【摘要】 文章根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和文獻(xiàn)中的資產(chǎn)、公允價(jià)值定義，通過(guò)理論模型建立公允價(jià)值與未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)值之間的關(guān)系，運(yùn)用模型分析了資產(chǎn)減值的判定和業(yè)務(wù)處理過(guò)程，并根據(jù)研究結(jié)論提出了政策建議，旨在為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定提供參考。當(dāng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則希望通過(guò)概念框架統(tǒng)馭、指導(dǎo)具體準(zhǔn)則的同時(shí)，概念框架自身的定義尚需進(jìn)一步理順，以免產(chǎn)生歧義，因此準(zhǔn)則制定者和準(zhǔn)則執(zhí)行者的溝通機(jī)制十分必要。
　　【關(guān)鍵詞】 會(huì)計(jì)研究； 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則； 資產(chǎn)減值
　　
　　一、引言
　　
　　我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第二條規(guī)定“資產(chǎn)減值，是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值”；第六條規(guī)定“資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額，可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定”；第十五條規(guī)定“可收回金額的計(jì)量結(jié)果表明，資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”。
　　根據(jù)上述規(guī)定，在資產(chǎn)減值損失確認(rèn)中，確定可回收金額是核心，而要確認(rèn)可回收金額，需比較“資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額”與“資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”兩個(gè)數(shù)值。兩個(gè)數(shù)值中較高者一俟確定，是否進(jìn)行資產(chǎn)減值（定性）、需要減值多少（定量）的問(wèn)題即可確定。那么，資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值之間存在什么關(guān)系？如何正確應(yīng)用準(zhǔn)則，避免實(shí)務(wù)操作中出現(xiàn)無(wú)序現(xiàn)象？上述問(wèn)題尚需在已有研究基礎(chǔ)上，作進(jìn)一步理論回答。
　　
　　二、文獻(xiàn)回顧
　　
　　按照我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》第二十條的規(guī)定，資產(chǎn)是指企業(yè)過(guò)去交易或事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。從這一定義來(lái)看，資產(chǎn)的計(jì)量需反映：資產(chǎn)的過(guò)去信息，即“企業(yè)過(guò)去交易或事項(xiàng)形成的”；資產(chǎn)的現(xiàn)在信息，即“由企業(yè)擁有或者控制的”；資產(chǎn)的未來(lái)信息，即“預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益”。
　　從計(jì)量技術(shù)上，資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照“預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益”這一方式計(jì)量，但未來(lái)事項(xiàng)的不確定性使得資產(chǎn)計(jì)量存在變化可能，如果持有期間的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益低于初始計(jì)量時(shí)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益，就會(huì)發(fā)生資產(chǎn)減值。我國(guó)關(guān)于資產(chǎn)減值的文獻(xiàn)集中于盈余管理，也有文獻(xiàn)研究了資產(chǎn)減值基本理論。
　?。ㄒ唬┯喙芾?br/>　　2006年準(zhǔn)則頒布之前，我國(guó)該領(lǐng)域的研究文獻(xiàn)集中于資產(chǎn)減值的盈余管理研究。例如，羅世全（2000）研究1999年度滬市438家上市公司發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)減值的追溯調(diào)整行為存在“保牌、保配”的盈余管理動(dòng)機(jī)；李增泉（2001）的研究發(fā)現(xiàn)，具有扭虧、配股動(dòng)機(jī)的上市公司會(huì)選擇增加當(dāng)期收益的資產(chǎn)減值政策，具有巨額沖銷動(dòng)機(jī)的上市公司會(huì)選擇增加未來(lái)期間收益的資產(chǎn)減值政策；賴朝暉（2003）和薛爽等（2006）的研究發(fā)現(xiàn)，虧損公司和扭虧公司具有利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為。Shimin Chen等(2007)研究我國(guó)上市公司資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回行為表明，資產(chǎn)價(jià)值的回升和報(bào)告動(dòng)機(jī)對(duì)我國(guó)上市公司資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回行為均有影響，結(jié)論說(shuō)明高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不一定能帶來(lái)高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。
　　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定了長(zhǎng)期資產(chǎn)減值不能轉(zhuǎn)回，有文獻(xiàn)研究了該項(xiàng)規(guī)定的效果。例如張然等（2007）與王建新（2007）的研究發(fā)現(xiàn)，準(zhǔn)則實(shí)施前，上市公司沒(méi)有集中轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司對(duì)該類計(jì)提更加謹(jǐn)慎?！伴L(zhǎng)期資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回”這一規(guī)定有助于資產(chǎn)減值更好地反映其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。
　　深入細(xì)究可發(fā)現(xiàn)，上述資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提分類管制措施并非絕對(duì)有效。例如構(gòu)造交易，將長(zhǎng)期資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)出，按照準(zhǔn)則規(guī)定，長(zhǎng)期資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備在資產(chǎn)處置時(shí)全部由相反方向（借方）轉(zhuǎn)出，通過(guò)這一處理，企業(yè)仍可調(diào)整利潤(rùn)的。比較長(zhǎng)期資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)，后者通過(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備調(diào)整利潤(rùn)，并不直接伴隨現(xiàn)金流或其他實(shí)物資產(chǎn)的變動(dòng)；前者通過(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備調(diào)整利潤(rùn)，一般直接伴隨現(xiàn)金流或其他實(shí)物資產(chǎn)的變動(dòng)。根據(jù)這一區(qū)別，調(diào)整長(zhǎng)期資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備方式相比較調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備方式，前者的利潤(rùn)操縱成本會(huì)高于后者。李享（2009）以及羅進(jìn)輝等（2010）的研究找到了新準(zhǔn)則體系實(shí)施后上市公司利用長(zhǎng)期資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的證據(jù)。
　?。ǘ┵Y產(chǎn)減值基本理論
　　相比較盈余管理動(dòng)機(jī)研究，資產(chǎn)減值基本理論研究文獻(xiàn)較少。張為國(guó)和趙宇龍（2000）主要介紹了FASB頒布的第7輯財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告概覽情況；周中惠和羅世全（2000）的研究認(rèn)為，在“受托責(zé)任觀”下，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)是決策有用性，計(jì)量上需要使用有別于歷史成本的多重計(jì)量屬性，資產(chǎn)減值的計(jì)量符合這種計(jì)量要求。毛新述等（2005）明確了資產(chǎn)減值屬于資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量，與資產(chǎn)的初始計(jì)量——?dú)v史成本計(jì)量不同，因而主要采用現(xiàn)行市價(jià)、現(xiàn)行成本和未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等計(jì)量屬性。
　　總結(jié)上述文獻(xiàn)，關(guān)于資產(chǎn)減值基本理論，尚需在已有研究基礎(chǔ)上，從資產(chǎn)減值準(zhǔn)則涉及的計(jì)量概念及其應(yīng)用上繼續(xù)研究。
　　
　　三、理論模型
　　
　　本文運(yùn)用不完全合同理論建立理論模型，探討資產(chǎn)減值的理論問(wèn)題。筆者將時(shí)間分為過(guò)去（past）、現(xiàn)在（now）和未來(lái)（future）（如圖1所示），考慮一個(gè)兩期的情況，時(shí)點(diǎn)分別為-1，0，1，假定沒(méi)有“流動(dòng)性”問(wèn)題。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是報(bào)告“現(xiàn)在”的財(cái)務(wù)狀況（資產(chǎn)負(fù)債表），報(bào)告“過(guò)去到現(xiàn)在”的經(jīng)營(yíng)成果（利潤(rùn)表）和現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流量表）。
　?。ㄒ唬┒x
　　按照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架中的資產(chǎn)定義（《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》第二十條），資產(chǎn)是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。假定企業(yè)在時(shí)點(diǎn)-1時(shí)購(gòu)入某項(xiàng)資產(chǎn)A，其購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為PA，在時(shí)點(diǎn)1資產(chǎn)A到期，企業(yè)進(jìn)行處置。
　　定義1： -1時(shí)A的入賬價(jià)值為V-1，0時(shí)A的賬面價(jià)值為V0，1時(shí)A的賬面價(jià)值為V1。
　　定義2：-1到0期間的折現(xiàn)率為rp，0到1期間的折現(xiàn)率為rf。
　　根據(jù)Grossman和Hart（1986）、Hart和Moore（1990）的不完全合同理論以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架中的資產(chǎn)定義，將特定權(quán)利的定價(jià)定義為資產(chǎn)A在企業(yè)持有期間帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益，將剩余權(quán)利的定價(jià)定義為資產(chǎn)A到期處置帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益。
　　定義3：0時(shí)A帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益為S0，1時(shí)A帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益為S1，資產(chǎn)到期處置值為R，其中S0和S1為特定權(quán)利的定價(jià)，R為剩余權(quán)利的定價(jià)。
　?。ǘ┠Ｐ?br/>　　理想狀態(tài)下，市場(chǎng)既可以對(duì)特定權(quán)利定價(jià)，也可以對(duì)剩余權(quán)利定價(jià)，按照資產(chǎn)定義，三個(gè)時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)賬面價(jià)值為：
　　在時(shí)點(diǎn)-1，資產(chǎn)A的入賬價(jià)值與購(gòu)買(mǎi)價(jià)格相等，PA＝V-1，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)A時(shí)的入賬價(jià)值等于特定權(quán)利的經(jīng)濟(jì)利益折現(xiàn)值與剩余權(quán)利的經(jīng)濟(jì)利益折現(xiàn)值：
　　比較（3）與（5），可得：V0（1+rf）-S1=V1=R，等式左邊表示資產(chǎn)A由時(shí)點(diǎn)0經(jīng)過(guò)一期到達(dá)時(shí)點(diǎn)1時(shí)賬面價(jià)值，等式右邊表示資產(chǎn)A到期的處置值。
　　
　　四、理論應(yīng)用
　　
　　本文將資產(chǎn)減值中的公允價(jià)值與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值通過(guò)模型建立聯(lián)系，并以此分析實(shí)務(wù)中的資產(chǎn)減值處理問(wèn)題。
　?。ㄒ唬┕蕛r(jià)值計(jì)量與資產(chǎn)定義
　　現(xiàn)有的公允價(jià)值權(quán)威定義主要有兩個(gè)：一是在公平交易中熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~（IASB）；二是在計(jì)量日當(dāng)天，市場(chǎng)參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價(jià)格，或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付的價(jià)格（FASB）。我國(guó)公允價(jià)值的概念與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)保持一致。
　　
　　而根據(jù)現(xiàn)行準(zhǔn)則中的資產(chǎn)定義，從計(jì)量技術(shù)上，資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照“預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益”這一方式計(jì)量。Feltham和Ohlson（1995）從股利貼現(xiàn)模型出發(fā)，在凈剩余關(guān)系的假定（即假定除融資交易外所有導(dǎo)致所有者權(quán)益變化的會(huì)計(jì)事項(xiàng)都反映在利潤(rùn)表上）下，建立了公司價(jià)值與會(huì)計(jì)信息相互關(guān)系的剩余收益模型，為提倡公允價(jià)值的計(jì)量觀提供了理論基礎(chǔ)；Barth（2006）指出公允價(jià)值計(jì)量將未來(lái)估計(jì)包含于當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表中，有利于提供經(jīng)濟(jì)決策有用性信息。由此可以看出，公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)質(zhì)是將未來(lái)信息包含于現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的計(jì)量當(dāng)中，現(xiàn)值計(jì)量與公允價(jià)值計(jì)量具有內(nèi)在一致性。
　?。ǘ┠Ｐ偷膽?yīng)用
　　根據(jù)第二部分的模型和分析，可以找到資產(chǎn)不同時(shí)點(diǎn)的數(shù)量變化，可從理論層面精確刻畫(huà)資產(chǎn)價(jià)值隨時(shí)間變化的情況。
　　1.資產(chǎn)A未發(fā)生減值的計(jì)量
　　時(shí)點(diǎn)-1到時(shí)點(diǎn)0資產(chǎn)A的價(jià)值變化
　　V-1-V0=S0-V-1×rp（6）
　　時(shí)點(diǎn)0到時(shí)點(diǎn)1資產(chǎn)A的價(jià)值變化
　　V0-V1=S1-V0×rf （7）
　　-1到0期間和0到1期間，資產(chǎn)A的價(jià)值變化應(yīng)為該期間資產(chǎn)A所提取的折舊，提取折舊后，資產(chǎn)價(jià)值由V-1變?yōu)閂0，再由V0變?yōu)閂1，從而得到資產(chǎn)A最后的殘值R。
　　在此過(guò)程中，資產(chǎn)A未發(fā)生價(jià)值變動(dòng)，計(jì)量上過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)的信息是連續(xù)的，現(xiàn)值計(jì)量體現(xiàn)了資產(chǎn)自身的價(jià)值?，F(xiàn)行實(shí)務(wù)中，金融資產(chǎn)當(dāng)中的持有至到期投資計(jì)量基本符合這種情況。
　　2.資產(chǎn)A發(fā)生減值的計(jì)量
　　如果0時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)的市價(jià)變?yōu)镻0，此時(shí)該市價(jià)表示會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中“根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額”（為方便處理，假定處置費(fèi)用為0，不影響分析），根據(jù)前述模型，經(jīng)過(guò)一期后，資產(chǎn)A的價(jià)值變?yōu)閂0，表示“資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”。根據(jù)Barth（2006）資產(chǎn)A的市價(jià)之所以發(fā)生變化，是由于將未來(lái)的估計(jì)包含在了資產(chǎn)A的市價(jià)中，P0此時(shí)的涵義為未來(lái)現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值，通過(guò)模型表示為：
　　前式調(diào)整折現(xiàn)因子，后式調(diào)整未來(lái)現(xiàn)金流，兩者含義不同，效果相同。
　　若P0>V0，資產(chǎn)A不需提減值準(zhǔn)備，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則和實(shí)現(xiàn)原則，此時(shí)存在rf≥ rf或（S1+R）≤（S1+R）；
　　若P0（S1+R），應(yīng)做減值處理，應(yīng)提取減值準(zhǔn)備金額為V0-P0：
　　借：資產(chǎn)減值損失V0-P0
　　 貸：××資產(chǎn)減值準(zhǔn)備V0-P0
　　在此過(guò)程中，資產(chǎn)A發(fā)生了減值，計(jì)量上過(guò)去與現(xiàn)在的信息發(fā)生斷裂，通過(guò)減值處理后，現(xiàn)在和未來(lái)的信息連續(xù)，現(xiàn)值計(jì)量體現(xiàn)了資產(chǎn)自身的價(jià)值?，F(xiàn)行實(shí)務(wù)中的絕大多數(shù)資產(chǎn)減值基本符合這種情況。上述過(guò)程適用于從時(shí)點(diǎn)0到時(shí)點(diǎn)1的情況。
　　3.資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中可回收金額的判斷
　　實(shí)務(wù)中，從資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中可回收金額兩個(gè)數(shù)量判斷——“資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額”與“資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”上看，第一個(gè)金額是會(huì)計(jì)信息使用者和提供者都能觀測(cè)到的市場(chǎng)決定的金額，從信息角度上優(yōu)于第二個(gè)金額；然而從模型上看，資產(chǎn)被持有狀態(tài)下，其特定權(quán)利與剩余權(quán)利并未通過(guò)市場(chǎng)定價(jià)，此時(shí)歷史成本之外的計(jì)量屬性是估計(jì)值，實(shí)際交易時(shí)，檸檬市場(chǎng)的存在將導(dǎo)致實(shí)際交易價(jià)格與公允價(jià)值背離。因此，實(shí)際應(yīng)用中，兩個(gè)數(shù)量并無(wú)優(yōu)劣之分。
　　由于公允價(jià)值實(shí)際應(yīng)用存在三個(gè)層次，準(zhǔn)則表述中存在具體條款中再次套用公允價(jià)值與現(xiàn)值的比較問(wèn)題，從準(zhǔn)則制定的邏輯性而言，存在誤導(dǎo)，也為扭曲gIcSCyRM1+fQzBJiJMo8dUTni+2qxH2sJBU+rEqNEtw=會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供了可能。
　　
　　五、政策建議
　　
　　實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需要會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)檢驗(yàn)質(zhì)量。通過(guò)上述模型分析和結(jié)論，本文提出如下建議：
　?。ㄒ唬?zhǔn)則制定者應(yīng)保持基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則邏輯一致
　　制定層面上，本文提及資產(chǎn)減值準(zhǔn)則具體條款規(guī)定存在誤導(dǎo)，準(zhǔn)則完善過(guò)程中需注意這類問(wèn)題。
　?。ǘ?zhǔn)則制定者與準(zhǔn)則執(zhí)行者應(yīng)保持溝通
　　應(yīng)用層面上，準(zhǔn)則制定者需思考制約準(zhǔn)則執(zhí)行者的激勵(lì)因素，兩者的溝通機(jī)制十分必要，應(yīng)在互動(dòng)中不斷完善準(zhǔn)則。
　　
　　【參考文獻(xiàn)】
　　［1］ Ba