【摘要】在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)最關(guān)心的莫過(guò)于資金問(wèn)題，而2012年2月份備受關(guān)注和熱議的莫過(guò)于中國(guó)人民銀行的最新決定，從2012年2月24日起，下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。相關(guān)的經(jīng)濟(jì)人士也分析到，2月份起各地經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐漸恢復(fù)正常，企業(yè)信貸需求、投資需求、貨幣需求都在逐漸回升，在這樣的背景下，央行下調(diào)準(zhǔn)備金率可向市場(chǎng)投放適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，以支持企業(yè)資金需求。畢竟對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金持有問(wèn)題、現(xiàn)金流量問(wèn)題，是與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)休戚相關(guān)的。那么在當(dāng)今形勢(shì)下，在企業(yè)存貨模式下，企業(yè)管理人員、財(cái)務(wù)人員又該如何應(yīng)對(duì)資金尤其是現(xiàn)金流的問(wèn)題呢？下面筆者就結(jié)合自己的工作經(jīng)驗(yàn)做一些探討。

資金是企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，是保障企業(yè)正常運(yùn)作的必然前提。而其中，現(xiàn)金流出入的控制，能否有穩(wěn)定的資金來(lái)源，是否有足夠的資金能夠保持企業(yè)的良性循環(huán)，都是作為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員必須高度重視的關(guān)鍵。我們知道在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，現(xiàn)金流是公司賴以生存的關(guān)鍵所在，而合理的存貨管理模式對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金流又尤為重要，因而可以說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員做好存貨模式下的現(xiàn)金流管理，將直接關(guān)系著企業(yè)的生存狀況。本文將就企業(yè)存貨模式下的現(xiàn)金流控制問(wèn)題展開相關(guān)的研究和討論，希望能更好的做好現(xiàn)金流的控制和改進(jìn)。

一、存貨模式和現(xiàn)金流的關(guān)系

（一）存貨模式的含義

存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物質(zhì)，包括材料、燃料、低值易耗品、半成品等。而存貨模式是將存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)是現(xiàn)金相關(guān)總成本最低。這種模式下的最佳現(xiàn)金持有量，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)的現(xiàn)金持有量。

（二）現(xiàn)金流

上文曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，在現(xiàn)今的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下和如今的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，資金是企業(yè)生存和發(fā)展的生命源泉，可謂是企業(yè)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力。而現(xiàn)金的進(jìn)出更是和企業(yè)的發(fā)展緊密相連，是作為財(cái)務(wù)人員每天每時(shí)都需面對(duì)的一個(gè)問(wèn)題。

企業(yè)的收入與支出最終都表現(xiàn)為現(xiàn)金的流入和流出，流出現(xiàn)金是可以立即投入流動(dòng)的交換媒介，是企業(yè)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。流入現(xiàn)金是企業(yè)的最實(shí)在收入，是企業(yè)產(chǎn)品價(jià)值的最直接體現(xiàn)?，F(xiàn)金猶如企業(yè)的血液，貫穿著企業(yè)的每個(gè)角落?，F(xiàn)金流是企業(yè)高度重視的一個(gè)點(diǎn)，企業(yè)的破產(chǎn)或者陷入困境，最直接的表現(xiàn)和原因就是沒有現(xiàn)金的流通，或者只有流出而沒有流入。

（三）存貨模式下的現(xiàn)金流

資金、材料是企業(yè)最基本的成立條件，更是日后運(yùn)作經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重重中之重。而存貨庫(kù)存量變化和現(xiàn)金流量變化的關(guān)系是辯證的，兩者相互促進(jìn)也存在著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。

第一，企業(yè)存貨庫(kù)存量的增加必然是以一定量的現(xiàn)金流出或延遲變現(xiàn)為前提的。無(wú)論是購(gòu)買必要的生產(chǎn)原料，原材料的加工生產(chǎn)過(guò)程中，還是成品的包裝、運(yùn)輸、銷售過(guò)程，都需要資金的投入也就是現(xiàn)金的流出，以材料、半成品、庫(kù)存商品等形式占用了流動(dòng)資金量，某種程度也使生產(chǎn)初期投入的流動(dòng)資金延遲變現(xiàn)。

如果企業(yè)的某個(gè)環(huán)節(jié)如果出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)直接影響到最后的貨幣回收，嚴(yán)重的甚至可以造成企業(yè)的倒閉。所以說(shuō)，企業(yè)存貨量的增加勢(shì)必增加現(xiàn)金流出，減少現(xiàn)金流入，財(cái)務(wù)管理要對(duì)現(xiàn)金管理投入更多精力。

第二，存貨模式將現(xiàn)金視為一項(xiàng)特殊的存貨，假定企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出穩(wěn)定可預(yù)測(cè)，在需要現(xiàn)金時(shí)可通過(guò)有價(jià)證券的迅速變現(xiàn)來(lái)取得。現(xiàn)金屬于非盈利性資產(chǎn)，持有過(guò)多的現(xiàn)金不能給企業(yè)帶來(lái)收益；而現(xiàn)金持有量過(guò)少，則可能使借款成本增加，或因不能把握好的投資機(jī)會(huì)而喪失收益。

二、企業(yè)存貨模式環(huán)境下現(xiàn)金流的現(xiàn)狀和問(wèn)題

（一）企業(yè)現(xiàn)金流管理意識(shí)的欠缺和財(cái)務(wù)人員的操作水平層次不高，導(dǎo)致現(xiàn)金流管理不到位

意識(shí)反作用于實(shí)踐，目前我國(guó)的大多數(shù)的企業(yè)并沒有把創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的現(xiàn)金流量管理與企業(yè)戰(zhàn)略、目標(biāo)、運(yùn)營(yíng)相結(jié)合。從現(xiàn)金流量管理的手段上來(lái)看也只是側(cè)重于事后分析，缺乏事中的控制，特別是事前的預(yù)測(cè)和安排；從現(xiàn)金流管理的程度上來(lái)看，很多現(xiàn)金流管理還僅僅停留在或是側(cè)重于公司的財(cái)務(wù)管理層面，其現(xiàn)金流管理認(rèn)識(shí)和操作層次還比較低，整體的管理水平還有待提高。

另外，應(yīng)付對(duì)外報(bào)送需要和流于表面形式的現(xiàn)金流管理，不僅沒能起到現(xiàn)金流量表的作用，還會(huì)使現(xiàn)金流的導(dǎo)向作用變?nèi)?，現(xiàn)金流的管理上存在著嚴(yán)重滯后和被動(dòng)性特征。

（二）投資管理中現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在，暴露了企業(yè)缺乏有效的現(xiàn)金流預(yù)算及管理的問(wèn)題

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于資金周轉(zhuǎn)不靈無(wú)法及時(shí)支付到期債務(wù)的可能性，這是和企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)算及管理相連的，這一風(fēng)險(xiǎn)的存在和發(fā)生主要是由于企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)上不匹配而造成的。

現(xiàn)金流預(yù)算管理，是根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，按照先自下而上，后自上而下的程序，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流入、流出的預(yù)測(cè)，進(jìn)行綜合平衡，合理安排，科學(xué)調(diào)控資金的一種管理方法。

這其中必不可少的投資和變現(xiàn)環(huán)節(jié)，如果一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)部門缺乏與銷售部門的溝通，沒有市場(chǎng)調(diào)研，制定了粗放簡(jiǎn)單的現(xiàn)金流預(yù)算，沒有科學(xué)合理的預(yù)算指標(biāo)、價(jià)值測(cè)評(píng)等一系列管理現(xiàn)金流的方式，必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的產(chǎn)銷率和回款率達(dá)不到高水平。

而在企業(yè)的投資過(guò)程中，短借長(zhǎng)貸的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生支付風(fēng)險(xiǎn)的可能性極大。而變現(xiàn)能力差的企業(yè)，在投資出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，會(huì)使其擁有的大量非貨幣性資產(chǎn)難以短期內(nèi)變現(xiàn)，同時(shí)由于由于我國(guó)企業(yè)的資金來(lái)源主要依靠貸款這一單一的資金來(lái)源，也將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生困難，還容易陷入流動(dòng)性陷阱。

（三）對(duì)存貨控制認(rèn)識(shí)不到位，企業(yè)缺乏相關(guān)的存貨管理制度

對(duì)于大部分企業(yè)來(lái)說(shuō)，存貨管理對(duì)他們一個(gè)弱項(xiàng)，存貨管理看似是倉(cāng)庫(kù)的責(zé)任，但事實(shí)上存貨涉及企業(yè)的大多數(shù)部門。從負(fù)責(zé)原材料的采購(gòu)部門，負(fù)責(zé)資金出入的財(cái)務(wù)部門，負(fù)責(zé)生產(chǎn)使用材料的生產(chǎn)部門，到最后的銷售部門，每個(gè)部門都與存貨管理分不開，各部門的職責(zé)也是相互影響的。存貨管理制度的不健全，導(dǎo)致會(huì)出現(xiàn)職責(zé)的不明確或者出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)的相互推諉。而存貨問(wèn)題是與現(xiàn)金流問(wèn)題直接聯(lián)系的。企業(yè)非正常的庫(kù)存占用了大量的流動(dòng)資金，企業(yè)的存貨以各種形式存在，信息的不流通使得這些情況不能得到很好的反饋，直接影響到庫(kù)存管理模式的運(yùn)行。

三、對(duì)存貨模式下現(xiàn)金流的控制改進(jìn)的建議

（一）加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流過(guò)程的管理

現(xiàn)金流的過(guò)程管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是為了確保企業(yè)的生存能力、流動(dòng)性以及財(cái)務(wù)靈活性，宗旨是加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，增強(qiáng)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力。

所以說(shuō)加強(qiáng)在流動(dòng)資產(chǎn)采購(gòu)、運(yùn)輸、保管、使用及其資金的安排程序的針對(duì)性，注重預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建等會(huì)有效的改善現(xiàn)金流的管理過(guò)程中的問(wèn)題。

（二）提高對(duì)投資的管理

關(guān)注資金的使用效率，使現(xiàn)金流真正在投資、理財(cái)活動(dòng)中流轉(zhuǎn)起來(lái)?？梢越⒓瘓F(tuán)財(cái)務(wù)管理中心，對(duì)分公司或子公司實(shí)行嚴(yán)格的預(yù)算管理；對(duì)各部門實(shí)行備用金制度，嚴(yán)格按備用金的額度審核預(yù)留現(xiàn)金；同時(shí)要加強(qiáng)投資后管理，切記虎頭蛇尾。

只有財(cái)務(wù)部門對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況有準(zhǔn)確的了解，并從實(shí)際情況出發(fā)的做好預(yù)算以及控制，這樣才有可能做好現(xiàn)金流的控制，達(dá)到企業(yè)利益最大化。

（三）做好預(yù)測(cè)和監(jiān)督，控制和跟進(jìn)要及時(shí)

現(xiàn)金流的管理離不開事前的預(yù)測(cè)，事中的監(jiān)督與控制?，F(xiàn)金流預(yù)測(cè)的主要目的是確保企業(yè)在需要時(shí)，以可以接受的成本籌集到足夠的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流量控制應(yīng)該是從一個(gè)項(xiàng)目開始就進(jìn)行策劃、定位，然后從總量、分項(xiàng)進(jìn)行控制，并且這種控制是實(shí)時(shí)控制。企業(yè)的財(cái)務(wù)控制應(yīng)以現(xiàn)金流量管理為基礎(chǔ)，保持合理的現(xiàn)金流量，以足夠的現(xiàn)金流出去獲取現(xiàn)金流人，把多余的現(xiàn)金流人量轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流出量。

所以合理地確定現(xiàn)金持有量，使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上，而且在時(shí)間上相互銜接，以便企業(yè)在保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需現(xiàn)金的同時(shí)，盡量減少閑置現(xiàn)金的數(shù)量，提高企業(yè)的收益，確保財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)。

（四）責(zé)任明確，建立和完善指標(biāo)體系與考核標(biāo)準(zhǔn)

凡事都要目標(biāo)明確，責(zé)任落實(shí)到人，并且有明確的考核標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)體系，這樣才會(huì)使得各個(gè)過(guò)程更好的控制。企業(yè)各單位、各部門都是現(xiàn)金收支的環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流量是它們共同的管理對(duì)象。通過(guò)預(yù)算分解企業(yè)的總體目標(biāo)，使各個(gè)部門按照各自承擔(dān)的預(yù)算任務(wù)、現(xiàn)金流量指標(biāo)去合理安排部門的業(yè)務(wù)工作，增加其可操作性，也可有效地防范控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

現(xiàn)金流與流水一樣，滿則溢、少則干，都是要追求平衡和最佳狀態(tài)的。尤其在存貨模式下，管理好現(xiàn)金流才會(huì)真正使企業(yè)得到良好的發(fā)展。對(duì)于財(cái)務(wù)部門來(lái)說(shuō)，企業(yè)存貨模式環(huán)境下現(xiàn)金流的控制，不僅要有全面的預(yù)算，讓企業(yè)全面的工作計(jì)劃與現(xiàn)金流相銜接，還要建立良好的企業(yè)內(nèi)部溝通管理機(jī)制和明確的制度，為企業(yè)的發(fā)展服務(wù)。

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作者簡(jiǎn)介：許麗平（1974-），女，中級(jí)會(huì)計(jì)師，中國(guó)平煤神馬集團(tuán)平禹煤電公司，研究方向:企業(yè)會(huì)計(jì)。

（責(zé)任編輯：李娜）