鄭 源

[摘要]本文從我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀入手,結(jié)合中國(guó)特有的市場(chǎng)環(huán)境,提出其原因,以及化解該問(wèn)題的具體對(duì)策進(jìn)行闡述。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行 不良資產(chǎn)

一、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)具有余額高、占比大、增長(zhǎng)快等特點(diǎn)。主要是由于政府對(duì)國(guó)有企業(yè)發(fā)放的帶有隱性財(cái)政補(bǔ)貼性質(zhì)的貸款造成的。隨著20世紀(jì)90年代我國(guó)經(jīng)濟(jì)由賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)的轉(zhuǎn)化,國(guó)有企業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)大面積虧損,在企業(yè)高負(fù)債和軟預(yù)算約束的制度環(huán)境下,企業(yè)的大量虧損額便直接轉(zhuǎn)化為銀行的不良資產(chǎn)。而在90年代后期由于國(guó)內(nèi)需求明顯不足,國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)陷入了困境,產(chǎn)生大量不良資產(chǎn)。雖然經(jīng)過(guò)近十年的集中清理和處置以及國(guó)有銀行的股份制改造,情況已有所改觀,但產(chǎn)生不良資產(chǎn)的體制機(jī)制因素并沒(méi)有完全從根本上觸動(dòng),不良資產(chǎn)產(chǎn)生的體制因素正阻礙國(guó)有銀行的商業(yè)化進(jìn)程并繼續(xù)積累較大的金融風(fēng)險(xiǎn),危及經(jīng)濟(jì)及金融安全。因此,必須研究采取措施,加快不良資產(chǎn)的處置進(jìn)程,切實(shí)解決體制機(jī)制問(wèn)題。

二、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成的原因

1.因?yàn)榻杩钊俗陨碓驅(qū)е碌脑斐傻牟涣假Y產(chǎn)。作為借款人的各種企業(yè)法人,只要其從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng),就必然會(huì)面對(duì)多方面的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),而我國(guó)這種以間接融資為主的金融市場(chǎng)現(xiàn)狀,很容易將借款人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁聚集于銀行,從而形成銀行的不良資產(chǎn)。它在國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)中占有較高的比重。國(guó)有商業(yè)銀行巨額不良資產(chǎn)的形成標(biāo)志著我國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)的產(chǎn)生,通過(guò)借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)。建立和發(fā)展規(guī)范的不良資產(chǎn)市場(chǎng),充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在不良資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的作用,將是不良資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的發(fā)展方向。

2.商業(yè)銀行自身原因?qū)е碌牟涣假Y產(chǎn)。銀行缺乏健全的信貸風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制,決策失誤,缺乏管理、監(jiān)督、參與、幫助的機(jī)制,是引起不良資產(chǎn)形成的重要因素。國(guó)有商業(yè)銀行的信貸管理機(jī)制和自我約束機(jī)制不健全,許多商業(yè)銀行沿用了行政管理手段,加上風(fēng)險(xiǎn)和利益機(jī)制不對(duì)稱,約束和激勵(lì)機(jī)制不完善,對(duì)資產(chǎn)的考核手段與承擔(dān)責(zé)任不明確,使銀行缺乏風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任感和壓力感,更缺少預(yù)防信貸資產(chǎn)損失的有效手段,很多決策者違規(guī)經(jīng)營(yíng)和違反貸款審批程序,致使貸款易放難回。國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的非市場(chǎng)化及缺少健全的信貸約束機(jī)制,也是不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要原因。國(guó)有商業(yè)銀行的管理體制中缺乏一套有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),短期貸款的長(zhǎng)期化,增加了銀行貸款回收的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行總行對(duì)貸款規(guī)模的要求而形成的“倒逼機(jī)制”也是造成不良資產(chǎn)增加的一個(gè)重要因素。

3.由于行政原因形成的不良資產(chǎn)。在國(guó)有銀行未完全商業(yè)化的條件下,地方政府為發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)或保護(hù)地方國(guó)有企業(yè)的生存,常常親自出面要求國(guó)有銀行發(fā)放貸款解決企業(yè)資金問(wèn)題,把銀行貸款作為調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的手段,使銀行難以按效益性、安全性、流動(dòng)性的“三性”原則發(fā)放貸款而處于被動(dòng)地位,銀行貸款在發(fā)放的時(shí)候就存在難以收回的風(fēng)險(xiǎn)。

4.人為因素而導(dǎo)致的不良資產(chǎn)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期新舊導(dǎo)致金融領(lǐng)域內(nèi)大量尋租活動(dòng)的產(chǎn)生,給金融機(jī)構(gòu)違規(guī)和違法操作,金融系統(tǒng)內(nèi)部人員的腐敗留下了余地和空間。在轉(zhuǎn)軌時(shí)期,舊的規(guī)章制度失去效力,而新的規(guī)章卻尚未形成,由此產(chǎn)生了許多監(jiān)管上的真空和漏洞,這使許多不利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定,不利商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的違規(guī)、違法活動(dòng)得以滋生和發(fā)展,進(jìn)而導(dǎo)致金融秩序混亂和各種金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、化解我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的途徑

1.結(jié)合我國(guó)實(shí)際大力推行不良資產(chǎn)證券化。所謂證券化就是將已存在的信貸資產(chǎn)加以組合并以其產(chǎn)生的現(xiàn)金流為擔(dān)保在市場(chǎng)上發(fā)行證券,其實(shí)質(zhì)是將缺乏流動(dòng)性的、非標(biāo)準(zhǔn)化的貸款轉(zhuǎn)化為可轉(zhuǎn)讓的、標(biāo)準(zhǔn)化的證券,并轉(zhuǎn)售于市場(chǎng)投資者的過(guò)程。利用資產(chǎn)證券化,?可以達(dá)到降低融資成本、提高資產(chǎn)流動(dòng)性、滿足機(jī)構(gòu)投資者對(duì)固定收入證券投資的需求、促進(jìn)資本市場(chǎng)深化的目的。資產(chǎn)證券化作為一種解決銀行流動(dòng)性問(wèn)題的金融創(chuàng)新工具,有助于加快不良資產(chǎn)的處置變現(xiàn)過(guò)程。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況,建立一個(gè)組織形式獨(dú)立、經(jīng)營(yíng)上自負(fù)盈虧的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來(lái)規(guī)范評(píng)級(jí)運(yùn)作,使其成為廣大投資者普遍接受和認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。建立與證券化相關(guān)的法律制度,著手構(gòu)筑資產(chǎn)證券化所需要的法律框架并研究制定有關(guān)的法規(guī),為今后開(kāi)展各類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供有力的法律保障。

2.綜合運(yùn)用各種方法和手段靈活處理不良資產(chǎn)。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)額龐大,經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展又具有明顯的不平衡性,從而決定了我國(guó)處置不良資產(chǎn)時(shí)應(yīng)采取多種方法。例如使用信托。利用信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性原理,完成標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離。操作方式是,委托人通過(guò)將標(biāo)的資產(chǎn)設(shè)定為信托財(cái)產(chǎn),將證券化標(biāo)的資產(chǎn)移轉(zhuǎn)給受托人持有,然后由委托人向投資者發(fā)行優(yōu)先級(jí)信托利益權(quán),或向投資者出售優(yōu)先級(jí)信托利益份額或其他合同權(quán)利。

3.轉(zhuǎn)變政府職能。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下及在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中,政府對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行政化干預(yù)也是銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。政府的過(guò)度行政化干預(yù),國(guó)有商業(yè)銀行代理人缺乏商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的積極性、創(chuàng)造性,銀行貸款從某種程度上成為政府財(cái)政部門的財(cái)政支出,導(dǎo)致不良資產(chǎn)的遞增。隨著我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行商業(yè)化進(jìn)程的加陜,政府應(yīng)規(guī)范其行為,轉(zhuǎn)而從法律等方面重視、支持銀行清理不良資產(chǎn)的工作,以盡快消除不良資產(chǎn),防范和控制銀行風(fēng)險(xiǎn),為銀行不良資產(chǎn)的處置工作創(chuàng)造良好的外部環(huán)境,而不能再?gòu)谋Ｗo(hù)和發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)的狹隘觀念出發(fā),搞地方保護(hù)主義,縱容企業(yè)逃廢債務(wù),為銀行不良資產(chǎn)的處置設(shè)置障礙。

4.深化國(guó)有企業(yè)制度改革。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的大部分是因?yàn)榘l(fā)放給國(guó)有企業(yè)而產(chǎn)生的。因此解決銀行不良資產(chǎn),根本上還是要加快國(guó)有企業(yè)改革的步伐,使其擺脫困境,提高其經(jīng)濟(jì)效益和償債能力,以從根本上降低不良資產(chǎn)率。因此在不良資產(chǎn)處置的同時(shí),也應(yīng)加快國(guó)有企業(yè)的改革和重組。對(duì)于有些因產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)管理不善等原因而陷入困境的,但尚有許多可利用資源的企業(yè),可以作為其它企業(yè)兼并的對(duì)象,進(jìn)行資產(chǎn)重組,盤活原來(lái)的不良資產(chǎn);對(duì)于已確定經(jīng)營(yíng)惡化,資不抵債需關(guān)閉破產(chǎn)的企業(yè)應(yīng)依法申請(qǐng)破產(chǎn)清算。

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