邱桂奇

作為全球首屈一指的頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),KPCB自1972年成立以來(lái),雖然一直秉承低調(diào)的作風(fēng),但卻從不缺少耀眼的光芒。

猶如古希臘神話中Midas的點(diǎn)金之手,KPCB團(tuán)隊(duì)在37年時(shí)間里先后投資了500多家企業(yè),上市企業(yè)150多家,這其中不乏谷歌、美國(guó)在線、亞馬遜、Align Technology、Genentech、Genomic Health、網(wǎng)景、蓮花軟件、賽門鐵克、太陽(yáng)微系統(tǒng)等世界級(jí)的偉大公司。

1999年就開始參與中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資的KPCB 2007年正式進(jìn)入中國(guó),而KPCB China也成為了美國(guó)之外第一支區(qū)域基金。KPCB中國(guó)團(tuán)隊(duì)能否延續(xù)KPCB的歷史傳承,共享KPCB的全球資源,在TMT、生物科技、新能源等行業(yè)中尋找新的中國(guó)機(jī)會(huì),繼續(xù)點(diǎn)石成金的神話?

走進(jìn)KPCB China(凱鵬華盈)上海的辦公室,首先映入眼簾,是巨大的KPCB的LOGO,據(jù)KPCB China主管合伙人汝林琪介紹:“這是KPCB在全球最大的LOGO?！?/p>

也許是因?yàn)镵PCB擁有太多耀眼的紀(jì)錄,也許是因?yàn)镵PCB一向低調(diào)的作風(fēng),我們?cè)疽詾檫@是一次氣氛嚴(yán)肅、非常艱難的采訪?？僧?dāng)我們走進(jìn)辦公區(qū)域,看到辦公室里雖然非常忙碌,卻洋溢著一種和諧、親切的氛圍。在這個(gè)以高工作強(qiáng)度著稱的行業(yè),KPCB的員工看起來(lái)卻都比實(shí)際年齡年輕,這應(yīng)該歸功于他們擁有良好的工作氛圍和愉悅的心情。

眾所周知,KPCB擁有37年歷史,許多偉大企業(yè)背后都有KPCB的身影。在2007年,KPCB第一次走出硅谷,步入中國(guó)。經(jīng)過(guò)兩年多的發(fā)展,這支年輕的團(tuán)隊(duì)是如何在這個(gè)全世界最炙手可熱的市場(chǎng)上重新詮釋KPCB的歷史精神?

在汝林琪看來(lái),KPCB成功的秘訣就是始終堅(jiān)持以人為本,同時(shí)對(duì)VC專業(yè)的執(zhí)著度以及對(duì)全球資源的整合能力?！耙宰詈玫膱F(tuán)隊(duì)來(lái)服務(wù)最優(yōu)秀的企業(yè)家,以最專業(yè)的精神來(lái)做一個(gè)不斷創(chuàng)新的VC,以全球的資源來(lái)培育偉大的公司。這就是我們目前正在做的事情。”汝林琪說(shuō)。

團(tuán)隊(duì)為贏

汝林琪分享了她和KPCB主管合伙人、創(chuàng)投教父John Doerr(約翰·杜爾)的一些對(duì)話?！癑ohn Doerr從來(lái)不會(huì)直接要求我做什么事情,他只會(huì)問(wèn)一些問(wèn)題來(lái)啟發(fā)我?！比炅昼骰叵肫餔ohn Doerr問(wèn)她最多的一個(gè)問(wèn)題就是:“你覺(jué)得目前哪件事情更重要,是找到好的投資項(xiàng)目?還是建設(shè)一支好的投資團(tuán)隊(duì)?”

汝林琪對(duì)這個(gè)問(wèn)題的回答是, 只要有一個(gè)好的團(tuán)隊(duì), 就會(huì)有好的項(xiàng)目?！爸袊?guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)很多,而且越來(lái)越多元化,當(dāng)這些機(jī)會(huì)到來(lái)的時(shí)候,就需要不同的人去專注不同的領(lǐng)域,來(lái)挖掘這些機(jī)會(huì)。我們很自豪KPCB現(xiàn)在的團(tuán)隊(duì)就具備這樣的能力?！?/p>

盡管最初時(shí)KPCB中國(guó)團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷了合伙人變化,但是經(jīng)過(guò)一年多的團(tuán)隊(duì)建設(shè),現(xiàn)在這支優(yōu)秀的隊(duì)伍,令她感到自豪。

KPCB每位成員有各自出色的個(gè)人背景,彼此的經(jīng)驗(yàn)和資源具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。主管合伙人汝林琪在創(chuàng)投界被視為標(biāo)桿性的人物;而她多年的老搭檔,合伙人鐘曉林,有著機(jī)器人與人工智能博士學(xué)位,上市高科技企業(yè)高管背景,并有多家知名上市企業(yè)的投資經(jīng)驗(yàn);新加入的合伙人李立偉有多年創(chuàng)投、投行和高科技企業(yè)的經(jīng)驗(yàn),對(duì)不良資產(chǎn)和不良貸款以及企業(yè)的現(xiàn)金流管理有獨(dú)到見(jiàn)解;投資總監(jiān)周煒則在高速發(fā)展的民營(yíng)上市高科技公司擔(dān)任高管多年,并取得美國(guó)沃頓商學(xué)院VC專業(yè)的MBA學(xué)位,深諳本土企業(yè)的發(fā)展之道;此外,李怡平則長(zhǎng)期關(guān)注生物醫(yī)藥領(lǐng)域,曾在默克制藥擔(dān)任重要職務(wù),能夠把握住生物科技領(lǐng)域每一次市場(chǎng)跳動(dòng)的脈搏。

“不同背景的人在一起工作,能夠站在不同的角度看問(wèn)題,大家的資源可以互相支持和幫助?！蓖顿Y總監(jiān)周煒覺(jué)得自己很幸運(yùn),在看項(xiàng)目的過(guò)程中,一直都有其他同事用不同的視角和經(jīng)驗(yàn)來(lái)幫助他發(fā)現(xiàn)問(wèn)題?！皭?ài)上一個(gè)項(xiàng)目是很危險(xiǎn)的事情。集體決策的方式能夠幫助團(tuán)隊(duì)成員頭腦保持清醒。很多問(wèn)題可能自己從來(lái)沒(méi)有想到過(guò),但是其他同事提出后,再去調(diào)查會(huì)發(fā)現(xiàn)存在一些很嚴(yán)重的問(wèn)題,而且公司因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題將很難長(zhǎng)大。這些時(shí)候就應(yīng)該放棄。”

新合伙人李立偉的加盟,正是看中了KPCB內(nèi)部團(tuán)隊(duì)平等合作的溝通氛圍。

“過(guò)去一年多時(shí)間里,我們花了相當(dāng)大的精力建設(shè)團(tuán)隊(duì)?！比炅昼髡f(shuō),“這次我們?nèi)ッ绹?guó),也把李立偉介紹給了美國(guó)的合伙人。我們將會(huì)繼續(xù)壯大合伙人團(tuán)隊(duì),同時(shí)希望建立很好的內(nèi)部升遷機(jī)制?！?/p>

除了資深投資團(tuán)隊(duì),KPCB還有一半的成員是專業(yè)的附加值服務(wù)顧問(wèn),他們專職為所投資企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、運(yùn)營(yíng)、人力資源等各方面專業(yè)服務(wù)。KPCB一直把自己定位為“全方位的服務(wù)者”,而在他們?yōu)槠髽I(yè)提供的各項(xiàng)服務(wù)當(dāng)中,最獨(dú)特、最拿手的一項(xiàng)就是幫助投資企業(yè)配備團(tuán)隊(duì)。曾在世界知名獵頭公司和500強(qiáng)企業(yè)從事了15年人力資源工作的靳問(wèn),第一次被汝林琪聯(lián)系到KPCB擔(dān)任人事總監(jiān)的時(shí)候,還百思不得其解?！盀槭裁匆粋€(gè)創(chuàng)投企業(yè)需要一個(gè)人事總監(jiān)?這樣的職位有作用嗎?”

“這個(gè)職位對(duì)于我們來(lái)說(shuō)太重要了!”所有面試靳問(wèn)的合伙人都一再向她強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)。KPCB美國(guó)公司甚至有兩名專門負(fù)責(zé)招聘的合伙人,他們編制了一張“硅谷人才地圖”,幫助當(dāng)初默默無(wú)聞而現(xiàn)在卻發(fā)展為“大象”的公司招募到最合適的人才,其中包括谷歌的CEO 埃里克·施密特、Healtheon的CEO麥克·郎等等?！罢敲绹?guó)在招聘上的輝煌成就和這個(gè)工作的挑戰(zhàn)性吸引了我?！?靳問(wèn)表示?，F(xiàn)在她正忙碌著幫助被投資公司在全球范圍找尋人才,幫助他們建立一支高效的人力資源體系。也許這其中就有下一個(gè)埃里克·施密特,幫助創(chuàng)始人締造另一個(gè)劃時(shí)代的企業(yè)。

全球資源

投資不僅僅是枯燥的數(shù)字分析和戰(zhàn)略執(zhí)行,成功的投資需要編織出一個(gè)集結(jié)天才頭腦和企業(yè)家精神的龐大網(wǎng)絡(luò)。如果說(shuō)KPCB過(guò)去37年來(lái)在硅谷的輝煌成績(jī)充分證明了這張巨大網(wǎng)絡(luò)的魔力,那么中國(guó)團(tuán)隊(duì)的加盟,更是將這張網(wǎng)絡(luò)的力量發(fā)揮到了極致。

“KPCB給自己的定位是一個(gè)‘關(guān)系型基金,比如說(shuō),我們?cè)诤芏痰臅r(shí)間內(nèi)就可以聯(lián)系到全球500強(qiáng)中相當(dāng)數(shù)量的CEO或某一領(lǐng)域最領(lǐng)先的專家,來(lái)幫助企業(yè)家驗(yàn)證其所擁有的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),給企業(yè)做有針對(duì)性的策略指導(dǎo)?！盞PCB China合伙人鐘曉林形象地說(shuō)?！肮馐窃诰G色科技領(lǐng)域,我們的資料庫(kù)里就有1000多位行業(yè)專家?！?/p>

“不久前,我們?cè)诳匆粋€(gè)新能源項(xiàng)目,這個(gè)項(xiàng)目需要一臺(tái)特殊的測(cè)試儀器檢測(cè)其技術(shù)含量,這項(xiàng)工作很重要,我們聯(lián)系了美國(guó)的同事一同尋找,包括John Doerr都拿起電話打給自己的朋友幫忙尋找這臺(tái)儀器?！盞PCB China合伙人李立偉告訴本刊記者。這樣的中美兩國(guó)通力合作的例子,在KPCB的投資過(guò)程中屢見(jiàn)不鮮。

過(guò)去兩年來(lái),KPCB的中國(guó)團(tuán)隊(duì)與美國(guó)團(tuán)隊(duì)形成了非常緊密、自然和高效的溝通方式。作為KPCB China主管合伙人的汝林琪,每個(gè)季度到美國(guó)一次。美國(guó)的合伙人也是每個(gè)季度到訪中國(guó)一次。大家把各自看到的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn),以及專業(yè)知識(shí)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)上的想法進(jìn)行雙向溝通。

KPCB美國(guó)合伙人Ellen Pao女士表示:“我們一直在不遺余力地幫助中國(guó)團(tuán)隊(duì)的投資活動(dòng)。中國(guó)團(tuán)隊(duì)可以隨時(shí)調(diào)用美國(guó)團(tuán)隊(duì)最頂尖的行業(yè)專家資源、最資深的運(yùn)營(yíng)和投資經(jīng)驗(yàn),尤其是在綠色能源、數(shù)字化科技和生命科技領(lǐng)域。”

她還指出這種雙向的交流帶來(lái)了雙贏的效應(yīng)。“目前中國(guó)的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境還在發(fā)展成熟當(dāng)中,面臨許多問(wèn)題和挑戰(zhàn),而這些恰恰是過(guò)去37年KPCB在美國(guó)發(fā)展時(shí)也曾遇到過(guò)的,我們可以分享這方面的觀點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)?！彼瑫r(shí)也表示,依靠中國(guó)團(tuán)隊(duì)的幫助,KPCB美國(guó)也更深入理解了全球的綠色能源市場(chǎng)、技術(shù)發(fā)展、政策走向和新興機(jī)會(huì)。這些信息能幫助在美國(guó)所投資的企業(yè),他們當(dāng)中很多的制造中心和主要市場(chǎng)位于中國(guó)。“我們非常感謝中國(guó)團(tuán)隊(duì)所分享的信息。”

長(zhǎng)遠(yuǎn)謀略

在過(guò)去十年中,KPCB曾考慮去歐洲、以色列、日本設(shè)立基金,但是經(jīng)過(guò)一段時(shí)間考察后放棄了這些想法。他們認(rèn)為,這些地方靠美國(guó)的力量就可以覆蓋到。來(lái)中國(guó),是KPCB所有合伙人一致的決定,因?yàn)檫@是一個(gè)會(huì)在21世紀(jì)深刻影響全世界的廣闊市場(chǎng)。他們希望在中國(guó)找到一個(gè)既有全球視野又熟悉本地市場(chǎng)的團(tuán)隊(duì)。當(dāng)時(shí)汝林琪領(lǐng)軍的TDF團(tuán)隊(duì)進(jìn)入了KPCB的視野。

經(jīng)過(guò)兩年多的共同合作,談及當(dāng)初KPCB進(jìn)入中國(guó)的目標(biāo)時(shí),汝林琪說(shuō):“我們的目標(biāo)是一致的,從頭到尾都沒(méi)有改變,就是要建立一個(gè)同心協(xié)力、有長(zhǎng)期合作關(guān)系的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)體系。”

巧合的是,美國(guó)主管合伙人John Doerr在給記者的郵件上表達(dá)了同樣的愿景:“我們兩個(gè)團(tuán)隊(duì)都懷有同樣的價(jià)值觀,并為著一個(gè)共同的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)而通力合作。文化是不可能被強(qiáng)加于某個(gè)團(tuán)隊(duì)的。它已然存在,你所能夠做的就是通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的互動(dòng),推動(dòng)其往同一個(gè)方向發(fā)展。這種協(xié)同合作的企業(yè)文化和信息共享的溝通體制,是在KPCB進(jìn)入中國(guó)前6個(gè)月就已經(jīng)開始了。在過(guò)去的三四年中,我們和中國(guó)的合伙人一起加強(qiáng)了這種文化,來(lái)共同打造一個(gè)真正的全球化平臺(tái)。我們都不遺余力地幫助創(chuàng)業(yè)者建立稱雄世界的偉大基業(yè),而不是僅僅滿足于創(chuàng)業(yè)的成功;我們都追尋長(zhǎng)遠(yuǎn)的偉大目標(biāo),而不是急功近利的短期獲利;我們都希望尋找和締造行業(yè)領(lǐng)袖,而不是跟隨者。我們將共同努力幫助企業(yè)家成為全球市場(chǎng)上最輝煌的名字?！?/p>

談到對(duì)中國(guó)團(tuán)隊(duì)的期許時(shí),John Doerr回答道:“我希望,KPCB China成為中國(guó)最優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),幫助本土的企業(yè)家建設(shè)偉大的事業(yè)。我還希望當(dāng)中國(guó)的企業(yè)家想尋求VC幫助的時(shí)候,第一個(gè)想到的最成功、最專業(yè)的VC,就是KPCB。我們的中國(guó)團(tuán)隊(duì)非?？粗豄PCB的品牌,他們過(guò)去兩年多的努力對(duì)于KPCB品牌全球戰(zhàn)略取得的成績(jī)功不可沒(méi)。作為KPCB全球戰(zhàn)略中最重要的組成部分,KPCB中國(guó)將專注于未來(lái)十年甚至二十年的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)。”

背后推手

全球資源的支持,加上本土運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn),能得到KPCB垂青的企業(yè),無(wú)疑是幸運(yùn)的。

數(shù)字娛樂(lè)職業(yè)教育公司匯眾益智總裁李新科表示,當(dāng)時(shí)看中的就是KPCB立志于“扶植偉大的公司”的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。“教育行業(yè)本身需要很長(zhǎng)時(shí)間去積累,如果采取急功近利的行為,即使上市,上市以后也可能變成垃圾股,這是一種很不負(fù)責(zé)的行為。KPCB在這方面沒(méi)有給我什么壓力,他們非常尊重企業(yè)家的直覺(jué),尊重行業(yè)的發(fā)展規(guī)律,并且?guī)椭覀冊(cè)诠芾眢w系、運(yùn)營(yíng)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、專利方面打好了基礎(chǔ)?！?/p>

金斯瑞生物科技公司創(chuàng)始人章方良在和很多VC溝通后,最終選擇了KPCB作為投資伙伴之一?！笆紫却騽?dòng)我的是KPCB團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性。很多其他VC聽不懂專業(yè)術(shù)語(yǔ),我需要做很多通俗的比喻來(lái)解釋,在溝通上花費(fèi)了很多時(shí)間。但是與KPCB團(tuán)隊(duì)的溝通就非常專業(yè)和深入。KPCB的團(tuán)隊(duì)成員,如李怡平先生,具有默克等國(guó)際大型制藥公司高管背景,我們可以專注地討論最新的生物制藥科技成果和市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。”

金斯瑞也受益于KPCB廣闊的全球資源:“鐘曉林和李怡平先生為我們引薦了很多世界頂尖級(jí)生物科學(xué)專家,向我們介紹了很多潛在客戶,幫助拓展了市場(chǎng),如強(qiáng)生、默克、輝瑞、Genentech、Amgen、Biocryst Pharmaceutical、Novavax等等。而人力資源總監(jiān)靳問(wèn)正在幫助公司在北美尋找人才?！?/p>

雖然目前還沒(méi)有與KPCB達(dá)成投資意向,但臺(tái)灣立凱電能科技股份有限公司CEO張圣時(shí)與KPCB的幾位合伙人目前都保持著很好的關(guān)系,對(duì)于KPCB為其提供的附加值更是大加贊賞。

立凱電能在創(chuàng)業(yè)階段,除了技術(shù)之外什么都沒(méi)有。不知道怎么運(yùn)作公司、不知道客戶群如何定位、不知道產(chǎn)業(yè)如何聯(lián)合運(yùn)作,甚至商業(yè)模式也不是很清晰。

張圣時(shí)表示,跟KPCB接觸下來(lái),KPCB為公司發(fā)展提供了很大幫助。比如KPCB自掏腰包從美國(guó)邀請(qǐng)很多顧問(wèn)專家對(duì)公司進(jìn)行指導(dǎo)和建議,同時(shí)提供了很多國(guó)際、國(guó)內(nèi)資源。一方面讓公司尋求到了美國(guó)甚至歐洲國(guó)家的合作機(jī)會(huì);另一方面,讓公司了解到了自己在國(guó)際上的位置。同時(shí),KPCB也會(huì)透過(guò)在全球的人脈關(guān)系引薦公司發(fā)展中最需要的人才。

“今年6月份,在KPCB中國(guó)以及美國(guó)團(tuán)隊(duì)的引薦下,我們認(rèn)識(shí)了美國(guó)的投行人士,了解到美國(guó)投行的運(yùn)作。這些經(jīng)驗(yàn)非常寶貴,雖然我們還不到IPO階段,但是在創(chuàng)業(yè)初期就了解投行和VC如何運(yùn)作,我們將會(huì)按照這樣的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)組建公司的團(tuán)隊(duì),搭建公司的框架?！?張圣時(shí)表示。

國(guó)內(nèi)很多VC一開始就講市盈率、投資回報(bào)等,而KPCB更多的是關(guān)心產(chǎn)業(yè)鏈整合,從中得到回報(bào)。KPCB還非常關(guān)注自己能給企業(yè)提供什么附加值,而不僅僅是關(guān)心企業(yè)的短期財(cái)務(wù)指標(biāo)。張圣時(shí)認(rèn)為即使最后沒(méi)有得到KPCB的資本投入,他仍相信立凱電能也會(huì)成為KPCB產(chǎn)業(yè)布局中的一個(gè)環(huán)節(jié),“因?yàn)镵PCB的全球資源確實(shí)很豐富,我們會(huì)在其中尋找到自己所需要的資源?！?/p>

KPCB會(huì)把所投資的公司編織成一個(gè)網(wǎng)絡(luò),讓他們?cè)诤芏喙餐募寄軐用嫜杆倩ハ嘟枇?或者是通過(guò)合作帶動(dòng)彼此的增長(zhǎng)。KPCB經(jīng)常安排中國(guó)和美國(guó)CEO之間的交流和互動(dòng)。美國(guó)的合伙人到中國(guó)來(lái)的時(shí)候,也會(huì)安排中國(guó)企業(yè)家和他們見(jiàn)面,目的就是利用KPCB的全球平臺(tái),為企業(yè)服務(wù)。

汝林琪把投資的企業(yè)比作自己的希望:“我們傾注大量的心血來(lái)幫助企業(yè)成長(zhǎng)。企業(yè)家投入所有的夢(mèng)想和資金在這些項(xiàng)目上,我們必須對(duì)他們負(fù)責(zé)?！?/p>