費(fèi)童瑤　姚芬

【摘要】當(dāng)前中小企業(yè)普遍面臨著融資難的問題，而能否找到解決這一問題的途徑已成為中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。本文在分析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和集群式融資的前提下，探討集群環(huán)境下中小企業(yè)融資的優(yōu)勢，最后提出策略和建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群融資

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

20世紀(jì)90年代中后期，隨著我國市場化程度的提高，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著舉足輕重的作用。一組數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)的貢獻(xiàn)可以分為五六七八九，即：50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的產(chǎn)品創(chuàng)新，80%以上的就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量。

盡管政府在進(jìn)一步發(fā)展中小企業(yè)方面出臺了一系列政策措施，也取得了一定效果。但在國內(nèi)外復(fù)雜多變經(jīng)濟(jì)形勢的影響下，中小企業(yè)面臨新的困難和挑戰(zhàn)，尤其是2011年的三荒兩高：用工荒、錢荒、電荒，成本與稅收負(fù)擔(dān)高，讓制造業(yè)中小企業(yè)陷入了自2008年金融危機(jī)以來第二次生產(chǎn)危機(jī)。

（二）中小企業(yè)融資難

人民日報盤點(diǎn)的2011上半年經(jīng)濟(jì)熱詞中，排在第三位的是中小企業(yè)“倒閉潮”。雖然政府多次否認(rèn)，但是關(guān)于浙江等地中小企業(yè)“倒閉潮”的報道持續(xù)不斷。專家分析，現(xiàn)在籠罩在中小企業(yè)頭上的有三座大山：市場、資金、成本。一些中小企業(yè)確實(shí)已經(jīng)舉步維艱了，經(jīng)營面臨著諸多老問題，其中融資問題顯得極為突出。

調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，很多中小企業(yè)往往手上有訂單，但貸不到款，有的即使貸到款，銀行通常會對小企業(yè)實(shí)行基準(zhǔn)利率上浮30%～50%的政策。一份來自商業(yè)銀行的數(shù)字顯示，占企業(yè)97.3%的小微企業(yè)的貸款余額僅為27%，銀行對小微企業(yè)的態(tài)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如對大中型企業(yè)的態(tài)度。小微企業(yè)貸款難、融資難，已成為我國長期性的棘手問題，同時也是個世界性難題。

二、中小企業(yè)融資難的原因

目前，中小企業(yè)融資困境的局面，是由企業(yè)自身素質(zhì)、我國金融體系和國家宏觀政策等多層次因素綜合影響的結(jié)果。下面從中小企業(yè)自身經(jīng)營管理水平、企業(yè)信譽(yù)、融資成本、抵押資產(chǎn)等內(nèi)部缺陷以及金融機(jī)構(gòu)體系、政府政策等外部不足兩個方面來分析中小企業(yè)融資難這一問題。

（一）經(jīng)營風(fēng)險高，財務(wù)管理不規(guī)范

很多中小企業(yè)在最初創(chuàng)辦的時候都是家族化管理模式，大部分采用個人主業(yè)制和合伙制，導(dǎo)致中小企業(yè)的管理水平低，內(nèi)控制度不完善，財務(wù)制度不健全，財務(wù)管理不規(guī)范等一系列問題。這些問題都會導(dǎo)致企業(yè)難以適應(yīng)日益激烈的市場競爭，從而增加了經(jīng)營風(fēng)險。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局對全國中小規(guī)模以下工業(yè)企業(yè)的抽樣調(diào)查，2012年一季度，工業(yè)小型微型企業(yè)經(jīng)營狀況好或很好的比例僅為21.1%，比去年底下降了1.7個百分點(diǎn)。

（二）抵押擔(dān)保不足，融資成本高

一般中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)所占份額較小，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占有比例較高。而銀行業(yè)要求的融資客戶，一般是抵押物充足，抗風(fēng)險能力比較足的企業(yè)，這就使得中小企業(yè)貸款很難成功。據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而拒貸的比例為23.8%，因無法落實(shí)抵押而拒貸的比例為32.3%，合計(jì)總拒貸率為56.1%。[1]

（三）銀行的“惜貸”現(xiàn)象

和大型國有企業(yè)相比，商業(yè)銀行給中小企業(yè)貸款往往會增加其經(jīng)營成本。這是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)處理貸款的成本是隨企業(yè)貸款規(guī)模的上升而下降的，因此，大型銀行就一般愿意把資金貸給需要資金需求大的大型企業(yè)，這樣自然而然地就回避了中小企業(yè)資金需求了，從而也使得銀行難以與中小企業(yè)建立長期的合作關(guān)系，進(jìn)而會導(dǎo)致銀行和中小企業(yè)信息不相稱的問題。[2]此外，目前我國的擔(dān)保機(jī)構(gòu)與信用調(diào)查機(jī)構(gòu)還相當(dāng)不完善，進(jìn)一步提高了商業(yè)銀行在貸款各個環(huán)節(jié)上的經(jīng)營成本，造成銀行對中小企業(yè)的“惜貸”現(xiàn)象。

（四）金融市場不健全

由于我國資本市場發(fā)展較晚、體制不健全，支持中小企業(yè)的融資服務(wù)也很不完善，尤其是缺少專門給中小型企業(yè)貸款的中小型的金融市場。因此中小企業(yè)很難從這樣發(fā)育不完全的資本市場上得到自身發(fā)展所需要的資金。目前中小企業(yè)股票融資僅占國內(nèi)融資總量的1%左右，中小企業(yè)主要的籌資方式還是銀行借款。

三、中小企業(yè)集群融資的優(yōu)勢

（一）降低融資風(fēng)險

由于集群產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)明確，在中小企業(yè)集群內(nèi)圍繞某一產(chǎn)品系列發(fā)展，使得產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險具有一定的可預(yù)測性。而且一般來說，銀行對本地企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況比較了解，企業(yè)間的相互聯(lián)系（如產(chǎn)品的質(zhì)量、交貨時間、資金結(jié)算等）也都是建立在信任的基礎(chǔ)之上的。因此，企業(yè)集群所結(jié)成的網(wǎng)絡(luò)使企業(yè)逃廢債務(wù)的可能性大大減少，從而降低了金融機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險，提高了中小企業(yè)融資的可行性。

（二）減少信息不對稱性

由于集群內(nèi)企業(yè)大多是同行，產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系較為完整，大大促進(jìn)了群內(nèi)企業(yè)和相關(guān)機(jī)構(gòu)之間的交流，從而加速了信息的流動，豐富了信息的傳播渠道。在集群內(nèi)部，金融機(jī)構(gòu)可以通過各種途徑了解申貸企業(yè)的經(jīng)營狀況，增加信息的對稱性，提高信息的透明度，同時強(qiáng)化了銀企之間的相互了解，有利于長期合作發(fā)展。

（三）降低銀行的交易成本

如果銀行只給幾家中小企業(yè)貸款，那么銀行花在對企業(yè)發(fā)展前景等進(jìn)行預(yù)測的成本費(fèi)用較高，這必然會降低銀行的貸款意愿。而集群內(nèi)的中小企業(yè)往往超過1000家，眾多的企業(yè)從事同一行業(yè)，銀行可以在行業(yè)協(xié)會、地方政府的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中獲得更多、更完備的信息，批量進(jìn)行對企業(yè)的調(diào)查和監(jiān)督，從而克服了個別中小企業(yè)貸款所帶來的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問題，大大降低了銀行的交易成本。

（四）集群內(nèi)中小企企業(yè)易于民間融資

民間融資一直是中小企業(yè)資金需求的重要來源之一，產(chǎn)業(yè)集群式更有利于中小企業(yè)從民間融資：一方面產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)融資雙方由于地緣關(guān)系相互了解，大多是同學(xué)、朋友、兄弟姐妹，降低了信息不對稱程度，減小了借貸的風(fēng)險；另一方面產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)具有區(qū)域競爭優(yōu)勢與實(shí)力，能獲得較好的收益，借款人對企業(yè)未來的發(fā)展前景持有較好的預(yù)期，愿意給企業(yè)借款。

四、關(guān)于中小企業(yè)集群融資的發(fā)展建議

（一）政府加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)集群的政策引導(dǎo)和扶持力度

1.政府加大財政資金投入力度。在產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展初期，集群內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施不夠完善，企業(yè)間的合作意識尚不夠成熟，集群的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)尚未充分發(fā)揮。地方政府可以通過加大資金支持力度，完善集群內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，吸引優(yōu)質(zhì)企業(yè)加入集群，為企業(yè)的集聚和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展創(chuàng)造和提供良好的基礎(chǔ)環(huán)境。

2.逐步建立和完善針對中小企業(yè)融資的法律法規(guī)。政府應(yīng)從法律法規(guī)上對中小企業(yè)集群的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，制定實(shí)施扶持中小企業(yè)的法律體系，為中小企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。尤其是對創(chuàng)意、服務(wù)性的第三產(chǎn)業(yè)（如現(xiàn)代物業(yè)服務(wù)、養(yǎng)老服務(wù)等行業(yè)），盡早出臺特殊的重點(diǎn)扶持政策，鼓勵和推動這些新興行業(yè)的發(fā)展。此外，政府應(yīng)該在公平稅負(fù)的前提下針對集群內(nèi)的企業(yè)特別是技術(shù)創(chuàng)新活動，通過稅收減免、優(yōu)惠稅率等稅收政策讓利于企業(yè)。

（二）完善融資環(huán)境，拓寬融資渠道

1.積極提倡金融融資渠道。要發(fā)揮中小企業(yè)集群的融資優(yōu)勢，倡導(dǎo)中小企業(yè)實(shí)行金融渠道融資，前提是集群要營造良好的融資環(huán)境。一方面，企業(yè)要積極創(chuàng)造條件，通過建立和完善集群企業(yè)的內(nèi)部管理制度，按照現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范經(jīng)營管理，增強(qiáng)集群內(nèi)中小企業(yè)的凝聚力，增加財務(wù)信息的透明度，樹立良好的信用觀念來爭取金融機(jī)構(gòu)支持。其次，金融機(jī)構(gòu)要加大對中小企業(yè)的支持力度，重點(diǎn)支持符合國家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策、有利于擴(kuò)大就業(yè)、有償還意愿和償還能力、具有商業(yè)可持續(xù)性的小企業(yè)的融資需求。

2.創(chuàng)新融資產(chǎn)品，拓寬融資渠道。首先，要創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務(wù)方式，加強(qiáng)與電子商務(wù)企業(yè)、第三方支付服務(wù)組織等的合作，積極發(fā)展網(wǎng)絡(luò)聯(lián)貸聯(lián)保等中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資產(chǎn)品。同時，注重開展項(xiàng)目融資、重組并購、財務(wù)顧問等多樣化的綜合性金融服務(wù)，為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)走集約化發(fā)展道路提供強(qiáng)有力的金融支持。其次，要創(chuàng)新融資方式，積極拓展直接融資渠道，鼓勵有條件的企業(yè)加快上市融資步伐；積極引導(dǎo)和規(guī)范民間融資，通過新型民間金融組織的發(fā)展和規(guī)范化合法經(jīng)營，拓寬民間資金投資渠道。

（三）產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的自身發(fā)展

1.培育集群中的中小企業(yè)文化，樹立良好的產(chǎn)業(yè)形象。產(chǎn)業(yè)集群下的中小企業(yè)不僅要加強(qiáng)集群合作理念的宣傳，培養(yǎng)企業(yè)的整體意識和全局觀念，而且要加強(qiáng)企業(yè)員工的職業(yè)培訓(xùn)，促進(jìn)企業(yè)全面發(fā)展，培育集群的合作文化。此外，集群內(nèi)的企業(yè)還應(yīng)該規(guī)范自身日常生產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)收支和成本管理，保證會計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，增強(qiáng)信用意識，樹立良好的產(chǎn)業(yè)形象。在合作氛圍和信用優(yōu)勢的助力下，為銀行貸款融資創(chuàng)造健康的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。

2.強(qiáng)化集群企業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)。強(qiáng)化集群企業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，密切企業(yè)的聯(lián)系，既能夠促進(jìn)集群內(nèi)部信息的共享和企業(yè)重復(fù)博弈機(jī)制的形成，提高企業(yè)的違約成本，又能夠?yàn)楣?yīng)鏈融資等集群融資模式的實(shí)現(xiàn)提供條件[3]。因此，要改進(jìn)集群內(nèi)中小企業(yè)的融資能力，就要增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)。首先要優(yōu)先扶持產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高價值鏈整合效應(yīng)強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快彌補(bǔ)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈的薄弱環(huán)節(jié)。其次，要積極培育一批關(guān)聯(lián)度大核心能力強(qiáng)的集群龍頭企業(yè)，引導(dǎo)其充分利用相關(guān)配套條件延伸產(chǎn)業(yè)鏈，推動集群內(nèi)部大中小型企業(yè)分工協(xié)作體系的建立和完善。

總之，集群融資建設(shè)是一個系統(tǒng)工程，它需要企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)等各方的共同參與和協(xié)調(diào)，進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道，真正有效的緩解中小企業(yè)融資難的困境。

參考文獻(xiàn)

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基金項(xiàng)目：文章獲得2012年度浙江外國語學(xué)院學(xué)生專業(yè)應(yīng)用能力培養(yǎng)項(xiàng)目資助。項(xiàng)目編號A201201，項(xiàng)目名稱：浙江小微企業(yè)融資行為的調(diào)查與實(shí)證研究。