摘要：在后經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大背景下，中國(guó)企業(yè)尤其是國(guó)企在境外進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，遇到國(guó)外基于國(guó)家安全審查而受到限制。本文對(duì)國(guó)家安全的概念進(jìn)行界定，并且對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)家安全審查制度的進(jìn)行介紹和比較。國(guó)家安全審查成為我國(guó)企業(yè)境外并購(gòu)的主要法律障礙，而我國(guó)對(duì)此障礙的相關(guān)立法存在不足。因此本文提出促進(jìn)并購(gòu)主體多元化；調(diào)整并購(gòu)領(lǐng)域使其非敏感化；強(qiáng)化雙邊談判擴(kuò)大雙邊投資協(xié)定覆蓋的范圍；完善符合海外并購(gòu)要求的法律體系；完善社會(huì)中介服務(wù)體系等法律建議。

關(guān)鍵詞：境外并購(gòu)中國(guó)企業(yè)國(guó)家安全審查法律障礙

一、國(guó)家安全審查界定

國(guó)家安全是一個(gè)國(guó)家的最高利益，是國(guó)際投資中國(guó)民待遇原則的例外。國(guó)家安全審查是旨在保護(hù)國(guó)防、關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的產(chǎn)業(yè)和關(guān)鍵性領(lǐng)域不受外資的控制和威脅，由國(guó)家相關(guān)部門對(duì)境外并購(gòu)進(jìn)行檢查審批的活動(dòng)。

要對(duì)國(guó)家安全審查進(jìn)行清晰地界定，還需厘清國(guó)家安全、國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和產(chǎn)業(yè)安全的關(guān)系。威脅和傷害某一產(chǎn)業(yè)安全的并購(gòu)不一定會(huì)威脅整個(gè)經(jīng)濟(jì)的安全，保護(hù)經(jīng)濟(jì)安全并不要求保護(hù)所有產(chǎn)業(yè)的安全，而只是對(duì)那些關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要產(chǎn)業(yè)進(jìn)行保護(hù)。另外，影響經(jīng)濟(jì)安全的并購(gòu)不一定對(duì)國(guó)家安全構(gòu)成威脅或傷害。同時(shí)并購(gòu)可能控制一些戰(zhàn)略性的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，但可能在國(guó)防上仍是安全的。

二、我國(guó)企業(yè)境外并購(gòu)遭遇國(guó)家安全審查的現(xiàn)狀及立法缺失

（一）我國(guó)企業(yè)境外并購(gòu)遭遇國(guó)家安全審查的現(xiàn)狀

我國(guó)企業(yè)境外并購(gòu)中的主力軍為國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)本身具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，資金雄厚，更容易獲得政府的優(yōu)惠政策和制度便利，但是在涉及國(guó)家安全、稀缺資源、核心技術(shù)時(shí)容易遭到“國(guó)有背景”的質(zhì)疑。

中國(guó)企業(yè)在國(guó)外投資受挫的案例接連發(fā)生，昭示著國(guó)家安全審查制度已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)境外并購(gòu)的主要法律障礙。

（二）我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)家安全審查制度的立法缺失

1.我國(guó)還沒(méi)有形成專門的境外并購(gòu)?fù)顿Y法體系。現(xiàn)在并購(gòu)逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的資本運(yùn)作方式，我國(guó)立法部門已經(jīng)出臺(tái)了針對(duì)我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)一些法規(guī)政策，但這些法律規(guī)范大多局限于規(guī)范企業(yè)境外并購(gòu)行為，而沒(méi)有很好應(yīng)對(duì)國(guó)外國(guó)家安全審查制度阻撓我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的現(xiàn)實(shí)。同時(shí)沒(méi)有專門針對(duì)企業(yè)海外并購(gòu)的基本法律，這就使得我國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)始終處于一定的法律風(fēng)險(xiǎn)之中。

2.國(guó)內(nèi)立法對(duì)境外投資主體規(guī)定過(guò)于狹窄。目前，國(guó)內(nèi)立法中的投資主體是指在工商行政管理機(jī)關(guān)注冊(cè)的具有法人資格的，經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)具有對(duì)外經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織。這就將作為自然人的公民排除在海外投資主體之外，而且對(duì)一些法人組織尤其是民營(yíng)企業(yè)法人規(guī)定了諸多限制條件。而一般的國(guó)際立法中，對(duì)投資主體上的規(guī)定都沒(méi)有如此限制，一般是指具有締約國(guó)任何一方國(guó)籍的自然人和依據(jù)締約任何一方法律成立并在其境內(nèi)設(shè)立公司總部的各種經(jīng)濟(jì)主體或法人。

3.至今尚未正式制定和實(shí)施對(duì)外投資保證制度。我國(guó)不僅沒(méi)有專門的《海外投資法》和《海外投資保險(xiǎn)法》，而且連正式的官方性質(zhì)的專門海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也沒(méi)有設(shè)立。中國(guó)企業(yè)一旦遭受到政治風(fēng)險(xiǎn)，則難以得到全面有效的風(fēng)險(xiǎn)保障。

三、應(yīng)對(duì)外國(guó)國(guó)家安全審查制度的法律建議

順應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)把握境外并購(gòu)機(jī)遇，并化解外國(guó)國(guó)家安全審查的風(fēng)險(xiǎn)，是當(dāng)今亟需解決的問(wèn)題。

（一）促進(jìn)并購(gòu)主體多元化

鑒于現(xiàn)階段國(guó)外對(duì)我國(guó)進(jìn)行境外并購(gòu)的企業(yè)具有“國(guó)有”身份的疑慮，為了降低安全審查的風(fēng)險(xiǎn)，首先，我國(guó)應(yīng)通過(guò)相關(guān)法規(guī)和政策鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)民企參與并購(gòu)；其次，以減少國(guó)外對(duì)國(guó)家安全的疑慮和對(duì)并購(gòu)行動(dòng)的干預(yù)；再次，組織由大型國(guó)企和民企采用股份制組成的聯(lián)合并購(gòu)集團(tuán)。

（二）調(diào)整并購(gòu)領(lǐng)域使其非敏感化

目前，我國(guó)企業(yè)在美并購(gòu)主要集中在兩個(gè)領(lǐng)域，一是資源類；二是科技類這些行業(yè)都對(duì)其國(guó)家戰(zhàn)略有不小影響。所以今后我國(guó)政府應(yīng)制定相應(yīng)的法規(guī)和規(guī)定鼓勵(lì)汽車、家電、零售、服務(wù)等較不敏感領(lǐng)域的境外并購(gòu)，跨國(guó)并購(gòu)安全審查帶來(lái)的困擾。

（三）強(qiáng)化雙邊談判擴(kuò)大雙邊投資協(xié)定覆蓋的范圍

從執(zhí)行的實(shí)際效果來(lái)看，雙邊投資協(xié)定是目前國(guó)際投資法領(lǐng)域中最好的一種，各個(gè)投資大國(guó)對(duì)此都給予了高度重視。我國(guó)可對(duì)現(xiàn)有的投資協(xié)定進(jìn)行理順，同時(shí)也對(duì)一些協(xié)定的條款進(jìn)行修訂，為我國(guó)企業(yè)境外并購(gòu)提供有利條件。

（四）完善符合海外并購(gòu)要求的法律體系

目前我國(guó)為穩(wěn)健地推進(jìn)海外并購(gòu)，應(yīng)加快以《對(duì)外投資法》為核心，以《對(duì)外投資監(jiān)管法》、《對(duì)外投資保險(xiǎn)法》、《對(duì)外投資國(guó)有資產(chǎn)管理法》和《對(duì)外投資外匯管理法》等為重點(diǎn)的海外并購(gòu)法律體系的建設(shè)，盡快改變我國(guó)企業(yè)從事境外并購(gòu)無(wú)法可依的局面 。使得中國(guó)企業(yè)境外并購(gòu)遇到國(guó)家安全審查時(shí)能有相關(guān)立法上的扶持。

（五）完善社會(huì)中介服務(wù)體系

我國(guó)應(yīng)從立法上鼓勵(lì)金融、法律、會(huì)計(jì)、咨詢等市場(chǎng)化中介組織的設(shè)立，從而為企業(yè)海外并購(gòu)提供規(guī)范的相關(guān)中介服務(wù)。政府或者駐外機(jī)構(gòu)也可以利用各種資源條件，為國(guó)內(nèi)企業(yè)海外并購(gòu)搭建信息化平臺(tái)。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉文炳 張秋生主編.中央企業(yè)并購(gòu)重組報(bào)告2011[M].中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2011年6月.323；

[2]陳玉祥，孫強(qiáng).中資企業(yè)在美并購(gòu)國(guó)家安全審查制度風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避探討[J].《湖北社會(huì)科學(xué)》，2010（10）：95；

[3]陳南英.外資并購(gòu)中的國(guó)家安全審查制度（A）.《中國(guó)并購(gòu)法報(bào)告2008年卷》IC[C].北京：法律出版社，63—80；

作者簡(jiǎn)介：平云婷（1988—），女，遼寧撫順人，滿族。北京交通大學(xué)法學(xué)院11級(jí)經(jīng)濟(jì)法碩士研究生，主要從事經(jīng)濟(jì)法方向研究