○孫 麗 （華東理工大學(xué)商學(xué)院 上海 200237）

商業(yè)銀行面向中小企業(yè)金融服務(wù)借鑒與啟示

○孫 麗 （華東理工大學(xué)商學(xué)院 上海 200237）

中小企業(yè)（SMEs）作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要成分，對我國GDP的貢獻(xiàn)超過了60%，創(chuàng)造了70%的新增就業(yè)，然而長期以來中小企業(yè)無法得到與大企業(yè)同等的政策優(yōu)惠和銀行等金融機(jī)構(gòu)的重視，加之中小企業(yè)自身的先天不足，從而導(dǎo)致了時下中小企業(yè)的發(fā)展困境。本文試圖通過對國外和臺灣銀行的學(xué)習(xí)與研究總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，從銀行的角度為中小企業(yè)發(fā)展尋求一個銀企雙贏的途徑。

銀行 中小企業(yè) 融資 金融服務(wù) 銀企雙贏

一、從信息不對稱的角度分析現(xiàn)狀

按現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)測算，中小企業(yè)占企業(yè)總戶數(shù)比超過99%，中小企業(yè)對GDP、稅收、就業(yè)的貢獻(xiàn)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過50%。然而，中小企業(yè)融資問題卻由來已久，在全球金融危機(jī)和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整宏觀環(huán)境下，此問題已經(jīng)成為阻礙經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展的瓶頸。銀行融資渠道不暢首當(dāng)其沖，本文將對此展開深入的探討。

從信息不對稱的角度出發(fā)，分析原因有：首先，大部分銀行沒有建立針對中小企業(yè)貸款信用評級的科學(xué)系統(tǒng)，無法獲得充分的信息，面臨嚴(yán)重的“逆向選擇”“道德風(fēng)險”問題，加之銀行經(jīng)營理念落后，缺乏動力改進(jìn)評級制度。其次，中小企業(yè)自身?xiàng)l件先天不足。主要表現(xiàn)在：中小企業(yè)資本規(guī)模經(jīng)營規(guī)模相對較小，財務(wù)信息不透明，對貸款的需求相對而言有小、快、急的特點(diǎn)。中小企業(yè)的特點(diǎn)無疑加深了信貸市場的信息不對稱問題，而這正是造成中小企業(yè)融資問題的根源所在。

二、銀行面向中小企的經(jīng)營模式

目前國內(nèi)的研究多集中于宏觀經(jīng)濟(jì)層面對中小企業(yè)融資問題的思考與探索，本文從微觀的角度出發(fā)，以消除信息不對稱為目的，通過研究國外內(nèi)銀行先進(jìn)的經(jīng)營模式，從而得到對我國商業(yè)銀行啟示。

1、以客戶為中心的經(jīng)營理念

以客戶為中心的經(jīng)營理念包括提供以客戶需求為導(dǎo)向的服務(wù)和積極建立、維護(hù)良好的客戶關(guān)系，減少信息收集成本，這種模式更可以在經(jīng)營出現(xiàn)困境的時候，幫助中小企業(yè)度過難關(guān)（John and Kevin，2005）。如，法國、意大利、韓國都專門設(shè)立了專門的中小企業(yè)銀行。德國中央銀行（DZB）為中小企業(yè)設(shè)計(jì)了協(xié)助成本管理、銷售交易、負(fù)債結(jié)構(gòu)、聯(lián)合貸款、貸款證券化的等多方面多品的種產(chǎn)品，充分滿足中小企的個性化需求，同時設(shè)立VR-Mittelstand處，專職負(fù)責(zé)中小企業(yè)客戶關(guān)系管理，為拓展中小企業(yè)信貸市場提供業(yè)務(wù)支持。

2、面向中小企業(yè)成長展開全面綜合服務(wù)

中小企業(yè)的自身特點(diǎn)決定企業(yè)所需的不僅僅是資金，而是更好運(yùn)營資金的方法與資金使用的便利。只有銀行從企業(yè)的角度出發(fā)提供全面的服務(wù)，才能建立雙贏互惠的銀企關(guān)系，為此，各國銀行不約而同提出了全面的綜合服務(wù)理念。

（1）多渠道融資服務(wù)。如德國復(fù)興銀行為科技型中小企業(yè)提供分紅權(quán)投資，同時提供投資輔導(dǎo)、制定實(shí)施經(jīng)營計(jì)劃、解決企業(yè)結(jié)構(gòu)方面的幫助。臺灣中小企業(yè)銀行設(shè)立了中小企業(yè)專案貸款制度，中小企業(yè)開發(fā)基金幫助中小企業(yè)引進(jìn)實(shí)現(xiàn)自動化、管理現(xiàn)代化所需的電腦設(shè)備和新技術(shù)。

（2）發(fā)達(dá)的中間業(yè)務(wù)。如意大利金融機(jī)構(gòu)提供結(jié)算、轉(zhuǎn)賬等金融服務(wù)和產(chǎn)品市場需求、原料供應(yīng)等信息服務(wù)以及中小企業(yè)貸款制度化、專業(yè)化等信用服務(wù)。愛爾蘭銀行建立了小企業(yè)貸款咨詢機(jī)構(gòu)，幫助企業(yè)深化企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃，從而更好地實(shí)現(xiàn)金融支持。

3、強(qiáng)調(diào)貸款全程管理

成熟的銀行體系講究全面的流程化管理。貸款全程管理思想可以有效地控制中小企業(yè)的道德風(fēng)險。

（1）貸款審批?？茖W(xué)的審批制度必須包括清晰的流程、科學(xué)的信用評估方法及完善的擔(dān)保體系。如奧地利州銀行（RLB）的信貸流程為前臺（客戶經(jīng)理）負(fù)責(zé)收集客戶信息，中臺（融資部）利用風(fēng)險評級模型評估，并將評估報告轉(zhuǎn)交給客戶經(jīng)理的二元審批方法。

（2）貸中監(jiān)測。貸中監(jiān)測目的在于及時發(fā)現(xiàn)問題貸款，采取措施將損失降到最低，從而提高貸款回收率。如德國工業(yè)銀行（IKB）的信貸事務(wù)管理部門，每個信貸人員大約管理20—40戶中小企業(yè)，在有一定間隔的周期內(nèi)檢查中小企業(yè)支付情況、財務(wù)狀況、風(fēng)險評級抵押物等。

（3）貸后評價。貸后評價不僅可以積累經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)、改進(jìn)信用評價模型，還可以作為員工績效的評價指標(biāo)。如德國工業(yè)銀行（IKB）建立了以客戶營銷名單、融資目標(biāo)計(jì)劃、客戶維持名單為業(yè)績評價指標(biāo)，有效激勵了員工全心全意服務(wù)客戶。

（4）全程風(fēng)險管理。全程風(fēng)險管理其實(shí)是對前三條的總結(jié)，但這里我們更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險管理是一個過程，而非幾個節(jié)點(diǎn)的管理。做得較好的有德國中央銀行（DZB），它建立了風(fēng)險和過程管理部并與前臺的VR-Mittelstand分離使得信貸風(fēng)險得到了有效的控制。

4、信用評估與擔(dān)保體系發(fā)達(dá)

解決信息不對稱最直接和最有效的方法就是建立一套科學(xué)合理的信用評級系統(tǒng)，能客觀真實(shí)地反應(yīng)中小企業(yè)的信貸風(fēng)險，從而積極地加以管理和控制。

（1）信用評估。日本八千代銀行開發(fā)的SOHO模型將中小企業(yè)的非量化信息進(jìn)行量化，通過10項(xiàng)得分的平均值和方差分布將申請貸款企業(yè)的信用狀態(tài)分為白色（風(fēng)險較低）、灰色（風(fēng)險一般）和黑色（風(fēng)險較高）。對于不同類型的企業(yè)，給予不同的操作措施。此外，值得我們學(xué)習(xí)的經(jīng)驗(yàn)還有，德國工業(yè)銀行（IKB）通過信息化建立了客戶選擇系統(tǒng)——目標(biāo)客戶三角（包括IKB風(fēng)險評分、企業(yè)人數(shù)和銷售量三種決定因素），可以篩選出該地區(qū)的目標(biāo)客戶群。

（2）擔(dān)保體系。擔(dān)保是銀行最古老的規(guī)避貸款風(fēng)險手段之一。在韓國，可通過技術(shù)評估對申請人的技術(shù)的貨幣價值進(jìn)行估算，進(jìn)而發(fā)放相應(yīng)額度的擔(dān)保金額。在日本，由政府和銀行共同出資成立的中小企業(yè)信用擔(dān)保公司，在為中小企業(yè)的貸款提供擔(dān)保后，可以將相當(dāng)于擔(dān)保貸款的金額轉(zhuǎn)到政府獨(dú)資的中小企業(yè)信用保險金庫進(jìn)行再保險。

5、服務(wù)模式創(chuàng)新

（1）網(wǎng)絡(luò)貸款。在意大利，中小企業(yè)大多扮演產(chǎn)業(yè)鏈鑲嵌企業(yè)、大型企業(yè)供應(yīng)商的角色，因而利用中小企業(yè)的應(yīng)收賬款對應(yīng)的龍頭企業(yè)的信用來實(shí)現(xiàn)資金融通。另外，韓國還有“網(wǎng)絡(luò)貸款”（Network Loan），其實(shí)質(zhì)是一種銷售合同融資。

（2）互助基金。意大利提出了“互助基金”即互助信貸集團(tuán)（MGI），中小企業(yè)協(xié)會成員集資組建擔(dān)?；?，存入?yún)⑴c銀行，參與行則為成員提供高于存款金額20倍的貸款，其效果明顯并被廣泛推廣。孟加拉鄉(xiāng)村銀行也建立類似的互助團(tuán)體作為抵押擔(dān)保的替代方式，以“一人欠貸，團(tuán)體負(fù)責(zé)”來約束貸款人，從而有效地遏制了信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險。

（3）貸款證券化。由新加坡星展銀行作為代銷和管理機(jī)構(gòu)，開展的中小企業(yè)輔助貸款計(jì)劃，通過貸款證券化為中小企業(yè)融資。該計(jì)劃貸款申請條件比較寬松，主要幫助缺乏業(yè)績記錄、沒有優(yōu)質(zhì)抵押資產(chǎn)，但有良好商業(yè)計(jì)劃和業(yè)務(wù)模式的中小企業(yè)。

三、中小企業(yè)金融服務(wù)的啟示與借鑒

據(jù)臺灣一項(xiàng)調(diào)查顯示，與一般銀行相比，中小企業(yè)銀行安全性略高，盈利性不相上下。在韓國中小企業(yè)的不良貸款率一般穩(wěn)定在1.5%左右。但是單純的資金援助無法從根本上解決中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，這個問題完全可以并且應(yīng)當(dāng)以市場化的操作來解決。近年來，中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境在逐漸改善，銀行開展中小企業(yè)業(yè)務(wù)初步得到了基本的法律支持與保障，并且已經(jīng)具備了開展中小企業(yè)業(yè)務(wù)的能力。本文借鑒國外銀行的成功經(jīng)驗(yàn)針對我國實(shí)際情況提出如下建議。

1、轉(zhuǎn)換經(jīng)營理念，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)

隨著市場經(jīng)濟(jì)的深化，銀行必須及時轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念適應(yīng)市場的變化，構(gòu)建核心競爭力。Bornheim和Herbeck曾經(jīng)在理論上論證：銀企關(guān)系的建立和持續(xù)可以增加雙方的邊際收益。ARITO ONO則從日本銀行與中小企業(yè)關(guān)系的實(shí)證分析中得出，長期的銀企關(guān)系有助于銀行降低信息不對稱并且更容易獲得企業(yè)貸款抵押品。以客戶為中心已經(jīng)成為了服務(wù)業(yè)發(fā)展的主流。

2、擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，強(qiáng)化面向中小企業(yè)成長的綜合服務(wù)

要想打破信息不對稱的惡性循環(huán)，建立和諧的銀企關(guān)系，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏的目標(biāo)，銀行就要改變以往單一的服務(wù)模式，大力開展全面綜合服務(wù)。除貸款外，提供更多的中間業(yè)務(wù)服務(wù)，如資金結(jié)算、委托代理、財務(wù)咨詢，商業(yè)信息服務(wù)等以滿足中小企業(yè)成長發(fā)展需要。如臺灣中小企業(yè)銀行為中小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)基金、委托代理、擔(dān)當(dāng)財務(wù)顧問的服務(wù)，企業(yè)可以借此更好地規(guī)范財務(wù)進(jìn)而擴(kuò)寬資金來源，銀行也可以從中獲得豐厚的非利息收入。

3、實(shí)施貸款全程化管理

銀行的利潤來源于對風(fēng)險的管理能力。全程化的管理可以有效地降低中小企業(yè)的“道德風(fēng)險”，保證銀行的收益。因此，銀行要加強(qiáng)對貸中監(jiān)測、貸后評價、全程風(fēng)險管理的投入力度。如西班牙大眾銀行（BPG）的高科技電子化信貸決策支持系統(tǒng)（CIR）包含了客戶的全部信息，并在此基礎(chǔ)上對潛在的風(fēng)險貸款進(jìn)行預(yù)警。

4、完善科學(xué)的信用評估和擔(dān)保體系

解決信貸過程中的信息不對稱問題首先要建立科學(xué)的信用評估體系。例如信用風(fēng)險度量模型引入量化的數(shù)學(xué)分析方法，對企業(yè)的信用（包括破產(chǎn)率、成長性等）進(jìn)行細(xì)致、準(zhǔn)確的計(jì)算，有效地節(jié)省時間和成本。擔(dān)保體系與信用評估體系相輔相成，建議我國建立市場化擔(dān)?；鸩U(kuò)大抵押品的范圍。擔(dān)?；鸬慕⑿枰y行、企業(yè)三方的共同努力，通過市場化的運(yùn)作和有效的管理來維持有效運(yùn)作。

5、加強(qiáng)金融服務(wù)創(chuàng)新

中小企業(yè)融資，僅依靠政府扶持是難以持續(xù)的，特別是在中國，中小企業(yè)這份大單已遠(yuǎn)超出了政府的能力。要實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)成長的可持續(xù)，必須有新的方法來解決原有制度中的矛盾，這需要在吸收國內(nèi)外銀行經(jīng)營模式和理念精粹的基礎(chǔ)上革新再造。金融服務(wù)創(chuàng)新，如網(wǎng)絡(luò)貸款、互助基金已可以找到本土化的雛形，如浙江一帶流行的產(chǎn)業(yè)鏈融資、以互助為核心的民間借貸團(tuán)體等，銀行充分利用第三方的監(jiān)督來減少信息不對稱問題。此外，中小企業(yè)貸款證券化將是金融服務(wù)創(chuàng)新的一個重要領(lǐng)域。

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