孫悅

摘 要：本文以美國(guó)在中國(guó)的跨國(guó)公司為例，研究了資本流動(dòng)對(duì)中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的影響。結(jié)果顯示，外商直接投資對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，在中國(guó)出口的產(chǎn)品構(gòu)成上得到體現(xiàn)。在中國(guó)的美跨國(guó)公司，形成了產(chǎn)業(yè)鏈上的垂直分工現(xiàn)象，進(jìn)一步擴(kuò)大了中美貿(mào)易的逆差，致使中美摩擦愈加嚴(yán)重。

關(guān)鍵字：中美貿(mào)易；資本流動(dòng)；外商直接投資

圖1外商投資企業(yè)投資總額的產(chǎn)業(yè)分布

表12001-2010年中國(guó)出口產(chǎn)品分類構(gòu)成（單位：%）

資本流入對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

外商直接投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響是多方面，最值得關(guān)注的就是與中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的關(guān)系。國(guó)內(nèi)很多學(xué)者針對(duì)此問題進(jìn)行了研究，岳昌君（2000）通過實(shí)證檢驗(yàn)證實(shí)外商直接投資影響到勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口，且對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)都產(chǎn)生了積極的影響。金哲松（2000）計(jì)算了中國(guó)18個(gè)外資進(jìn)入較多的制造業(yè)部門的進(jìn)口依存度和出口生產(chǎn)比率，證明了這些部門的出口導(dǎo)向型特性，從而得出結(jié)論外資對(duì)中國(guó)的出口導(dǎo)向產(chǎn)業(yè)具有積極的推動(dòng)作用。

從宏觀上看，外商投資企業(yè)對(duì)于三次產(chǎn)業(yè)上的比例分配是有差異的。從圖1顯示的外資企業(yè)投資總額流入三次產(chǎn)業(yè)的比例情況可以看出，第一產(chǎn)業(yè)不僅進(jìn)入的外資企業(yè)數(shù)目較少，外資企業(yè)投資于第一產(chǎn)業(yè)的金額也較少，歷年占投資總金額的比例都在2%以內(nèi)，且還在逐年減少。第二產(chǎn)業(yè)對(duì)外資的吸引力是顯著的，并且有逐年遞增的趨勢(shì)，外資流入的主要行業(yè)仍然是制造業(yè)，2010年制造業(yè)吸引外資總額達(dá)14306億美元，占流入第二產(chǎn)業(yè)外資總量的86.7%。

從微觀上看，由于出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是一國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的直接反應(yīng)，所以想要考察中國(guó)外資流入對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，可以從中國(guó)出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)上找到答案。中國(guó)出口產(chǎn)品的數(shù)量和結(jié)構(gòu)變化是隨著資本流入的增長(zhǎng)而產(chǎn)生的，與流入外資的產(chǎn)業(yè)流向呈現(xiàn)同向變化。同時(shí)，出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有顯著的重疊性，在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)多，產(chǎn)量大的產(chǎn)業(yè)其出口貿(mào)易量往往也越大。所以出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化很大程度上反應(yīng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化。

從表1中可以看到，初級(jí)產(chǎn)品的出口額占總出口額的比例逐年下降，從2001年的9.90%下降到2010年的5.18%。這與中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易政策和國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)情況都是相符的。其次是工業(yè)制成品占出口總額的比例逐年增加，但是如輕紡、橡膠、礦冶及其制品這樣大量耗費(fèi)資源及原材料的產(chǎn)品所占比例至今仍高達(dá)出口總額的15%以上，可見中國(guó)的外貿(mào)一定程度上仍依賴于資源和原材料密集型產(chǎn)品的出口，對(duì)外貿(mào)易仍處于粗放階段。這種結(jié)構(gòu)符合H-O定理中比較優(yōu)勢(shì)的來源，對(duì)于中國(guó)來講，大多數(shù)工業(yè)制成品的比較優(yōu)勢(shì)仍來源于廉價(jià)勞動(dòng)力的成本優(yōu)勢(shì)。

美國(guó)資本流動(dòng)的重要渠道—跨國(guó)公司

作為發(fā)達(dá)國(guó)際向外輸出資本的重要途徑，跨國(guó)公司在中美的資本流動(dòng)中起到了關(guān)鍵性的作用。跨國(guó)公司是指“在兩個(gè)或更多國(guó)家建立子公司或分公司，由母公司進(jìn)行有效控制和建立統(tǒng)一決策，從事跨國(guó)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體?！?/p>

根據(jù)美國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，從2000年到2010年，美國(guó)跨國(guó)公司年均總產(chǎn)值增速為3.1%，其中美國(guó)母公司的年均產(chǎn)值增速約為1.6%，國(guó)外分公司和子公司的年均產(chǎn)值增速高達(dá)7.1%,并且海外公司的高速增長(zhǎng)主要來源于中國(guó)、印度、巴西這些新興市場(chǎng)，其中中國(guó)的分公司的年均產(chǎn)值增速高達(dá)22.8%。

下面就以Nike（耐克）公司為例，來說明中美之間的貿(mào)易失衡如何通過跨國(guó)公司這一媒介來發(fā)生的。

NIKE為全球著名的體育用品品牌，公司總部位于美國(guó)俄勒岡州。所生產(chǎn)的商品包括運(yùn)動(dòng)服裝、鞋類、運(yùn)動(dòng)器材等等。1996年NIKE開始進(jìn)軍中國(guó)，在中國(guó)大陸的全資子公司——耐克（蘇州）體育用品有限公司正式成立，總部設(shè)于上海，并在北京、廣州設(shè)立了分公司。除此之外，NIKE在中國(guó)還有很多代工廠，負(fù)責(zé)生產(chǎn)和加工全球近80%的服裝和鞋類的生產(chǎn)。NIKE在中國(guó)的運(yùn)動(dòng)鞋制造工廠主要集中在華南地區(qū)以及東南沿海地區(qū)，具有代表性的便是福建大豐集團(tuán)旗下的多家鞋類制造廠和山東省青島泰光鞋業(yè)集團(tuán)。這些大型的生產(chǎn)工廠與散落在其他地區(qū)的NIKE制造廠所生產(chǎn)的NIKE運(yùn)動(dòng)鞋，占到了NIKE在全世界球鞋市場(chǎng)的90%以上。隨著NIKE將所有高端產(chǎn)品的生產(chǎn)線也逐漸集中到中國(guó)的工廠，從中國(guó)出口的NIKE商品在全球市場(chǎng)的份額越來越大，而美國(guó)又對(duì)中國(guó)進(jìn)口的商品設(shè)定了諸多如技術(shù)、質(zhì)量限制等貿(mào)易壁壘，針對(duì)中國(guó)進(jìn)口的商品而發(fā)起的貿(mào)易訴訟也因此增多。

正如NIKE公司的案例中，大量在中國(guó)生產(chǎn)的服裝、鞋類等，又出口回美國(guó)。這種資本流動(dòng)導(dǎo)致的貿(mào)易回流，造成了中國(guó)出口總量的大幅度增加。許多學(xué)者已經(jīng)通過實(shí)證分析，證明了這一觀點(diǎn)。沈克華（2003）對(duì)外商直接投資和中國(guó)出口總量及結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系進(jìn)行了回歸分析，證明了外商直接投資對(duì)中國(guó)出口總量增長(zhǎng)影響很大。出口量的增長(zhǎng)導(dǎo)致了中美之間貿(mào)易差額的產(chǎn)生，而中美之間的貿(mào)易逆差，又是導(dǎo)致貿(mào)易摩擦產(chǎn)生的誘因之一。由于中美的經(jīng)濟(jì)體制不同，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不同，在中美經(jīng)貿(mào)的分工合作關(guān)系中，中國(guó)仍然以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，而美國(guó)通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向海外，通過進(jìn)口來滿足國(guó)內(nèi)需求，進(jìn)而發(fā)展了本國(guó)的以知識(shí)、技術(shù)為基礎(chǔ)的服務(wù)業(yè)和工業(yè)。其次是制造業(yè)和批發(fā)貿(mào)易，追求利潤(rùn)最大化的美國(guó)資本受到發(fā)展中國(guó)家廉價(jià)的原料和勞動(dòng)力成本吸引而流出美國(guó)，流入發(fā)展中國(guó)家的低端制造業(yè)，而美國(guó)國(guó)內(nèi)只保留高精尖類產(chǎn)品的制造，導(dǎo)致美國(guó)國(guó)內(nèi)的低端制造業(yè)大幅向國(guó)外轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)空心化日益嚴(yán)重，中低端制造業(yè)往往又是吸引勞動(dòng)力的重要領(lǐng)域，它的萎縮必然導(dǎo)致美國(guó)失業(yè)人口增加，大量勞動(dòng)力失業(yè)。而這些就業(yè)問題和市場(chǎng)問題又會(huì)導(dǎo)致中美之間的貿(mào)易摩擦加劇，中美經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)水平致使中美兩國(guó)國(guó)民對(duì)貿(mào)易產(chǎn)品的需求具有不對(duì)稱性，中美貿(mào)易摩擦將會(huì)長(zhǎng)期存在。

結(jié)論及政策建議

1. 外商直接投資對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，可以從中國(guó)出口產(chǎn)品構(gòu)成上得到體現(xiàn)。由于中國(guó)在資源和勞動(dòng)力上的成本優(yōu)勢(shì)，大量的資本流入主要集中流入到制造業(yè)中，一方面促進(jìn)了中國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)；另一方面也導(dǎo)致了制造業(yè)產(chǎn)能過剩，只能在國(guó)外市場(chǎng)尋找出路。

2. 美國(guó)主要通過跨國(guó)公司的形式對(duì)中國(guó)進(jìn)行投資，跨國(guó)公司對(duì)于中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有很大的影響。美跨國(guó)公司在中國(guó)的子公司產(chǎn)量增長(zhǎng)很快，所生產(chǎn)的工業(yè)品大量返銷美國(guó)，供給包括美國(guó)在內(nèi)的全球市場(chǎng)。但同時(shí)，美國(guó)又對(duì)華出口設(shè)置了種種技術(shù)壁壘，僅將附加值最低的生產(chǎn)加工活動(dòng)轉(zhuǎn)移到中國(guó)，母公司仍保留大量核心技術(shù)和專利技術(shù)，形成了產(chǎn)業(yè)鏈上的垂直分工現(xiàn)象，跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易所占比例越來越大。這不僅進(jìn)一步惡化了中美貿(mào)易的逆差，給中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)造成困擾，也使得美國(guó)國(guó)內(nèi)部分制造業(yè)的萎縮，造成美國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)空心化，加劇了國(guó)內(nèi)失業(yè)人口數(shù)量，引發(fā)了種種社會(huì)問題，更使得中美貿(mào)易摩擦問題日益嚴(yán)重。

3.面對(duì)愈演愈烈的中美貿(mào)易摩擦，中國(guó)一方面需要推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級(jí)，同時(shí)提升中國(guó)企業(yè)的科研創(chuàng)新能力，使出口的產(chǎn)品具有自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)和不可替代性，增強(qiáng)產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面需要加強(qiáng)對(duì)外商直接投資的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)，適度減少消費(fèi)品工業(yè)的投資，減輕消費(fèi)品工業(yè)生產(chǎn)能力過剩的顯現(xiàn)，引導(dǎo)和鼓勵(lì)外資由投資于加工工業(yè)轉(zhuǎn)向更多的投資于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)作用，這樣才能最大化外資帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

4.在同美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行有關(guān)貿(mào)易摩擦的談判時(shí)，可利用上述結(jié)論。（作者單位：中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院）