王素一

摘要：在當前社會主義新農村建設的背景下，我國面臨著農村金融供給不足的困境，如何正確分析農村金融供給不足的原因就顯得非常重要，本文針對當前農村金融供給中存在的問題，對農村金融供給不足的原因展開了深入的探討。

關鍵詞：信息不對稱信用缺失逆向選擇

長期以來我國經濟發(fā)展的重心在城市，工農業(yè)價格的“剪刀差”、城鄉(xiāng)二元制的存在、農村基礎設施的薄弱以及農業(yè)生產的不確定性和低質性，這些都導致了我國城鄉(xiāng)之間的差距日益擴大，再加上由于缺少金融方面的政策性扶持，更加導致了我國農村金融供給的不足，而這已經成為我國新農村建設過程中的最大障礙，因此分析農村金融供給不足的原因就顯得非常重要，筆者認為原因主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

一、信息不對稱

在我國的廣大農村，農戶和農村中小企業(yè)獲得銀行信貸支持的滿足程度，與城市居民、大企業(yè)相比處于明顯的劣勢。究其原因，是因為銀行與借款者之間存在著嚴重的信息不對稱。在農村信貸市場上，市場交易主體雙方即貸款者（銀行）和借款者（農戶和農村中小企業(yè)，以下簡稱農戶）所擁有的信息是不對稱的。一般情況下，貸方（銀行）處于信息劣勢，借方（農戶）處于信息優(yōu)勢，這就可能產生逆向選擇和道德風險。這樣銀行在沒有利率和資金限制的情況下采取信貸配給就成了必然的選擇。

首先，逆向選擇與信貸配給。在信貸市場上，由于借入者一般比貸出者更清楚投資項目成功的概率和償還貸款的條件和動機，這就容易導致潛在的不良貸款的風險主要來自那些愿意承擔更高利率的借款人。也就是說，銀行如果通過提高利率來使信貸市場達到平衡狀態(tài)，則會使低風險的借款人退出信貸市場，留下是高風險的借款人，加劇了銀行放貸的風險，這就是銀行所面臨的逆向選擇問題，其次，道德風險與信貸配給。信貸市場上的道德風險通常有兩種：一種是借款人在獲得信貸后將資金投放于成功概率小，但一旦成功借款人將獲得巨大收益的投資項目；另一種是借款人在有能力償還借款的情況下，對償還借款和不償還借款所帶來的成本進行比較，最終選擇不償還借款的行為。顯然，銀行由于對借款人投資項目缺乏完全信息，對借款人償還貸款的意愿缺乏完全信息而面臨著來自借款人道德行為方面的風險

二、信用缺失

首先，農村信貸融資中存在著人格信用約束。關于我國農戶的信用意識問題，理論界有一種觀點認為，當前農村貸款難的根源在于農戶的信用意識差。筆者認為，在我國農村信貸融資中確實存在人格信用缺失的問題，但把農村貸款難的責任全部歸咎于農戶是不公正的。隨著近代以來傳統(tǒng)社會結構的巨大變遷，農村傳統(tǒng)信用和道德文化日益淡薄。在社會經濟結構劇烈變動的年代，信用意識的轉型是必然的，且需要一個長期發(fā)展的過程。在廣大農民尚未完全樹立市場經濟要求的嚴格的契約意識和守信意識以前，一些地區(qū)、一部分農民的失信行為是很難避免的。

在現(xiàn)實中，部分農民的不講信用，還與長期以來我國實行的金融國有化和集體化有關?，F(xiàn)行的農村金融體系，帶有“國家信貸”性質。農民長期在這樣的環(huán)境中生產和生活，自然地逐漸形成了“公家的錢可以不還”的觀念。在農民看來，從正規(guī)金融機構那里獲得的貸款，是國家對“三農”的支持，具有扶貧性質的“軟約束”，借貸資金可以不償還；而向私人性的民間金融組織的貸款是一種商業(yè)性質的“硬約束”，貸款不能不還。兩種不同性質的農村金融還款效率的差異，表明農民不守信的背后有著巨大的制度約束問題，即在農戶人格信用缺失現(xiàn)象中隱含著深刻的經濟、金融體制不完善問題。如果把農戶貸款難的責任全部推到農戶身上，顯然是有欠公正和客觀的。

其次，農村信貸融資中存在著財產信用約束。目前我國農村信用問題還有一個重要方面，即財產信用缺失。我國農村信貸融資中采取的抵押、質押和保證等擔保方式雖在實際運用中存在差異，但作為一種依附于實際經濟行為的貨幣金融活動，農村信貸融資的擔保行為與農業(yè)和農村經濟發(fā)展環(huán)境是密切相關的。從農戶或農村中小企業(yè)主自身所從事的產業(yè)特性、實際財產分布狀況等來看，大多數(shù)缺乏必要的、符合農村金融機構所要求的擔保品。而且從農村貸款擔保的實施成本、法制環(huán)境等來考察，也有許多制約金融機構發(fā)放擔保貸款的因素。

三、政府管制

首先，政府直接干預的影響。政府對農村金融資源配置的干預，包括中央政府的干預和地方政府的干預。一般來說，這些干預并非完全出于經濟目的，而且常常扭曲市場價格和農戶、農村企業(yè)的行為，違背市場經濟發(fā)展的規(guī)律。這些干預通常難以達到金融資源優(yōu)化配置的理想效果，并對金融部門的行為規(guī)范產生不良影響，干擾金融部門正常運營，損害金融機構利益，最終影響農村信貸供給。

其次，利率管制的影響。作為信貸市場的資金價格，利率是資金供求雙方行為依據(jù)的信號。農業(yè)的弱質性、農戶的分散性和農村中小企業(yè)的不穩(wěn)定性，增加了金融機構向其提供貸款的交易成本、信貸風險。自負盈虧的金融機構涉農貸款必然要求更高的利率作為風險的補償。由于中央銀行對農村金融機構的貸款規(guī)定了基準的貸款利率，且貸款利率僅能在較小的范圍內上下浮動，而實際上這種浮動只是在服務“三農”前提下的向下優(yōu)惠浮動。另外，不準農村金融機構對農村提供的服務或產品收取費用，以致這些機構不能通過收取審查費和貸款承諾費等方式增加對農村的信貸收入。在這種情況下，農戶和農村中小企業(yè)信貸融資陷入市場失效的境地也就不足為奇了。

再次，市場準入限制的影響。監(jiān)管部門多年來對農村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入實行嚴格限制，導致農村金融市場高度壟斷，缺乏活力和效率。這種管制表現(xiàn)在：一是機構準入限制。國家對金融機構實行的市場準入限制，維護了現(xiàn)有金融機構的壟斷地位，減少了競爭，使現(xiàn)有的金融機構缺乏外部競爭壓力，安于現(xiàn)狀、不思進取，無視農村金融市場的需求及其變化，不利于農村金融服務質量的改進。二是產品準入限制。近年來，我國金融市場不斷繁榮，金融部門的業(yè)務也不斷擴展，產品種類不斷增加，但是這些創(chuàng)新主要集中在城市地區(qū)。三是區(qū)域準入限制。目前，國家對農村信用社還有經營區(qū)域范圍上的限制，不允許跨地區(qū)進行經營業(yè)務。這種限制阻礙了農村信用社之間的競爭，進一步強化了農村信用社在所在社區(qū)的壟斷地位，不利于降低成本，節(jié)約交易費用。

最后，政策、法律法規(guī)缺失的影響。農業(yè)和農村經濟的全面協(xié)調可持續(xù)發(fā)展，客觀上要求有一套科學、合理的金融政策和金融法律法規(guī)為其提供正確的引導和規(guī)范。但由于受多方面因素的制約，目前我國還缺乏一個明確的指導農村金融發(fā)展的規(guī)劃，以及符合國情、切合實際的支持“三農”發(fā)展的系統(tǒng)的農村金融政策，導致農村金融“三駕馬車”——農業(yè)銀行、農業(yè)發(fā)展銀行、農村信用社還沒有完全形成共同支持農業(yè)和農村經濟發(fā)展的合力，農村金融機構在網點設置、功能定位、業(yè)務經營等方面存在諸多問題，削弱了農村金融的支農能力。

四、其他制約發(fā)展的因素

首先，特質性風險與成本問題。正規(guī)金融機構很難了解與應對農村生產活動中面臨的各類自然風險、社會風險和市場風險，相對于較小的貸款本金而言，他們的信貸成本太高，高到難以用利率提高后的風險溢價去彌補（因為受到監(jiān)管部門利率上限的控制）。

其次，非生產性借貸問題。農村信貸尤其是小額的農戶借款中，有很大一部分是用于滿足日常生活所需，這與正規(guī)金融機構貸款的生產性用途是相悖的。農村的小額生活融資，如婚喪嫁娶、疾病、臨時的消費支出等，只能依賴農村的民間信貸融資特別是社區(qū)信貸、人情信貸來滿足。

最后，貨幣創(chuàng)造職能的缺失。雖然非正規(guī)金融在我國農村的產生有一定的歷史原因和現(xiàn)實意義，但是我們不能不看到，在現(xiàn)代信用貨幣的金融體系下，農村非正規(guī)金融的貨幣創(chuàng)造職能的缺失。因為非正規(guī)金融沒有現(xiàn)代意義上銀行結算的性質，銀行的貨幣創(chuàng)造職能便無從談起。沒有了銀行的貨幣創(chuàng)造，貨幣供給的效率就大為降低，農村中的金融壓抑現(xiàn)象就不能得到有效改善，農村經濟的發(fā)展進程就會受到影響。

綜上所述，當前我國農村金融供給不足的主要原因主要體現(xiàn)在小農經濟形態(tài)和政策欠缺等方面，因此要想解決農村金融邊緣化的問題，必須從以上方面進行著手，從制度和體制上進行改革，才是一條現(xiàn)實路徑。