蔡良乾

一年來，美國的次級房屋貸款風(fēng)暴吹遍全球各大銀行。美國政府領(lǐng)導(dǎo)人已經(jīng)公認(rèn)這是上世紀(jì)30年代大蕭條以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。新加坡大華銀行行長黃祖耀說他從事銀行業(yè)半個(gè)世紀(jì)以來，從沒有看過這么嚴(yán)重的情況。世界各大銀行至今到底已經(jīng)輸了多少錢，總數(shù)到現(xiàn)在也還沒算出來。下面一些各大銀行至今已經(jīng)公布的次級房貸虧損數(shù)字，足以參考：美國花旗銀行：407億美元；瑞士聯(lián)合銀行：389億美元；美林證券：317億美元；匯豐銀行：156億美元；美國銀行：149億美元；摩根士丹利：126億美元；皇家蘇格蘭銀行：120億美元。

害慘了亞歐銀行與小投資者

自從上世紀(jì)90年代初，柏林墻被推倒和前蘇聯(lián)解體后，全球已經(jīng)失去東西方互相制衡的局面，美國在全球越來越橫行霸道。在金融市場也是一樣胡作非為，投資銀行家把次級房貸包裝成一籃籃的雞蛋，推銷到亞洲和歐洲的金融界。

事情發(fā)生后，這些銀行打開這些外觀美麗的雞蛋籃后，才發(fā)現(xiàn)里面多是臭雞蛋。這些臭雞蛋被包裝成對沖基金或各種名堂的投資工具，害慘了很多亞歐的銀行和小戶投資者，導(dǎo)致人心惶惶，紛紛要求換為現(xiàn)金，或拋售銀行股票和排隊(duì)擠提存款。

根據(jù)美國《商業(yè)周刊》的報(bào)道：2008年第一季內(nèi)，美國國內(nèi)房屋市值下跌了3990億美元。~--季度則下跌3550億美元，可見美國房地產(chǎn)價(jià)值正像冰塊一樣在融化為水。

從2002年到2007年的房地產(chǎn)漲潮中，美國的房地產(chǎn)總值共增長了18萬億美元。因此，從高峰下跌幾萬億元是不奇怪的。

美國金融界的病毒早已經(jīng)傳染到世界各地，鼎鼎大名的貝史登投資銀行被J.P.摩根賤價(jià)收購，美林證券和花旗銀行前一陣幾乎飄搖不定而緊急集資，瑞士聯(lián)合銀行和英國的巴克萊銀行與皇家蘇格蘭銀行都已陸續(xù)集資。參股的新股東，竟多是新加坡淡馬錫控股和西亞產(chǎn)油國的主權(quán)基金，甚至有中國的國營金融機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司，還有日本的大銀行財(cái)團(tuán)。

怕莊家倒閉又不敢撤資

資本主義經(jīng)濟(jì)體系是以美國為盟主，美國更是許多金融衍生賭具(美其名為對沖基金)的發(fā)明者和這個(gè)大賭局的莊家。大小規(guī)則都是由美國的投資銀行規(guī)定，連世界銀行和美國央行聯(lián)邦儲備局都管不了或忽略了其崩盤后果的嚴(yán)重性。

但是，說來也真可笑，大家現(xiàn)在都怕莊家倒閉，而在想方設(shè)法扶住這個(gè)大伯公。大量投資在美元和美元債券的德國、日本和中國都因?yàn)槊涝馁H值而已經(jīng)吃了不少虧，但還是不敢全面撤資。盡管這個(gè)莊家已經(jīng)欠下許多賭債，但賭徒們還是不得不讓他坐莊，因?yàn)橹两襁€沒有人敢接手坐莊。

有一天，這個(gè)莊家完蛋的話，我們也必會被拖累?；仡?929年10月24日，紐約股市暴跌13％，幾天后再狂跌11％。到了1932年的谷底時(shí)，股市價(jià)格已經(jīng)掉去90％。這就是美國上紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大蕭條。到了1933年，美國的銀行制度已經(jīng)不能夠操作。此后總共費(fèi)了25年。紐約股市才回復(fù)到1929年的水平。

美國貸款人最后倒賬了事

上個(gè)世紀(jì)末的網(wǎng)絡(luò)股市泡沫于2000年3月破裂時(shí)，美國自動報(bào)價(jià)指數(shù)(NASDAQ)漸漸向下滑坡，到了2002年10月，總共蒸發(fā)了78％。結(jié)果是，美國央行為了刺激經(jīng)濟(jì)，把利率從6.5％漸漸降低到1％。在利率長期奇低的情況下，大家又開始投資和投機(jī)房地產(chǎn)，買了一棟又一棟，從小間變大間，消費(fèi)人的債務(wù)雪球越滾絕大。銀行爭著賺取利息，總裁和經(jīng)理為了表現(xiàn)和得到更多花紅，耍盡花招搶生意和亂放貸，而至出現(xiàn)了很多“忍者”(Ninja)貸款。這里的Ninja是指：NoIncome，No Job and N0 Assets(沒有收入，沒有職業(yè)，沒有資產(chǎn)的貸款人)。

這就是美國次級房貸的一點(diǎn)歷史背景和原因。銀行職員在推銷這些新的貸款花樣時(shí)，并沒有好好地向顧客解說其缺點(diǎn)和壞處，貸款人兩三年后才發(fā)現(xiàn)越還越多，許多小市民都背了還不清的屋債，最后倒賬了事，結(jié)果是各大銀行也發(fā)現(xiàn)自己是一身污泥。

最要命的是，美國人早已經(jīng)把這些臭蛋包裝過，變成各種美麗的對沖基金或投資基金，轉(zhuǎn)賣到國外。這一下可就太過不仁不義了，更糟的是這些基金又被零售給世界各國的小戶投資者，到頭來倒霉的有很多是美國以外的人。這些基金的抵押品就是在美國的房地產(chǎn)。難道你能夠去那里把屋子或磚塊搬回家來嗎?

總之，這筆糊涂賬到什么時(shí)候才能理清，至今還是個(gè)未知數(shù)。后果會嚴(yán)重到什么地步也不容易說清楚，但是，油價(jià)和其他原材料產(chǎn)品漲價(jià)所帶動的物價(jià)飛漲，已經(jīng)造成通貨膨脹加劇，民生會越來越困難。

美國最會制裁別人，今天打了伊拉克，明天又要制裁伊朗和朝鮮，等一下又要對付緬甸……但是。美國難道沒有做錯事嗎?美國做錯事就不必受到制裁嗎?不過，今天在美國獨(dú)霸天下的局面下，誰來制裁美國?美資銀行留下的這個(gè)爛攤子，誰來負(fù)責(zé)收拾?

(摘自《揚(yáng)子晚報(bào)》)