□文/ 鐘金萍

（新鄉(xiāng)市衛(wèi)濱區(qū)平原鄉(xiāng)財政所 河南·新鄉(xiāng)）

一、緒論

自改革開放以來，中小企業(yè)的規(guī)模和數(shù)量不斷增加，它不僅能夠促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，而且可以解決就業(yè)問題。中小企業(yè)的快速發(fā)展，已成為國民經(jīng)濟增長重要的拉動力量。隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)出現(xiàn)了快速擴張的需要。但是，銀行的貸款條件對這些中小企業(yè)來說又太嚴苛，這使得一些中小企業(yè)的發(fā)展受到了限制。同時，我國是一個農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)村人口占絕大多數(shù)，為了促進社會和諧、發(fā)展經(jīng)濟，就要提高農(nóng)民的生活水平。而很多農(nóng)民希望通過小規(guī)模養(yǎng)殖或種植來提高自己的生活水平。因此，他們首先需要一些啟動資金。但是，銀行貸款對于很多農(nóng)民來說門檻太高，使他們很難獲得自主創(chuàng)業(yè)的資金。

我國政府鑒于自身國情引進小額貸款，經(jīng)過多年的發(fā)展，我國小額貸款在促進中小企業(yè)發(fā)展、緩解農(nóng)村金融市場的貨幣供求矛盾、拓寬信用社資金運用渠道、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)等方面已取得了顯著的經(jīng)濟效應。隨著小額貸款的發(fā)展，小額貸款的組織形式也發(fā)生了重大變化，由開始的主要由銀行及農(nóng)村信用社為中小企業(yè)和農(nóng)民提供小額貸款，到出現(xiàn)了民間融資，以及最終合法化的小額貸款公司，逐漸變得高效化、合理化。然而，隨著規(guī)模的不斷擴大，小額貸款公司暴露出許多問題，通過研究發(fā)現(xiàn)小額貸款公司的問題，并提出相應政策建議，從而讓小額貸款公司持續(xù)健康地發(fā)展就具有十分重要的現(xiàn)實意義。

二、小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國小額貸款公司發(fā)展過程。1993年與國際規(guī)范接軌的孟加拉“鄉(xiāng)村銀行”模式的小額貸款被引入中國，成立了“扶貧經(jīng)濟合作社”。聯(lián)合國開發(fā)計劃署以及一些國際組織也相繼在我國開展了一些小額貸款項目。之后我國開始在較大范圍內(nèi)推廣政府主導型小額貸款，借助國際援助資金和利用國家財政資金和扶貧貼息貸款實施政策性小額貸款扶貧項目。但是政府主導的扶貧貸款模式并不成功，扶貧效果不佳，貸款回收率較低，大都難以維持。從國際援助項目下的小額貸款業(yè)務，到政府補貼下的正規(guī)金融機構(gòu)小額貸款業(yè)務，再到商業(yè)化小額貸款公司試點模式的演變，中國始終在探索一種適合中國國情的小額貸款模式。

自2005年5月中國人民銀行商業(yè)性小額信貸試點在山西、陜西、四川、貴州、內(nèi)蒙古率先開展起來，開展了由民營資本經(jīng)營的商業(yè)化小額貸款公司7 家試點公司。這7 家試點公司都是按照國家規(guī)定由自然人或法人建立的，并且不吸收存款，以其注冊資金作為貸出資金，但可以向自然人或法人擴大股本。自2008年5月銀監(jiān)發(fā)（2008）23 號文件《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》頒發(fā)以來，我國放寬了農(nóng)村金融市場的資本和機構(gòu)的準入，在開展小額貸款的機構(gòu)性質(zhì)、市場利率限制以及小額貸款的商業(yè)化運作方面，都做出了相應的政策調(diào)整。

2006年銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準入政策更好支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》，以“低門檻、嚴監(jiān)管”為特點，開放農(nóng)村金融市場。經(jīng)過將近6年的發(fā)展，小額貸款公司的數(shù)量急劇增長。2011年4月21日中國人民銀行發(fā)布的最新統(tǒng)計顯示截至2011年3月末，全國共有小額貸款公司3，027 家，貸款余額2，048 億元，第一季度累計新增貸款427 億元。

目前，我國各地區(qū)政府都在積極鼓勵建立小額貸款公司，許多省市出臺了相關(guān)鼓勵政策，相信我國的小額貸款公司數(shù)量將會越來越多，同時規(guī)模也會不斷增加，最終能夠充分地支持中小企業(yè)和農(nóng)業(yè)的發(fā)展。

（二）小額貸款公司經(jīng)營狀況

1、資金來源分析。國家對小額貸款公司融資有著比較嚴格的規(guī)定。銀監(jiān)會、央行在2008年下發(fā)的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》中明確規(guī)定，小額貸款公司不得吸收公眾存款，其主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金。小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得融入資金的余額不超過資本凈額的50%。因此，小額貸款公司主要是由民營企業(yè)、銀行、自然人出資。

目前，小額貸款公司主要由企業(yè)和自然人建立，銀行考慮到風險問題很少參與其中。小額貸款公司運行6年以來，雖然經(jīng)濟與社會效益普遍看好，但資金短缺問題十分突出。由于小額貸款公司試點被要求不能吸收存款，因此所有貸款只能來自資本金。山西平遙兩家小額貸款公司要求要保證足夠的資本充足率8%、設(shè)置不良貸款警戒線、實施抵押擔保等措施，同時還設(shè)立了風險擔保基金，以發(fā)起人自有資金的10%、委托貸款人委托資金的6%作為風險擔?；?，用于委托資金和其他負債資金的擔保，這些規(guī)定使得本身注冊資本就不多的山西小額貸款公司的貸款規(guī)模小于注冊資本，即兩家小額信貸公司的3，300 萬元注冊資本只有2，970 萬元可用于貸款，但是面對上億元的貸款需求，使得公司在運轉(zhuǎn)的短短幾個月后就面臨嚴重的資金營運壓力。所以小額貸款公司資本擴大大多數(shù)還是通過原有股東或新的法人股東、自然人股東的注資，存在很大的局限性。

2、貸款利率分析。法律規(guī)定小額貸款公司的利率不得高于銀行利率的4 倍，下限為貸款基準利率的0.9 倍。2008年9月，7 家試點小額貸款公司放貸利率以內(nèi)蒙古融豐公司的29.88%為最高，四川廣元公司的12.24%為最低，加權(quán)平均利率為24.79%，為調(diào)整后一年期貸款基準利率（7.2%）的3.44 倍。利率與當?shù)氐慕?jīng)濟環(huán)境有很大關(guān)聯(lián)，以內(nèi)蒙古融豐公司為例，該公司地處內(nèi)蒙古鄂爾多斯，當?shù)亟?jīng)濟增長速度全國領(lǐng)先，地下金融十分活躍。地下金融的年利率甚至可以達到40%以上，雖然利率高，但是資金還是供不應求，許多人接受高利率進行貸款，在這樣的金融環(huán)境下，當?shù)匦☆~貸款公司的利率也上漲了。

所以，小額貸款公司的利率雖然有范圍規(guī)定，但是由于地區(qū)經(jīng)濟活躍程度的不同，小額貸款公司的利率也并不統(tǒng)一。而且由于利率是借款人與小額貸款公司商議的結(jié)果，也造成利率的多樣化。小額貸款公司會根據(jù)借款人的財務狀況、所涉及的項目，以及借款人的信譽來為貸款定價。具體來說，如果借款人本來就有經(jīng)濟基礎(chǔ)，并且所投資的項目利潤高、回收快，或者借款人以前與貸款公司合作時就按時還款，貸款公司都會給予適當?shù)睦蕛?yōu)惠。

3、貸款風險控制方式。小額貸款公司的業(yè)務對象主要是農(nóng)民、個體商戶、中小企業(yè)，而他們大多數(shù)在銀行沒有信用記錄，加上小額貸款公司本身缺少完善的客戶信用管理體系，因此存在著嚴重的信息不對稱風險。為減少信息不對稱，小額貸款公司運用了多種方法，主要包括：信用調(diào)查、財務狀況調(diào)查、整借零還的分期還款制度、采取抵押（擔保）等方式。

信用調(diào)查主要是通過銀行或社會調(diào)查了解借款人的信用狀況，為貸款減少風險。財務狀況調(diào)查是指通過要求借款人出示收入證明、財產(chǎn)所有權(quán)證書、銀行存款流量表、對于企業(yè)還要求出示完稅證等來了解借款人的基本財務狀況以評估借款人的還款能力。分期還款制度是一種基于“現(xiàn)金流”管理的貸款管理技術(shù)，以客戶的未來收入作為擔保，類似于住房按揭貸款。這種分期還款，并不以貸款投資項目收入為主要標的，而是考慮客戶的整體收入水平，將某些沒有還款能力的客戶排除在外。抵押（擔保）方式：與正規(guī)金融相似，小額貸款也采取了抵押（擔保）方式，所不同的是這些抵押（擔保）方式是隱含的或替代性的。這種抵押可以是利用社會資本進行抵押，社會資本是現(xiàn)實或潛在資源的集合體，這些資源與“擁有或多或少制度化的共同熟識和認識的關(guān)系網(wǎng)絡”有關(guān)。將社會資本引入金融交易，可以降低金融機構(gòu)的信息成本和交易成本，這恰好彌補了小額信貸市場擔保抵押品缺乏和信息、交易成本高的不足。

4、資金流向分析。貸款對象上，小額貸款公司主要以農(nóng)戶、個體經(jīng)營者以及中小企業(yè)作為目標主體，堅持“小額，分散”的原則提供貸款服務。其中，70%資金應發(fā)放給貸款余額不超過50 萬元的小額貸款人，其余30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%。小額貸款公司對同一借款人的貸款余額不得超過公司資本凈額的5%，對單一集團企業(yè)客戶的授信余額不得超過資本凈額的15%。從中國人民銀行2008年對7 家試點小額貸款公司（晉源泰、日升隆、全力、華地、西安信昌、西安大洋匯鑫、內(nèi)蒙古融豐小額貸款有限責任公司）基本情況統(tǒng)計表中可以得出小額貸款公司的主要資金流向，如圖1 所示。（圖1，數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行官網(wǎng)http：//www.pbc.gov.cn）

（三）我國小額貸款公司發(fā)展面臨的問題。小額貸款公司在我國雖然發(fā)展了6年多，但是其發(fā)展過程中暴露出許多問題，主要有內(nèi)部管理和外部法規(guī)體系的問題。

1、內(nèi)部管理問題。第一，信用體系不健全。我國信用體系建設(shè)相對滯后，農(nóng)戶和中小企業(yè)信用信息還沒有納入征信系統(tǒng)，小額貸款公司發(fā)放貸款必須花費龐大的信息費用搜集借款人信息，這構(gòu)成了小額貸款的巨大成本；第二，缺乏專業(yè)人才。我國小額貸款公司處于試點階段，公司的各項財務制度、貸款管理辦法以及貸款程序還處于摸索和修正過程中，迫切需要高素質(zhì)、高管理技能的金融專業(yè)人才；第三，缺乏成熟的風險控制技術(shù)。小額貸款公司內(nèi)部風險控制還很不到位，主要表現(xiàn)在：一是部分小額貸款公司對于風險控制重視還不夠，并沒有設(shè)立風險控制部門，風險管理職能零散在各業(yè)務部門，難以形成風險管理合力，存在較大的風險隱患；二是公司內(nèi)部管理體制分工不明確，其放貸過程中貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查等制度形同虛設(shè)。

圖1 小額貸款各貸款對象占比

2、法規(guī)體系問題。第一，“只貸不存”的運作機制制約了小額貸款公司的發(fā)展。小額貸款公司由于不具備合法的金融機構(gòu)身份，貸款公司不吸收存款；第二，貸款利率的上限規(guī)定制約了小額貸款公司的發(fā)展。貸款利率上限挫傷了小額貸款公司發(fā)展的積極性，致使大量小額貸款公司處于進退兩難之中；第三，法律地位不明確。目前，我國小額貸款公司尚處于探索階段，相關(guān)的法律、法規(guī)還不完備，小額貸款公司的身份尚不明確，存在著一定的法律風險；第四，稅費負擔過重。由于小額貸款公司身份不明，不屬于金融機構(gòu)，因此既不能享受金融機構(gòu)的稅費優(yōu)惠政策，又不能享受各種針對農(nóng)村金融機構(gòu)財政補貼資金，卻要按一般企業(yè)繳納稅費，造成小額貸款公司稅費負擔較重。

三、國外小額貸款對我國的借鑒意義

結(jié)合國外小額貸款的發(fā)展歷程，我國應該從以下方面進行完善：

1、明確市場定位。小額貸款的目標是農(nóng)民及中小企業(yè)，這種制度設(shè)計可以直接鎖定貸款對象。事先鎖定服務對象就可以避免將有限的資金用于與預期目標無關(guān)的其他方面中去的可能性，從而在很大程度上減少制度執(zhí)行者的舞弊行為，在保證制度實施公正性的同時提高資源配置率，同時也會減少小額貸款公司的管理成本。

2、利率市場化。合理的利率被經(jīng)驗證明是小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的重要條件之一。所謂合理的利率是指能補償管理費用、資金成本、稅收以及貸款損失的利率。國外的實踐表明，實行市場利率后，小額貸款公司能夠?qū)崿F(xiàn)合理的盈利，而且目標客戶會認真仔細的考慮每一筆資金的使用效率，考慮每一筆資金使用的成本收益，避免盲目申請貸款。

3、加強借款人培訓。各國成功的小額貸款經(jīng)驗表明，對農(nóng)民借貸者的培訓是小額貸款成功的又一關(guān)鍵所在。農(nóng)民為市場中的弱勢群體，他們對迅速變化著的市場反應不夠靈敏，對適用技術(shù)的了解不夠。因此，國際上開展的小額貸款項目都要對貸款戶進行大規(guī)模培訓，提高他們運用貸款的能力，保證小額貸款公司經(jīng)營的持續(xù)性。

4、實行聯(lián)保方式，減少逆向選擇風險。所謂聯(lián)保方式，是指將相同收入水平的農(nóng)戶組成信貸小組，擔保小組中設(shè)立集體負責的同組監(jiān)督人，如果借款集體中的任何一個人無法還貸，該小組的其他成員今后的貸款就會受到約束。通過這種方式，來自小組其他成員的同等壓力成為激勵還款的因素，還促使小組成員彼此監(jiān)督，達到提高還貸率、降低違約率的目的。

四、我國小額貸款公司未來發(fā)展建議

（一）內(nèi)部管理建議。小額貸款公司的需要進一步強化內(nèi)部管理，增強風險防控能力。首先，相關(guān)部門必須要求小額貸款公司在申請建立的時候就提交完備的、嚴密的管理規(guī)章制度，同時規(guī)定其管理團隊中專業(yè)人員的最低數(shù)量，保證管理團隊的人員素質(zhì)；其次，在日常經(jīng)營中必須嚴格執(zhí)行風險管理制度，實行審貸分離、企業(yè)授信額度管理；最后，一定要制定合理的還款計劃和利率，并且貸款發(fā)放嚴格按照計劃的每筆還款額度按時進行還款。此外，還要求，貸款發(fā)放后以后對借款人的財務狀況定期審查，以備出現(xiàn)風險及時采取措施，保障貸款安全。

在市場中，完善的激勵機制可以促進企業(yè)的高效率。對于小額貸款公司來說主要有兩個方面可以采取激勵機制。第一，對小額貸款的客戶，可根據(jù)其信用等級狀況和還款情況，對按時還款的客戶給予更優(yōu)惠的服務；第二，信貸員作為直接與客戶交流的人員，是控制風險的第一關(guān)，小額貸款公司可以根據(jù)每個信貸員貸出款項的還款率來實行獎懲制度，以督促信貸員在貸出每一筆款項的時候，就會認真調(diào)查，能夠有效減少風險。

（二）相關(guān)政策建議。目前，我國需要完善小額貸款公司的監(jiān)管機制。首先，要明確小額貸款公司的監(jiān)管主體，將監(jiān)管主體統(tǒng)一化，提高辦事效率，有針對性地開展實質(zhì)的監(jiān)管；其次，要明確小額貸款公司監(jiān)管主體的具體職責；最后，要制定對違反監(jiān)管的制裁及整改措施。探索建立既符合政策規(guī)定，又適合地域經(jīng)濟特征的監(jiān)管指標體系，加強對小額貸款公司業(yè)務開展情況、財務狀況、內(nèi)控制度執(zhí)行情況以及風險防范機制建立和落實情況的監(jiān)督管理，避免出現(xiàn)對小額貸款公司的外部風險控制缺失。實行中央督導，地方監(jiān)管的模式，使小額貸款公司促進當?shù)亟?jīng)濟繁榮并實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

政府要加大對小額貸款公司支持力度，構(gòu)建良好的政策環(huán)境，鼓勵其多開展小額貸款業(yè)務。第一，逐漸放開小額貸款公司吸收存款的限制；第二，地方政府對給小額貸款公司融資的金融機構(gòu)適當予以財政補貼，以鼓勵金融機構(gòu)對小額貸款公司進行資金支持；第三，減輕稅負。主要可以實行農(nóng)村信用社3%的營業(yè)稅率，以及一般金融機構(gòu)6%左右的所得稅。

五、結(jié)論

在我國，中小企業(yè)和農(nóng)戶等金融弱勢群體的融資問題制約著地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，他們的融資權(quán)得不到保障，小額貸款公司制度的出現(xiàn)為彌補中小企業(yè)和農(nóng)戶等金融弱勢群體的權(quán)利缺失提供了良好的契機。小額貸款公司在我國從出現(xiàn)到逐步開始走向成熟，遇到了很多內(nèi)部管理問題和外部法規(guī)制度問題，本文通過研究發(fā)現(xiàn)其中的問題，并提出相應的政策建議，對小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

[1]梁俊.江蘇省農(nóng)村小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問題研究.江蘇大學碩士論文，2011.12.1.

[2]張鋒.我國農(nóng)村小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問題研究.蘇州大學碩士論文，2009.9.1.

[3]齊良念.我國農(nóng)村小額信貸制約因素研究.華南理工大學碩士論文，2011.3.17.

[4]顧麗.小額貸款公司經(jīng)營現(xiàn)狀及風險防范探析.China's Foreign Trade，2010.12.23.