文/倪國愛 楊書懷

公允價(jià)值運(yùn)用與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)的核心職能，公允價(jià)值和歷史成本是會(huì)計(jì)報(bào)告中兩種最重要的計(jì)量屬性。公允價(jià)值是報(bào)告主體在市場(chǎng)參與者之間的有序交易中，出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付的價(jià)格。隨著金融工具及衍生金融工具的不斷涌現(xiàn)以及使用者對(duì)信息相關(guān)性的關(guān)注，公允價(jià)值作為一種基于價(jià)值和現(xiàn)價(jià)的會(huì)計(jì)計(jì)量，越來越受到重視。

公允價(jià)值對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響

會(huì)計(jì)信息具有經(jīng)濟(jì)后果，會(huì)計(jì)報(bào)告會(huì)對(duì)企業(yè)、政府、投資者、債權(quán)人的決策行為產(chǎn)生影響，這就決定了公允價(jià)值計(jì)量勢(shì)必對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是規(guī)范會(huì)計(jì)行為的規(guī)則，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的廣泛運(yùn)用對(duì)我國企業(yè)經(jīng)營成果產(chǎn)生一定影響?？傮w來說，公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司經(jīng)營成果的影響表現(xiàn)在影響本期和影響未來期間兩方面。

公允價(jià)值對(duì)企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營成果的影響集中體現(xiàn)在利潤表中。計(jì)入利潤表中“公允價(jià)值變動(dòng)損益”項(xiàng)目的有：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債；采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益；套期工具為衍生工具的，套期工具公允價(jià)值形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益；以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得和損失，除與套期保值有關(guān)外，計(jì)入當(dāng)期損益。計(jì)入利潤表中的“營業(yè)外收入”或“營業(yè)外支出”項(xiàng)目有：長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益；具有商業(yè)實(shí)質(zhì)及換入或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的非貨幣性交換，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益；非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的債務(wù)重組，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益，將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，重組債務(wù)的賬面價(jià)值與股份的公允價(jià)值總額之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益；企業(yè)合并中，購買方在購買日對(duì)作為合并對(duì)價(jià)付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。由于我國市場(chǎng)具有不完全性，市場(chǎng)參與各方的信息不對(duì)稱現(xiàn)象還比較嚴(yán)重，監(jiān)管力度還比較薄弱，企業(yè)在確定公允價(jià)值時(shí)需要會(huì)計(jì)人員做出一定的主觀估計(jì)，公允價(jià)值的確定帶有一定的主觀性。這種狀況給企業(yè)留下了盈余管理的空間，企業(yè)管理層出于避免摘牌、獲取特定利益等各種目的可能利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤操縱，調(diào)整報(bào)告當(dāng)期的利潤，從而影響企業(yè)基于財(cái)務(wù)報(bào)告的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)。此外，公允價(jià)值計(jì)量具有順周期效應(yīng)，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)上升時(shí)，相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)和要素市場(chǎng)將順勢(shì)高漲，由于交易價(jià)格高，容易造成相關(guān)產(chǎn)品公允價(jià)值的高估；當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行時(shí)，相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)和要素市場(chǎng)將順勢(shì)低落，由于交易價(jià)格低，往往造成相關(guān)產(chǎn)品公允價(jià)值的低估。這種產(chǎn)品價(jià)值的高估和低估都將影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和投資決策，從而影響企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營成果。

公允價(jià)值對(duì)企業(yè)未來經(jīng)營成果的影響主要體現(xiàn)在以下方面。

其一，公允價(jià)值變動(dòng)帶來的盈利能力波動(dòng)直接影響企業(yè)的融資能力，并反過來對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)斐蓻_擊。信貸方面，由于銀行對(duì)企業(yè)的授信額度受企業(yè)經(jīng)營情況的影響，當(dāng)資本市場(chǎng)趨勢(shì)向上時(shí)，證券投資公允價(jià)值上升導(dǎo)致企業(yè)的盈利能力、償債能力等各項(xiàng)指標(biāo)好轉(zhuǎn)，可能造成銀行授信額度過高，企業(yè)能夠得到更多的融資，這為企業(yè)的盲目擴(kuò)張埋下伏筆；當(dāng)資本市場(chǎng)惡化時(shí)，企業(yè)融資更加困難，在證券投資公允價(jià)值下降導(dǎo)致企業(yè)各項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)惡化的同時(shí)，資金瓶頸又進(jìn)一步制約企業(yè)的經(jīng)營行為，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至有可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。企業(yè)業(yè)績(jī)的波動(dòng)也以同樣的機(jī)制影響其在資本市場(chǎng)上的融資能力并加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其二，公允價(jià)值變動(dòng)損益帶來的業(yè)績(jī)波動(dòng)影響投資者信心，進(jìn)而影響公司股價(jià)，并通過股價(jià)的反饋?zhàn)饔梅催^來進(jìn)一步影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。由于市場(chǎng)的非完美和信息不對(duì)稱的存在，投資者尤其是散戶投資者對(duì)企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)不能夠深入了解、分析和把握，在公允價(jià)值上升導(dǎo)致會(huì)計(jì)盈余增加時(shí)，投資者極有可能會(huì)高估公司價(jià)值，當(dāng)不確定程度過高或者過低的時(shí)候，這些投資者又會(huì)退出市場(chǎng)，從而造成公司股價(jià)的大幅波動(dòng)。股價(jià)的波動(dòng)又進(jìn)一步加劇債權(quán)人和投資者對(duì)企業(yè)的信心流失，最終加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其三，公允價(jià)值的相關(guān)性有助于企業(yè)管理層進(jìn)行決策，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營成果。公允價(jià)值的產(chǎn)生和興起是伴隨著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)從受托責(zé)任觀到?jīng)Q策有用觀與受托責(zé)任觀并重的轉(zhuǎn)變而發(fā)展的。在能夠可靠地確定公允價(jià)值的前提下，公允價(jià)值相比其他會(huì)計(jì)計(jì)量屬性具有更高的信息相關(guān)性。企業(yè)管理層依據(jù)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行經(jīng)營及財(cái)務(wù)決策時(shí)，采用公允價(jià)值計(jì)量所生成的財(cái)務(wù)信息具有更高的參考價(jià)值，更有助于企業(yè)管理層規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高管理層生產(chǎn)經(jīng)營與財(cái)務(wù)決策的正確性和合理性，提高決策效率和效果，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與投資更符合成本效益原則，從而提升企業(yè)經(jīng)營成果。

公允價(jià)值運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)及其防范

公允價(jià)值之所以會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營成果的穩(wěn)健性和波動(dòng)性，主要源于公允價(jià)值的潛在風(fēng)險(xiǎn)。公允價(jià)值的潛在風(fēng)險(xiǎn)主要包括不可操作性風(fēng)險(xiǎn)和不可靠性風(fēng)險(xiǎn)兩方面。

不可操作性風(fēng)險(xiǎn)。公允價(jià)值的內(nèi)涵是價(jià)值，人們?cè)诠烙?jì)公允價(jià)值時(shí)所運(yùn)用的估值技術(shù)需要特別的專業(yè)技術(shù)以及高超的評(píng)估技巧。但是從我國目前的人員狀況看，具有這種專業(yè)技術(shù)以及評(píng)估技巧的人員并不多，人們對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用還處于不適應(yīng)和摸索階段，并不具有實(shí)際的可操作性。另外，人們?cè)谟?jì)量時(shí)，難免會(huì)遇到消費(fèi)傾向、心理偏好、效用評(píng)價(jià)不同等問題，而使得公允價(jià)值在計(jì)量時(shí)添加了很多主觀因素。在諸多因素影響之下，追求“價(jià)值”內(nèi)涵的公允價(jià)值無法進(jìn)行比較，也不能加總，公允價(jià)值的可操作性便難以實(shí)現(xiàn)，甚至還可能創(chuàng)造很多“可乘之機(jī)”。

不可靠性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國無論是產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還是生產(chǎn)資料市場(chǎng)都尚不成熟，多數(shù)資產(chǎn)的公允價(jià)值很難獲得。雖然在證券交易市場(chǎng)上，部分交易性金融資產(chǎn)擁有相對(duì)活躍的價(jià)格，但是目前我國證券交易市場(chǎng)投機(jī)行為嚴(yán)重，相關(guān)交易性金融產(chǎn)品價(jià)格無法完全反映價(jià)值，這在很大程度上影響了公允價(jià)值的可靠性。此外，估值技術(shù)還不具有完全的可操作性，這也在一定程度上影響了公允價(jià)值的可靠性。公允價(jià)值這種不可靠性風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)帶來一系列的風(fēng)險(xiǎn)，如估值風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等。

面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)我們要運(yùn)用合理的防范措施。

豐富公允價(jià)值計(jì)量方法，制定公允價(jià)值計(jì)量的統(tǒng)一框架，編寫我國的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于哪些交易或事項(xiàng)應(yīng)按公允價(jià)值計(jì)量都有明確的規(guī)定，但是對(duì)于如何應(yīng)用卻沒有明確的指導(dǎo)。財(cái)政部于2009年6月11日發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)》，對(duì)企業(yè)所持限售股應(yīng)按公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行了具體規(guī)范，大大方便了會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)處理。因此，我們建議應(yīng)進(jìn)一步發(fā)布相關(guān)準(zhǔn)則的解釋，使財(cái)務(wù)人員在采用公允價(jià)值計(jì)量模式時(shí)或者對(duì)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)進(jìn)行歸屬時(shí)，有明確的方法或指南可遵循。

加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值的會(huì)計(jì)監(jiān)管力度，完善相關(guān)配套制度。1998年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，曾出現(xiàn)利用公允價(jià)值操縱利潤而禁用公允價(jià)值的情況，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則大幅引入公允價(jià)值，更需要加強(qiáng)各方面配套制度的完善，防止公允價(jià)值再次成為公司操縱利潤的工具。此外，公允價(jià)值具有順周期效應(yīng)，會(huì)造成部分公司的財(cái)務(wù)報(bào)告盈余的波動(dòng)。因此，監(jiān)管層應(yīng)出臺(tái)一系列應(yīng)對(duì)措施使其得到有效控制，使越來越多的信息使用者理性看待這一問題。

建立適合公允價(jià)值計(jì)量的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，這是公允價(jià)值得以正確應(yīng)用的前提條件。公允價(jià)值的可獲得性與經(jīng)濟(jì)環(huán)境密切相關(guān)。公允價(jià)值會(huì)計(jì)在國際上的使用都有它嚴(yán)格的前提限定，即該項(xiàng)交易所形成的價(jià)格是否有同類市場(chǎng)的足夠交易量作為支撐，交易的完成是否是在公平交易的框架下進(jìn)行。如果背離了這些前提，那么，公允價(jià)值會(huì)計(jì)就會(huì)成為一些別有用心的人利用會(huì)計(jì)方法操縱會(huì)計(jì)收益的有效工具。不管是活躍市場(chǎng)中可觀察到的公允價(jià)值信息，還是利用估值技術(shù)所獲得的公允價(jià)值信息，都與企業(yè)所處市場(chǎng)交易的活躍程度與資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度息息相關(guān)。因此，積極培育成熟完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境是今后很長(zhǎng)一段時(shí)期的重要任務(wù)。

加大對(duì)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)的時(shí)間和財(cái)力投入，使財(cái)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)一步適應(yīng)公允價(jià)值新準(zhǔn)則。確定公允價(jià)值時(shí)，運(yùn)用市場(chǎng)法、成本法和收益法等估價(jià)技術(shù)所需的市場(chǎng)信息按其優(yōu)先次序分為3個(gè)層級(jí)。有的情況下，使用單一的估價(jià)技術(shù)即可確定公允價(jià)值，而有的情況下則需要運(yùn)用復(fù)合的估價(jià)技術(shù)。運(yùn)用估價(jià)技術(shù)時(shí)所需的市場(chǎng)信息可能是可觀測(cè)的，也可能是不可觀測(cè)信息。會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的失誤，直接影響公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。公允價(jià)值的運(yùn)用需要大量職業(yè)判斷，這就要求財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)要與公允價(jià)值的運(yùn)用相適應(yīng)。我們認(rèn)為，改善公允價(jià)值會(huì)計(jì)職業(yè)判斷可以從3個(gè)方面著手：其一，完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法規(guī)，制定詳細(xì)的公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用指南，為會(huì)計(jì)職業(yè)判斷提供可資參考的依據(jù)和準(zhǔn)繩。其二，會(huì)計(jì)人員應(yīng)樹立終身學(xué)習(xí)的觀念，自覺參加后續(xù)教育，提高自身業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德水準(zhǔn)。其三，充分發(fā)揮外部監(jiān)督的力量，防止企業(yè)管理層基于自身利益的考慮濫用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷。

進(jìn)一步完善評(píng)估市場(chǎng)，使評(píng)估機(jī)構(gòu)在評(píng)估時(shí)做到真正公允。完善的資產(chǎn)評(píng)估制度、合適的公允價(jià)值計(jì)量方法及相關(guān)配套法規(guī)是公允價(jià)值合理運(yùn)用的保證。由于對(duì)公允價(jià)值的規(guī)定可操作性差，我國公允價(jià)值的相關(guān)數(shù)據(jù)還難以取得。因此，評(píng)估市場(chǎng)的建立與完善尤為重要，它是公允價(jià)值得以廣泛運(yùn)用的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，為穩(wěn)定市場(chǎng)秩序，政府應(yīng)該建立一個(gè)公允價(jià)值評(píng)估的數(shù)據(jù)資源庫，并且不斷完善，杜絕公司通過公允價(jià)值提高資產(chǎn)的賬面價(jià)值來進(jìn)行利潤操縱。