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商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的制約因素

2012-04-29 12:16:57
投資北京 2012年11期
關(guān)鍵詞:理財產(chǎn)品商業(yè)銀行客戶

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平不斷提高,居民財富已積累到一定水平,如何運用好居民手中的金融資產(chǎn),逐步成為人們關(guān)注的一個重要問題。由于我國居民個人理財技能不高,理財機會成本較高,理財效果不理想,客觀上形成了集中的專家式理財服務(wù)的廣闊市場,個人理財業(yè)務(wù)也漸漸具備了其實現(xiàn)的前提和基礎(chǔ)。

我國加入WTO后,獲準(zhǔn)進入我國經(jīng)營個人外匯業(yè)務(wù)的海外大銀行紛紛成立理財中心,通過私人理財來搶奪優(yōu)質(zhì)客戶這塊誘人的蛋糕。外資銀行做出這樣的戰(zhàn)略選擇,正是基于對個人優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪。面對國內(nèi)個人理財業(yè)務(wù)日益發(fā)展的機遇與挑戰(zhàn),商業(yè)銀行高度重視,正在精心培育自己的個人理財服務(wù)市場。

一、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展存在的主要問題

(一)將理財作為競爭手段。商業(yè)銀行推行理財業(yè)務(wù)目的并不完全是為了增加中間業(yè)務(wù)收入,而在于爭奪存款、提高市場份額。一些銀行采取盲目承諾高保本收益率,甚至采取搭售儲蓄存款的方式銷售理財產(chǎn)品,將個人理財產(chǎn)品演變?yōu)樽兿喔呦垉Φ墓ぞ摺2簧俟煞葜粕虡I(yè)銀行甚至在虧損讓利的條件下推出理財產(chǎn)品,以理財產(chǎn)品為競爭手段吸引中高端客戶、爭奪零售客戶資源。而國有商業(yè)銀行推出個人理財產(chǎn)品的主要目的是應(yīng)對股份制商業(yè)銀行的同業(yè)競爭,鞏固中高端客戶,減少客戶流失。

(二)潛在的金融風(fēng)險不容忽視。目前我國商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品定價和風(fēng)險對沖方面,缺乏科學(xué)的定價機制和完善的風(fēng)險管理措施,存在一定的風(fēng)險。

一是市場風(fēng)險。推動人民幣理財業(yè)務(wù)快速發(fā)展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風(fēng)險就會自然產(chǎn)生,有可能會導(dǎo)致銀行無力支付理財產(chǎn)品的高收益率。由于債券數(shù)量有限,加上商業(yè)銀行人民幣流動性過剩問題突出,大量理財資金涌入貨幣市場,銀行獲利空間變得極為有限。外匯理財產(chǎn)品主要投資于國際金融市場的外幣結(jié)構(gòu)性存款、貨幣掉期、高等級債券、歐洲商業(yè)票據(jù)、拆放境外同業(yè)等產(chǎn)品,也存在較大的市場風(fēng)險。目前外資銀行推出的理財產(chǎn)品,有的與香港紅籌股掛鉤,有的與新興市場債券掛鉤,有的與商品指數(shù)以及國際市場黃金、石油掛鉤。許多商業(yè)銀行通過各種匯率、利率工具,投資境外衍生產(chǎn)品以提高資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)配置效率的意愿比較強烈,一旦市場出現(xiàn)大的波動,外幣理財市場將面臨較大的風(fēng)險。同時,由于我國商業(yè)銀行缺少自己的產(chǎn)品模型和對沖技術(shù),大部分產(chǎn)品都是依靠外資銀行設(shè)計、報價、風(fēng)險對沖,缺乏自主創(chuàng)新能力,也存在一定風(fēng)險。

二是操作風(fēng)險。目前銀行大量推出創(chuàng)新理財產(chǎn)品,內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險管理往往相對滯后,在一定程度上增加了因操作失誤或欺詐給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險。有的銀行對空白理財產(chǎn)品認(rèn)購書不作重要憑證管理,經(jīng)辦人員對相關(guān)操作規(guī)程不熟悉,或者分支行超計劃銷售,存在較多的風(fēng)險隱患。

三是流動性風(fēng)險。對可提前終止的理財產(chǎn)品,如果因為市場利率變化出現(xiàn)大規(guī)模贖回,可能影響銀行的流動性,特別對資金頭寸比較緊張的股份制銀行影響較大。

(三)理財業(yè)務(wù)資金管理不規(guī)范。部分商業(yè)銀行的理財資金管理不規(guī)范,沒有按理財產(chǎn)品協(xié)議使用資金,發(fā)生理財資金挪用的現(xiàn)象。而且,商業(yè)銀行通常對出售理財產(chǎn)品獲得的資金沒有設(shè)置專門科目進行管理,只是在儲蓄存款科目反映,僅是作了凍結(jié)而已,資金實際用途難以監(jiān)控,增加了監(jiān)管的難度。

(四)缺乏較權(quán)威的培訓(xùn)認(rèn)證機構(gòu)。為了保證金融理財師的服務(wù)質(zhì)量、維護市場秩序,許多國家的實踐經(jīng)驗是對“金融理財師”成立自律性、非營利、非政府的專業(yè)資格認(rèn)證機構(gòu),通過對達(dá)到一定專業(yè)水平和道德水準(zhǔn)的金融理財人員進行認(rèn)證管理,提高行業(yè)公信力。國際注冊金融理財師標(biāo)準(zhǔn)委員會是在全球范圍內(nèi)受到廣泛認(rèn)可的金融理財師認(rèn)證機構(gòu)。目前,我國還沒有完善的類似權(quán)威機構(gòu),只是于2004年9月,以中國金融教育發(fā)展基金會名義發(fā)起成立金融理財標(biāo)準(zhǔn)委員會,并于2005年8月加入了國際CFP組織,首次在國內(nèi)引進國際CFP專業(yè)資格認(rèn)證制度。

二、影響商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素

目前,我國個人理財業(yè)務(wù)仍然以產(chǎn)品銷售為中心,還沒有過渡到以客戶為中心,業(yè)務(wù)僅停留在產(chǎn)品上,盡管不同的銀行有不同的品牌,也紛紛建立理財中心,但它們的業(yè)務(wù)范圍更多的是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進行重新整合,僅是儲蓄功能的擴展和最初級的咨詢服務(wù),沒有針對客戶的需要進行個性化設(shè)計,缺乏個性化服務(wù)。絕大多數(shù)銀行開展理財業(yè)務(wù)的出發(fā)點,是將其作為優(yōu)質(zhì)營銷服務(wù)的一個手段。影響理財業(yè)務(wù)發(fā)展的主要制約因素有以下幾方面:

(一)外部環(huán)境因素

1.居民現(xiàn)代金融意識不強。由于普及性金融教育嚴(yán)重滯后,加上商業(yè)銀行理財營銷過分側(cè)重于收益的宣傳,沒有嚴(yán)格履行風(fēng)險提示義務(wù),使大多數(shù)居民對風(fēng)險與收益沒有正確的認(rèn)識。公眾更多認(rèn)同銀行傳統(tǒng)的存款類業(yè)務(wù),對真正意義上的“代客理財”業(yè)務(wù)缺乏足夠的了解和認(rèn)識,更偏好具有保底承諾的理財產(chǎn)品,對風(fēng)險程度相對高、沒有硬性承諾的產(chǎn)品則“敬而遠(yuǎn)之”,更鮮有通過資產(chǎn)組合規(guī)避風(fēng)險的需要,導(dǎo)致現(xiàn)階段市場需求只能是一些低風(fēng)險的簡單理財產(chǎn)品。

2.理財資金運用渠道狹窄。由于我國資本市場發(fā)育程度較低,金融市場交易品種少、市場容量小,加上外匯市場開放程度較低,國內(nèi)貨幣市場一直是人民幣理財資金的主要投資渠道。如在資金緊張的情況下,理財產(chǎn)品收益率伴隨著貨幣市場利率走高而走高,在資金寬裕的情況下,伴隨著貨幣市場收益率走低而連續(xù)下降,出現(xiàn)了有些銀行常規(guī)業(yè)務(wù)收益補貼理財業(yè)務(wù)的倒掛現(xiàn)象。

3.分業(yè)經(jīng)營制約業(yè)務(wù)發(fā)展。我國實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管,法律、制度禁止商業(yè)銀行開展證券、信托和保險業(yè)務(wù),商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)籌集的資金只能在債券市場、貨幣市場和外匯市場上運用,對保險、基金、證券等產(chǎn)品,只能采取推薦或部分代理的形式,商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展空間與發(fā)達(dá)國家有較大差距,是一種片面的、單調(diào)的、不成熟的理財業(yè)務(wù)。

4.其他機構(gòu)分流理財業(yè)務(wù)。一是證券公司。證監(jiān)會2004年12月發(fā)布了《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》,支持規(guī)范創(chuàng)新類證券公司開展集合理財業(yè)務(wù)。券商還在管理費率、風(fēng)險保障等方面進行了創(chuàng)新,這些都吸引了原有和潛在的、最具投資意識和風(fēng)險承受能力的高端投資者。二是信托投資公司。目前信托是唯一可以跨越貨幣市場、證券市場和實業(yè)市場的金融機構(gòu),投資標(biāo)的廣泛,可以利用其經(jīng)營范圍廣,投資組合選擇大的特點,謀求投資者收益來源的多樣化。三是基金公司?;鹪诶碡敇I(yè)務(wù)上起步較早,專業(yè)性強,目前已經(jīng)形成了較大業(yè)務(wù)規(guī)模,擁有股票基金、債券基金、貨幣市場基金、保本基金等較為完整和成熟的產(chǎn)品群,能夠投資于除期貨、外匯外的大部分國內(nèi)金融產(chǎn)品。四是保險公司。保險公司是最早進入個人理財市場的金融主體,90年代初便開發(fā)了具有理財功能的保險產(chǎn)品,國內(nèi)保險公司主要以分紅險的形式進行個人理財業(yè)務(wù)的推廣。與其他理財產(chǎn)品相比,分紅險既有理財功能,同時又具備一定的保險功能,這也是保險公司理財最大的優(yōu)勢。

(二)銀行內(nèi)部制約因素

1.理財品種不豐富。理財業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)最為不同的就是其“個性突出”,不同理財機構(gòu)針對不同的客戶群,利用自己在某一投資領(lǐng)域的比較優(yōu)勢,安排最適宜的投資期限,才能最大限度地滿足消費者的差異化需要。雖然目前我國商業(yè)銀行推出的個人理財產(chǎn)品名目眾多,但各家銀行推出產(chǎn)品實質(zhì)上大同小異,互相效仿,產(chǎn)品整體技術(shù)含量較低。

2.人力資源的瓶頸。個人理財業(yè)務(wù)是一項綜合性業(yè)務(wù),要求理財人員必須全面了解理財產(chǎn)品的各項功能,熟練掌握投資、銀行、保險、法律、稅收、財務(wù)等多方面知識,具備豐富實務(wù)操作經(jīng)驗,并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力。國外和我國香港地區(qū)一般都對理財業(yè)務(wù)人員資格有明確的要求,我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展時間較短,理財經(jīng)理多由個人業(yè)務(wù)部門客戶經(jīng)理兼職。由于人員素質(zhì)跟不上,目前商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),且僅停留在產(chǎn)品上,深層次的理財業(yè)務(wù)還無法開展。

3.對理財業(yè)務(wù)認(rèn)識不足。由于理財產(chǎn)品的研發(fā)、定價、風(fēng)險管理、資金管理和運用等環(huán)節(jié)都在各商業(yè)銀行總行,分支機構(gòu)無權(quán)推出產(chǎn)品,只負(fù)責(zé)銷售理財產(chǎn)品,對產(chǎn)品設(shè)計的背景、資金運用渠道知之甚少,個別機構(gòu)零售業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人對理財業(yè)務(wù)知識較為缺乏。

4.信息系統(tǒng)不健全。多數(shù)銀行的業(yè)務(wù)運行系統(tǒng)建立在賬戶基礎(chǔ)上,客戶信息極為有限,無法有效地加以分析利用。同時,商業(yè)銀行間、商業(yè)銀行與證券、保險、信托之間的客戶信息資料不能共享,客觀上造成客戶信息資源的浪費,不利于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)向縱深發(fā)展。

三、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

(一)商業(yè)銀行要規(guī)范開展理財業(yè)務(wù)

目前,國外商業(yè)銀行已進入高級競爭階段,一站式全面服務(wù)、市場細(xì)分與目標(biāo)客戶科學(xué)界定、產(chǎn)品創(chuàng)新能力強弱、風(fēng)險管理能力的高低已成為銀行核心競爭力的主要方面。我國各銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)從戰(zhàn)略高度做好理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險監(jiān)控工作,按照符合客戶利益和風(fēng)險承受能力原則開展理財業(yè)務(wù)。

(二)要切實加強對理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管

一是按功能性監(jiān)管原則統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。建議相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)在銀監(jiān)會現(xiàn)行政策法規(guī)的基礎(chǔ)上,按功能監(jiān)管的原則共同研究、聯(lián)合出臺《金融企業(yè)個人理財業(yè)務(wù)管理辦法》,統(tǒng)一銀行、保險、證券、基金和信托理財業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),對理財業(yè)務(wù)實行聯(lián)合監(jiān)管,并打破理財業(yè)務(wù)資金運用分業(yè)經(jīng)營的限制,可在貨幣市場、股票市場、債券市場、期貨市場、外匯市場和黃金市場之間自由流動。

二是適時出臺理財人員從業(yè)資格規(guī)定。個人理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行從“融資”服務(wù)拓展到“融智”服務(wù)的標(biāo)志,客戶最感興趣的是“優(yōu)化投資”服務(wù)和“專家”服務(wù)。個人理財客戶經(jīng)理素質(zhì)的高低將直接影響個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量的好壞,直接影響到客戶的忠誠度和信任度,加快培養(yǎng)造就一支高素質(zhì)、專業(yè)化、復(fù)合型的理財專家,對發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)至關(guān)重要。建議銀監(jiān)會在“暫行辦法”、“管理指引”的基礎(chǔ)上,出臺《個人理財從業(yè)人員資格管理辦法》。

三是盡快建立金融理財師認(rèn)證體系。為認(rèn)證合格的金融理財人員,建議借鑒國外“特許金融分析師”考試制度和我國香港、臺灣地區(qū)經(jīng)驗,盡快建立金融理財師制度,由專門機構(gòu)負(fù)責(zé)從業(yè)人員論證考試,頒發(fā)從業(yè)人員執(zhí)照、制定職業(yè)操守、從業(yè)行為監(jiān)督規(guī)范,創(chuàng)建符合我國國情的從業(yè)人員資格認(rèn)證體系。目前,中國金融教育發(fā)展基金會金融理財專業(yè)委員會、勞動和社會保障部國家理財規(guī)劃師專業(yè)委員會等機構(gòu)已在國內(nèi)進行AFP和理財規(guī)劃師資格認(rèn)證,建議有關(guān)監(jiān)管部門在此基礎(chǔ)上指導(dǎo)有關(guān)部門進行改造完善,建立非政府、非營利、權(quán)威的理財專業(yè)中介組織。

四是積極鼓勵銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)。監(jiān)管部門應(yīng)按照“暫行辦法”的有關(guān)規(guī)定,檢查督促商業(yè)銀行建立相應(yīng)的規(guī)章制度,明確管理部門,配備必要的專業(yè)人員,審慎審批,保證收益理財產(chǎn)品或計劃的銷售;對于風(fēng)險管理能力較強的商業(yè)銀行,積極鼓勵進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新,大力促進商業(yè)銀行發(fā)展各具特色的理財業(yè)務(wù),鼓勵、支持國有商業(yè)銀行有條件的省級分行在總行授權(quán)范圍內(nèi)自主開辦理財業(yè)務(wù)。

(三)對市場參與者進行系統(tǒng)風(fēng)險教育

要通過多種形式加大對市場參與者的風(fēng)險教育,培養(yǎng)金融消費者的風(fēng)險意識。讓投資者充分認(rèn)識到金融機構(gòu)理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)活動中,金融機構(gòu)的角色是為投資提供顧問服務(wù)或接受客戶的委托和授權(quán),按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理,投資收益與風(fēng)險由客戶或按雙方約定的方式承擔(dān),金融機構(gòu)收取的只是提供中間業(yè)務(wù)服務(wù)的傭金,并不對投資損失負(fù)有責(zé)任,除保證收益理財計劃外,投資收益由客戶享有,投資風(fēng)險與虧損由投資者承擔(dān)。

(作者單位:平谷區(qū)委宣傳部)

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