楊志明

（福建南平市武夷旅游商貿(mào)學(xué)校 福建 南平 354200）

一、商業(yè)銀行資本金管理的現(xiàn)狀

1、西方商業(yè)銀行資本金管理的現(xiàn)狀

20世紀(jì)90年代中期以后，隨著銀行業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)大，國際銀行業(yè)市場風(fēng)險和操作風(fēng)險不斷暴露，銀行破產(chǎn)倒閉事件頻繁發(fā)生。在這一背景下，歐美銀行逐漸將市場風(fēng)險和操作風(fēng)險納入資本監(jiān)管范圍，巴塞爾協(xié)議也進(jìn)入了不斷修改和完善的階段。2004年6月巴塞爾新協(xié)議的頒布，標(biāo)志著國際銀行業(yè)的資本監(jiān)管進(jìn)入了以全面風(fēng)險管理為核心的新階段。新資本協(xié)議在擴(kuò)大資本監(jiān)管范圍的同時，推廣了國際大銀行先進(jìn)的風(fēng)險計(jì)量方法，將資本金管理與銀行風(fēng)險控制緊密結(jié)合在一起。站在國際的角度上，監(jiān)管角度的資本金管理經(jīng)歷了從各國政府監(jiān)管分散向國際監(jiān)管統(tǒng)一的發(fā)展歷程。其中以美國政府對商業(yè)銀行的資本監(jiān)管最為典型，也最為嚴(yán)格。美國在1988年巴塞爾協(xié)議前，就已經(jīng)使用杠桿比率。這一時期的資本金管理研究主要體現(xiàn)在對資產(chǎn)風(fēng)險的計(jì)量方法的研究，資本監(jiān)管指標(biāo)從早期的資本金與存款的比率向資本金與風(fēng)險資產(chǎn)比率過渡，資本金監(jiān)管指標(biāo)也從單一的資本充足率定量指標(biāo)發(fā)展到與銀行經(jīng)營狀況的定性指標(biāo)相結(jié)合。

2、中國商業(yè)銀行資本金管理的現(xiàn)狀

目前外資銀行已大量進(jìn)入中國銀行業(yè)市場，我國商業(yè)銀行也在逐步向國際市場挺進(jìn)，但與國際間的大型銀行相比，我們的監(jiān)督管理、風(fēng)險配置都還處在比較劣勢的位置。為了彌補(bǔ)風(fēng)險損失，需要有足夠的資本儲備。實(shí)際上極少數(shù)商業(yè)銀行分支行的負(fù)責(zé)人能認(rèn)識到資本金對商業(yè)銀行的重要性，而分支行本身對資本金問題基本抱無所謂態(tài)度。這主要原因是體制問題，即我國商業(yè)銀行實(shí)行“一級法人、統(tǒng)一核算、分級管理、授權(quán)經(jīng)營”的體制。自擔(dān)風(fēng)險和自負(fù)盈虧是對總行而言的，而自主經(jīng)營對分支機(jī)構(gòu)而言是在總行的分級授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行的。因此，分支機(jī)構(gòu)不具備意志自由這一實(shí)質(zhì)要件，不獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任，其民事責(zé)任由總行承擔(dān)，所以對上級行是否撥足營運(yùn)資金不重視；現(xiàn)實(shí)中，大多數(shù)行為存差行，資本金的問題被負(fù)債所掩蓋；我國商業(yè)銀行總行和分支機(jī)構(gòu)嚴(yán)格地說都是一種委托授權(quán)關(guān)系。分支機(jī)構(gòu)在總行授權(quán)范圍內(nèi)依法開展業(yè)務(wù)，只需要完成上級行要求的經(jīng)營計(jì)劃。所以，分支機(jī)構(gòu)只需考慮即時的頭寸支付、資產(chǎn)質(zhì)量、人員管理、經(jīng)營收益和安全保衛(wèi)等計(jì)劃性指標(biāo)，不需考慮資本金是否充足的問題。諸多的不重視，導(dǎo)致商業(yè)銀行的資本金管理上存在很多漏洞，這也是我國現(xiàn)階段銀行業(yè)需要整改、彌補(bǔ)的不足之處。

二、中國股份制商業(yè)銀行資本金管理存在的問題與原因

1、股份制商業(yè)銀行資本金管理面臨的問題

（1）利率和匯率風(fēng)險提高對資本金的要求。隨著我國金融改革的深入，我國利率和匯率市場化改革的步伐不斷加快，利率和匯率對經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用加大，給經(jīng)濟(jì)主體帶來的風(fēng)險也隨之加大。能否有效規(guī)避利率和匯率風(fēng)險，已經(jīng)成為決定企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的重要因素。然而商業(yè)銀行利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險管理滯后，規(guī)避風(fēng)險的手段較少，資產(chǎn)風(fēng)險的加大，為此保留的資本要求也會相應(yīng)增加。

（2）資本金補(bǔ)充機(jī)制不完善。當(dāng)商業(yè)銀行在急需資本不完全滿足增發(fā)條件時，往往會出現(xiàn)扎堆發(fā)行次級債的現(xiàn)象，整體缺乏完善的資本金補(bǔ)充機(jī)制。為了改變信貸擴(kuò)張?jiān)斐傻馁Y本充足率下降局面，擴(kuò)大業(yè)務(wù)拓展空間，商業(yè)銀行采用股權(quán)融資和債券融資的途徑補(bǔ)充資本金。由于包括增發(fā)和定向增發(fā)在內(nèi)的股權(quán)融資方案在制度上有較為嚴(yán)格的要求，并且受資本市場行情影響較大，具有發(fā)行簡便、快捷、低成本等諸多優(yōu)勢，次級債便成為補(bǔ)充附屬資本和提高資本充足率的重要手段。

（3）資本監(jiān)管約束機(jī)制的不完善。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》和我國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的規(guī)定，不同形式的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重不同，其中本外幣債券風(fēng)險權(quán)重最低，信貸資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重最高，但在信貸資產(chǎn)中，個人住房抵押貸款的風(fēng)險權(quán)重較低。因此調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時可以適當(dāng)提高本外幣債券所占比例；在一般信貸資產(chǎn)中，加強(qiáng)個人住房抵押貸款比重，逐步降低一般對公信貸產(chǎn)品的比重。此外，通過信貸資產(chǎn)證券化，也能夠調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表，增強(qiáng)資產(chǎn)流動性，降低風(fēng)險權(quán)重?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》鼓勵銀行探索引進(jìn)符合規(guī)定的創(chuàng)新型金融工具，并在協(xié)議中列示了多種能用于補(bǔ)充資本的金融工具，對應(yīng)了銀行不同程度的風(fēng)險。引進(jìn)這類創(chuàng)新金融工具既有利于拓展銀行的資本補(bǔ)充渠道，又能優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升資本效率。

（4）同國際接軌問題?，F(xiàn)在我國實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)體制，但陳舊觀念的影響?yīng)q存，盡管我國銀行業(yè)已經(jīng)實(shí)施政策性銀行和商業(yè)銀行的分離，但專業(yè)銀行的政策性業(yè)務(wù)和經(jīng)營性業(yè)務(wù)還難以合理處理，影響著他們的盈利能力，制約著各項(xiàng)指標(biāo)的順利完成。現(xiàn)階段，我國金融業(yè)正處于深化改革時期，但金融市場機(jī)制還不夠完善，存在很多問題，如利率、匯率管制嚴(yán)，資本市場沒有放開等。

2、制約股份制商業(yè)銀行資本金管理的原因

（1）資本金來源單一及數(shù)量不足。傳統(tǒng)的經(jīng)營觀念導(dǎo)致國有商業(yè)銀行忽視對資本金的研究和管理。長期以來我國國有商業(yè)銀行資本金主要靠國家財(cái)政或是變相撥付，結(jié)構(gòu)單一。我國國有商業(yè)銀行是國有獨(dú)資的性質(zhì)，資本金來源于國家財(cái)政。受國家財(cái)政財(cái)力和支出方向的限制，同時考慮國有銀行龐大的資產(chǎn)規(guī)模，完全依靠國家財(cái)政補(bǔ)充其所需的資本金，是非常困難的。目前，四家國有商業(yè)銀行資本金均嚴(yán)重不足，資本充足率大大低于巴塞爾資本協(xié)議要求的8%的最低標(biāo)準(zhǔn)。

（2）缺乏資本金使用管理機(jī)制。銀行自身對于資本金的使用，對資本性支出缺乏嚴(yán)格管理和控制。歷史遺留的風(fēng)險資產(chǎn)很大程度也制約著資本充足率的提高。同時，我國中央銀行的監(jiān)管偏重于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的做法，使風(fēng)險界定范圍明顯縮小。例如，前些年各家銀行的辦公樓均存在數(shù)量多、標(biāo)準(zhǔn)高的問題，造成固定資產(chǎn)占資本金比重過高。有的銀行固定資產(chǎn)已經(jīng)占到資本金總額的90%以上，大大超過了財(cái)政部不得超過30%的規(guī)定。固定資產(chǎn)屬于非生息性資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)過大，顯然使銀行的贏利水平下降，同時資本金的固化占用。也嚴(yán)重影響了銀行資金的流動性。

（3）資本金的補(bǔ)充機(jī)制缺位。國有銀行不僅資產(chǎn)巨大，所有者單一，不能利用資本市場籌資，而且由于財(cái)務(wù)管理權(quán)由國家財(cái)政控制，自身沒有資本金的補(bǔ)充機(jī)制。經(jīng)營者不能根據(jù)具體情況，決定或者與上級商量決定自己的利潤分配，決定拿出多少收益用以補(bǔ)充資本需要，也不能決定提取多少呆壞賬準(zhǔn)備。我國則由國家財(cái)政代表國家這一唯一股東，制訂銀行的財(cái)務(wù)政策。但由于國家財(cái)政還同時擔(dān)負(fù)著更重要的國家宏觀調(diào)控以及組織財(cái)政收入、保證財(cái)政支出的職能，在這種情況下，銀行的財(cái)務(wù)目標(biāo)往往服從和服務(wù)于國家的財(cái)政目標(biāo)，它本身少有真正獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理理念和財(cái)務(wù)決策權(quán)。

（4）貸款規(guī)模與資本狀況不相匹配。銀行貸款規(guī)模的確定方式，近幾年來雖然發(fā)生了一些變化，但是總體上還是由國家計(jì)劃控制。制定信貸計(jì)劃考慮的主要因素是貨幣政策、貨幣需求和存款總量，基本上不考慮各家銀行的資本狀況。沒有結(jié)合資本實(shí)際的狀況而建立的貸款框架，嚴(yán)重影響銀行的資金管理，增加了不良貸款的比率，減弱了銀行業(yè)的競爭力。因此需要通過合理的調(diào)研，合理分析規(guī)劃，將貸款規(guī)模與資本狀況相結(jié)合的考慮。

三、強(qiáng)化中國股份制商業(yè)銀行資本金管理的總體框架

1、提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量

隨著中國加入WTO之后，中國銀行業(yè)面臨著銀行監(jiān)管更加嚴(yán)格的考驗(yàn)。為了達(dá)到巴塞爾新資本協(xié)議的最低資本要求，必須在擴(kuò)充總資本的同時，努力提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低資產(chǎn)風(fēng)險，從而減少加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總量。相比而言，后者任務(wù)更艱巨。我國國有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是不容樂觀的。我們只有痛下決心，扭轉(zhuǎn)信貸規(guī)模盲目擴(kuò)張，把功夫用在提高資產(chǎn)質(zhì)量上，才能實(shí)現(xiàn)資本充足和資本收益水平的良性循環(huán)。

2、增加資本內(nèi)部積累

無論是我國的國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，通過銀行自身的留存利潤來增加資本都是一條可行的途徑。對股份制商業(yè)銀行而言，通過內(nèi)部增加資本，還可減少籌資成本。但以多大比例留存則取決于財(cái)政稅收政策的許可程度以及利潤在股東和銀行內(nèi)部的分配。商業(yè)銀行能否從內(nèi)部增加資本首先要看銀行的創(chuàng)利能力，即銀行有沒有利潤。商業(yè)銀行要想增加利潤，一是要提高資產(chǎn)質(zhì)量，二是要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，并以此為新的利潤增長點(diǎn)。中間業(yè)務(wù)在西方商業(yè)銀行已經(jīng)成為主要的利潤來源，而我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收人平均不足10%。

3、完善資本金管理考核機(jī)制

商業(yè)銀行資本金水平的不斷提高，需要各方面的努力，除了銀行內(nèi)部積累外，監(jiān)管與考核也是很重要的一個環(huán)節(jié)。銀監(jiān)局應(yīng)根據(jù)中國實(shí)際情況與國際慣例，提出商業(yè)銀行整體資本金運(yùn)營與管理思路，對各商業(yè)銀行分別制訂不同的資本金保值增值管理考核辦法，以法規(guī)形式要求商業(yè)銀行資本金保值增值。辦法中要對近期目標(biāo)和中長期目標(biāo)指示明確，責(zé)任清晰，加大對國有商業(yè)銀行行長的任期中資本、資產(chǎn)質(zhì)量、市場敏感度等與資本管理關(guān)系密切的目標(biāo)考核力度，還要協(xié)調(diào)短期行為與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系。同時加大《商業(yè)銀行法》的執(zhí)法力度，保證法律的嚴(yán)肅性，以法律形式來保證資本金的保值增值。

4、健全監(jiān)管體制

在法律監(jiān)管方面，應(yīng)借鑒西方投資銀行業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，盡快出臺《投資銀行法》等多項(xiàng)法律和條例，使投資銀行業(yè)的建立和發(fā)展有法可依；抓緊制定資本市場的有關(guān)法規(guī)；盡早制定銀行法、外匯法、涉外稅法、會計(jì)法等相關(guān)配套法規(guī)和措施；鑒于投資銀行的策略性業(yè)務(wù)和引申性業(yè)務(wù)尚無法律規(guī)范，有關(guān)部門需借鑒西方經(jīng)驗(yàn)，聯(lián)系我國實(shí)際，盡早填補(bǔ)這片空白。在自律監(jiān)管方面，一方面，我國必須制定相應(yīng)的法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則；另一方面，我們必須通過證券交易所和證券業(yè)協(xié)會，按照證券法規(guī)的要求對投資銀行進(jìn)行監(jiān)控和管理。

5、建立順暢的外源資本金補(bǔ)充渠道

盡快謀求公開上市，建立持續(xù)融資渠道，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展對資本金的需求。通過改制和公開上市引入境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者和民營資本募集資本金。我國商業(yè)銀行國有獨(dú)資的所有權(quán)特征使其資本來源單一化，只能依靠國家注資。研究發(fā)現(xiàn)，上市前后商業(yè)銀行的資本金確實(shí)有所提高。我國商業(yè)銀行上市后的資本充足率明顯高于上市前，可見上市確實(shí)有助于提高我國商業(yè)銀行的資本充足率。內(nèi)源融資對資本金是長期的動態(tài)補(bǔ)充，而外源融資是短期內(nèi)迅速提高資本金的主要途徑。商業(yè)銀行可以通過發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、次級債等證券或者引入戰(zhàn)略投資者來提高資本金。但是我國證券市場由于體制原因，未能有效發(fā)揮其金融資源配置的作用，并且由于市場容量有限，使得我國股票市場融資的可能性較小。對我國股份制商業(yè)銀行來說，到海外市場上市是直接而又迅速的補(bǔ)充資本金的渠道，既補(bǔ)充了資本金，又增加了外部約束，改善了公司治理，這會在長期內(nèi)提高收益率。

[1]崔明峰：國外商業(yè)銀行的資本金補(bǔ)充機(jī)制[J].中國金融，2007（21）.

[2]王光宇：全球金融危機(jī)后商業(yè)銀行的資本管理改進(jìn)策略[J].商業(yè)銀行，2010（5）.

[3]詹細(xì)明：我國商業(yè)銀行資本金管理研究[J].財(cái)政與金融，2010（6）.

[4]梁媛：銀行資本結(jié)構(gòu)決定的特殊性與資本充足率監(jiān)管[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2002（5）.

[5]戴小平、付一書：我國商業(yè)銀行資本金問題研究[J].理論探索，2003（7）.