李小蕓 江孝感

【摘要】本文基于存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的質(zhì)物變現(xiàn)情況，以流動(dòng)性指標(biāo)為基礎(chǔ)進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)研究。對(duì)流動(dòng)性水平序列進(jìn)行一系列檢驗(yàn)，采用GARCH模型對(duì)流動(dòng)性序列的波動(dòng)建模，并對(duì)BDSS模型進(jìn)行調(diào)整得到新的L-VaR模型，將GARCH結(jié)果代入到L-VaR模型中得到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)值。