現(xiàn)在市場最擔(dān)心的是，這一次國慶節(jié)后的市場超跌反彈，是否會像前兩次一樣，變成“一陽指”反彈曇花一現(xiàn)？大家看看8月25日和9月21日的上證指數(shù)圖形就可以知道了。但是，筆者依然堅持節(jié)前的文章分析觀點，10月份依然是市場見底的一個關(guān)鍵時間周期，特別是在出9月份CPI數(shù)據(jù)的敏感時刻。
　　本周五公布的CPI數(shù)據(jù)基本在預(yù)期之內(nèi)，首先是這一輪的CPI上漲主要受到以蔬菜和豬肉價格為主的食品價格的影響，特別是豬肉價格漲幅仍然比較大，短期不可能回落太快，這是豬周期本身決定的；其次是CPI連續(xù)兩個月漲幅回落，說明調(diào)控的效果開始逐漸體現(xiàn)，另一方面也和CPI翹尾因素衰減相關(guān)；最后我們傾向于認(rèn)為CPI總體將呈下降趨勢，四季度將回落至5%的水平，但是存在一些如大宗商品價格存在反彈可能等的干擾因素，只要調(diào)控政策不出現(xiàn)較大的轉(zhuǎn)向，CPI向下趨勢基本確立。
　　因此，如果市場預(yù)期四季度通脹可控，貨幣政策出現(xiàn)微調(diào)，市場流動性重新寬裕，那么一波中級上漲行情將會很快到來。當(dāng)然，大行情來臨與否的關(guān)鍵，應(yīng)該是等待CPI數(shù)據(jù)和貨幣政策的拐點出現(xiàn)。當(dāng)政策底、估值底、市場底都出現(xiàn)的時候，共振之下，很容易產(chǎn)生一波比較大級別的上漲行情。
　　同時，我們也深刻認(rèn)識到，股市是實體經(jīng)濟的晴雨表，而其融資的方向，更是代表著政府將要扶持和發(fā)展的行業(yè)方向。因此，把握好政府導(dǎo)向和支持的行業(yè)，將會尋找到可以加速發(fā)展的高成長性企業(yè)，也因此可以尋找到那些可以翻3到5倍，甚至是10倍以上的成長股。這是我們對未來3到5年內(nèi)對股市投資的思路。
　　在2001年至2009年，這十年，是我國政府大力發(fā)展和扶持地方企業(yè)、國企和央企的10年，且從A股這10年的融資方向可以看出來，這個時間段，我們看到了銀行、地產(chǎn)、鋼鐵、汽車、電力、航空、高速、港口等行業(yè)的高速發(fā)展。
　　而在未來的一個新十年，也就是新的“十二五”規(guī)劃，又將是什么行業(yè)會得到政府的大力扶持和發(fā)展呢？我們說了，這個可以從股市的融資方向可以看出一二，而最近1、2年，創(chuàng)業(yè)板的開閘和大量發(fā)行創(chuàng)業(yè)板、中小板企業(yè)，這就是一個明證，政府未來將要扶持的主要是民營企業(yè)。
　　也許有人或說，創(chuàng)業(yè)板總是高市盈率、高估值和高價上市，有什么投資價值呢？當(dāng)然，這部分人的想法僅僅只是從其個人利益出發(fā)去考慮和看待這個問題而已，而我們?nèi)绻麖囊粋€大的整體經(jīng)濟戰(zhàn)略發(fā)展去想，那么我們也就會釋然了。
　　不錯，創(chuàng)業(yè)板和中小板這樣的民營企業(yè)，很多上市之后會變得很垃圾，甚至很沒有投資價值；但是，如果不發(fā)展，不努力促進民營經(jīng)濟的融資問題解決，那么我國的經(jīng)濟在經(jīng)歷了前面20年的高投入、高產(chǎn)出這樣粗放型的發(fā)展之后，我們未來還能找得到發(fā)展的方向嗎？如果不發(fā)展民營經(jīng)濟，那么很可能我國的經(jīng)濟將會陷入真正的衰退！而大力發(fā)展和扶持民營企業(yè)，也才是我國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型正確之路。
　　所以，不管上市1000家民營企業(yè)當(dāng)中，會出現(xiàn)800家垃圾企業(yè)，這都不要緊，重要的是可以出現(xiàn)200家好企業(yè)，甚至變成大型的企業(yè)，可以像美國等發(fā)達(dá)經(jīng)濟那樣讓民營經(jīng)濟接過國民經(jīng)濟的發(fā)展大旗就可以了。這樣的經(jīng)濟發(fā)展，才具有持續(xù)性，而如果一味地壓制民營經(jīng)濟的發(fā)展，那么我國的經(jīng)濟就將會陷入“死胡同”。
　　基于這個認(rèn)識，那么我們未來的投資方向?qū)⒅饕且悦駹I經(jīng)濟為代表的創(chuàng)業(yè)板和中小板，其中特別是以創(chuàng)業(yè)板的潛力最大！我們希望可以從中尋找到像以前蘇寧電器那樣高速成長的企業(yè)，而其股價翻了30多倍的大牛股！尋找一個小企業(yè)可以成長為大型企業(yè)，成長為藍(lán)籌股的典范。
　　現(xiàn)在，借助于股市的融資，中國的民營經(jīng)濟將會得到高速發(fā)展！我們暫時不管這些上市公司把融資所得的錢拿去干了什么，我們只需要知道一個概率性事件就可以了，我們也不可能期待每一個上市公司的高管和老板都很清廉和想干一番大事業(yè)，也許大部分，也就是80%的創(chuàng)業(yè)板或中小板等民營企業(yè)上市之后高管和老板套現(xiàn)拿這錢去腐敗或者干其它的，而不是大力發(fā)展自己的企業(yè)。
　　但是，我們也還必須得相信，那剩余的20%企業(yè)，從股市融資之后，拿了這錢是老老實實去干企業(yè)的，是踏踏實實做事情的！所以，我們的任務(wù)，就是去尋找這些企業(yè)，尋找與這些“踏實做事，真的想干一番事業(yè)”的老板談話，交流，了解清楚這些企業(yè)的潛力！
　　因此，我們四季度的調(diào)研重心就是創(chuàng)業(yè)板和中小板，行業(yè)瞄準(zhǔn)的方向和標(biāo)準(zhǔn)，這里就暫時略過吧。總之，我們肯定是瞄準(zhǔn)未來具有大潛力的行業(yè)和企業(yè)！我們相信，在具備了這樣對中國經(jīng)濟的發(fā)展的深入了解之后，我們的投資，也更具有方向性和成功的大局觀！剩下的，只是細(xì)節(jié)性的投資問題和去執(zhí)行我們的投資原則、策略罷了。