中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

8月份，國民經(jīng)濟總體運行態(tài)勢良好，鋼材需求繼續(xù)保持增長；隨著國家對節(jié)能減排、淘汰落后工作力度逐步加大，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)回落，供需矛盾有所緩解，鋼材價格由降轉升；國際市場鋼材價格繼續(xù)呈下跌走勢。隨著供求關系的持續(xù)改善，后期國內(nèi)市場鋼材價格有望保持上行趨勢。

一、國內(nèi)市場鋼材價格由降轉升

8月末，CSPI國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)為116.56點，比上月末上升3.07點，升幅2.71%；與去年同期相比，綜合價格指數(shù)上升了8.37點，升幅7.74%。

1.長、板材價格環(huán)比均有所上升，長材升幅較大

8月末，CSPI長材價格指數(shù)為121.22點，環(huán)比上升4.81點，升幅4.13%；板材價格指數(shù)為116.09點，環(huán)比上升2.77點，升幅2.44%，長材升幅高于板材1.69個百分點；與去年同期相比，長材指數(shù)上升7.40點，升幅6.50%；板材指數(shù)上升7.74點，升幅7.14%。（見表1）

2.主要鋼材品種價格均有所上升

8月份，主要鋼材品種價格均呈回升態(tài)勢。其中：長材價格升幅較大，螺紋鋼、線材分別環(huán)比上升了5.81%和3.99%；板材價格升幅較小，中厚板、熱軋薄板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板分別環(huán)比上升2.50%、2.53%、0.95%、2.59%和2.80%；熱軋無縫管上升了1.18%。（見表2）

3.鋼材價格平穩(wěn)回升

自7月中旬鋼材價格回升以來，至8月第三周，CSPI鋼材綜合價格指數(shù)升至116.62點，已連續(xù)第五周呈上升走勢，比7月最低點上升6.01點，升幅5.43%；8月第四周至9月第一周，鋼材價格小幅調(diào)整；9月第二、三周價格又有所上升。（見表3）

表1 8月份CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化表

表2 8月份主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況 元/噸

表3 各周CSPI價格指數(shù)變化情況

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

8月份，全國固定資產(chǎn)投資增速高位趨穩(wěn)，鋼材需求繼續(xù)有所增加；粗鋼產(chǎn)量連續(xù)4個月環(huán)比下降，國內(nèi)供求矛盾有所緩解，鋼材價格明顯回升。

1.國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行，鋼材需求繼續(xù)保持增長

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-8月份，全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資140998億元，同比增長24.8%，比1-7月份回落0.1個百分點。其中房地產(chǎn)開發(fā)投資增長36.7%，比1-7月份回落0.5個百分點；新開工項目計劃總投資同比增長26.3%，雖然增速有所回落，但仍保持較高水平。8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.9%，環(huán)比加快0.5個百分點。在與鋼鐵行業(yè)聯(lián)系較緊密的下游行業(yè)中，通用設備制造業(yè)增長20.1%；電氣機械及器材制造業(yè)增長18.3%；交通運輸設備制造業(yè)增長16.6%；通信設備、計算機及其他電子設備制造業(yè)增長14.9%；中國制造業(yè)PMI為51.7%，比上月提高0.5個百分點，在連續(xù)3個月回落后又有所回升；工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售率為98.2%，比上年同月提高了0.5個百分點；消費同比增長18.4%，增速比7月份加快0.5個百分點。上述情況表明，我國經(jīng)濟運行平穩(wěn)，且總體態(tài)勢良好，拉動鋼材需求繼續(xù)保持增長。

2.粗鋼產(chǎn)量小幅下降，供求關系有所改善

據(jù)國家統(tǒng)計局公布，8月份，全國粗鋼產(chǎn)量5174萬噸，環(huán)比減少0.19%；生鐵產(chǎn)量4884萬噸，環(huán)比增加2.65%；鋼材產(chǎn)量（含重復材）6968萬噸，環(huán)比增加2.97%。8月份，平均日產(chǎn)粗鋼166.6萬噸，連續(xù)第四個月環(huán)比下降。在國內(nèi)市場鋼材需求繼續(xù)保持增長的情況下，鋼材供需矛盾有所緩解，推動鋼材價格由降轉升。

3.原燃材料價格仍居高位，對鋼材價格形成支撐

在經(jīng)歷5-7月份的價格下降后，8月份，鋼鐵生產(chǎn)用原料價格又有所上升，其中：進口鐵礦石現(xiàn)貨價格（63.5%印度粉礦）為1160元/噸，環(huán)比每噸上漲40元，漲幅3.57%；國產(chǎn)鐵精粉、冶金焦、廢鋼、鋼坯等價格也分別環(huán)比上漲了9.22%、3.03%、3.95%和3.52%；據(jù)海關統(tǒng)計數(shù)字，8月份進口鐵礦石平均到岸價格為139.65美元/噸，雖環(huán)比有所下降，但仍處于較高水平；與去年同期相比，除冶金焦價格略低于去年同期外，鐵礦石、廢鋼、鋼坯、煉焦煤等價格均高于上年同期，特別是進口鐵礦石現(xiàn)貨價格同比上漲54.67%、國產(chǎn)鐵精粉價格同比上漲40.63%。由于原燃材料價格的大幅上漲，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本不斷上升，企業(yè)盈利水平大幅下降，成本推動鋼材價格回升的動力較大。（見表4）

表4 8月份國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表

表5 8月份國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表 萬噸

4.鋼材庫存繼續(xù)保持下降走勢

8月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1490萬噸，環(huán)比減少4萬噸，降幅0.3%。其中：長材庫存持續(xù)保持下降趨勢，鋼筋、線材庫存環(huán)比分別下降4.0%和8.4%；板材中的中厚板和熱卷庫存繼續(xù)上升，升幅分別為7.0%和4.5%，冷軋薄板庫存環(huán)比增長0.8%。（見表5）

5.貨幣信貸環(huán)比增長，市場流動性有所增強

據(jù)人民銀行統(tǒng)計，8月末，全國廣義貨幣(M2)余額68.75萬億元，同比增長19.2%，增幅比上月高1.6個百分點；狹義貨幣(M1)余額24.43萬億元，同比增長21.9%，增幅比上月低1.0個百分點；流通中貨幣(M0)余額3.99萬億元，同比增長16.0%，增幅比上月高0.5個百分點；人民幣貸款余額45.68萬億元，同比增長18.6%，比上月末高0.2個百分點。8月份，人民幣貸款增加5452億元，環(huán)比多增124億元，同比多增1348億元。人民幣新增貸款環(huán)比增長，市場流動性有所增強，為鋼材市場提供了相對寬松的資金條件。

三、國際市場鋼材價格繼續(xù)回落

世界經(jīng)濟復蘇減速超出預期，全球經(jīng)濟增長二次探底的可能性不斷加大。美國、日本經(jīng)濟增長放緩，歐元區(qū)緊縮財政趨勢也日益明顯，鋼材需求不旺導致價格繼續(xù)回落。截止8月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為175.1點，環(huán)比下降3.7點，降幅2.1%，降幅比上月減小6.1個百分點。

1.長、板材價格繼續(xù)回落，板材降幅略大于長材

8月末，CRU國際長材價格指數(shù)為185.3點，環(huán)比下降3.0點，降幅1.6%；板材價格指數(shù)為170.0點，環(huán)比下降4.0點，降幅2.3%。（見表6）

2.亞洲市場小幅回升，歐洲、北美市場繼續(xù)回落

（1）北美市場

8月末，北美市場鋼材價格指數(shù)為154.2點，環(huán)比下降9.8點，降幅6.0%，比上月減小0.1個百分點。美國商務部8月27日宣布，第二季度美國經(jīng)濟增長1.6%，大大低于7月末估計的2.4%；8月份，美國制造業(yè)PMI指數(shù)為56.3%，環(huán)比上升0.8個百分點。其中生產(chǎn)指數(shù)增長2.9個百分點，但新訂單指數(shù)繼續(xù)下降了0.4個百分點；美國汽車銷量僅為99.7萬輛，環(huán)比下滑5%，同比下滑21%；非農(nóng)部門就業(yè)崗位減少5.4萬個，連續(xù)三個月負增長；8月末，美國國內(nèi)粗鋼產(chǎn)能利用率為70.2%，比7月末的70.5%，下降0.3個百分點；截止7月末，美國金屬服務中心鋼材庫存達到746萬短噸，環(huán)比增長1.1%，同比增長30.2%，庫存量連續(xù)8個月環(huán)比增長；美國7月成屋銷售量下滑27.2%，其中新屋銷售下跌12.4%。從總體情況看，美國市場鋼材需求增長放緩，庫存較高，鋼材價格呈持續(xù)下降走勢。（見表7）

表6 8月末CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

（2）歐洲市場

8月末，歐洲市場鋼材價格指數(shù)為181.6點，環(huán)比下降4.1點，降幅2.2%，比上月減小5.8個百分點。8月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為55.1%，環(huán)比下降2.6個百分點。其中：德國PMI為58.2%，環(huán)比下降3.0個百分點；英國PMI為54.3%，環(huán)比下滑了2.6個百分點；法國PMI為55.1%，環(huán)比上升1.2個百分點；據(jù)歐盟統(tǒng)計局數(shù)字，在德國經(jīng)濟增長的帶動下，第二季度歐元區(qū)GDP增長1%，增幅高于第一季度的0.2%，對消費者信心起到了明顯提振作用。8月份，歐盟經(jīng)濟景氣指數(shù)從102.1升至102.7，其中英國、德國、西班牙、法國分別上升1.5、1.1、0.9和0.4個點，意大利下跌0.9個點。德國市場線材、鋼筋價格由降轉升，小型材和型鋼繼續(xù)小幅上升；板材價格繼續(xù)回落，其中中厚板價格跌幅較小，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅卷跌幅較上月有所加大。（見表8）

（3）亞洲市場

8月末，亞洲市場鋼材價格指數(shù)為183.8點，環(huán)比上升0.2點，升幅0.1%，扭轉了6、7月份大幅下降的局面。8月份，亞洲主要經(jīng)濟體經(jīng)濟增長放緩，除中國由降轉升外，日、韓、印等國制造業(yè)PMI持續(xù)下降，鋼材需求增長放緩。其中：受海外需求降溫、日元升值等不利因素影響，日本制造業(yè)PMI降至50.1%，環(huán)比下降2.7個百分點。其中新訂單指數(shù)跌至48.0，環(huán)比下降5.6個百分點；產(chǎn)出指數(shù)由降至51.3%，環(huán)比下降2.5個百分點；新出口訂單指數(shù)降至50.9%，環(huán)比下降4.5個百分點；韓國制造業(yè)PMI為50.9%，環(huán)比下降2.3個百分點；印度制造業(yè)PMI降至57.3%，環(huán)比下降0.3百分點。需要指出的是，盡管日、韓、印度等國PMI指數(shù)有所下降，但仍均保持在50%以上，制造業(yè)繼續(xù)呈擴張態(tài)勢。從遠東到岸鋼材價格來看，長材價格繼續(xù)下跌，板材價格小幅回升。（見表9）

四、后期鋼材市場價格走勢分析

今年前8個月，國民經(jīng)濟總體運行態(tài)勢良好，繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控預期方向發(fā)展。9月份正值鋼材消費旺季，受國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量連續(xù)環(huán)比下降和地方加大節(jié)能減排工作力度，部分企業(yè)受到限產(chǎn)、限電等因素影響，國內(nèi)市場供需矛盾將繼續(xù)緩解，鋼材價格止跌反彈走勢明顯。但鋼材市場面臨的國內(nèi)外環(huán)境仍然錯綜復雜，影響鋼材需求增長的因素仍然較多，在鋼材市場總體供大于求的情況下，鋼材價格難以持續(xù)大幅上漲，預計后期鋼材市場仍將呈波動運行態(tài)勢。

表7 8月份美國中西部鋼廠鋼材出廠價格表 美元/噸

表8 8月份德國鋼材市場價格表 美元/噸

表9 8月份亞洲地區(qū)遠東市場到岸價格表 美元/噸

1.國民經(jīng)濟保持平穩(wěn)運行態(tài)勢，鋼材需求繼續(xù)保持增長

國務院總理溫家寶9月13日表示，目前中國經(jīng)濟復蘇“狀況良好”，有信心不會再次出現(xiàn)嚴重放緩。今年第2季度，我國經(jīng)濟同比增長10.3%，比去年同期高2.2個百分點；上半年累計增長11.1%，比去年同期高3.7個百分點。從先行指標來看，今年以來制造業(yè)PMI雖然有所波動，但始終在50%以上運行；城鎮(zhèn)新開工項目計劃總投資12.21萬億元，處于歷史較高水平；社會消費同比增長18.2%，比去年同期加快3.1個百分點；全球經(jīng)濟增長放緩，但總體保持復蘇態(tài)勢，我國外部環(huán)境好于去年；從人民銀行測算的經(jīng)濟景氣指數(shù)看，指數(shù)水平仍然處于歷史高位。當前我國經(jīng)濟增長放緩，是國家大力推進節(jié)能減排、淘汰落后以及抑制房價過快上漲、管理通脹預期等宏觀政策調(diào)控的結果，有利于經(jīng)濟增長結構調(diào)整。預計9月及四季度，國內(nèi)市場鋼材需求仍繼續(xù)保持增長。

2.粗鋼產(chǎn)量持續(xù)回落，供求矛盾有所緩解

今年是實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標的決戰(zhàn)之年，國家出臺了一系列加大節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能的政策措施。為督促各地貫徹落實國務院《關于進一步加大工作力度確保實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標的通知》（國發(fā)[2010]12號）文件精神，8月26日國務院組成6個督查組對河北、山西等18個重點地區(qū)進行節(jié)能減排專項督查，以確?！笆晃濉惫?jié)能減排目標按時完成。各省市紛紛采取對高耗能企業(yè)實行限產(chǎn)限電、實施差別電價、差別水價等措施。若措施到位，粗鋼產(chǎn)量將繼續(xù)保持回落態(tài)勢。當前正值消費旺季，粗鋼產(chǎn)量持續(xù)回落，對國內(nèi)市場供需矛盾有所緩解。

3.取消出口退稅政策效果顯現(xiàn)，鋼材出口明顯減少

自7月15日國家取消大部分鋼材出口退稅以來，鋼材出口連續(xù)3個月環(huán)比下降。據(jù)海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，8月份我國出口鋼材280萬噸，環(huán)比減少175萬噸，下降38.46%。出口鋼坯2萬噸，環(huán)比增加2萬噸；進口鋼材135萬噸，環(huán)比減少5萬噸，下降3.57%。進口鋼坯8萬噸，環(huán)比增加3萬噸，增加60.0%；折合凈出口粗鋼148萬噸，環(huán)比下降55.15%。此外，受全球經(jīng)濟增速疲軟的影響，國際市場鋼材需求和價格持續(xù)回落，再加上各國貿(mào)易保護主義的影響，后期我國鋼材出口數(shù)量還將進一步有所下降。

后期市場需要關注的主要問題：

一是中央提出要在堅持處理好保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結構和管理通脹預期關系的基礎上，保持宏觀經(jīng)濟政策連續(xù)性和穩(wěn)定性，進一步鞏固和發(fā)展好的經(jīng)濟形勢。國家實行的“一攬子”刺激政策效應正呈現(xiàn)減退趨勢，由刺激政策引發(fā)的超常增長逐漸轉入正常增長，鋼鐵行業(yè)面臨的不確定、不穩(wěn)定因素進一步增多。

二是“十一五”規(guī)劃提出單位GDP能耗降低20%的目標，前四年全國單位GDP能耗累計下降15.61%，但由于一些地方高耗能、高排放行業(yè)增長過快，今年上半年全國單位GDP能耗同比不降反升0.09%。國務院督促各地區(qū)進一步加大工作力度，以確保實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標。各地針對鋼鐵行業(yè)采取的限電、停產(chǎn)等措施，使鋼鐵企業(yè)正常的經(jīng)濟運行面臨巨大壓力。

三是近期市場鋼價出現(xiàn)回升走勢，是需求持續(xù)增長、供求關系改善的結果。鋼鐵企業(yè)應認真研究市場變化趨勢，注意品種結構的調(diào)整和有效產(chǎn)能的控制，合理調(diào)整出廠價格，維護鋼材市場相對平穩(wěn)。