“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”和美國(guó)“多德-佛蘭克法案”的出臺(tái)推動(dòng)全球銀行業(yè)發(fā)生劃時(shí)代變革。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更是提高了對(duì)資本監(jiān)管的要求。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行外延式粗放、高資本消耗的發(fā)展模式已難以為繼。強(qiáng)化資本管理，推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，走向理性經(jīng)營(yíng)時(shí)代已成為未來銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的必然選擇。
　　
　　商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展進(jìn)入強(qiáng)資本約束時(shí)代
　　監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)格
　　國(guó)際金融危機(jī)暴露了金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的脆弱性以及對(duì)“系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)”監(jiān)管的失效。歐美政府和國(guó)際金融監(jiān)管組織積極推動(dòng)全面金融監(jiān)管改革，為全球金融監(jiān)管樹立新的標(biāo)尺。
　　國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)顯著提高
　　2010年以來，美國(guó)“多德-弗蘭克法案”、“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”相繼推出，對(duì)全球銀行業(yè)發(fā)展提出了更高監(jiān)管要求。按照微觀監(jiān)管與宏觀審慎有機(jī)結(jié)合、資本監(jiān)管與流動(dòng)性監(jiān)管兼顧、資本質(zhì)量和數(shù)量同等重要的監(jiān)管理念，做出了以下三方面的重大改革：
　　一是提高了資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”構(gòu)建了多層次資本架構(gòu)：第一層是提高最低資本監(jiān)管要求，普通股權(quán)益下限從現(xiàn)行的2%提高到4.5%，包括普通股權(quán)益和其他更高標(biāo)準(zhǔn)的合格金融工具的核心資本要求下限從4%提高到6%，總資本最低要求為8%。第二層是資本留存緩沖，留存超額資本要求為2.5%。第三層是逆周期緩沖資本，反周期超額資本要求區(qū)間為0～2.5%。第四層是系統(tǒng)重要性銀行的額外資本要求，標(biāo)準(zhǔn)正在探討中。從達(dá)標(biāo)時(shí)間來看，監(jiān)管要求2019年商業(yè)銀行普通股（含留存收益）充足率、一級(jí)資本充足率和總資本充足率應(yīng)分別達(dá)到7%、8.5%和10.5%，加上逆周期緩沖則應(yīng)達(dá)到13%，系統(tǒng)重要性銀行還有附加資本要求。
　　二是引入了動(dòng)態(tài)撥備和杠桿率監(jiān)管。動(dòng)態(tài)撥備即逆周期監(jiān)管要求，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)制定更高的撥備比例?！鞍腿麪枀f(xié)議III”還增加了杠桿率指標(biāo)。過去大量表外資產(chǎn)不通過杠桿率來限制，現(xiàn)在表內(nèi)表外合在一起限制，這樣銀行在經(jīng)營(yíng)管理中就更受約束了。
　　三是建立了流動(dòng)性監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。針對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管，主要有兩個(gè)指標(biāo)限制：一是流動(dòng)性覆蓋比率（LCR），以提高銀行短期流動(dòng)性來應(yīng)對(duì)突發(fā)的流動(dòng)性中斷情況；二是凈穩(wěn)定融資比率（NSFR），該比率用于衡量流動(dòng)性錯(cuò)配的長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)化比率，鼓勵(lì)銀行使用穩(wěn)定資本來源支持其業(yè)務(wù)。
　　上述金融監(jiān)管措施和基本規(guī)則將成為未來十年全球銀行業(yè)改革與發(fā)展的方向，嚴(yán)格的資本監(jiān)管也將迫使銀行業(yè)探索新的資本補(bǔ)充機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
　　國(guó)內(nèi)資本監(jiān)管更趨強(qiáng)化
　　2011年4月，銀監(jiān)會(huì)正式公布了《關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》，近期，銀監(jiān)會(huì)又就《商業(yè)銀行資本管理辦法》向全社會(huì)公開征求意見。從目前已公布信息來看，國(guó)內(nèi)監(jiān)管架構(gòu)在實(shí)施時(shí)間、實(shí)施力度上較國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將更為嚴(yán)格。
　　一是資本充足率。核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、總資本三個(gè)最低資本要求比例分別為5%、6%、8%，同時(shí)引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2.5%的留存超額資本和0～2.5%的逆周期超額資本。針對(duì)系統(tǒng)重要性銀行，增加了附加資本要求，暫定為1%。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%，若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長(zhǎng)，商業(yè)銀行還需計(jì)提逆周期超額資本。
　　二是杠桿率。新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)引入杠桿率監(jiān)管，要求一級(jí)資本占表內(nèi)外總資產(chǎn)的比例不得低于4%，高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ所要求的杠桿率3%的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。杠桿率是在資本充足率之外又增加了一道基于核心資本的“緊箍咒”，粗放式外延擴(kuò)張模式難以為繼。
　　三是流動(dòng)性比例。新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建了多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，包括三個(gè)流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，即：流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例和存貸比；四個(gè)流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)，即：核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率、客戶存款集中度和同業(yè)負(fù)債集中度。
　　四是貸款損失準(zhǔn)備。新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提出了貸款撥備率不低于2.5%，撥備覆蓋率不低于150%，按兩者孰高原則確定貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。此外，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款質(zhì)量差異和盈利狀況不同，實(shí)施動(dòng)態(tài)貸款損失準(zhǔn)備。受動(dòng)態(tài)撥備影響，中型商業(yè)銀行利潤(rùn)消耗將較大。
　　這些新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)在有效約束銀行放貸，防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也壓縮了資本補(bǔ)充渠道、增加了市場(chǎng)融資成本，使銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張受到限制，資本補(bǔ)充難度進(jìn)一步加大，對(duì)商業(yè)銀行資本管理和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提出了新的要求。
　　股東和市場(chǎng)約束更強(qiáng)
　　當(dāng)前，不僅監(jiān)管環(huán)境對(duì)資本要求日益嚴(yán)格，股東的資本回報(bào)要求也在不斷提高，資本市場(chǎng)對(duì)銀行融資也越來越敏感，這些變化要求我們必須正視現(xiàn)實(shí)，接受資本約束的挑戰(zhàn)。
　　股東要求更高的資本回報(bào)。追求高資本回報(bào)率是任何一個(gè)股東最根本的要求。作為股東，其最真實(shí)的感受就是對(duì)銀行的投資是不是比放在別的地方具有更高的資本回報(bào)。在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，投資者可以“用腳投票”，如果在銀行的投資利用效率不理想，他們就會(huì)撤出銀行業(yè)，轉(zhuǎn)投其他領(lǐng)域。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的不斷深化，銀行股東逐漸開始成熟，資本市場(chǎng)公眾投資者以及代表投資人取向的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的迅速成長(zhǎng)，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)收益和資本狀況的約束大大增強(qiáng)。幾年前，由于市場(chǎng)形勢(shì)很好，股市和樓市都有很高的收益，這就沖淡了股東對(duì)資本回報(bào)的固有標(biāo)準(zhǔn)。但隨著股市和樓市的降溫，央行連續(xù)收緊貨幣政策，市場(chǎng)流動(dòng)性日益緊張，股東開始更加關(guān)注銀行的資本回報(bào)，希望銀行能夠快速提高凈資產(chǎn)收益率ROE水平，盡快獲得回報(bào)。如果通過公開市場(chǎng)融資，則會(huì)分散公司的控制權(quán)，銀行也會(huì)面臨來自主要股東，尤其是一些境外股東的壓力。
　　頻繁的市場(chǎng)融資難以持續(xù)。近年來，國(guó)內(nèi)所有銀行的增長(zhǎng)速度大大超過國(guó)際銀行。國(guó)際銀行業(yè)的平均增長(zhǎng)幅度一般只有10%左右，而國(guó)內(nèi)大型銀行平均增速在15%以上，中型商業(yè)銀行平均增速則在20%左右。在國(guó)內(nèi)銀行現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)模式下，依靠?jī)?nèi)生增長(zhǎng)只能解決一半左右的融資需求，剩余的資本就需要市場(chǎng)再融資，資本市場(chǎng)上則表現(xiàn)為銀行融資共振幾年一次。不僅如此，銀行股再融資個(gè)個(gè)都是“大手筆”?，F(xiàn)在百億元以下的單筆再融資已經(jīng)很少見了，基本上都是200億元、300億元以上的再融資。去年整個(gè)A股市場(chǎng)融資突破萬(wàn)億元大關(guān)，銀行股融資占42%以上。今年以來，隨著銀監(jiān)會(huì)資本監(jiān)管的日趨嚴(yán)格，銀行股融資風(fēng)潮再起。在滬深兩市已經(jīng)非常低迷的環(huán)境下，銀行股的巨額融資使資本市場(chǎng)不堪重負(fù)，投資者自然采取了用“腳”投票的方式，從而抑制了銀行股的市場(chǎng)表現(xiàn)。上半年，上市銀行中報(bào)業(yè)績(jī)依然靚麗，凈利潤(rùn)較去年增長(zhǎng)幅度平均在三成以上，而銀行股估值卻依舊墊底。
　　據(jù)有關(guān)部門研究，如果銀行貸款增速維持過去5年14%～15%的水平，銀行只通過減少分紅來補(bǔ)充資本，那么“十二五”期間國(guó)內(nèi)13家上市銀行（不含城商行）核心資本缺口合計(jì)將達(dá)到7900億元，總資本缺口合計(jì)接近1.4萬(wàn)億元。國(guó)內(nèi)幾家系統(tǒng)性重要銀行在近5年內(nèi)會(huì)有5000億元左右資本金缺口。
　　國(guó)外大銀行在IPO融資以后，一般5到10年內(nèi)不會(huì)再融資，而是通過自身積累支持業(yè)務(wù)發(fā)展。一般只有當(dāng)遇到重大收購(gòu)、重組的時(shí)候，才進(jìn)行較大規(guī)模融資。像國(guó)內(nèi)銀行這樣大規(guī)模、連續(xù)融資的現(xiàn)象在國(guó)際銀行業(yè)是不多見的，因?yàn)榇笠?guī)模再融資后的去杠桿化作用無(wú)疑將降低銀行ROE水平。同時(shí)，中國(guó)資本市場(chǎng)容量有限，出于維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的考慮，證監(jiān)部門非常關(guān)注市場(chǎng)沖擊和時(shí)間窗口問題，市場(chǎng)約束在明顯增強(qiáng)。
　　
　　粗放型擴(kuò)張更難
　　銀行粗放型增長(zhǎng)模式越來越不可持續(xù)，銀行內(nèi)部日常的經(jīng)營(yíng)決策正承受著由于資本不足而更加突出的矛盾沖突。
　　信貸高速增長(zhǎng)不可持續(xù)。2009年以來，在國(guó)家4萬(wàn)億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的帶動(dòng)下，商業(yè)銀行信貸投放呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，截至今年6月末的兩年半時(shí)間內(nèi)新增信貸已創(chuàng)21萬(wàn)億元的天量，比2001～2008年的累計(jì)貸款量還高出2萬(wàn)億元。各家商業(yè)銀行均通過超常規(guī)的信貸投放，追求規(guī)模的迅速擴(kuò)張，從而加劇了資本的過快消耗。經(jīng)過兩年半以上的高速信貸投放，目前幾乎所有銀行都面臨著資本饑渴，普遍通過配股、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、次級(jí)債等多種方式補(bǔ)充資本。歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)顯示，未來幾年國(guó)民經(jīng)濟(jì)要想實(shí)現(xiàn)7%～8%的增長(zhǎng)，至少需要銀行業(yè)資本保持在16%的增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)仍將面臨較大的資本壓力。
　　業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力明顯增大。眾所周知，資產(chǎn)規(guī)模和資本凈額的配比關(guān)系與資本結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。由于各類資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不同，其消耗資本比例也有差異。目前中型商業(yè)銀行仍然處于以規(guī)模擴(kuò)張為主的發(fā)展階段，多元化的盈利模式和低資本消耗的業(yè)務(wù)模式還在探索。這種高資本消耗、高風(fēng)險(xiǎn)累積的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)一方面會(huì)導(dǎo)致更大的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額，加大了資本充足率計(jì)算公式的分母；另一方面也不利于通過商業(yè)銀行盈利能力的提升擴(kuò)大資本充足率計(jì)算公式的分子。在監(jiān)管要求大幅提高、股東和市場(chǎng)約束明顯增強(qiáng)、擴(kuò)張模式面臨瓶頸的大背景下，此前主要依靠規(guī)?？焖贁U(kuò)張獲取利潤(rùn)的粗放式經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)模式已不可持續(xù)。
　　
　　科學(xué)的資本管理成為銀行發(fā)展的重要前提
　　2010年以及今后銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的主要壓力，集中反映為資本壓力。實(shí)踐證明，銀行經(jīng)營(yíng)僅看到貸款、營(yíng)銷是不夠的，更為重要的是通過科學(xué)的資本管理，提高資本使用效率，實(shí)現(xiàn)資本約束下的理性增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須將資本管理作為整體經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要前提。
　　樹立科學(xué)的資本管理理念
　　經(jīng)營(yíng)理念上的誤區(qū)是形成銀行資本約束“瓶頸”的一個(gè)主要原因。長(zhǎng)期以來，國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，不論在認(rèn)識(shí)上還是在宣傳上，以及對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)考核上都很不充分。而這種認(rèn)識(shí)不充分，又往往表現(xiàn)為只注重沒有扣除未來風(fēng)險(xiǎn)的盈利，沒有充分考慮銀行市值的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。在社會(huì)各界的評(píng)論中，似乎哪家銀行規(guī)模擴(kuò)張得快，貸款條件低，哪家銀行就進(jìn)取，哪家銀行的經(jīng)營(yíng)者就被認(rèn)為有能力、有魄力。這種評(píng)價(jià)反過來又加大了銀行自身的認(rèn)識(shí)誤區(qū)。比如說，有的分行在內(nèi)部考核中，片面強(qiáng)調(diào)規(guī)模，導(dǎo)致一些營(yíng)銷人員在業(yè)務(wù)工作中自覺和不自覺地輕視風(fēng)險(xiǎn)和盈利。
　　在強(qiáng)資本約束時(shí)代，商業(yè)銀行必須在經(jīng)營(yíng)理念上處理好當(dāng)前利益與市值穩(wěn)定增長(zhǎng)的關(guān)系。如果過度強(qiáng)調(diào)短期利益，有可能造成盲目的規(guī)模擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)的快速累積，對(duì)長(zhǎng)期市值增長(zhǎng)形成損害。資本監(jiān)管的強(qiáng)化要求商業(yè)銀行必須高度重視對(duì)資本的科學(xué)管理，自主地用有限的資本制約銀行規(guī)模的過度擴(kuò)張。通過科學(xué)的資本管理，實(shí)現(xiàn)更高的風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)水平。
　　科學(xué)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)容忍度和資本覆蓋
　　風(fēng)險(xiǎn)在銀行經(jīng)營(yíng)中是不可避免的，對(duì)于銀行而言，重要的是盡最大努力去通過吸收風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提供有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的咨詢意見來獲得更高的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。這里的核心有兩條：一是風(fēng)險(xiǎn)損失識(shí)別；二是資本覆蓋。這些簡(jiǎn)單而樸素的基本原理指導(dǎo)著銀行的風(fēng)險(xiǎn)和資本管理實(shí)踐，在今后仍將是資本管理的重要基礎(chǔ)。
　　風(fēng)險(xiǎn)是一種不確定的損失，銀行的損失概括起來分成三類：即預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失。對(duì)損失的科學(xué)分類決定銀行風(fēng)險(xiǎn)的理論和資本運(yùn)作。從風(fēng)險(xiǎn)管理來看，預(yù)期損失可以撥備，銀行按成本先做撥備。如果銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好是審慎的，撥備可以更多一些。非預(yù)期損失是概率雖然小，但它一定會(huì)發(fā)生，所提取的資本叫做風(fēng)險(xiǎn)資本或經(jīng)濟(jì)資本，不同的概率對(duì)應(yīng)了不同的損失，它反映了在沒有監(jiān)管情況下，銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好所表現(xiàn)出來的差異。異常損失概率很低，不需做資本準(zhǔn)備，一般要根據(jù)壓力測(cè)試和情景模擬制定應(yīng)急方案。
　　由于銀行經(jīng)營(yíng)過程中面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，為了確保存款人利益，保障銀行體系的穩(wěn)定，就必須有資本的覆蓋和緩沖。多大的風(fēng)險(xiǎn)概率才需要配置資本呢？無(wú)論分析結(jié)果如何，銀行都必須決定是否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行資本覆蓋，以及分配多少資本。
　　資本充足率標(biāo)準(zhǔn)就好比修筑抵御風(fēng)險(xiǎn)的水壩，巴塞爾協(xié)議規(guī)定了8%的最低資本充足率，銀監(jiān)會(huì)又在此基礎(chǔ)上根據(jù)中國(guó)國(guó)情進(jìn)一步強(qiáng)化，這是集體偏好，是銀行監(jiān)管的底線，不管什么樣的銀行，必須保持最低8%的資本充足率。但資本水壩高低，材料的堅(jiān)硬和昂貴是銀行自身的選擇，既取決于銀行應(yīng)對(duì)資本充足率的態(tài)度，更取決于銀行資本管理的能力。銀行既要保證有充足的資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，又要保證資本的使用是經(jīng)濟(jì)的、有效的。
　　依托經(jīng)濟(jì)資本原理科學(xué)地配置資本
　　在符合監(jiān)管要求的前提下，銀行必須保持一種良好的“資本武裝”。一方面要保持高于監(jiān)管要求的資本水平；另一方面還要滿足業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的需要，為業(yè)務(wù)的擴(kuò)張?zhí)峁┫鄳?yīng)的資本空間。此外，銀行還必須保持一個(gè)高于主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的資本水平。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，國(guó)際先進(jìn)銀行普遍通過對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的主動(dòng)分配，并運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益(RAROC)或經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)等風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的方法來衡量利潤(rùn)中心的業(yè)績(jī)，建立經(jīng)濟(jì)資本約束機(jī)制，以此制約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過快擴(kuò)張，促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，最大限度地提高資本使用效率。而在國(guó)內(nèi)，時(shí)至今日仍有少數(shù)基層銀行存在強(qiáng)烈的“速度情結(jié)”，盲目熱衷于規(guī)模競(jìng)賽和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，這與現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)律是背道而馳的。
　　衡量銀行收益的好壞，單講收益和成本比是不全面和不科學(xué)的，無(wú)法同時(shí)把收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考慮，選擇最優(yōu)方案。上個(gè)世紀(jì)70年代末期，美國(guó)信孚銀行的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)提出了RAROC的原理，使風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡管理這個(gè)長(zhǎng)久以來的金科玉律真正成為銀行經(jīng)營(yíng)中的手中利器。
　　RAROC的精髓在于，銀行追求的目標(biāo)是過濾掉風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。要在成本中把已看到的損失減掉，在資本中拿出相當(dāng)數(shù)量對(duì)那些沒有看到但可能發(fā)生的損失進(jìn)行準(zhǔn)備。
　　依靠科學(xué)的FTP原理提高資金的使用效率
　　FTP原理通俗叫內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)，實(shí)際上是追求過濾掉風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的表現(xiàn)。如果銀行有很多分行，每一個(gè)分行都割裂，都必須要有自己的存款，然后發(fā)放貸款。就像公共汽車一樣，有上有下，但是上面總有人，總要找到最低的存款，用其來保證才可以，如果每個(gè)分行都這樣設(shè)想，那對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)無(wú)疑是一種浪費(fèi)。每一個(gè)分行面臨兩類風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（資金錯(cuò)配）、單一對(duì)手的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)），能不能有一種辦法，解決資金錯(cuò)配引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這也就是FTP的作用所在。
　　FTP的功能有以下幾個(gè)方面：分離市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；計(jì)算單一產(chǎn)品的成本。由于分行地點(diǎn)不同，人員配備不同，所以融資的高低也存在不同，F(xiàn)TP給出的是統(tǒng)一的價(jià)格，給每一種產(chǎn)品是否盈利提供了一個(gè)統(tǒng)一計(jì)算的平臺(tái)；計(jì)算組合條線產(chǎn)品的成本；對(duì)單位和個(gè)人的獎(jiǎng)懲有了更科學(xué)的基礎(chǔ)。
　　比如，某項(xiàng)業(yè)務(wù)要根據(jù)市場(chǎng)統(tǒng)一的利率曲線來擬合，銀行管理水平低一點(diǎn)，加價(jià)就高一些，管理水平高一點(diǎn)，加價(jià)水平就低一點(diǎn)。用市場(chǎng)公認(rèn)的利率曲線，來確定全行的資金成本，無(wú)疑是最公正、最科學(xué)的。它仍然尊崇一個(gè)資本制約的原理。作為一家銀行整體上只能有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，在標(biāo)準(zhǔn)之上，銀行可能更多地消耗資本。在標(biāo)準(zhǔn)之下，銀行相對(duì)來講就沒有消耗那么多資本。對(duì)于消耗資本的分行和沒有消耗資本的分行，作為總行來講，必須一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
　　
　　構(gòu)建資本節(jié)約、產(chǎn)出高效的發(fā)展模式
　　
　　在新的市場(chǎng)環(huán)境下，中國(guó)商業(yè)銀行的資本管理應(yīng)從戰(zhàn)略導(dǎo)向入手，構(gòu)建資本節(jié)約、產(chǎn)出高效的發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)低成本的資本補(bǔ)充、高效率的資本利用、股東滿意的資本回報(bào)。
　　從資本戰(zhàn)略規(guī)劃高度加強(qiáng)資本管理
　　從資本籌措角度看，資本補(bǔ)充可以通過市場(chǎng)再融資和內(nèi)生利潤(rùn)留存兩種途徑解決。一般而言，市場(chǎng)再融資主要適用于應(yīng)急性的資本補(bǔ)充，比如支持重大并購(gòu)等戰(zhàn)略事項(xiàng)。在強(qiáng)資本約束的市場(chǎng)環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)重點(diǎn)強(qiáng)化內(nèi)生資本補(bǔ)充機(jī)制建設(shè)。通過打造銀行專業(yè)化、綜合化、國(guó)際化和集約化優(yōu)勢(shì)，科學(xué)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高資本回報(bào)率，以銀行利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)自我注資。唯有基于可持續(xù)的內(nèi)生資本補(bǔ)充機(jī)制，才是銀行可持續(xù)發(fā)展之本。
　　從資本運(yùn)用角度看，主要是強(qiáng)化銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的核心能力建設(shè)。在宏觀層面上，重點(diǎn)解決好資本在業(yè)務(wù)線和分行之間的優(yōu)化配置，以及在中微觀層面上通過資本配置，解決組合（產(chǎn)品、行業(yè)、客戶群等）、客戶和交易層面的風(fēng)險(xiǎn)決策等問題。其核心原則是銀行發(fā)展戰(zhàn)略既要服務(wù)銀行長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)又應(yīng)服從中短期現(xiàn)實(shí)需要，尤要處理好銀行市值的穩(wěn)定增長(zhǎng)和提升當(dāng)前盈利水平之間的平衡問題。在中微觀層面的資本運(yùn)用包括兩個(gè)方面：一是通過組合、客戶和債項(xiàng)層面的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，科學(xué)確定風(fēng)險(xiǎn)和收益，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)收益綜合評(píng)價(jià)的核心指標(biāo)—風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益（RAROC）；二是基于組合層面風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)政策的支持，優(yōu)化組合層面的資本配置，在提高資本使用效率同時(shí)，將戰(zhàn)略和宏觀上的資本管理要求落實(shí)到組合層面。
　　以經(jīng)濟(jì)資本管理為核心推動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型
　　在新的市場(chǎng)環(huán)境下，國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)加速構(gòu)建以資本管理為核心的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，由規(guī)模主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)向以資本管理為核心、效率為主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)對(duì)權(quán)重風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的分析和研究，合理調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。
　　利用經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率衡量各項(xiàng)業(yè)務(wù)，有進(jìn)有退，優(yōu)化存量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。對(duì)銀行來說，轉(zhuǎn)變?cè)小扒笠?guī)模、要速度、低效擴(kuò)張”的模式，必須要在結(jié)合自身特點(diǎn)的基礎(chǔ)上走一條資本集約型的發(fā)展道路，以適應(yīng)外部形勢(shì)的不斷變化。具體措施包括：第一，努力實(shí)現(xiàn)資本規(guī)劃的制度化、流程化。同時(shí)對(duì)已制定的資本規(guī)劃進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，科學(xué)測(cè)算資本需求和供給，以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展所需。第二，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和資本預(yù)算，引入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或資本分配機(jī)制。通過“資本預(yù)算優(yōu)先”和“效率指標(biāo)優(yōu)先”，形成有多少資本，做多大業(yè)務(wù)，且資本向貢獻(xiàn)大的機(jī)構(gòu)或條線傾斜的機(jī)制。
　　優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資本增量配置，重點(diǎn)支持低資本消耗的對(duì)公、零售和中間業(yè)務(wù)發(fā)展。通過完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重體系，以限額控制和回報(bào)評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)預(yù)算管理、資源配置和績(jī)效考評(píng)的結(jié)合，強(qiáng)化對(duì)增量資產(chǎn)的資本約束和存量資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。
　　一要優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。從長(zhǎng)期發(fā)展來看，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)必將因外在市場(chǎng)環(huán)境的變化和內(nèi)在提高資產(chǎn)效率與資本效率兩重因素的制約而發(fā)生轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變將表現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，擴(kuò)大中小企業(yè)貸款的投放，以提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的方法提高資產(chǎn)收益率(ROA)水平；其次，增加個(gè)人貸款占比，包括個(gè)人住房貸款、汽車貸款、綜合消費(fèi)貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款、信用卡業(yè)務(wù)等，既提高ROA又分散信用風(fēng)險(xiǎn)；第三，大力提高中間業(yè)務(wù)收入占比，在依法合規(guī)和控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高表外業(yè)務(wù)占比，在零售銀行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、資金資本業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)等與表外業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得長(zhǎng)足發(fā)展。此外，以低資本消耗為主要特征的住房按揭貸款等因其能有效提高ROE水平而將在銀行業(yè)務(wù)圖譜中處于格外重要的地位。
　　二要優(yōu)化收益結(jié)構(gòu)。以增加中間業(yè)務(wù)收入