吳慶躍

摘要：本文通過對(duì)四川省保險(xiǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)搜集，采取了ADF檢驗(yàn)、協(xié)整分析和格蘭杰因果檢驗(yàn)法分析了四川省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)系，并進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析和方差分解。相關(guān)實(shí)證分析顯示：四川省的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，但是保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用并不明顯?；诜治龅慕Y(jié)果，本文對(duì)四川省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展做出了相關(guān)的政策建議。

ス丶詞：保險(xiǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、實(shí)證分析

在國(guó)家西部大開發(fā)的背景下，近幾年來四川省的經(jīng)濟(jì)取得了顯著的效果，對(duì)于建設(shè)全面小康社會(huì)邁開了重要的一步。但是在金融危機(jī)的沖擊下，四川省的經(jīng)濟(jì)情況也面臨著嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，尤其是地震，泥石流等一些自然災(zāi)害的威脅，如果能夠充分利用保險(xiǎn)的保障作用，保險(xiǎn)則能在很大程度上面保障四川省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，有很多無法預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，再加上四川省獨(dú)特的地理位置和氣候環(huán)境，這就決定了保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中必須要發(fā)揮保駕護(hù)航的作用，強(qiáng)有力的保障四川省經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健增長(zhǎng)，但是四川省的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展還處于一個(gè)較低的水平。

ヒ?、文献综?/p>

ピ詮?fù)庋芯糠较蛑?，早?965年的時(shí)候，Arrow就對(duì)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制進(jìn)行了研究，他認(rèn)為，如果轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制存在的時(shí)候，投資者通過轉(zhuǎn)移分散風(fēng)險(xiǎn)，就可以確保投資者在不確定性的條件下仍然可以獲得一定的正收益，在這種情況下，投資者會(huì)增加產(chǎn)量，然后提高了整個(gè)社會(huì)的福利。通過引入風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者就可以制定出最優(yōu)的生產(chǎn)決策，因此可以提高市場(chǎng)效率。Harold（1998）詳細(xì)的闡述了保險(xiǎn)業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義，他認(rèn)為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展能夠提高金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，更有效的管理風(fēng)險(xiǎn)，提高儲(chǔ)蓄的流動(dòng)性，促進(jìn)貿(mào)易和商業(yè)的發(fā)展，如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，也可以減少損失，提高資本的配置效率。

Soo(1996)通過模型的運(yùn)用，把個(gè)人借貸來最大化聲明其效用，得出的結(jié)果表明壽險(xiǎn)業(yè)能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。Aiyagari（1994）在不確定性的最優(yōu)增長(zhǎng)框架下面研究表明了保險(xiǎn)會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。Pearson（1997）通過對(duì)英國(guó)1700-1914年保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展歷史的研究得出了保險(xiǎn)創(chuàng)新是英國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要原因之一的結(jié)論。他構(gòu)建了歷史階段的模型解釋了保險(xiǎn)的創(chuàng)新如何促進(jìn)英國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Ward和Zurbrueg（2000）采用面板數(shù)據(jù)，對(duì)OECD九個(gè)成員國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系之間的格蘭杰因果關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)，檢驗(yàn)的結(jié)果表明保險(xiǎn)的發(fā)展是否是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Granger原因因國(guó)家的異質(zhì)性而不同。Haiss和Sumegi(2006)采集了歐洲29個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)，他們通過對(duì)數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)壽險(xiǎn)的增加能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，但是證據(jù)并不太確鑿。

ピ詮內(nèi)的研究當(dāng)中，曹乾（2006）對(duì)GDP和保費(fèi)收入進(jìn)行了實(shí)證分析，認(rèn)為兩者之間存在著明顯的協(xié)整關(guān)系，但Granger原因是單向的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是保費(fèi)收入增長(zhǎng)的Granger原因，保費(fèi)收入的增長(zhǎng)不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Granger原因。劉晴輝（2008）認(rèn)為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展能夠形成儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)效應(yīng)，在此基礎(chǔ)上促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。趙尚梅、李勇、龐玉峰（2009）在借鑒Odedokun(1996)和Wang（1999,2000）利用兩部門模型研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的基本方法的基礎(chǔ)上，發(fā)展了一個(gè)包括保險(xiǎn)業(yè)與非保險(xiǎn)部門的兩部門模型，以研究中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。通過理論模型和實(shí)證結(jié)果，表明保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，而且保險(xiǎn)業(yè)對(duì)非保險(xiǎn)部門存在溢出效應(yīng)。保險(xiǎn)部門的這種溢出效應(yīng)比保險(xiǎn)業(yè)增加值對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的直接貢獻(xiàn)各有意義，體現(xiàn)了保險(xiǎn)業(yè)的本質(zhì)特征。張帥，朱浩然（2011）通過建立VAR模型對(duì)我國(guó)保費(fèi)收入和消費(fèi)、投資、凈出口之間的相互關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。研究結(jié)果表明：我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展沒有顯著的影響，保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)投資、消費(fèi)和凈出口的影響作用在短息、中期和長(zhǎng)期是不一致的，保費(fèi)收入的方差貢獻(xiàn)率始終大于投資、消費(fèi)和凈出口的方差貢獻(xiàn)率。

ザ、實(shí)證分析

ケ疚撓盟拇ㄊ〉腉DP增長(zhǎng)率（SCGZ）作為衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的指標(biāo)，用保費(fèi)收入的增長(zhǎng)率（SCIZ）作為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的指標(biāo)，用保險(xiǎn)深度（SCBS）衡量保險(xiǎn)業(yè)的地位。保險(xiǎn)深度是指某地保費(fèi)收入占該地國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）之比，反映了該地保險(xiǎn)業(yè)在該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位。保險(xiǎn)深度取決于一國(guó)經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展水平和保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展速度。我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)在八十年代發(fā)展的并不太好，沒有太大的發(fā)揮它應(yīng)該有的作用，所以我們采用1990-2010年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這樣能更好的反應(yīng)兩者之間的關(guān)系。為了消除通貨膨脹因素的影響，通過GDP平減指數(shù)對(duì)GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行了處理，這樣能更好的反應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)際程度。由于數(shù)據(jù)的自然對(duì)數(shù)變換不改變?cè)瓉淼膮f(xié)整關(guān)系，并能使其趨勢(shì)線性化，消除時(shí)間序列中存在的異方差現(xiàn)象，因此本文對(duì)上述兩個(gè)變量取對(duì)數(shù)。

ケ疚氖據(jù)來源于成都市歷年統(tǒng)計(jì)年鑒（1999—2010年），《成都五十年》，《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》（1978—2010），中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)庫，并在此基礎(chǔ)上經(jīng)過整理和計(jì)算。本文所有的實(shí)證分析均借助于Eviews6.0軟件完成。

1、單位根檢驗(yàn)

ソ峁顯示在5%和10%的顯著性水平上，各變量序列沒拒絕有單位根的假設(shè)，因此可以認(rèn)為這些變量都是非平穩(wěn)的，具有時(shí)間趨勢(shì)。而各變量的一階差分序列在5%和10%的顯著性水平上都拒絕有單位根假設(shè)，表明差分變量都是平穩(wěn)的。我們對(duì)非平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)變量采用協(xié)整方法進(jìn)行分析。

2、協(xié)整檢驗(yàn)

ネü一階差分變量成為了平穩(wěn)的數(shù)列，但是這樣我們會(huì)失去總量的長(zhǎng)期信息，而這些信息對(duì)于分析問題來說又是必要的，所以通過協(xié)整分析，我們可以解決這個(gè)問題。

從實(shí)證分析結(jié)果可以看出SCIZ不是SCGZ的格蘭杰原因的概率是06634，說明四川省保險(xiǎn)業(yè)對(duì)四川省經(jīng)濟(jì)的保障作用不是那么強(qiáng)勁。SCGZ不是SCIZ的格蘭杰原因的概率是08664，說明四川省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并沒有完全帶動(dòng)四川省保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。SCIZ不是SCBS的格蘭杰原因的概率是01884，說明四川省保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展是四川省保險(xiǎn)深度的主要推動(dòng)力。

4、脈沖響應(yīng)分析

ザ運(yùn)拇ㄊGDP增長(zhǎng)率、四川省保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)率和保險(xiǎn)深度在VAR模型中進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析。

在圖一中，為SCGZ對(duì)SCIZ進(jìn)行沖擊，SCIZ的脈沖響應(yīng)函數(shù)時(shí)間路徑。響應(yīng)路徑一開始為正，并在第二期的時(shí)候達(dá)到最大值，然后下降趨于零，后期維持在穩(wěn)定的零左右，變化不大。說明四川省的GDP增長(zhǎng)在前期的時(shí)候促進(jìn)了四川省保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，但是在后期的時(shí)候作用趨于穩(wěn)定，促進(jìn)作用不明顯。在圖二中，SCIZ對(duì)SCGZ進(jìn)行沖擊的SCGZ的響應(yīng)時(shí)間路徑。在前期的時(shí)候響應(yīng)路徑呈現(xiàn)上升的態(tài)勢(shì)，并且也是在第二期的時(shí)候達(dá)到了最高值，然后呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，在零附近趨于穩(wěn)定。說明前期的時(shí)候，四川省保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展能夠強(qiáng)有力的促進(jìn)四川省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是后來推動(dòng)作用逐漸消失，作用不太明顯。在圖三中，SCBS對(duì)SCIZ進(jìn)行沖擊，SCIZ的時(shí)間相應(yīng)路徑。從第一期開始響應(yīng)路徑呈現(xiàn)快速的下降態(tài)勢(shì)，在第三期的時(shí)候達(dá)到了最低點(diǎn)，然后有一個(gè)短期的上漲，第五期以后開始趨于平穩(wěn)。說明四川省保險(xiǎn)深度的提高能夠促進(jìn)四川省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展，并且促進(jìn)作用比較穩(wěn)定。

ト、 結(jié)論

ネü實(shí)證分析可以得知，四川省保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間并不存在著顯著的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。四川省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)四川省保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展有一定的促進(jìn)作用，但是保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用并不明顯。

ケＯ找稻哂蟹縵兆移和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)墓δ?，?duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有明顯的外部經(jīng)濟(jì)性。而且保險(xiǎn)業(yè)作為金融業(yè)的三大支柱之一，能夠融通資金，促進(jìn)金融市場(chǎng)功能的完善，提高資金的使用效率。中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富提出了現(xiàn)代保險(xiǎn)功能的理論, 認(rèn)為保險(xiǎn)具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通與社會(huì)管理的功能。四川省由于其特殊的地理位置，自然災(zāi)害很多，在生態(tài)環(huán)境方面面臨的壓力很大，保險(xiǎn)業(yè)的全面發(fā)展能夠?qū)λ拇ㄊ〗?jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民的生活發(fā)揮保障作用。保險(xiǎn)作為社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，尤其是在重大災(zāi)難面前發(fā)揮的作用不斷增強(qiáng)，但是四川省的保險(xiǎn)業(yè)并沒有發(fā)揮太大的作用。

ソ年來四川省的保險(xiǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的局面，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的數(shù)量迅速增加，保費(fèi)收入的增長(zhǎng)也很迅速，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。這些成績(jī)的取得并不是因?yàn)樗拇ㄊ〗?jīng)濟(jì)的發(fā)展所帶動(dòng)起來的。更深層次的原因我們應(yīng)該看到國(guó)際金融危機(jī)和汶川地震的影響。特別是經(jīng)歷了汶川特大地震災(zāi)害之后，人民群眾參與保險(xiǎn)的熱情和意愿空前高漲，從過去不懂保險(xiǎn)，不在乎保險(xiǎn)逐步轉(zhuǎn)變到現(xiàn)在主動(dòng)去了解并且購(gòu)買保險(xiǎn)來安排生產(chǎn)生活。而且地方政府對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的重視程度也高度增加，充分認(rèn)識(shí)到了保險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)生活中的作用，通過保險(xiǎn)的保障功能，能夠在面對(duì)一些突發(fā)事件的時(shí)候發(fā)揮重大的作用。四川省的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及全省各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不平衡限制了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，再加上人們的保險(xiǎn)意識(shí)普遍比較薄弱，尤其是二三線城市的人們?？偟膩碚f，四川省保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展還不成熟，保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管還不太健全。

ヒ虼耍在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，政府和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都應(yīng)該加大保險(xiǎn)功能的宣傳，提高人們的保險(xiǎn)意識(shí)，讓保險(xiǎn)的概念深入人心。并且針對(duì)四川省的特點(diǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷開發(fā)新的產(chǎn)品，促進(jìn)保險(xiǎn)覆蓋面的擴(kuò)大，比如自然災(zāi)害方面的保險(xiǎn)產(chǎn)品，來滿足二三線城市的居民的需求。不斷完善保險(xiǎn)市場(chǎng)的產(chǎn)品，提高保險(xiǎn)的服務(wù)質(zhì)量，提升保險(xiǎn)業(yè)的形象。（作者單位：四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

おお

げ慰嘉南祝

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