陳潔

（桂林電子科技大學，廣西 桂林 541004）

論財務分析在中小企業(yè)經(jīng)營中的應用

陳潔

（桂林電子科技大學，廣西 桂林 541004）

中小企業(yè)占我國企業(yè)數(shù)的99%，是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱。為實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標，積極運用財務分析加強財務管理，對于中小企業(yè)來說尤為重要。本文從中小企業(yè)財務分析的內(nèi)容、程序以及方法加以論述，并提出中小企業(yè)財務分析應用過程中應注意的問題，使財務分析在中小企業(yè)經(jīng)營中更好地得以應用。

財務分析；中小企業(yè)；應用

一、中小企業(yè)財務分析的內(nèi)容

財務分析是企業(yè)經(jīng)營管理的重要組成部分。它是以企業(yè)財務報表等核算資料作為依據(jù)，采用專門的會計技術和方法，對企業(yè)的風險和營運狀況進行分析的財務活動。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷深入發(fā)展，當前我國中小企業(yè)的財務分析應包括以下內(nèi)容：

（一）財務狀況分析

財務狀況分析主要從中小企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益入手，分析其資本結(jié)構(gòu)、資金使用效率和資產(chǎn)使用效率等，從不同方面反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定程度。常用指標有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率等，周轉(zhuǎn)率越高，說明營業(yè)周期越短，資金流動性越強，為企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益則越多。

（二）獲利能力分析

追求利潤最大化是中小企業(yè)經(jīng)營的動力源泉。獲利能力指的是企業(yè)獲取利潤的能力，反映出該企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞，是企業(yè)關注點。獲利能力分析的指標包含主營業(yè)務利潤率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率等。這幾項指標數(shù)值越高，企業(yè)的獲利能力越強。

（三）償債能力分析

隨著科技的發(fā)展，客戶對于機器的要求逐步提高，武漢新中德塑機選擇臺達作為合作伙伴，借臺達的產(chǎn)品提高機器的品質(zhì)與質(zhì)量。武漢新中德塑機的自動化控制設備采用臺達工業(yè)自動化產(chǎn)品作為標準配置，包括可編程控制器（PLC）、人機界面、伺服驅(qū)動器及電機和智能儀表等多個系列產(chǎn)品。

償債能力的大小關系到中小企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的高低，是衡量公司財務風險的重要指標。其指標有流動比率、速動比率，資產(chǎn)負債率等。當流動比率小于1，說明變現(xiàn)企業(yè)全部流動資產(chǎn)也償還不了企業(yè)的短期債務。速動比率已扣除存貨等流動性較差的項目，代表了企業(yè)的直接償債能力。資產(chǎn)負債率一般控制在50%以內(nèi)為佳，當資產(chǎn)負債率大于100%時，則說明企業(yè)已無還債能力，面臨破產(chǎn)的境地。

（四）現(xiàn)金流量分析

中小企業(yè)能否維持下去，并不取決于盈利，而是取決于與其經(jīng)營規(guī)模相適應的現(xiàn)金支付能力。因此，現(xiàn)金流量是反映企業(yè)內(nèi)在價值的重要指標。其常用指標有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務比率和現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率等。銷售現(xiàn)金比率反映了每實現(xiàn)一元銷售收入所獲得的現(xiàn)金流量，比率越高，說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量的效果越好，支付能力越強。負債現(xiàn)金流量比率能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流人可以在多大程度上保證償還當期流動負債。

（五）發(fā)展能力分析

發(fā)展能力反映企業(yè)未來的發(fā)展前景及潛力。一般使用的指標有利潤增長率、銷售增長率、現(xiàn)金增長率、凈資產(chǎn)增長率和股利增長率等。以上指標數(shù)值越高，說明企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?，?jīng)營前景比較好。

二、中小企業(yè)財務分析程序與方法

（一）財務分析的一般程序

財務分析的具體程序是根據(jù)中小企業(yè)實際情況與分析目的而定，不存在唯一的程序。財務分析程序一般包括如下三個步驟：

1.明確財務分析目的

事先明確分析目的是中小企業(yè)財務分析工作的起點。中小企業(yè)的財務分析目的各有不同，有些要評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，有些要進行投資決策，有些要制定未來的經(jīng)營策略。分析目的不同，財務分析內(nèi)容的側(cè)重點也會不同，選擇的財務分析方法也有差異。

2.收集財務分析信息

根據(jù)已確定的分析內(nèi)容盡快搜集相關資料，包括中小企業(yè)的財務報表以及會計核算等方面的資料，并根據(jù)分析的需要加以選擇與修正，保證所收集的信息及時性和完整性，為順利展開財務分析奠定基礎。

3.進行綜合財務分析

在掌握充分的財務信息后，運用特定的方法，結(jié)合中小企業(yè)的實際情況，分析企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，找出問題產(chǎn)生的原因，提出相關的措施與建議，為中小企業(yè)提供經(jīng)營決策的依據(jù)。

（二）財務分析的基本方法

在財務分析應用過程中，中小企業(yè)可結(jié)合自己的實際經(jīng)營情況、行業(yè)特點以及分析目標的要求，選擇合適的分析方法。在中小企業(yè)財務分析中，常運用比較分析法、比率分析法、因素分析法等。比較分析法是指將企業(yè)的實際數(shù)據(jù)同特定的各種標準加以比較，從數(shù)量上確定其差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種方法。比率分析法是利用兩個指標之間的某種聯(lián)系，通過計算比率來考察、計量和評價企業(yè)財務狀況的分析方法。因素分析法是通過分析影響財務指標的各項因素，計算其對該指標的影響程度，說明本期實際數(shù)與計劃數(shù)產(chǎn)生差異原因的一種分析方法，具體又可分成連環(huán)替代法和差額分析法。這些財務分析方法各有所長，財務人員在分析時靈活運用，甚至可以將各種分析結(jié)合起來運用，有利于克服單一分析方法出現(xiàn)的片面性，為中小企業(yè)經(jīng)營提供有效的決策支持。

三、中小企業(yè)財務分析應用過程中應注意的問題

（一）確保財務分析依據(jù)資料的質(zhì)量

眾所周知，財務分析的指標數(shù)據(jù)主要來源于企業(yè)的各財務報表及會計憑證等信息資料。信息資料的質(zhì)量直接決定財務分析的成效。中小企業(yè)必須加強日常財務工作的規(guī)范管理，保證財務數(shù)據(jù)真實完整，提高財務分析的可靠性。否則，再嚴謹?shù)呢攧辗治鲆矔饔谛问?，甚至會產(chǎn)生背道而馳的不利影響。

（二）全面地分析企業(yè)財務狀況

中小企業(yè)進行財務分析時，必須將營運能力、償債能力及獲利能力等備類、各項指標綜合權(quán)衡，全面地分析和評價企業(yè)的總體運行情況，力求通過指標的現(xiàn)象揭示企業(yè)理財狀況的實質(zhì)，為改進企業(yè)的財務管理和優(yōu)化經(jīng)營決策提供重要的財務信息，絕不能憑某一項或幾項指標便對企業(yè)利弊得失和發(fā)展趨勢草下結(jié)論。

（三）正確估計企業(yè)經(jīng)營管理中的各種風險

任何經(jīng)營活動都有風險。 風險不僅可以帶來超出預期的損失，也有可能帶來超出預期的收益。中小企業(yè)也不例外，在經(jīng)營管理活動中難免會受到各種不利因素的影響，可能造成其實際經(jīng)營成果與預計的收益相背離的風險。因此，企業(yè)在財務分析中，應該正確估計各種風險的存在，分析各種有可能存在的結(jié)果，趨利避害，盡可能以最小的風險獲取最大的收益。

（四）加強企業(yè)的橫向?qū)Ρ确治?/p>

中小企業(yè)面對的是復雜多變的市場，任何經(jīng)濟環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手經(jīng)營政策的改變，都會影響到企業(yè)的競爭力。因此，財務分析不能僅僅局限于本企業(yè)內(nèi)部，應該結(jié)合企業(yè)所處的環(huán)境、行業(yè)的性質(zhì)、本身的特點進行對比分析，改進不足之處，努力縮小與競爭對手之間的差距，從而為提高中小企業(yè)的市場競爭力起促進作用。

（五）切實提高財務分析人員的專業(yè)素質(zhì)

中小企業(yè)應設立專門的財務分析崗位，注重培養(yǎng)專門的財務分析人員，不斷地提高他們的綜合素質(zhì)，使有關人員全面地學習財務分析的技巧與方法，熟練地掌握電子計算機等先進現(xiàn)代化手段進行快速及時地統(tǒng)計與分析，做到客觀評估企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，正確衡量企業(yè)目前的財務狀況，準確預測企業(yè)未來發(fā)展的前景，真正充分發(fā)揮財務分析應有的作用。

總之，財務分析是加強中小企業(yè)經(jīng)營管理的一項十分重要的工作。中小企業(yè)必須要注重對財務分析的應用，充分發(fā)揮財務分析對企業(yè)作用，有效地整合人力、財力、物力等資源，促進企業(yè)經(jīng)營持續(xù)健康發(fā)展，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

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