國外礦業(yè)巨頭操控原料價格中國銅冶煉企業(yè)瀕臨虧損邊緣

Chinese Copper Smelting Enterprises will be a Loss

據《財經國家周刊》記者調查：中國銅冶煉企業(yè)正在陷入類“銅礦石陷阱”，如不改變一盤散沙的格局，中國銅冶煉企業(yè)的被動局面將難以改變。

報道稱， 2010年歲末是山東祥光銅業(yè)二期項目原定的投產日期。但時至12月上旬，這一項目投產計劃仍然遙遙無期。

自2007年一期工程投產以來，山東祥光銅業(yè)一直籠罩在“中國最大民營銅企”的光環(huán)之下。但4年來，銅加工費在一路走低，這一民營“最大銅企”的經營日益慘淡。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銅部主任趙波告訴記者，銅加工費維持在90美元/噸左右企業(yè)還有利可圖，75美元/噸則是盈虧臨界點。

最近幾年進入銅冶煉行業(yè)的企業(yè)大多處于虧損狀態(tài)。一位銅冶煉國企高管說：“除了具有一定自給能力的企業(yè)，靠進口銅精礦經營的企業(yè)在46.5美元/噸加工費之下，難有盈利。即使銅精礦自給率達到20%的江西銅業(yè)，2010年上半年其主營業(yè)務陰極銅的銅冶煉利潤率也僅在7.09%。

寡頭的伎倆

無人否認“中國需求”對全球銅市的影響。

根據國際銅研究組織的一份研究報告稱，在2000~2009年的10年間，全球精煉銅消費量增加了20%，而中國之外的消費量則減少了17%（約330萬噸）。

在危機之后，全球銅消費低迷，“中國需求”的強勁意義更加顯現(xiàn)：2009年全球銅需求量下降了29%，而中國需求量仍然增長了38%。在中國帶動下，全球銅消費在今年呈現(xiàn)正增長趨勢。

中國也毫無疑問成為世界第一大銅消費國，2010年將占全球銅消費的近40%。

伴隨著中國市場的擴大，中國銅冶煉行業(yè)在與礦業(yè)巨頭的談判中愈顯被動：中國銅精礦加工費不斷被壓縮，價格分享條款（如果市場上銅價上漲，冶煉企業(yè)可以獲得附加費，分享價格上漲的利益的條款）也被取消。

專家介紹說，在過去10年中銅精礦產能過剩出現(xiàn)在2006年，中國銅冶煉企業(yè)加工費為95美元/噸，現(xiàn)貨銅加工費最高水平甚至達到175美元/噸.

在2006年的談判中，礦業(yè)巨頭借勢取消了已經存在30年的價格分享條款。

隨后，加工費一路下滑，中國銅冶煉企業(yè)僅在盈虧邊緣徘徊，在現(xiàn)貨市場最低甚至達到25美元/噸。

在力拓、必和必拓等寡頭銅礦巨頭的壓榨之下，除了具有一定銅精礦自給能力的大型國企，大多中國銅冶煉企業(yè)今年都在盈虧邊線上掙扎。

礦業(yè)巨頭的聯(lián)盟

智利是全球最大銅礦供應國和出口國；中國是世界最大銅礦需求國和進口國， 其中中國29%的進口量來自智利。

在遭受金融危機、8.8級強地震雙重襲擊后，智利銅礦的生產正受到電力供應、工人工資等問題的制約。

借助智利銅礦生產面臨的困境，力拓、必和必拓不斷釋放銅精礦供應能力下降的言論。業(yè)內人士分析認為，由于力拓、必和必拓對銅精礦有足夠的掌控力，因此可以不斷利用過剩言論和強勢談判壓縮銅加工費。

在11月中旬的中國國際礦業(yè)大會上，智利銅委員會執(zhí)行副主席安德列斯·馬克—李恩·維爾加拉(Andrés Mac-LeanVergara)力邀中國企業(yè)投資智利。

雖然智利銅精礦生產在金融危機和強地震的破壞下有所影響，但以出口礦產品為主要經濟來源的智利正在竭盡全力增加產出，智利銅委員會專家Erik Heimlich稱銅供應不會緊缺。

與力拓、必和必拓言論不同，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銅部主任趙波告訴《財經國家周刊》記者：“全球銅資源并不稀缺，全球銅市場將處于供需基本平衡、略有剩余的狀態(tài)”。國際銅研究小組秘書長Don Smale分析認為，現(xiàn)在銅的高價是在金融市場推動下地高企，基本面不支持長期的強勁消費，銅價可能在未來十年被擠出泡沫。處于寡頭壟斷地位的力拓、必和必拓仍有著極強的議價能力。

中國有色金屬工業(yè)總公司解體之后，全球銅礦寡頭企業(yè)不斷榨取中國銅利潤的事實赫然在目，礦業(yè)巨頭盈利上千億元，中國銅冶煉企業(yè)僅以控制虧損為目標。

中國冶煉企業(yè)：一盤散沙

接近中國銅原料聯(lián)合談判小組的國企銅業(yè)高管稱，閉門談判尚在進行中，中方堅持加工費要有明顯的提高。“如果不能在談判中提高銅加工費，2011年中國銅冶煉企業(yè)將難以維持?！边@位高管說，談判的“底線是不能再虧損”。

他說，在過去幾年，力拓、必和必拓等礦業(yè)巨頭已經將銅冶煉企業(yè)的利潤壓縮到了極限，中國大量銅冶煉項目處于虧損狀態(tài)，而他們年利潤可達千億元。

趙波認為，長期來看，銅加工費維持在90美元/噸左右，銅冶煉企業(yè)尚有利潤可言。但他對談判形勢并不樂觀，在力拓、必和必拓主導的談判下，“（能否提高到90美元/噸）說不準”。

與力拓、必和必拓談判的對象是由江西銅業(yè)、銅陵有色等八大銅企組成的中國銅原料聯(lián)合談判小組（下稱談判小組）。該組織成立于2003年，試圖以聯(lián)合的方式增加談判的話語權。

在成立之初，談判小組發(fā)揮了聯(lián)合的力量，主動采取限產等措施固守銅加工費底線。

但在關鍵的2007年度談判中，談判小組被動簽下城下之盟——取消了價格分享條款，銅加工費下降到60美元/噸。此后，談判小組節(jié)節(jié)敗退，幾乎喪失聯(lián)動能力。趙波認為，“談判小組作為一個非官方組織，輪流坐莊，僅有行業(yè)約束能力，并無強制執(zhí)行機制和懲罰措施，是談判失敗的重要原因之一”

在中國銅需求不斷增長的預期下，中國大量資本投入銅冶煉行業(yè)，生產能力嚴重過剩，更增加了談判小組統(tǒng)一、聯(lián)合的難度。據前述國企銅業(yè)從業(yè)者介紹，即使在加工費低至46.5美元/噸的2010年，還有小企業(yè)為不中斷生產，在現(xiàn)貨市場以25美元/噸的價格成交。

長期從事銅冶煉加工行業(yè)的一位企業(yè)高管說，中國不斷放大的市場需求以及過剩的銅冶煉能力，已經成為礦業(yè)巨頭強勢談判的又一砝碼。但趙波認為，力拓、必和必拓基于此不斷放言精銅礦將供應緊缺“只是談判技巧”，長期趨勢并不會出現(xiàn)供不應求的情況。

前述國企銅業(yè)從業(yè)者綜合中國政府正在淘汰落后產能、智利政府震后重建的采礦動力、歐美日已經度過工業(yè)化時代并不支持全球強勁消費等因素綜合分析認為，中國銅冶煉企業(yè)將長期是礦業(yè)巨頭最穩(wěn)定的客戶，中方的談判理應不會如此被動。

顯然，中國銅冶煉企業(yè)并未因談判小組的出現(xiàn)而改變散亂局面。趙波認為，不改變中國銅冶煉企業(yè)一盤散沙的格局，中國銅冶煉企業(yè)的被動局面將難以改變，但銅行業(yè)的整合難度頗大。趙波分析，銅業(yè)龍頭江西銅業(yè)作為地方國企承擔著地方政府業(yè)績重任，并無整合銅行業(yè)、救助難兄難弟的動力，高調推出銅板塊業(yè)務的中鋁公司連續(xù)虧損、自身難保，沒有整合全行業(yè)的能力，其收購的云南銅業(yè)占據中國銅冶煉行業(yè)的比例極小。

中國有色金屬協(xié)會銅部主任趙波認為，應由政府出面組建一個新的銅業(yè)集團，結束中國有色金屬工業(yè)總公司解體之后的分散局面。但“知易行難”，中國銅業(yè)的冬日依然漫長。

（原文來自：財經國家周刊 作者：宋清華；本刊有刪節(jié)）