武漢交通職業(yè)學院 代湘榮

為了較好地解讀供應鏈金融企業(yè)服務產品開發(fā)，本文以武漢銀安通供應鏈管理有限公司為研究對象。

武漢銀安通供應鏈管理有限公司(以下簡稱銀安通)成立于2006年4月，是湖北省第一家供應鏈管理公司，是提供基于供應鏈的融資解決方案的綜合性金融服務公司。

1 解讀供應鏈金融企業(yè)

1.1 供應鏈金融企業(yè)產生背景

“供應鏈”是現(xiàn)代企業(yè)競爭的依靠。在經濟運行過程中，為了有效地解決供應鏈上各節(jié)點企業(yè)間的各種貸款、投資、融資、抵押等問題，我國國內目前已有20余家商業(yè)銀行開展融資保理業(yè)務，即由銀行承擔保理商角色，與客戶簽訂契約，根據契約，客戶將其現(xiàn)在或將來的基于與買方訂立的貨物銷售(或服務)合同所產生的應收賬款轉讓給銀行(保理商)，由銀行依客戶需要向客戶提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、賬款催收等一系列服務。

中國經濟快速發(fā)展，融資保理服務需求大增。但銀行擔當保理商角色時必須面對繁瑣的保理業(yè)務操作流程，并從規(guī)避風險角度出發(fā)融資保理僅青睞信用良好的大企業(yè)，且服務品種單一。

為確保融資保理業(yè)務實施的效率，降低融資保理運作成本耗費，滿足更多中小企業(yè)融資需求，獨立、安全、專業(yè)的供應鏈金融服務企業(yè)孕育而生。供應鏈金融服務企業(yè)是供應鏈上融資需求客戶與金融機構的“黏結劑”，它們在銀行等金融機構認可下，以企業(yè)自身的信用作為擔保，對融資客戶資產(或項目)未來的現(xiàn)金物流量做24小時全流程封閉監(jiān)管，保證總體價值高于銀行授信所要求的最低價值，實現(xiàn)銀行向企業(yè)提供融資，將供應鏈上交易雙方及資金提供者聯(lián)系在一起。提高了供應鏈企業(yè)運營資本周轉速度，改善凈現(xiàn)金流狀況，實現(xiàn)對供應鏈上的資金管理，由此贏得發(fā)展空間。

1.2 供應鏈金融企業(yè)運作優(yōu)勢

首先，基于供應鏈“共贏”發(fā)展的剛性需求。供應鏈金融企業(yè)既為供應鏈上眾多節(jié)點企業(yè)造就了融通資金的有效方案和途徑，更降低了銀行等金融機構的融資保理業(yè)務風險。將自身發(fā)展、金融企業(yè)、客戶融資服務需求結成了利益鏈條。以銀安通為例，公司以“共創(chuàng)、共享、共成長”的“共贏”戰(zhàn)略宗旨，從2006年成立至2010年，協(xié)助供應鏈節(jié)點企業(yè)融資金額由最初的23億RMB增至60億RMB。合作銀行由8家增至30余家；客戶由100余家發(fā)展到352家；服務覆蓋了武漢市十三個區(qū)及鄂州市。金融機構的推崇和客戶的認可鑄就了良好成長性。

其次，豐富的運作保障資源體系。供應鏈金融企業(yè)運作依賴于自身信用資源。以銀安通為例，這些資源源于以下：

(1)后臺支撐。銀安通由武漢眾一投資擔保份有限公司控股98%。眾一投資擔保份有限公司注冊資本金為人民幣1.63億元整(實收資本2.005億元)，股東93人，由數(shù)家商會的骨干企業(yè)法人及區(qū)域性融資擔保專家隊伍組成，是湖北省中小企業(yè)擔保協(xié)會第一批理事單位，資信等級為AAA級，是首家省內通過ISO標準認證的融資保理服務公司。具備強大的信用擔保經濟及技術后臺支持.

(2)團隊優(yōu)勢。銀安通供應鏈管理有限公司聚集了一批金融、財會、物流、企業(yè)管理等方面的專業(yè)人才，構筑了專業(yè)的供應鏈管理團隊。他們熟悉實業(yè)投資，精通資本運作和企業(yè)管理。憑借豐厚的金融理論水平和實踐經驗，創(chuàng)新金融產品，防范及控制金融風險。

(3)網絡優(yōu)勢。網絡優(yōu)勢來源于三方面：一是與國內30家合作銀行構成了服務保障體系；二是與武漢市本地56家行業(yè)協(xié)會的企業(yè)密切聯(lián)系，有效地拓寬了公司業(yè)務面和產品服務市場的覆蓋率；三是與中儲集團等27家倉儲企業(yè)結成便捷的服務、監(jiān)管網絡。

再次，完善的風險控制保障機制。融資保理服務是高風險綜合性金融服務。為了有效控制基于供應鏈的金融保理服務風險，銀安依靠構建合理的企業(yè)組織結構規(guī)范服務運作與分工，并且公司121名員工中有98人在風險管理部門，依靠動態(tài)監(jiān)管、供應鏈數(shù)據收集分析、市場行情檢測及預警機制，有效地規(guī)避風險。公司成立四年來共辦理保理融資服務兩千余筆，管理資產逾百億元，沒有一例不良發(fā)生。

2 銀安通供應鏈金融企業(yè)產品體系

構建完善的服務體系，提供、開發(fā)有效的融資保理產品，是供應鏈金融企業(yè)實現(xiàn)自身理念、功能、服務的最佳方式。銀安通的服務產品從最初倉單質押單一的業(yè)務品種發(fā)展到現(xiàn)在的三大類九種產品，已經構建起較為完善的服務體系。服務涉及監(jiān)管產品覆蓋鋼材、汽車、煤炭、藥品、化工、建材等眾多行業(yè)。

2.1 第一類——基于物權的融資保理產品

基于物權的融資保理服務，是供應鏈金融企業(yè)較為成熟的服務產品。泛指在借貸、買賣等經濟活動中，債務人自己所有的財產作為履行債務的擔保，向金融機構融資時，供應鏈金融企業(yè)作為擔保方代理金融機構對保理物權實施監(jiān)管。銀安通公司的此類業(yè)務主要有以下四款：

(1)存貨質押融資保理，即倉單質押融資。該業(yè)務是銀行為客戶辦理動產質押融資業(yè)務，為質押存貨的質權人并對質押實際占有。銀安通公司為銀行方的代理人，代理銀行方對質押實施動態(tài)監(jiān)管，并根據銀行方的要求提供融資企業(yè)供應鏈分析數(shù)據收集、市場行情監(jiān)測與預警等服務。

(2)工商銀合同融資保理，是指工廠、經銷商(客戶)以及銀行之間的合同。銀行為客戶辦理工商銀合同融資業(yè)務，為工商銀合同項下貨物的質權人并對到庫物資實際占有。銀安通公司為銀行方的代理人，代理銀行方實施對工商銀合同實現(xiàn)過程的監(jiān)控及到庫物資的監(jiān)管。

(3)商商銀合同融資保理，指一級經銷商、二級經銷商(客戶)以及銀行之間的合同。銀行為客戶辦理商商銀合同融資業(yè)務，為商商銀合同項下貨物的質權人并對到庫物資實際占有。銀安通公司為銀行方的代理人，代理銀行方實施對商商銀合同實現(xiàn)過程的監(jiān)控及到庫物資的監(jiān)管。

(4)提單質押融資保理，與存貨質押融資業(yè)務性質相似，銀行為客戶辦理提單質押融資業(yè)務，為質押提單的質權人并對提單及項下物資實際占有。銀安通公司依舊是銀行代理方，代理銀行實施對質押提單及項下到庫物資監(jiān)管。

2.2 第二類——基于債權的融資保理產品

債權債務關系是供應鏈上下游企業(yè)經濟關系中不可缺少的合理組成部分。如2009年我國企業(yè)的應收賬款余額已接近15萬億人民幣。而應收賬款本身是一種預期可能實現(xiàn)的債權，變現(xiàn)能力強。銀安通設立的基于債權的融資保理產品，實際是供應鏈金融企業(yè)協(xié)助債權方省卻繁瑣的貸款程序，實現(xiàn)快速、有償使用企業(yè)外部資金的一種融資方式。預付賬款保理則可使企業(yè)在生產經營前期就得到資金支持，兩款產品具體如下：

(1)應收賬款保理：銀行為客戶辦理應收賬款保理融資業(yè)務，為質押應收賬款的質權人。銀安通公司為銀行的代理人，代理銀行方進行應收賬款質押的跟單管理。

(2)預付賬款保理：銀行為客戶辦理預付賬款保理融資業(yè)務，為質押預付賬款的質權人。銀安通公司為銀行方的代理人，代理銀行方進行預付賬款質押的跟單管理。

2.3 第三類——基于信貸資金管理的融資保理產品

基于信貸資金管理的融資保理產品是銀安通近兩年開發(fā)的新型融資保理服務產品。供應鏈金融企業(yè)以融資需求方項目未來現(xiàn)金流入為依據拓展的服務產品，具體有以下三款。

(1)工程項目融資保理：銀行為客戶辦理項目融資保理業(yè)務，為項目融資的債權人。銀安通公司為銀行方的代理人，代理銀行方進行項目融資保理的跟單管理。

(2)商業(yè)票據貼現(xiàn)封閉保理：銀行為客戶辦理商業(yè)票據貼現(xiàn)業(yè)務，為確保持票人到期兌付，委托銀安通公司對貼現(xiàn)資金的使用和質押貨物進行全程監(jiān)管直至全額兌付。

(3)材料包結算保理：銀行方為客戶辦理材料包整體結算融資業(yè)務，為材料包所屬質押存貨的質權人。銀安通公司為銀行方代理人，代理銀行實施材料包采購過程的監(jiān)控及到庫物資的監(jiān)管。

3 供應鏈金融企業(yè)服務產品體系構建思考

分析銀安通服務產品體系，不難看出其覆蓋供應鏈節(jié)點企業(yè)供—產—銷全過程融資需求，為企業(yè)提高存貨周轉率、快速融通資金做出了貢獻。當前基于供應鏈的金融服務領域正處于不斷探索、發(fā)掘階段，供應鏈金融企業(yè)拓展的服務產品面臨著良好的發(fā)展機遇。在產品體系構建中必須注意以下幾點：

(1)甄別、開發(fā)實用性服務產品。目前基于票據、財權、貨權、股權的融資保理產品種類繁多，供應鏈金融企業(yè)必須立足于服務節(jié)點企業(yè)需要，善于)甄別產品有用性。服務產品開發(fā)、設計中應關注彼此間貿易的相關性、產業(yè)的關聯(lián)度、上下游企業(yè)的整體情況，區(qū)域經濟狀況等，開發(fā)實用性、先進性、效益性兼?zhèn)涞娜谫Y保理產品。如銀安通公司地處湖北中部，鋼鐵、汽車在區(qū)域經濟物權的融資保理服務中占很大比重。再如作為中部重地，城市建設工程規(guī)模很大，開設的工程項目融資保理、材料包結算保理則有效地解決了工程項目融資的難題。

(2)依靠現(xiàn)代化技術手段構建動態(tài)監(jiān)管體系。利用現(xiàn)代技術構建監(jiān)管體系控制風險是供應鏈金融服務必備的要件。銀安通自主開發(fā)了一套運行在互聯(lián)網下的B/S架構的物流信息軟件系統(tǒng)——《物流監(jiān)管系統(tǒng)》，具備對日常作業(yè)遠程管理、監(jiān)控功能，以及客戶申請、銀行審批、監(jiān)管現(xiàn)場視頻等功能。能夠從不同角度、不同條件統(tǒng)計和查詢在不同倉庫區(qū)位經營過程中的質物數(shù)據。實現(xiàn)企業(yè)日常的工作無紙化電腦操作和適時動態(tài)統(tǒng)計各監(jiān)管企業(yè)進出貨物情況及其當前庫存情況，并允許合作銀行及客戶可通過公司預留的查詢端口實現(xiàn)遠程查詢。

(3)借鑒西方先進運作經驗，實時完善合理的服務產品體系。在融資保理服務發(fā)達的西方國家，其服務產品正朝著綜合化服務、專業(yè)化細分的方向發(fā)展，值得借鑒：產品設計力爭滿足供應鏈上制造業(yè)型、服務業(yè)型、高科技型等不同企業(yè)的需求，且兼顧企業(yè)創(chuàng)辦階段、投入經營階段、增長發(fā)展階段、成熟階段、退出階段不同融資服務側重面。如銀安通正致力于為整個供應鏈提供融資擔保努力，新近設計的產品：“商戶聯(lián)保+動產抵押保理”，即銀行對供應鏈上商戶聯(lián)保小組整體授信，由銀安通對各小組成員的存活辦理浮動抵押后進行保理的貸款業(yè)務。

4 結語

資金是企業(yè)重要的生產要素之一，特別是在當前國家宏觀政策進入新一輪緊縮時期，供應鏈金融企業(yè)獨辟蹊徑的融資保理產品服務，實現(xiàn)物流業(yè)與金融業(yè)結合，構成跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務領域，開創(chuàng)了供應鏈上下游企業(yè)、金融機構、物流企業(yè)多方共贏聯(lián)合的好局面。

[1]吳建強,我國推進供應鏈金融業(yè)務的思考.當代經濟,2009(19).

[2]曾文琦等,金融危機背景下供應鏈金融業(yè)務風險應對機制.科技與產業(yè),2009(12).