理念。

會計核算金融稽核

相傳明末清初,太原傅山先生參考當(dāng)時官廳會計和“四柱清冊”記賬方法,為晉商設(shè)計出來一套既簡單又明確的適用于民間商業(yè)的會計核算方法——“龍門賬”。其要點(diǎn)是:將商業(yè)中的全部經(jīng)濟(jì)事項(xiàng),按性質(zhì)、渠道,科學(xué)地劃分為進(jìn)、繳、存、該四大類,分別設(shè)立賬目核算。進(jìn)是全部收入;繳是全部支出;存是資產(chǎn);該也稱欠,指負(fù)債。年度終了辦理結(jié)算,通過“進(jìn)”與“繳”的差額,同時也通過“存”與“該”的差額平行計算盈虧。進(jìn)-繳=存-該,該+進(jìn)=存+繳。以此來驗(yàn)算兩方差額是否相等,相等稱為“合龍門”,不相等則說明核算有誤或者有舞弊。進(jìn)繳表和存該表合龍門是中國最早的金融稽核,通過進(jìn)、繳、存、該四大類的記賬、算賬、報賬等環(huán)節(jié),對經(jīng)營過程進(jìn)行控制和觀測,為經(jīng)營管理提供信息和決策依據(jù),也使會計職能得到了拓展。

金融企業(yè)的安全支付是業(yè)務(wù)活動的大事,票號采取討保交付、匯票掛失、出具甘結(jié)等許多措施,保證支付安全。討保交付,是票號應(yīng)商家要求,必須保證其匯款不得遺失,票號即在其匯票上蓋有“討保交付”或者“面生討?！钡拇劣?討保交付的匯款,在交付時必須取得商保;“面生討?！眲t是在取款人生疏的情況下才要找保人。匯票掛失,是對于會券遺失的處理,各地分支機(jī)構(gòu)視各地具體情況,采取了不盡相同的應(yīng)對辦法,在京師、保定,多“登報聲明”,并在海關(guān)邊署、巡警總局、商務(wù)總會備案;在漢口、重慶,則通知當(dāng)?shù)胤痔柫侠?并報告當(dāng)?shù)卣?、商會總?同時照會駐當(dāng)?shù)馗鲊I(lǐng)事。出具甘結(jié),是票號在辦理公款匯兌上,不敢掉以輕心,除寫立會券外,還要以票號名義與匯款人寫下有匯款性質(zhì)、數(shù)量、匯費(fèi)等內(nèi)容的字據(jù)。

結(jié)利疲賬確定功過

票號實(shí)行總分支機(jī)構(gòu)制,總號設(shè)在投資人本地,分支機(jī)構(gòu)遍布全國各地以至國外。為了控制經(jīng)營風(fēng)險,總號對分號實(shí)行集中管理,分號的開立、經(jīng)營、人員配置、資金調(diào)度、收益核算等都?xì)w總號指揮,統(tǒng)一制度、統(tǒng)一資金調(diào)度。設(shè)置分號,不另撥資本,票號根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要設(shè)置某分支機(jī)構(gòu),選派總號水平資歷較優(yōu)者出任分號掌柜,上任出發(fā)時只攜帶圖章、砝碼、盤纏前往,“資本皆存總號”。假如甲分號開辦之后,營業(yè)需款,即由相連接之乙、丙、丁分號源源接濟(jì),全局統(tǒng)籌。

總號對分號的控制,首先是通過考核制度?？己嗽瓌t是以“結(jié)利疲賬定功過”,即考查年度的經(jīng)營利潤與不良資產(chǎn)的狀況,但以不對其他分號造成損失為前提,否則給予處罰。

其次是業(yè)務(wù)報告,分口頭報告和書面報告兩種。口頭匯報是每天晚上營業(yè)終了,職員和管理部門負(fù)責(zé)人必須向自己的主管當(dāng)面口頭匯報當(dāng)天自己所辦業(yè)務(wù)的情況,并且聆聽主管對明天事項(xiàng)的安排;管理層則要綜合情況,口頭(在總號或者分號內(nèi))或?qū)懶艜?外地)向總號匯報情況,以便上級及時掌握業(yè)務(wù)動態(tài),作出第二天或者近期業(yè)務(wù)安排。另一種口頭匯報是各分號在大掌柜巡視時當(dāng)面匯報,分號掌柜、職員下班回到總號時,必須直接到大掌柜辦公室面報情況,不得貽誤時機(jī)。

書面報告是分號向總號的匯報或者對其他分號的報告,分為正報、復(fù)報、附報、行市報和敘事報五種。正報是以信函報告本號直接對其他分號的業(yè)務(wù)情況,由收匯號向交匯號報告,包括某日業(yè)務(wù)多少,何時交款,匯費(fèi)和貼色多少;復(fù)報是信函報告本號前次報告過的內(nèi)容,因當(dāng)時交通不便,信函傳遞時間長,為避免途中遺失而造成損失,規(guī)定了復(fù)報制度;附報是各分號每天都必須把全部營業(yè)收付銀兩數(shù)字和業(yè)務(wù)情況通告各分號,目的是要各分號之間相互了解情況,相互支持,以便“酌盈劑虛”,避免因某地付款過多,庫存白銀短少,以致發(fā)生支付困難,影響到該地業(yè)務(wù)與信譽(yù);行市報是報告當(dāng)?shù)貐R水、利息行情和資金周轉(zhuǎn)?？?以及社會經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易金融信息;敘事報是總號或分號對某分號業(yè)務(wù)的指示、評論及意見,多為掌柜們親自撰寫。此外,總號大掌柜在每年終了,必須匯總各路業(yè)務(wù)數(shù)字,寫出書面報告,向東家匯報。四年一個會計年度完畢進(jìn)行財務(wù)決算,大掌柜要提出利潤分配方案,由東家決定。

還有,大掌柜親自巡視或選派稽核巡莊,每年一二次,稽核內(nèi)容包括內(nèi)外事件、賬簿拆據(jù)、人位安排、社會情形,確定業(yè)務(wù)進(jìn)退戰(zhàn)略等等。

行業(yè)協(xié)會協(xié)調(diào)管理

隨著金融業(yè)的發(fā)展,同業(yè)間的無序競爭、傾軋、欺詐等行為,以及貨幣混亂,銀兩、銀元、銅錢、寶鈔、銀票并行,平色不一,給一些投機(jī)者以可乘之機(jī),嚴(yán)重地干擾著金融秩序,給貨幣資本的經(jīng)營者帶來了一定的風(fēng)險。貨幣商人為防范和控制金融風(fēng)險,自發(fā)地組織同業(yè)行會,以自治、自律、自衛(wèi),協(xié)調(diào)管理同業(yè)經(jīng)營活動。光緒二十九年(1903年)北京匯兌莊商會章程說:“商會之設(shè),原所以聯(lián)絡(luò)同業(yè)情義,廣通聲息。中華商情向稱渙散,不過同業(yè)爭利而已。殊不知一人智慧無多,縱能爭利亦屬無幾,不務(wù)其大者而為之。若能時相聚議,各抒所見,必能得巧機(jī)關(guān),以獲厚利。即或一人力所不及,彼此信義相孚,不難通力合作,以收集思廣益之效?！闭鲁桃?guī)定執(zhí)董設(shè)置、聚會時間、定期不定期協(xié)商討論,“或有益于商務(wù)者,或有病于商務(wù)者,即可公平議定,稟請大部核奪執(zhí)行。”票號行會每月定期聚會一二次,歲始、端午、中秋三節(jié)還有定期例會。

到晚清以至民國初年,上海錢業(yè)公會非?；钴S:鑒于1911年和1924年的金融恐慌與外商銀行催收拆款的因素,1924年2月上海錢業(yè)公會廢除厲行50年的拆票傳統(tǒng),減少了風(fēng)險,也削弱了對外商銀行的依賴。1925年2月將各種劃條定期取消,一律改為支票,維護(hù)了錢業(yè)信譽(yù),規(guī)避了金融風(fēng)險。1925年7月又決定成立“票現(xiàn)基金委員會”,負(fù)責(zé)基金運(yùn)作,建立公庫儲備庫,每家交納基金1萬兩,由錢業(yè)公會保管作為準(zhǔn)備金,廢除每日送銀,由基金在公會用以滾存解決每日軋差清算等等,受到各方歡迎。

在今天看來,金融業(yè)堅持穩(wěn)健經(jīng)營的原則已成常識。清代金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險控制雖然早成故事,但對今天的金融業(yè)也并非沒有參考價值。