章和杰　陳杭麗

一、前言

多數(shù)學(xué)者立足于經(jīng)濟、金融和產(chǎn)業(yè)等宏觀角度研究ECFA對兩岸貿(mào)易、投資的整體影響，鮮見研究大陸中小企業(yè)入島的文獻。

大陸中小企業(yè)對臺投資歷史進程，經(jīng)歷了從被“禁行”(1979-2001年)到“松綁”（2001-2008年），再到正式實施不斷推進（2008年至今）的曲折過程。

二、大陸中小企業(yè)入島現(xiàn)狀分析

（一）總體投資項目少，投資金額小，但有望突破

據(jù)臺“經(jīng)濟部投資審議委員會”統(tǒng)計，自2009年7月至2011年10月核準(zhǔn)陸資入島投資案件數(shù)為200件，核準(zhǔn)投資金額計170，113，000美元。臺對大陸經(jīng)貿(mào)一直采取正面表列方式，開放的領(lǐng)域及項目有限且受諸多管制。馬英九在2012年的連任無疑對兩岸合作是一大利好，促使兩岸經(jīng)貿(mào)升溫。兩岸零關(guān)稅時代即將來臨，第三波陸資入島項目清單開放的幅度高于預(yù)期，累計開放達9成，欲入島的大陸中小企業(yè)應(yīng)把握機遇、做好準(zhǔn)備。

（二）投資現(xiàn)狀分析

1.投資行業(yè)分布集中

筆者通過收集從2009年7月至2011年10月大陸赴臺申請案，大陸對臺主要投資產(chǎn)業(yè)進行分類整理得到：大陸對臺主要投資產(chǎn)業(yè)按投資金額比重，電腦、電子產(chǎn)品及光學(xué)制品制造業(yè)占投資總額33.12%（計5633.324萬美元），批發(fā)及零售業(yè)占投資總額23.71%（計4033.185萬美元），資訊軟體服務(wù)業(yè)占投資總額23.08%（計3926.610 萬美元），上述前三項共占所有投資行業(yè)的79.91%。依投資件數(shù)計，批發(fā)和零售業(yè)100件（占50%），資訊軟體服務(wù)業(yè)25件（占12.5%），運輸及倉儲業(yè)15件（占7.5%），上述前三項共占所有投資件數(shù)的70%。電腦、電子產(chǎn)品及光學(xué)制品制造業(yè)投資件數(shù)較少、單項投資金額較大，總投資額居首位；批發(fā)及零售業(yè)投資件數(shù)多，單項投資金額較小，總投資額居第二位。其它開放的產(chǎn)業(yè)陸資申請案件均較少。

筆者通過整理1952年到2011年10月僑外對臺投資產(chǎn)業(yè)分布，發(fā)現(xiàn)僑外移民對臺投資主要產(chǎn)業(yè)分別是金融及保險業(yè)、電子零組件制造業(yè)、批發(fā)及零售業(yè)。目前陸資僅在批發(fā)零售業(yè)與僑外對臺投資地位相似。

2.投資扎堆于大臺北地區(qū)

目前入島的大陸中小企業(yè)主要集中在大臺北地區(qū)，前幾位如臺北市、臺北縣、新北市、桃園縣，累計達85%。

對投資案件最多的臺北市，陸企投資項目主要分布在該市的中山、松山、內(nèi)湖、信義及大安區(qū)。主要原因一是臺北市、臺北縣、新北市、桃園縣屬深藍、泛藍陣營，較理性，投資安全性高；二是這些地區(qū)投資環(huán)境好，商業(yè)圈密集，設(shè)備完善，國外及僑外投資總部大多設(shè)于此。大臺北是政治、經(jīng)濟中心，IT、光電產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)發(fā)達。如臺北市服務(wù)業(yè)（包括批發(fā)、零售、貿(mào)易、餐飲、金融服務(wù)、運輸倉儲、通信、工商服務(wù)等）占其整體產(chǎn)業(yè)比重近九成，與目前陸資主要投資批發(fā)與零售業(yè)、運輸倉儲業(yè)等相吻合。

3.新設(shè)公司以獨資模式為主

大陸中小企業(yè)投資模式從設(shè)立方式看包括投資新建、并購?fù)顿Y、設(shè)立分公司，經(jīng)營形態(tài)包括獨資、合資、合作等。從表1可知，截至2011年10月，赴臺陸資主要投資型態(tài)是新設(shè)公司（116件），其他是設(shè)立分公司（43件）、投資現(xiàn)有公司（26件）和增資（15件）。

除倉儲運輸業(yè)主要是陸資大型國企參與投資外，其他主要以中小企業(yè)為主。從投資形式看，新設(shè)公司（主要是全資子公司）占總投資件數(shù)的58%，其次是設(shè)立分公司和投資現(xiàn)有公司（主要是合資形式，少數(shù)是兼并收購）。全資子公司占多數(shù)并不意味著這是大陸中小企業(yè)入島的最佳形式。因獨資形式較適用于餐飲業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等資金小、對臺沖擊小、政治意義小的產(chǎn)業(yè)，并不一定適合其他產(chǎn)業(yè)。

三、后ECFA時期大陸中小企業(yè)入島對策與建議

臺灣市場相比大陸很小，故陸資入島制定投資策略首先不應(yīng)是商品銷售，而是低成本取得人才（如金融業(yè)、食品衛(wèi)生管理人才）和技術(shù)（高端技術(shù)如電子、汽車等，成熟技術(shù)如金融、紡織等，食品衛(wèi)生的管理經(jīng)驗和技術(shù)等）。

（一）投資行業(yè)

1.以金融為主的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和電子信息為主的高科技產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)

該領(lǐng)域因同時具有成長和創(chuàng)新性，市場前景好，利潤高，即使其投資風(fēng)險較高，投資回報不確定性較強，仍是大陸中小企業(yè)入島的挑戰(zhàn)性選擇和發(fā)展機遇。

大陸中小企業(yè)可以參股等形式入股島內(nèi)金融機構(gòu)，高新科技產(chǎn)業(yè)可成陸臺優(yōu)勢互補結(jié)合點。改變原來過度投資于食品、飲料和餐飲、商貿(mào)等勞動密集型、飽和型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)做法。信息服務(wù)業(yè)是朝陽產(chǎn)業(yè)，應(yīng)穩(wěn)扎穩(wěn)打，立足臺灣，走向世界，實現(xiàn)由“中國制造”到“中國創(chuàng)造”。 可試探性進入電子零組件、制造業(yè)等敏感行業(yè)。紡織、服裝等傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)業(yè)，將通過島內(nèi)對外投資漸向勞力和土地成本更低的東南亞轉(zhuǎn)移。陸資可漸向研發(fā)、市場等產(chǎn)業(yè)鏈高附加值環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，如功能性化纖屬紡織品中的高科技產(chǎn)品，臺灣在此實力很強。

2.批發(fā)及零售業(yè)

投資該產(chǎn)業(yè)雖較具挑戰(zhàn)性，但可更好學(xué)習(xí)臺灣經(jīng)驗，引進管理人才，立足島內(nèi)，拓展全球市場。

3.旅游業(yè)

投資臺旅游業(yè)的優(yōu)勢條件：一是目前臺當(dāng)局發(fā)展戰(zhàn)略重點 “愛臺12項建設(shè)”、“六大新興產(chǎn)業(yè)”均涉及旅游業(yè)。二是對科技領(lǐng)域投資涉及兩岸科技專利開放問題，令很多投資者望塵莫及；投資傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)成本過高；旅游業(yè)在政治敏感、經(jīng)濟安全、科技保護、政策限制等方面均具較寬松環(huán)境。三是投資成本較低，回報較快，且兩岸在旅游方面已有較好合作基礎(chǔ)。

旅游業(yè)和普通民眾有廣泛接觸，可能產(chǎn)生許多摩擦和矛盾。對數(shù)量多、規(guī)模小的旅游從業(yè)者來說，陸資帶來的競爭也可能遭其抵制。

4.房地產(chǎn)

因房地產(chǎn)領(lǐng)域是臺灣對大陸開放的重點領(lǐng)城，通過房地產(chǎn)企業(yè)赴臺購置不動產(chǎn), 據(jù)此設(shè)立相應(yīng)的營業(yè)機構(gòu)或企業(yè)采購中心。大陸房地產(chǎn)企業(yè)開放經(jīng)營能力較強，在島內(nèi)經(jīng)營酒店、度假村等都會有較大前景。兩岸“三通”的基本實現(xiàn)及大陸居民赴臺旅游的增加，將帶動臺灣休閑服務(wù)領(lǐng)域的需求，臺灣也在規(guī)劃擴大對此領(lǐng)域的開放。

5.物流業(yè)

臺灣物流發(fā)展水平領(lǐng)先大陸，陸資入島與臺物流界合作培養(yǎng)陸資現(xiàn)代物流人才，提升陸資物流人才的管理營運流程能力，重點培養(yǎng)高水平陸資物流企業(yè)家、稱職的物流經(jīng)紀(jì)人隊伍和量大面廣的物流管理人員。

此外，大陸“十二五”規(guī)劃中確定的節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等七大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，和臺灣生物科技、精致農(nóng)業(yè)、醫(yī)療照護、綠色能源、觀光旅游與文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等六大策略性產(chǎn)業(yè)中有相當(dāng)部分是重合的，是兩岸未來的經(jīng)濟制高點，入島中小企業(yè)可重點關(guān)注。

（二）投資地域

未來的投資區(qū)域選擇中，大陸中小企業(yè)可將大臺北區(qū)域作為最佳選擇，除以上分析優(yōu)勢外，還能通過產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)獲得外部規(guī)模經(jīng)濟，提高效率，降低成本，增加收入。臺灣中部是文化中心，臺灣南部是農(nóng)業(yè)和工業(yè)中心，越往南部，泛藍陣營基礎(chǔ)越薄弱，政治風(fēng)險越大。若涉及文化和農(nóng)業(yè)，可適當(dāng)考慮投資臺灣中、南部，但應(yīng)謹慎對待。

（三）投資時機

2012年馬英九重新當(dāng)選臺灣地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人，兩岸關(guān)系積極影響顯著增強，從此次選舉過程看，兩岸關(guān)系和平發(fā)展已從“概念”變?yōu)楝F(xiàn)實，影響到臺灣社會各個階層，與民生經(jīng)濟緊密結(jié)合，為臺灣民眾所認同，有助于加快推進兩岸經(jīng)濟合作和陸資中小企業(yè)入島。

（四）創(chuàng)新投資模式

1.從獨資向合資、再走向合作的研發(fā)模式

合資、合作模式對大陸中小企業(yè)而言是最安全、較佳投資方式。一是以技術(shù)或資金等參股的合資或合作方式，有利于規(guī)避政治風(fēng)險及政治限制，使陸資入島更順暢。二是大陸中小企業(yè)入島重在學(xué)習(xí)經(jīng)驗，通過合資或合作方式能較快、較好地達到交流學(xué)習(xí)目的。三是通過加強同行企業(yè)間合作，合理布局投資區(qū)位，以捆綁式、集群方式投資臺工業(yè)園區(qū)，有效降低風(fēng)險，提高資金運作效率。四是產(chǎn)業(yè)合作是ECFA重點，含產(chǎn)業(yè)共同研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和投資，兩岸跨國企業(yè)營運管理、產(chǎn)業(yè)集資、金融服務(wù)、倉儲轉(zhuǎn)運等合作。

缺點是可能會因彼此目標(biāo)、策略方向不一致，造成合資不穩(wěn)定。

2.依自身優(yōu)勢選擇投資方式

大陸優(yōu)勢中小企業(yè)先建銷售網(wǎng)絡(luò)，再建生產(chǎn)基地，開拓臺灣和國際市場；技術(shù)優(yōu)勢企業(yè)在島內(nèi)建研發(fā)機構(gòu)，開發(fā)適合當(dāng)?shù)厥袌霎a(chǎn)品、服務(wù)。

3.大企業(yè)帶動中小企業(yè)

央企等大型企業(yè)入島投資時，相關(guān)配套業(yè)務(wù)可由大陸中小企業(yè)運作，以產(chǎn)業(yè)鏈或準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈模式入島投資。

4.占據(jù)某一重要產(chǎn)業(yè)鏈

大陸中小企業(yè)因其自身資金規(guī)模限制，想要在入臺布局整個產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)遣滑F(xiàn)實的，對臺那些以中小企業(yè)為主發(fā)展起來的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，如電子信息產(chǎn)業(yè)、金屬機械工業(yè)等，可借鑒他們從一開始就占據(jù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)大膽投入模式，在某一環(huán)節(jié)上做大做強。

5.以外資名義入島投資

臺當(dāng)局對陸資限制過多，很難讓陸資以獨資方式投資。故可采取與外商合作方式，甚可以外資名義入島。

6.收購兼并

此方式運營成本較低、風(fēng)險較小、方便易行、手續(xù)簡單、經(jīng)濟效益高。收購臺已有品牌，可降低陸資入島難度。陸資還可利用大陸較低的勞力成本，將所收購品牌的相關(guān)生產(chǎn)環(huán)節(jié)移至大陸，降低成本，提高盈利。

7.大陸名特優(yōu)企業(yè)可直接赴臺設(shè)點

此外，還可采取非股權(quán)參與式、證券投資等模式，亦可通過QDII方式投資臺股票與債券市場，或參與臺重大工程建設(shè)等多種方式結(jié)合，相得益彰。

（五）籌資途徑

大陸中小企業(yè)籌資，一是可充分利用來自其他非金融類陸企的資金；二是從大陸銀行或證券公司融資；三是充分運用大陸政府優(yōu)惠政策，爭取其引導(dǎo)基金的注資；四是可與外資企業(yè)合作，募集來自海外的機構(gòu)投資者的資本；五是可利用臺本土創(chuàng)投資本籌資，向臺當(dāng)?shù)胤ㄈ斯?、投資機構(gòu)等籌資；六是應(yīng)充分發(fā)揮臺、港和大陸三地聯(lián)動作用。

（六）兩岸產(chǎn)業(yè)合作和轉(zhuǎn)型升級

中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級是大陸經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的核心，在此過程中借鑒臺中小企業(yè)發(fā)展思路，形成一整套中小企業(yè)輔導(dǎo)匡扶制度，對推動大陸經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整有重要戰(zhàn)略意義。

1.新型產(chǎn)業(yè)合作。陸資要在太陽光電、車載通訊、LED照明、光存儲、信息服務(wù)、太陽能、風(fēng)力發(fā)電、精密機械、低碳經(jīng)濟等方面進一步加強與臺灣合作。且應(yīng)盡早布局臺當(dāng)局將發(fā)展的戰(zhàn)略重點——包含基礎(chǔ)建設(shè)及臺未來具國際競爭力的新興產(chǎn)業(yè)——“32項投資計劃”。

2.共同研發(fā)。在生物科技領(lǐng)域共同研發(fā)中草藥等。

3.共同開發(fā)。共同開發(fā)石油、原材料等。

4.共建標(biāo)準(zhǔn)。在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等方面聯(lián)手出擊、進軍世界。

四、結(jié)束語

大陸中小企業(yè)應(yīng)抓住后ECFA機遇“走”進臺灣，走向世界。對臺直接投資不僅能緩解大陸外匯儲備上升壓力，也符合“資本項下流出，貿(mào)易項下回流”的人民幣國際化思路。這部分流出的人民幣的流通與沉淀，為今后在臺發(fā)展人民幣離岸市場提供了方便。大陸中小企業(yè)應(yīng)把握好契機入島，通過兩岸優(yōu)勢互補，發(fā)展具有差異化的國際競爭型企業(yè)，兩岸中小企業(yè)共同轉(zhuǎn)型升級，創(chuàng)中華品牌，制定中國標(biāo)準(zhǔn)，共同走向世界。

（作者單位：浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院）