摘要： 隨著我國高等教育從精英教育向大眾教育轉(zhuǎn)變，高校在校生人數(shù)迅速增加，高校對發(fā)展資金的需求日益強(qiáng)烈，而國家財(cái)政投入嚴(yán)重不足，致使高校不斷進(jìn)行融資，從而引發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對作為高校主體的公辦高校融資風(fēng)險(xiǎn)的討論成為社會(huì)焦點(diǎn)。本文談?wù)劰k高校的融資風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避方法。

關(guān)鍵詞： 公辦高校融資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法

根據(jù)教育部公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，高校中人數(shù)占比最大的普通高等教育在校生規(guī)模由1998年的340.87萬增加到2006年的1738.84萬，增長超過5倍。隨之而來的就是高校已有的教育資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足高校發(fā)展的需要，高校需要擴(kuò)建校舍、改善教學(xué)條件、引進(jìn)人才等適應(yīng)教育事業(yè)發(fā)展的要求，因此對發(fā)展資金的需求日益強(qiáng)烈，但國家財(cái)政投入嚴(yán)重不足，從中央到地方的各級政府在教育上的資金投入相對不足，教育經(jīng)費(fèi)占國民生產(chǎn)總值的比例徘徊在3%左右，高校只能不斷尋找新的融資渠道，其中貸款是最重要、快捷的途徑。因此，對公辦高校融資風(fēng)險(xiǎn)的討論成為社會(huì)焦點(diǎn)，也使靠融資發(fā)展的公辦高校面臨新的難題。

一、公辦高校的主要資金來源

我國高校的收入來源有財(cái)政撥款、稅收減免、教育收費(fèi)、產(chǎn)業(yè)渠道、社會(huì)渠道、基金渠道、科研渠道、利息渠道等八個(gè)方面，但是絕大多數(shù)普通高校的收入來源主要是財(cái)政撥款和事業(yè)收入，這兩項(xiàng)收入占學(xué)校整個(gè)收入的比例可達(dá)90%以上，融資的主要途徑就是向金融機(jī)構(gòu)貸款。

二、公辦高校的融資風(fēng)險(xiǎn)解析

（一）國家高等教育政策導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)。

我國1999年以前高等教育經(jīng)費(fèi)中國家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)占全部教育經(jīng)費(fèi)的比例均在60%以上，如果沒有1999年以后的高校擴(kuò)招，那么高校主要依靠財(cái)政性資金維持生存和發(fā)展是可行的。但擴(kuò)招后的1999—2001年國家用于普通高等教育的財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)占全部財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)的比重迅速下降11個(gè)百分點(diǎn)，國家政策引導(dǎo)高校擴(kuò)招又不增加對高等教育的投入，高校為了實(shí)現(xiàn)規(guī)模和效益的平衡發(fā)展，必須投入大量資金到基礎(chǔ)建設(shè)和增加教學(xué)設(shè)備上，“舉債”籌措資金是無奈之舉。因此，國家的擴(kuò)招政策是產(chǎn)生高校融資風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。

（二）對公辦高校定位認(rèn)識上的誤區(qū)加劇了融資風(fēng)險(xiǎn)。

持續(xù)十多年的高等教育產(chǎn)業(yè)化討論無疑將公辦高校置于產(chǎn)業(yè)化浪潮中，主張高等教育產(chǎn)業(yè)化的認(rèn)為《高等教育法》中“高等學(xué)校自批準(zhǔn)設(shè)立之日起取得法人資格”、“高等學(xué)校在民事活動(dòng)中依法享有民事權(quán)得，承擔(dān)民事責(zé)任”的規(guī)定決定了高等教育產(chǎn)業(yè)化的性質(zhì)和高校的定位，基于此種理念，作為企業(yè)經(jīng)營的高校為了獲得更大利潤，將主動(dòng)進(jìn)行發(fā)展性融資以滿足規(guī)模擴(kuò)張的需要。因此，對高校定位認(rèn)識上的誤區(qū)加劇了融資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）現(xiàn)行高等教育成本分擔(dān)政策執(zhí)行上的偏差，增大了融資風(fēng)險(xiǎn)。

因?yàn)檎?cái)政能力有限及政府對高等教育成本分擔(dān)理論理解的偏差，片面認(rèn)為分擔(dān)高等教育成本就是將教育成本由國家轉(zhuǎn)移到受教育者個(gè)體。這種理解弱化了國家作為高等教育投資的主體意識，國家對高等教育投資的相對比重下降很快，使高校收費(fèi)收入增加，學(xué)生家庭教育負(fù)擔(dān)過重，產(chǎn)生社會(huì)不公平感，高等教育成本分擔(dān)理論受到非議。因此，限制高校提高收費(fèi)成為社會(huì)呼聲，教育成本分擔(dān)的重任實(shí)際落在高校頭上，增加融資的同時(shí)也增大了融資的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）高校發(fā)展中的某些不理性行為放大了融資風(fēng)險(xiǎn)。

公辦高校在由精英教育向大眾化教育轉(zhuǎn)型過程中，存在融資困難及部分高校行政效率低下、內(nèi)部資源配置不合理的現(xiàn)象。近年來高校資金貪污與挪用案件屢有曝光，某些高?；ㄙM(fèi)數(shù)百萬裝點(diǎn)校門或?qū)⒋罅拷?jīng)費(fèi)用來搞政績工程。這些現(xiàn)象盡管只在少數(shù)院校中存在，但社會(huì)效應(yīng)巨大，造成惡劣影響，在一定程度地掩蓋了高校融資的迫切感，也放大了融資的風(fēng)險(xiǎn)，使社會(huì)對高校融資的目的產(chǎn)生質(zhì)疑。

三、公辦高校融資風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

銀行貸款是高校的負(fù)債，必須按貸款合同如期償還本金和支付利息，高校使用貸款須支付資金成本而存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高校不能無償使用銀行貸款資金，不僅需要償還本金、支付利息，還要支付與籌資有關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用，這就是高校利用貸款的代價(jià)。適度的銀行貸款可以保證高校擴(kuò)招任務(wù)的順利完成，促進(jìn)教育事業(yè)的健康發(fā)展。相對的，盲目過度規(guī)模的銀行貸款則會(huì)使高校陷入嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，形成對高校事業(yè)發(fā)展的不利局面，最終將阻礙我國高等教育事業(yè)的整體發(fā)展速度。

近年來有多所大學(xué)由于無法支付高額貸款利息出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，為了償還貸款本息，未來將不得不采取壓縮教育成本的方式節(jié)省辦學(xué)費(fèi)用，包括減少實(shí)驗(yàn)課，更多人共用人體標(biāo)本、實(shí)驗(yàn)動(dòng)物等耗材，少更新甚至不更新儀器設(shè)備，降低教師薪酬，大量聘請兼職教師，造成優(yōu)秀人才流失、人才培養(yǎng)質(zhì)量無法得到保障，從而嚴(yán)重影響高校正常教學(xué)運(yùn)轉(zhuǎn)，最終將妨礙教育事業(yè)的發(fā)展甚至導(dǎo)致其倒退。

四、規(guī)避公辦高校融資風(fēng)險(xiǎn)的方法分析

公辦高校從本質(zhì)上來說是非營利性的公益性組織，不能像私人產(chǎn)品那樣完全推向市場。高校在開展業(yè)務(wù)活動(dòng)過程中的資金耗費(fèi)，不可能像企業(yè)那樣通過生產(chǎn)經(jīng)營成果的銷售，實(shí)現(xiàn)價(jià)值補(bǔ)償并取得利潤，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)簡單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。對于學(xué)生公寓、食堂等后勤服務(wù)設(shè)施及體育場館等可以采取引進(jìn)社會(huì)資本和采取BOT等合作方式進(jìn)行建設(shè)，能節(jié)省一部分建設(shè)資金。但是對于教學(xué)樓、圖書館、實(shí)驗(yàn)樓、辦公樓、圖書、實(shí)驗(yàn)儀器等教學(xué)和科研設(shè)施，由于其性質(zhì)及資本的逐利性，不能由社會(huì)資本和外資介入，只能依靠融資進(jìn)行自身建設(shè)。因此，國家在宏觀政策導(dǎo)向上要采取措施，防范高校貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)；高校自身應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，認(rèn)真做好貸款融資的風(fēng)險(xiǎn)防范工作，不能一味地大量舉債，追求規(guī)模擴(kuò)張。

（一）國家作為公辦高校的所有者和受益人，應(yīng)明確自身的責(zé)任，從政策層面消除已產(chǎn)生的發(fā)展性融資風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)隱患。

公辦高校作為非盈利機(jī)構(gòu)，自身創(chuàng)收能力非常有限，要想從根本上解決高校貸款總額過多的問題，就需要政府加大投入。從本質(zhì)上看，高校資產(chǎn)，包括土地、建筑物均屬國有資產(chǎn)，不是高校師生的資產(chǎn)。高校對這些資產(chǎn)僅有經(jīng)營權(quán)，而非所有權(quán)。高校擴(kuò)建為政府增加了巨額國有資產(chǎn)，但正是基本建設(shè)導(dǎo)致高校的巨額銀行貸款。不僅如此，高校擴(kuò)招使我國高等教育事業(yè)取得跨越式的發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展提供了高質(zhì)量的人力資源。作為高校擴(kuò)招的最大受益方，根據(jù)責(zé)權(quán)統(tǒng)一原則，政府應(yīng)對高校貸款承擔(dān)責(zé)任，并對高校的巨額投資成本給予補(bǔ)償。

1.明確教育投入的問責(zé)制，如中央政府或地方政府不履行教育投入責(zé)任時(shí)，人大常委會(huì)可以對行政負(fù)責(zé)人或財(cái)政部門負(fù)責(zé)人問責(zé)，學(xué)校和受教育者也可依法對政府不履行教育投入責(zé)任提起訴訟，等等。

2.國家應(yīng)早決策，擔(dān)負(fù)救助高校的主要責(zé)任。政府應(yīng)及早清理目前公辦高校的累計(jì)貸款，采取貼息、按一定比例或全額還本等措施，盡量將負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。

3.對經(jīng)過政府及有關(guān)職能部門批準(zhǔn)建設(shè)的高校增撥基建款項(xiàng)，彌補(bǔ)高?；ㄍ顿Y的資金不足，或由政府和高校共同出資建立償債基金專戶，提供切實(shí)的資金保障，防范風(fēng)險(xiǎn)的再度產(chǎn)生。

4.國家應(yīng)不斷完善高校學(xué)生經(jīng)濟(jì)資助體系，加大對困難學(xué)生的資助力度和覆蓋面，從而真正實(shí)現(xiàn)高等教育成本的合理負(fù)擔(dān)。目前國家助學(xué)政策對高校提供了一定的資金支持，但與許多實(shí)行教育成本分擔(dān)的國家相比差距仍然存在。據(jù)美國全國教育統(tǒng)計(jì)中心統(tǒng)計(jì)，2003—2004學(xué)年全日制大學(xué)生有76%得到過各種經(jīng)費(fèi)資助；62%的學(xué)生得到獎(jiǎng)學(xué)金、助學(xué)金；50%的學(xué)生獲得貸款資助。國家應(yīng)根據(jù)財(cái)政收入情況繼續(xù)加大對經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生的資助力度和方式，進(jìn)一步緩解高校的資金壓力。

（二）公辦高校作為國有資產(chǎn)的使用者和管理者，理應(yīng)積極采取各種措施逐步消除發(fā)展性融資風(fēng)險(xiǎn)，防止國有資產(chǎn)損失。

1.公辦高校應(yīng)調(diào)整辦學(xué)理念，從規(guī)模擴(kuò)張走向內(nèi)涵發(fā)展，堅(jiān)持勤儉辦學(xué)，合理安排資金，按照輕重緩急使用資金，把重點(diǎn)放在提高質(zhì)量上，以加強(qiáng)教學(xué)基礎(chǔ)的建設(shè)、改善辦學(xué)條件、加快學(xué)科專業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為主，避免資源浪費(fèi)，防止融資風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。

2.鑒于體制原因，我國公辦高校普遍缺乏經(jīng)營觀念，管理水平與企業(yè)相比有很大差距，應(yīng)該把企業(yè)管理的經(jīng)驗(yàn)引入高校，使高校管理由粗放轉(zhuǎn)向精細(xì)，建設(shè)節(jié)約型校園，降低辦學(xué)成本，增強(qiáng)還貸能力。從增收方面，高校擁有大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和人力資源，師生內(nèi)部消費(fèi)的市場龐大，應(yīng)該利用這一優(yōu)勢進(jìn)行合理經(jīng)營，使高校在為社會(huì)提供教育產(chǎn)品的同時(shí)也創(chuàng)造其他價(jià)值，促進(jìn)后勤社會(huì)化、產(chǎn)業(yè)化，從而增加高校收入。

3.公辦高校應(yīng)進(jìn)一步拓寬融資渠道，增強(qiáng)償債能力。積極爭取社會(huì)捐贈(zèng)，籌措社會(huì)資金；積極培育科研力量，加快科研成果轉(zhuǎn)化；充分挖掘教學(xué)資源，促進(jìn)聯(lián)合辦學(xué)，從而既實(shí)現(xiàn)人才的定向培養(yǎng)，又為學(xué)?；I集建設(shè)資金；對新校區(qū)建設(shè)學(xué)生公寓、食堂等設(shè)施采用PT、BOT、TOT等方式建設(shè)，對價(jià)值高的大型試驗(yàn)設(shè)備也可采用融資租賃等方式，以緩解學(xué)校的資金壓力。

4.公辦高校應(yīng)以綜合財(cái)務(wù)預(yù)算管理為切入點(diǎn)，將貸款資金有機(jī)地納入預(yù)算管理。在編制預(yù)算時(shí)仍堅(jiān)持“量入為出、收支平衡”的原則，將當(dāng)年需要償還的貸款本金和利息列入財(cái)務(wù)預(yù)算，并在預(yù)算編制、分析的基礎(chǔ)上確定合理的貸款規(guī)模，根據(jù)貸款情況制訂出切實(shí)可行的還款計(jì)劃，從而保證貸款的償還。

（三）金融機(jī)構(gòu)作為公辦高校發(fā)展性融資發(fā)放的主體，在重視教育融資發(fā)展所帶來的經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步完善金融監(jiān)管制度，加強(qiáng)銀校合作，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

由于近年的連續(xù)擴(kuò)招，公辦高校的容納能力已經(jīng)接近極限，生源大幅度增長的可能性很小，而且根據(jù)有關(guān)政策規(guī)定，公辦高校的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)在今后5—10年內(nèi)不會(huì)有大的增長，即公辦高校的收入增長空間極為有限，償債能力受到影響。這種情況下，一旦高校資金鏈斷裂，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，就必將影響銀行貸款的按期收回，造成大量的呆滯貸款，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)完善信貸資金貸前審查和貸后管理制度，即控制貸款的項(xiàng)目、規(guī)模，監(jiān)管貸款的使用并控制貸款回收，從而加強(qiáng)對公辦高校融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

（四）高等教育從總體上看基本上可視為一種收益內(nèi)在化的私人產(chǎn)品或服務(wù)。

與普通的基礎(chǔ)教育不同，高等教育所傳授的知識與技能對個(gè)人來講是一種比較特殊的資本，即人力資本。這種特殊的人力資本不僅存在于受教育者的人體內(nèi)，為個(gè)人所直接擁有，同時(shí)能提高受教育者（投資者）的收入，為受教育者帶來種種收益或滿足。按照“誰投資，誰受益”的原則，可以在一定程度上由受教育者進(jìn)行成本負(fù)擔(dān)，不必以國家財(cái)政性投資為主。

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論文資助項(xiàng)目為廣西中醫(yī)藥大學(xué)2006年普通科研項(xiàng)目（負(fù)責(zé)人秦霞，課題號P06012）。