第四季度經(jīng)濟(jì)政策展望
　　GDP增速回落前景會(huì)好嗎？
　　
　　10月18日，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，初步測(cè)算，前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值320692億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)9.4%。其中，第三季度增長(zhǎng)9.1%，如果把宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)比作一個(gè)體檢報(bào)告，那么其中有哪些指標(biāo)的變化格外引人關(guān)注？在歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵、世界經(jīng)濟(jì)的前景更加不確定的當(dāng)下，我國(guó)未來的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將會(huì)遇到哪些新的挑戰(zhàn)？
　　
　　《今日觀察》：國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主要指標(biāo)盡管出現(xiàn)了小幅的回落，但是仍然運(yùn)行在平穩(wěn)較快增長(zhǎng)區(qū)間，先看農(nóng)業(yè)全國(guó)夏糧產(chǎn)量12627萬(wàn)噸，比上年增產(chǎn)312萬(wàn)噸，秋糧可望再獲豐收，全年糧食產(chǎn)量將會(huì)超過去年。再看投資，前三季度固定資產(chǎn)投資212274億元，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)16.9%，消費(fèi)，前三季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額130811億元，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)11.3%，城鄉(xiāng)居民收入前三季度城鎮(zhèn)居民人均可支配收入16301元，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)7.8%，農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入5875元，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)13.6%。
　　具體來說，第三季度9.1%的同比增速在某種程度上與大部分專家的預(yù)期相對(duì)偏低一點(diǎn)點(diǎn)，按照以往的市場(chǎng)調(diào)查和專家的測(cè)算，應(yīng)該在9.3%到9.4%。導(dǎo)致這樣一個(gè)非預(yù)期性的回緩的原因，首先從供給角度看，原來大家大部分是從工業(yè)角度來評(píng)估整個(gè)的增長(zhǎng)，但事實(shí)上就第三季度來講，第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增速的回緩是較為明顯的；第二，從需求角度看，投資出現(xiàn)回落，出口也出現(xiàn)回落，同時(shí)實(shí)際消費(fèi)增速也出現(xiàn)了回落，就是說三大需求本身的增速雖然是在一種健康可控的范疇，但是無(wú)論從月度同比的數(shù)字，還是與去年同期相比，增速都出現(xiàn)了一系列回落。從具體的因素來看，政策性的因素和外部環(huán)境變化的疊加，是導(dǎo)致三季度經(jīng)濟(jì)回緩重要原因。
　　從當(dāng)前一系列的先行數(shù)據(jù)可能對(duì)四季度和明年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)并不看好，雖然中國(guó)還不至于出現(xiàn)二次探底、硬著陸這樣一種風(fēng)險(xiǎn)，但是可能持續(xù)回緩的態(tài)勢(shì)是基本的。我們要注意幾個(gè)方面的一些對(duì)沖性的政策上的把控。第一個(gè)很重要的是，在短期來講，我們要加強(qiáng)對(duì)于局部金融市場(chǎng)的整頓，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管和貨幣政策結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，強(qiáng)化資金對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)滲透性，我們的這些貨幣要真正用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，而不是用于炒作行為，這是當(dāng)務(wù)之急。這樣一方面可以防止泡沫持續(xù)的蔓延，防止我們現(xiàn)在價(jià)格水平的高漲；另一方面也可以在支持中小企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，使我們的經(jīng)濟(jì)增速保持一個(gè)良好的態(tài)勢(shì)。第二，很重要的一個(gè)方面就是，在外部風(fēng)險(xiǎn)不可控的條件下，我們要在內(nèi)需上做一定的文章，特別是與中長(zhǎng)期相契合的短期刺激政策要浮上水面，這種刺激政策與中長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)模式相契合的很重要一個(gè)就是消費(fèi)啟動(dòng)，還是要持續(xù)進(jìn)行。
　　
　　房貸利率破7樓市拐點(diǎn)來了？
　　
　　未來，貸款買房可能會(huì)越來越困難。10月18日，北京建設(shè)銀行部分支行首套房貸款利率上浮到了基準(zhǔn)利率的1.05倍。上海、廣東等一些銀行也分別上調(diào)了首套房的貸款利率。從幾年前的房貸優(yōu)惠七折、八折、九折到不打折，再到現(xiàn)在的房貸開始進(jìn)入1.05倍的時(shí)代。房貸的收緊透露出怎樣的信號(hào)？這對(duì)于未來房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響將會(huì)有多大？
　　
　　《今日觀察》：2009年的10月份，首套房貸原則上還可以享受優(yōu)惠利率七折，基準(zhǔn)利率之下再乘以70%，2009年底建設(shè)銀行第一個(gè)打破首套房貸款利率7折的規(guī)律，根據(jù)客戶的差異，開始七五折、八五折、九折。 2010年的2月份，原則上調(diào)到八五折了。2010年2月份以后，其他所有的銀行慢慢跟進(jìn)，到2010年終的時(shí)候，大部分都是八五折的，而2010年年底到今年年初的時(shí)候，八五折就開始慢慢消失了，開始就到基準(zhǔn)利率了。今年二月份很多地方都變成了基準(zhǔn)利率，甚至股份制商業(yè)銀行已經(jīng)有上浮了，而今天建設(shè)銀行能夠不根據(jù)基準(zhǔn)利率，而把基準(zhǔn)利率乘以1.05或者1.1，這完全是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的表現(xiàn)，這個(gè)表現(xiàn)也證明了現(xiàn)在所謂資金的供給是非常緊俏的。
　　我國(guó)的利率是政策管控的，當(dāng)然貸款利率還有一個(gè)上浮的空間，所以銀行的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)有影響?，F(xiàn)在對(duì)于房地產(chǎn)這塊的個(gè)人住房貸款，銀行是喜歡做的，但只有這么多額度。差異化的行為是自發(fā)性的，它不是一個(gè)政府的政策，它只要是差異化的，原則上大家就可以討價(jià)還價(jià)，結(jié)果就變成了我們今天看到的，各個(gè)銀行不太一樣的情況。今天我們只是看到了建設(shè)銀行上浮了大概5%到10%，其實(shí)其他很多銀行早就上浮了10%到15%了，這就是因?yàn)椴町惢收叩囊粋€(gè)效果。此外銀行也考慮到，在宏觀調(diào)控這么緊的情況下，將來的房?jī)r(jià)可能會(huì)有些松動(dòng)，所以他在選擇放貸對(duì)象的時(shí)候，非常謹(jǐn)慎，還要選擇能夠負(fù)擔(dān)更高一點(diǎn)利率的這些客戶，這也是銀行為什么要漲利率的原因。
　　從現(xiàn)在的情況看，房地產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的拐點(diǎn)，也就是明顯出現(xiàn)了下跌，所以在這個(gè)時(shí)候，商業(yè)銀行上調(diào)按揭貸款的利率，而且幅度很大，上調(diào)了正常貸款的1.05倍，甚至是1.1倍，這樣就使得實(shí)際住房買房人還款的負(fù)擔(dān)增加了很多，利息的支出實(shí)際上增加了40%到50%，它對(duì)購(gòu)房人心理的預(yù)期會(huì)產(chǎn)生非常大的沖擊。尤其要關(guān)注的是這時(shí)是在樓市下行的過程當(dāng)中，銀行在提高首套住房的利率，所以對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的沖擊會(huì)比在價(jià)格上升的趨勢(shì)當(dāng)中產(chǎn)生的沖擊更大，從而進(jìn)一步加速市場(chǎng)下跌的進(jìn)程。
　　
　　
　　全球經(jīng)濟(jì)寒冬再至？
　　
　　近期，受歐美負(fù)面消息影響以及投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的悲觀情緒驅(qū)動(dòng)，全球股票和黃金、白銀、石油等大宗商品出現(xiàn)驚天暴跌，引發(fā)全球市場(chǎng)一片慌亂。世界經(jīng)濟(jì)二次探底是否真的就在眼前？美元在近期和未來世界經(jīng)濟(jì)中的地位又應(yīng)加以如何判斷？
　　
　　《今日觀察》：在2008年金融危機(jī)爆發(fā)以前，整個(gè)資本市場(chǎng)，整個(gè)大宗商品市場(chǎng)表現(xiàn)出來的暴跌情緒和暴跌表現(xiàn)，基本上在上一周已經(jīng)重演。黃金從最早的1900跌到1500多，白銀從40多美元跌到現(xiàn)在的約26美元，幾個(gè)交易日跌去了40%，創(chuàng)下近十個(gè)月以來的新低。再看我們的A股市場(chǎng)，不出意外跌破了2400點(diǎn)大關(guān)，而且今天全球所有市場(chǎng)的表現(xiàn)都在跌。這種暴跌本身只有在2008年的時(shí)候我們看到過，今天，我們已經(jīng)在資本市場(chǎng)上看到了這種恐慌，那么這種恐慌有沒有傳染性？預(yù)示這是全球經(jīng)濟(jì)往下走的一個(gè)先兆？在這種恐慌背后，我們看到的不僅僅是資本市場(chǎng)本身，大宗商品市場(chǎng)本身的一個(gè)調(diào)整，更重要的是全球經(jīng)濟(jì)會(huì)不會(huì)來第二次調(diào)整？
　　黃金價(jià)格非常有可能還將會(huì)持續(xù)走低，因?yàn)辄S金來講，本身它的價(jià)值還取決于實(shí)體經(jīng)濟(jì)跟美元的表現(xiàn)，美元會(huì)被動(dòng)地做出一個(gè)回應(yīng)。我認(rèn)為目前，包括黃金、白銀在內(nèi)，這些價(jià)格怎么走，完全是一個(gè)被動(dòng)的回應(yīng)，誰(shuí)也不敢預(yù)測(cè)說會(huì)怎么樣，甚至跌穿1000美元的可能都不可排除。因?yàn)楝F(xiàn)在我們看到的統(tǒng)計(jì)數(shù)字是一些新興市場(chǎng)在買黃金，而不是賣黃金，所以我不認(rèn)為是各國(guó)央行聯(lián)手搞一個(gè)陰謀，把黃金做下來，而是因?yàn)辄S金有從技術(shù)上往下調(diào)整的這種必要。
　　這次的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)事實(shí)上給了中國(guó)又一個(gè)機(jī)遇，我不認(rèn)為是挑戰(zhàn)大于機(jī)遇，我認(rèn)為是機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。當(dāng)別人的腳步慢下來的時(shí)候，我們可以自己喘一口氣，可以跑的慢一點(diǎn)，解決我們自身的問題。我們這么多年老在講，要從外需轉(zhuǎn)向內(nèi)需，要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。那么當(dāng)歐洲解決自身困難的時(shí)候，我們完全可以靜下心來，把我們的中小企業(yè)做大，把我們的內(nèi)需搞起來，把我們的轉(zhuǎn)變發(fā)展模式的重大戰(zhàn)略課題，放到日程上來。所以我認(rèn)為，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)對(duì)于我們來講，是機(jī)遇遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于挑戰(zhàn)。
　　
　　
　　匯率戰(zhàn)升級(jí) 沒有贏家
　　美國(guó)時(shí)間10月11日，美國(guó)參議院通過了人民幣匯率法案。指責(zé)人民幣“匯率被低估”，逼迫人民幣升值，美國(guó)參院到底要干什么？頻繁拿人民幣匯率問題做文章，美國(guó)這一次是虛張聲勢(shì)，還是要?jiǎng)诱娓竦?，跟中?guó)開打貿(mào)易戰(zhàn)？面對(duì)美國(guó)的步步緊逼，我們?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)?
　　
　　《今日觀察》：中美之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系從2002年以來，都是美國(guó)國(guó)會(huì)談?wù)摰囊粋€(gè)核心重點(diǎn)。特別是在金融危機(jī)后，中國(guó)成為第二大經(jīng)濟(jì)體之后，美國(guó)對(duì)于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略出現(xiàn)了一些調(diào)整。在這個(gè)調(diào)整里，很明顯就是在對(duì)華的貿(mào)易和金融政策上，包括美國(guó)的出口倍增計(jì)劃和再工業(yè)化，這幾個(gè)計(jì)劃實(shí)際上構(gòu)成了在未來的中期里，美國(guó)必定要在中美貿(mào)易和匯率和金融關(guān)系上做一系列的文章。要做這些文章，它必須要有法律的鋪墊，作為一種常設(shè)性的運(yùn)行機(jī)制。
　　博弈一定要看各個(gè)利益雙方，美國(guó)在匯率法案上的利益角度到底在什么地方。目前來講，堅(jiān)決支持匯率法案的，民主黨是比較明確的，同時(shí)和制造業(yè)相關(guān)聯(lián)的，比如勞聯(lián)、產(chǎn)聯(lián)這樣一些組織，是極力支持的，但對(duì)于美國(guó)來講，也有反對(duì)的強(qiáng)烈呼聲。第一，從金融層面，很多持有中國(guó)資產(chǎn)的一些集團(tuán)是強(qiáng)烈反對(duì)的；第二，商會(huì)，特別是從事物流這一塊的，是強(qiáng)烈反對(duì)的。美國(guó)人經(jīng)常會(huì)提出一些法案，實(shí)際上它是打組合拳的。第一個(gè)拳頭是空的，后面才是真的。但有的時(shí)候假做真、真亦假。這種政治情緒如果把控不好，有時(shí)候反而會(huì)出現(xiàn)一些我們意料不到的事情。從大概率來講，這個(gè)法案基本上是不可能通過的。但如果短期的政策氛圍出現(xiàn)了極端狀態(tài)，它是很難控制的，所以我們還得要防備。
　　當(dāng)時(shí)美國(guó)打壓日本也有雙重考慮，其實(shí)跟現(xiàn)在打壓中國(guó)也有相似之處。一方面實(shí)實(shí)在在的，它要得到一些實(shí)惠，保護(hù)它的新興產(chǎn)業(yè)，拉動(dòng)就業(yè)，這是它想要的。當(dāng)年對(duì)日本是在汽車等行業(yè)，現(xiàn)在對(duì)中國(guó)，是在紡織、鋼鐵這些行業(yè)。另一方面，從戰(zhàn)略角度考慮，它并不希望其他國(guó)家趕上它，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)還是政治上，當(dāng)年日本對(duì)美國(guó)追的非?？?，美國(guó)人非常恐慌?，F(xiàn)在，美國(guó)又擔(dān)心中國(guó)追上它，不僅在經(jīng)濟(jì)，還在政治其他領(lǐng)域中，而美國(guó)的國(guó)家安全戰(zhàn)略中，唯一的一條就是保持美國(guó)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。所以一旦發(fā)現(xiàn)中國(guó)、俄羅斯等國(guó)家離它不遠(yuǎn)了，快追上它了，它一定會(huì)想很多辦法，讓你停住腳步，讓你放慢腳步，這是它的一個(gè)大的戰(zhàn)略思維。
　　
　　網(wǎng)購(gòu)誠(chéng)信 誰(shuí)來維護(hù)？
　　
　　很多人可能都有過在網(wǎng)上買東西的經(jīng)歷，上當(dāng)受騙的經(jīng)歷也有很多人體驗(yàn)過。網(wǎng)購(gòu)在給我們帶來了很多便利的同時(shí)，也帶來了不少的問題和麻煩。上網(wǎng)現(xiàn)在越來越方便、購(gòu)物的網(wǎng)站越來越多、網(wǎng)上銷售商品是越來越豐富、促銷的手段也越來越讓人眼花繚亂。面對(duì)這么多的選擇，消費(fèi)者在網(wǎng)上買東西越來越難以分辨真假，那么誰(shuí)來保護(hù)消費(fèi)者？誰(shuí)來保護(hù)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的誠(chéng)信？
　　
　　《今日觀察》：網(wǎng)購(gòu)跟傳統(tǒng)實(shí)體店購(gòu)物相比，最大的區(qū)分點(diǎn)在于，如果網(wǎng)購(gòu)的消費(fèi)出現(xiàn)問題，維權(quán)是比較困難的。這種維權(quán)體現(xiàn)在，消費(fèi)者去找商家索賠也好，去退換貨也好，過程比較長(zhǎng)，而且因?yàn)榫嚯x比較遠(yuǎn)等等各種原因，權(quán)益的維護(hù)比較困難。因?yàn)樵趯?shí)體店里，我可能是剛剛在店里買的，有問題就可以回到店里處理，但在網(wǎng)上就比較困難了。
　　我們企業(yè)之間會(huì)有反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的條款，現(xiàn)在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)購(gòu)里不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)在太多了，比如競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手用大量的水軍來?yè)v亂等等。首先要在行業(yè)里有一個(gè)自律，對(duì)消費(fèi)者也要有一個(gè)自律，不要去設(shè)坑蒙拐騙消費(fèi)者的超越底線的游戲，還有就是搭建一個(gè)平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)除了能維權(quán)，還是一個(gè)道德自律的平臺(tái)，另外還能信息共享，這樣來保證盡量少的出現(xiàn)欺騙消費(fèi)者的行為。
　　從消費(fèi)者角度，第一是盡量在一些知名的大商家，或者B2C的一些網(wǎng)站購(gòu)買，由于它們信用損失的成本會(huì)比較高，所以一般在欺詐上面，會(huì)不傾向于這么做；第二消費(fèi)者可以采取支付的方式，采取一些保護(hù)自己的措施，比如用貨到付款、第三方支付等來安全自己的網(wǎng)絡(luò)交易；第三，在消費(fèi)者購(gòu)買的時(shí)候，盡量去多查看一些其他購(gòu)買用戶的評(píng)論和歷史銷量。從公眾或者是政府的角度來看，我們需要建立一個(gè)統(tǒng)一的第三方的中立的信用體系，這個(gè)體系的主要作用就是可以將這些信用不良的商家的記錄，放置在公眾的監(jiān)督之下，提高他們的失信成本；其次我們可以考慮逐漸建一些網(wǎng)上投訴的網(wǎng)站，以及第三方或者在政府部門監(jiān)管下的一個(gè)仲裁機(jī)構(gòu)，將所有不誠(chéng)信的商家放置在公眾的輿論監(jiān)督之下。
　　
　　航班延誤 如何延伸服務(wù)？
　　
　　航班延誤您遇到過嗎？可能很多人的回答是肯定的。坐飛機(jī)本來就圖個(gè)方便快捷，但前不久因?yàn)楹桨嘌诱`而引發(fā)各方不滿和爭(zhēng)執(zhí)的一些事件引發(fā)了對(duì)這個(gè)話題的關(guān)注度。航班延誤問題到底出在哪里？航班延誤的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償如何細(xì)化？航班晚點(diǎn)怎樣延伸服務(wù)?
　　
　　《今日觀察》：長(zhǎng)時(shí)間的延誤，旅客感覺最痛苦的就是在沒有信息的狀態(tài)之下，非常茫然地在等待的時(shí)候，這時(shí)候最容易引發(fā)旅客一些非常激動(dòng)的情緒。我在做服務(wù)系統(tǒng)的時(shí)候，專門因?yàn)槁每偷难a(bǔ)償，我們開了N次的會(huì)議，但在會(huì)議當(dāng)中有許許多多的困難，比如這個(gè)企業(yè)在全球包括國(guó)內(nèi)有幾百個(gè)點(diǎn)，在每個(gè)點(diǎn)上都有可能會(huì)發(fā)生延誤的現(xiàn)象，但是許多點(diǎn)是沒有財(cái)務(wù)的。
　　由于航班延誤而向航空公司索賠，歷來是乘客最頭痛的事情，然而近來一些銀行信用卡推出航班延誤賠償服務(wù)，卻讓乘客內(nèi)心感到些許滿足。近期，招商銀行創(chuàng)新推出“我們賠你等”航延關(guān)懷服務(wù)，按照規(guī)定凡是持有招商銀行信用卡的客戶，在招行出行義商旅服務(wù)平臺(tái)訂購(gòu)機(jī)票，不限航段，不用證明，不支付任何費(fèi)用，只要航班落地時(shí)間晚于計(jì)劃到達(dá)時(shí)間兩小時(shí)及以上，招商銀行即會(huì)進(jìn)行航班延誤情況的排查，主動(dòng)聯(lián)系符合延誤條件的客戶并賠付200元。
　　航班延誤之后，我們面對(duì)航班延誤，有哪些可以去做的？一個(gè)是告知要及時(shí)；第二賠償要有標(biāo)準(zhǔn)，在航班延誤的問題上，賠付標(biāo)準(zhǔn)、賠付方式，或者解決這些問題的機(jī)構(gòu)和機(jī)制，我們應(yīng)該進(jìn)一步完善和健全；第三，解決航班延誤的乘客要能夠妥善安排；第四，一旦航班延誤的原因消除之后，要及時(shí)地恢復(fù)航班正常，使因?yàn)楹桨嘌诱`的旅客在更短的時(shí)間內(nèi)恢復(fù)正常，實(shí)現(xiàn)他的旅行目的。