《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》評(píng)論員

上海市金融辦主任方星海在剛剛閉幕的“2012陸家嘴金融論壇”期間向媒體透露，稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)推出的條件已基本具備，有望年內(nèi)在上海試點(diǎn)。

所謂稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，是指投保人可在稅前列支保費(fèi)，待到將來(lái)領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再行繳納個(gè)人所得稅的新型養(yǎng)老保險(xiǎn)類(lèi)別。它的試點(diǎn)，預(yù)示著我國(guó)著手完善多元養(yǎng)老保障體系，其劍鋒所指，正中我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老金籌措機(jī)制雙重失衡，具體來(lái)說(shuō)就是：

一方面，由于歷史欠賬嚴(yán)重，加之老齡化趨勢(shì)極為迅猛，由此導(dǎo)致我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)收支倒掛日益突出。如2010年底，全國(guó)養(yǎng)老基金個(gè)人賬戶(hù)缺口已達(dá)1.7萬(wàn)億元，這是在當(dāng)前工作人口尚且明顯超出退休人口，且工作人口繳費(fèi)比例全球最高等情況下得出的數(shù)據(jù)。

另一方面，盡管總量缺額高企，但自1991年拉開(kāi)公共退休金制度全面改革序幕以來(lái)，中國(guó)養(yǎng)老保障體系“三支柱”框架中基本只有社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)孤軍奮戰(zhàn)。而國(guó)際通行的第二支柱企業(yè)年金，截至2010年底僅占中國(guó)養(yǎng)老金總資產(chǎn)10.5%，至于第三支柱個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，更是幾乎接近于零。反觀(guān)經(jīng)合組織34個(gè)國(guó)家養(yǎng)老金總資產(chǎn)構(gòu)成中，第二、三支柱合計(jì)占比高達(dá)80%左右。

養(yǎng)老金資產(chǎn)總量與結(jié)構(gòu)雙重失衡共同埋下公共財(cái)政巨大隱患。事實(shí)上，在一些問(wèn)題最為嚴(yán)重的老工業(yè)城市，由于養(yǎng)老金虧空只能依賴(lài)財(cái)政托底，當(dāng)?shù)刎?cái)政已經(jīng)先期遭遇巨大挑戰(zhàn)。譬如上海，該市養(yǎng)老基金自2000年首次出現(xiàn)虧空以來(lái)，短短十年市本級(jí)財(cái)政年度補(bǔ)貼就已突破百億元大關(guān)，成為該市本級(jí)財(cái)政支出項(xiàng)目中僅次于公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的第二大項(xiàng)?？杉幢闳绱?，上海這個(gè)人均GDP三倍于全國(guó)平均水平的中國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)城市，其企業(yè)退休職工養(yǎng)老金尚不及全國(guó)平均保障水平。

形勢(shì)倒逼養(yǎng)老體系必須借重長(zhǎng)期被忽略的第二、三支柱，即企業(yè)年金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。但必須承認(rèn)，此前這兩項(xiàng)支柱發(fā)育遲緩遠(yuǎn)非僅僅是因?yàn)檎J(rèn)識(shí)不足，其障礙除了來(lái)自地方政府可能不愿舍棄當(dāng)期稅收，更為棘手的是，中國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境至今仍無(wú)法支撐這兩項(xiàng)支柱發(fā)育壯大。

國(guó)內(nèi)兩家學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)與一家商業(yè)研究公司曾在2004—2005年進(jìn)行過(guò)一項(xiàng)抽樣調(diào)查，結(jié)果顯示北京與上海分別僅有24%與14%的抽樣群體認(rèn)為，商業(yè)保險(xiǎn)公司是相對(duì)或者非常值得信賴(lài)的。這一調(diào)查結(jié)果其實(shí)很容易獲得解釋?zhuān)褐恍杩纯粗袊?guó)股市年真實(shí)回報(bào)率以及大量資金存放在銀行中的利率水平。很難想象，受制于這兩項(xiàng)條件制約，脫離了現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老金如何在超長(zhǎng)期限、超大規(guī)模情況下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定保值增值？

當(dāng)然，現(xiàn)在的有利條件是中國(guó)仍有近十年時(shí)間可用來(lái)逐步扭轉(zhuǎn)現(xiàn)有不利局面，我們企盼，所有與之相關(guān)的部門(mén)與人員秉持高度責(zé)任感與緊迫感，充分利用轉(zhuǎn)瞬即逝的戰(zhàn)略緩沖期，未雨綢繆，多方馳援，補(bǔ)足一切待補(bǔ)足的短板，盡可能完滿(mǎn)地克服養(yǎng)老金缺口對(duì)中國(guó)長(zhǎng)期發(fā)展可能帶來(lái)的巨大挑戰(zhàn)。