全球政府債券市場的聯(lián)動性研究
2012-04-29 00:44:03侯玉琳胡秋靈
上海金融 2012年8期
侯玉琳 胡秋靈
摘要：文章從債券市場間的聯(lián)動性入手，采用VAR模型及相關計量分析方法對所選12個國家或地區(qū)的國債對數(shù)收益率進行了實證研究，以探究歐債危機背景下中國債券市場與國際債券市場間的聯(lián)動性。實證結(jié)果表明，中國國債收益率受其他國家或地區(qū)國債收益率波動的影響不顯著，說明中國債券市場與國際債券市場間的聯(lián)動性很小，歐債危機不會通過債券市場間的聯(lián)動性引發(fā)中國主權債務危機。
關鍵詞：歐債危機；債券市場；聯(lián)動效應；VAR模型
JEL分類號：G10；G12；G14 中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1428（2012）08-0093-05
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