李梅子

◆如何讓資金跑得更快一些，新型支付公司在資金流動的鏈條中看到新商業(yè)機會。

◆快錢以保理商的角色將零散的應收應付賬款集成，進而為企業(yè)客戶從銀行“運”來資金。

2012年做房地產(chǎn)生意的葉健和經(jīng)營服裝公司的張勇，比以往更關注公司的現(xiàn)金流，他們都在考慮適當促銷來更快回籠資金。讓資金周轉(zhuǎn)的效率更高一些，是所有公司的夢想，這意味著你可以用更少的資金量帶動更大的營業(yè)額。如何讓資金跑得更快一些，一些新型支付公司在資金流動的鏈條中看到比網(wǎng)絡支付更為龐大的商業(yè)機會。

關國光在2005年創(chuàng)辦了一家名為快錢的第三方電子支付公司，這家公司剛剛宣稱2011年它的資金處理量達到1.2萬億元。與此同時，這家電子支付公司發(fā)布了全新品牌形象，以弱化第三方電子支付的傳統(tǒng)印象。關國光對快錢最新定位的描述是：“為企業(yè)提供專業(yè)高效的流動資金管理，使企業(yè)一元錢當兩元錢用?！彼踔列坌牟匦Q2012年快錢的資金處理量將會達到4萬億。

1.2萬億元是個什么概念?這大約等于2011年中國GDP總量的2％。根據(jù)艾瑞咨詢提供的數(shù)據(jù)，2011年中國互聯(lián)網(wǎng)支付市場規(guī)模超過22038億元，同比增長118％，其中支付寶的市場份額49％，快錢的市場份額僅為7.5％，換言之快錢處理的網(wǎng)絡支付金額僅約為1652億元。換言之，快錢處理的資金量如今約有90％不再是網(wǎng)絡支付業(yè)務。它開始處理越來越多更為復雜的金融服務業(yè)務，這些并不在關國光創(chuàng)業(yè)之初的預計中。

2004年前后，關國光眼見電子商務在中國星星之火初顯燎原之勢，華爾街投資人出身的他，在網(wǎng)易公司待不住了。2005年關國光創(chuàng)辦快錢，瞄準電子支付市場。對關國光而言，這是一個可以將華爾街和IT業(yè)經(jīng)驗相結(jié)合的新興市場。

以電子商務為引擎的中國電子支付市場中，支付寶憑借淘寶平臺取得了絕對優(yōu)勢，緊隨其后的是騰訊公司旗下的財付通。缺乏內(nèi)生平臺業(yè)務支撐的第三方電子支付公司日子并不好過。2003年當淘寶決定以免費的策略來擊敗易趣時，中國電子商務市場開始種下低價競爭的惡之果。低價慣性延及電子支付市場，方興未艾的電子支付市場很快就進入費率競爭?；艘荒甓鄷r間，關國光和他的團隊在支付寶的先發(fā)優(yōu)勢中看到了市場空缺：電子商務一定會由C2C向B2C發(fā)展，為了避免核心交易數(shù)據(jù)泄露，B2C企業(yè)必然需要與獨立的支付平臺合作。而瞄準個人用戶市場，短時間內(nèi)無法對壘支付寶和財付通的競爭優(yōu)勢；另一方面，支付公司很難通過個人用戶收取費用。

從線上入手，快錢的步伐卻不像其他競爭對手那樣致力于完善線上市場，而是在很快確立了服務于企業(yè)用戶而非個人用戶的大方向后，將步伐邁進線下市場。一般而言，B2C交易中的支付模式通過線上支付的部分僅占總營收的30％，另外的70％都是貨到付款的線下支付。在2006年底至2007年初，隨著電商平臺品類的橫向拓寬，單筆交易金額大幅提升，POS刷卡成為貨到付款的主要形式?？戾X順勢進入線下市場，開始服務正在嘗試電子商務的傳統(tǒng)行業(yè)，例如航空公司的機票業(yè)務。

業(yè)務的變化，使得在快錢公司的內(nèi)部體系，無法按線上和線下來劃分產(chǎn)品線。2007年，快錢摒棄網(wǎng)上支付概念，并提出“由不同終端和不同介質(zhì)所集合而成的電子化的綜合支付平臺”的概念。終端指的是支付發(fā)生的場所，比如網(wǎng)絡、門店、呼叫中心。介質(zhì)是付款的途徑，比如電子轉(zhuǎn)賬、POS刷卡、現(xiàn)金支付等。雖然終端、介質(zhì)各不相同，但在后臺都是用信息化、電子化的結(jié)算平臺來進行處理，快錢要做的是盡可能覆蓋量最大的終端和量最大的介質(zhì)。

相比支付寶、財付通，快錢沒有自身的電子商務平臺做支撐，這是前者自然演化定位于服務個人，而后者定位于服務企業(yè)的內(nèi)生原因?！懊嫦騻€人的業(yè)務實質(zhì)上是幫助經(jīng)營零售業(yè)務的企業(yè)覆蓋客戶。”關國光說。就在大部分第三方支付企業(yè)積極擴展個人用戶，激烈競爭線上市場，不斷升級與傳統(tǒng)支付結(jié)算機構(gòu)銀行的競合博弈之時，來自企業(yè)客戶端的需求，令快錢又出現(xiàn)新的變異。

首先是資金歸集的需求，一些零售企業(yè)，業(yè)務分布全國各地，當?shù)厥杖霘w集到分公司，總公司看不到資金流的情況?？戾X跨越各個銀行，可以把資金從各地分公司直接歸集到總公司，提升資金歸集效能。

其次是資金周轉(zhuǎn)效率的需求。2009年快錢通過給東方航空公司發(fā)行大面值企業(yè)差旅預付卡，續(xù)而發(fā)現(xiàn)回籠資金、及時收回應收賬款對企業(yè)資金運作效率的重要性?！澳脟屹Y金周轉(zhuǎn)率相比(資金流轉(zhuǎn)總量除以國家的GDP規(guī)模)，美國是中國的一倍，因此同樣規(guī)模的中資企業(yè)和美國企業(yè)，中資企業(yè)所需資金量要比美國大?！标P國光坦言。

為了提高企業(yè)資金運作效率，縮短賬期，快錢依托業(yè)已建立的信息化支付清算平臺，又推出了應收應付賬款融資產(chǎn)品。先貨后款是生產(chǎn)核心企業(yè)與代理商之間的主要結(jié)算方式，30天或60天的賬期將中小企業(yè)融資壓力從銀行轉(zhuǎn)嫁給了核心企業(yè)。為了解決流動資金管理問題，快錢在銀行跟客戶之間搭了一座橋，以保理商的角色將這部分應收應付賬款從銀行貸出來，從而解決供應鏈核心企業(yè)的流動資金管理問題。

快錢所作的應收應付賬款融資最大的特色是：通過電子化交易平臺來匯集交易信息，進而將中小企業(yè)與核心企業(yè)間長期貿(mào)易往來所積累的合同形式的信用轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢允褂玫恼嬲男庞?。?jīng)過長期的交易積累，核心企業(yè)已經(jīng)形成了一整套管理分銷領域的體系，催賬、逾期罰款等都在體系內(nèi)?？戾X的信用管理體系直接跟這些核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)對接，將一根電線、一根網(wǎng)線這樣幾元錢、幾十元錢的交易以電子化的方法打包，將所有企業(yè)實時的小額交易匯集成大額訂單，變?yōu)殂y行可以處理的信息。銀行處理起來非常簡單，不用再一筆一筆單個核對。在此之前，銀行無法對接中小企業(yè)的融資需求，因為這些交易往來的票據(jù)需要銀行人工核對，而銀行囿于成本控制只能受理大筆金額的融資需求?？戾X的信息管理系統(tǒng)將這些零散的交易數(shù)據(jù)整合打包，變?yōu)殂y行可以處理的大筆單一交易信息。而這些交易建立在長期的貿(mào)易合作關系背景下，壞賬的可能性極小，外加核心企業(yè)自身的信譽擔保，降低了銀行貸款風險。

在這一過程中，資金的提供方還是銀行，快錢是純粹的中間商，只負責將這些零散信息打包，是一種中間保理業(yè)務，為企業(yè)“搬運”資金。

關國光并不諱言，如果僅從信息化或者金融業(yè)務能力而言，新型支付公司所形成的市場，不論是電子支付還是供應鏈融資市場，并不存在很大的技術(shù)壁壘。他認為，真正的門檻在于長期積累的規(guī)模勢能——電子平臺的信息和電子交易處理能力，以及長期合作積累下來的客戶信任度是快錢的核心競爭力，他認為這是后進者靠降低費率所無法贏得的。言及快錢進化論，關國光說快錢一定不會成為一家銀行，至于未來，他只是說華爾街上的許多金融公司并沒有存貸業(yè)務。