中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

7月份，主要用鋼行業(yè)增速繼續(xù)回落，鋼材需求增長(zhǎng)放緩，市場(chǎng)仍處于供大于求局面，鋼材價(jià)格下降幅度有所加大。受市場(chǎng)低迷影響，鋼鐵企業(yè)紛紛自發(fā)限產(chǎn)、減產(chǎn)，后期市場(chǎng)供需形勢(shì)會(huì)有所改善，但鋼材價(jià)格仍將呈低位波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，環(huán)比降幅有所加大

7月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為108.08點(diǎn)，環(huán)比下降7.40點(diǎn)，降幅為6.41%，比上月降幅加大4.67個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比下降26.56點(diǎn)，降幅為19.73%。見圖1。

圖1 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.長(zhǎng)材、板材指數(shù)均繼續(xù)下降

7月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為111.13點(diǎn)，環(huán)比下降8.41點(diǎn)，降幅為7.04%，比上月降幅加大5.52個(gè)百分點(diǎn)；板材指數(shù)為105.57點(diǎn)，環(huán)比下降7.61點(diǎn)，降幅為6.72%，比上月降幅加大4.76個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降31.30點(diǎn)，降幅為21.98%；板材指數(shù)下降24.24點(diǎn)，降幅為18.67%。見圖2、表1。

圖2 CSPI國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

表1 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

2.主要品種鋼材價(jià)格環(huán)比降幅均有所加大

7月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格降幅均較上月有所加大，其中高線、螺紋鋼、中厚板和熱軋卷板降幅較大，分別環(huán)比下降了7.47%、8.25%、7.83%和8.30%；角鋼價(jià)格環(huán)比下降3.52%；冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格分別下降5.40%和3.11%；熱軋無(wú)縫管價(jià)格下降1.86%。見圖3、圖4、圖5、表2。

圖3 高線和螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖4 中厚板和熱軋卷板價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖5 冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

3.鋼材價(jià)格呈逐周下降走勢(shì)

7月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格持續(xù)下降，其中前三周小幅下降，第四周降幅有所加大。進(jìn)入8月份繼續(xù)呈下降走勢(shì)，至8月第二周，鋼材價(jià)格已連續(xù)第十六周下降。見表3。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

7月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求仍較疲軟，鋼鐵產(chǎn)量小幅減少，鋼材庫(kù)存降幅趨緩，原燃材料價(jià)格大幅回落，鋼材價(jià)格繼續(xù)下跌。

1.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求疲軟，鋼材消費(fèi)增長(zhǎng)緩慢

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)20.4%，增速與1-6月份持平，比上年同期下降5.0個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)15.4%，增速比1-6月份回落1.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期大幅回落18.2個(gè)百分點(diǎn)；7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.2%，增速較上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第三個(gè)月放緩；社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)13.1 %，增速較上月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI降至50.1%，比上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第三個(gè)月環(huán)比回落。其中新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)繼續(xù)下降，分別降至49.0%和46.6%，比上月回落0.2和0.9個(gè)百分點(diǎn)，仍低于50%的分界點(diǎn)。固定資產(chǎn)投資和制造業(yè)增速持續(xù)下滑，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求仍呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)。

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

2.鋼鐵產(chǎn)量和凈出口量均小幅下降，供求矛盾未有改觀

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，7月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為6169萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.2%；平均日產(chǎn)粗鋼199.0萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.7萬(wàn)噸，減幅為0.85%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，7月份我國(guó)出口鋼材432萬(wàn)噸，環(huán)比減少90萬(wàn)噸，下降17.24%；進(jìn)口鋼材116萬(wàn)噸，環(huán)比增加6萬(wàn)噸，增長(zhǎng)5.45%；進(jìn)口鋼坯3萬(wàn)噸，與上月持平；材坯合計(jì)折合粗鋼凈出口333萬(wàn)噸，環(huán)比減少102萬(wàn)噸。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，7月份日均國(guó)內(nèi)粗鋼供給量為188.26萬(wàn)噸，環(huán)比增加2.07萬(wàn)噸，增幅為1.11%。市場(chǎng)需求疲軟而供給量增加，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍呈供大于求局面。

3.鋼材庫(kù)存降幅繼續(xù)收窄

至7月末，全國(guó)26個(gè)主要鋼材市場(chǎng)、五種鋼材（中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼）社會(huì)庫(kù)存量為1538萬(wàn)噸，比上月末下降17萬(wàn)噸，降幅為1.07%，連續(xù)第三個(gè)月降幅收窄。雖經(jīng)過(guò)近五個(gè)月的持續(xù)下降，與年初相比，庫(kù)存增加了248萬(wàn)噸，增幅為19.22%；與上年同期相比，庫(kù)存增加了153萬(wàn)噸，升幅為11.02%。見表4。

從分品種情況看，線材、螺紋鋼和冷軋薄板庫(kù)存繼續(xù)下降，分別下降2.38%、1.37%和1.04%；中板庫(kù)存由升轉(zhuǎn)降，降幅為2.18%；熱軋卷板庫(kù)存由降轉(zhuǎn)升，升幅為0.49%。

表3 各周鋼材價(jià)格變化情況

表4 國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)庫(kù)存變化情況表 萬(wàn)噸

表5 國(guó)內(nèi)鋼鐵原燃材料市場(chǎng)價(jià)格變化情況表

表6 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

4.原燃材料價(jià)格降幅有所加大，對(duì)鋼價(jià)支撐作用減弱

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，7月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格環(huán)比下降0.8%，已是連續(xù)第三個(gè)月環(huán)比下降。其中燃料、動(dòng)力類價(jià)格環(huán)比下降2.2%，較上月降幅加大0.6個(gè)百分點(diǎn)；另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，7月份進(jìn)口鐵礦石平均到岸價(jià)格為134.80美元/噸，環(huán)比下降4.27美元/噸，降幅為3.07%；7月末，國(guó)產(chǎn)鐵精粉、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價(jià)格分別下降4.70%、5.00%、12.25%和10.51%，分別較上月降幅加大2.83、0.24、8.63和7.44個(gè)百分點(diǎn)。原燃材料價(jià)格降幅加大，對(duì)鋼價(jià)的支撐作用進(jìn)一步減弱。見表5。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，且降幅有所加大

7月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)降至179.9點(diǎn)，環(huán)比下降6.2點(diǎn)，降幅為3.3%；與去年同期相比，國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)下降24.1點(diǎn)，降幅為11.8%。見圖6。

1.長(zhǎng)材價(jià)格降幅較大，板材降幅相對(duì)較小

圖6 CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

7月末，CRU國(guó)際長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為203.9點(diǎn)，環(huán)比下降10.8點(diǎn)，降幅為5.0%，較上月加大2.8個(gè)百分點(diǎn)；板材價(jià)格指數(shù)為168.0點(diǎn)，環(huán)比下降3.9點(diǎn)，降幅為2.3%，較上月收窄3.5個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降28.2點(diǎn)，降幅為12.1%；板材指數(shù)下降22.0點(diǎn)，降幅為11.6%。見圖7、表6。

圖7 CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

2.北美、歐洲和亞洲市場(chǎng)均繼續(xù)下降

（1）北美市場(chǎng)

7月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為164.9點(diǎn)，環(huán)比下降6.2點(diǎn)，降幅為3.6%。7月份，美國(guó)非農(nóng)失業(yè)率為8.3%，比上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；消費(fèi)者信心指數(shù)（密歇根大學(xué)）降至72.3點(diǎn)，比上月下降0.9點(diǎn)；制造業(yè)PMI降至49.8%，比上月微升0.1個(gè)百分點(diǎn)，但連續(xù)第二個(gè)月低于50%。其中生產(chǎn)指數(shù)為51.3%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)；新訂單指數(shù)為48.0%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；受鋼材需求下降影響，7月份美國(guó)鋼鐵進(jìn)口許可申請(qǐng)總量環(huán)比減少22.8萬(wàn)噸，下降7.99%。其中管線鋼、標(biāo)準(zhǔn)鋼軌、熱軋薄板和冷軋棒材增加較多；7月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為74.7%，環(huán)比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠出廠價(jià)格繼續(xù)下降，其中長(zhǎng)材降幅有所加大，板材降幅則有所減小。見表7。

（2）歐洲市場(chǎng)

7月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為177.0點(diǎn)，環(huán)比下降1.7點(diǎn)，降幅為1.0%。歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)愈發(fā)不樂(lè)觀，7月份，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)降至87.9點(diǎn)，比上月下降2.0點(diǎn)，消費(fèi)者信心指數(shù)和工業(yè)信心指數(shù)也仍在下滑；歐元區(qū)制造業(yè)PMI降至44.0%，比上月又下降了1.1個(gè)百分點(diǎn)。在核心國(guó)家中，德國(guó)制造業(yè)PMI降至43.0%，比上月下跌2.0個(gè)百分點(diǎn)；英國(guó)、法國(guó)和西班牙的制造業(yè)PMI分別為48.6%、43.4%和44.3%，分別環(huán)比下降3.2、1.8和0.3個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)處于50%臨界點(diǎn)以下。受制造業(yè)持續(xù)萎縮影響，本月英國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降。見表8。

（3）亞洲市場(chǎng)

7月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為190.4點(diǎn)，環(huán)比下降8.7點(diǎn)，降幅為4.4%。7月份，受海外需求萎縮影響，日本制造業(yè)PMI為47.9%，比上月下降2.0個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第二個(gè)月低于50%。其中：新出口訂單和產(chǎn)出指數(shù)分別降至43.2%和47.3%，分別環(huán)比下降4.3和1.4個(gè)百分點(diǎn)；亞洲其他主要經(jīng)濟(jì)體中，中國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，比上月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第三個(gè)月下降；韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)制造業(yè)PMI分別為47.2%和47.5%，分別比上月下降2.2和1.7個(gè)百分點(diǎn)，均為連續(xù)第二個(gè)月低于50%。亞洲主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)增速下滑，鋼材需求繼續(xù)呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，板材價(jià)格降幅較上月有所加大。見表9。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

今年以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的困難較多。按照“穩(wěn)中求進(jìn)”的工作總基調(diào)，國(guó)家不斷加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，加大預(yù)調(diào)微調(diào)力度，預(yù)計(jì)后期經(jīng)濟(jì)仍將保持平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求形勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)。但受供應(yīng)總量、社會(huì)庫(kù)存偏高影響，鋼材價(jià)格仍將是低位波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

表7 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表8 英國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表9 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

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1.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求形勢(shì)將有所好轉(zhuǎn)

國(guó)家明確提出“把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加重要的位置”，相繼推出了一系列“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策，如連續(xù)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率、推進(jìn)結(jié)構(gòu)性減稅、加大小微企業(yè)扶持力度、鼓勵(lì)民間投資、促進(jìn)節(jié)能產(chǎn)品消費(fèi)以及盡快啟動(dòng)了一批“十二五”規(guī)劃重點(diǎn)項(xiàng)目等。從目前情況看，這些措施已在發(fā)揮作用，1-7月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增速達(dá)20.4%，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)了10.3%，都是較快增長(zhǎng)。后期中央基建投資主要用于支持保障性安居工程、以水利為重點(diǎn)的農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施、教育文化衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及節(jié)能減排、自主創(chuàng)新能力建設(shè)和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面。同時(shí)，國(guó)家還陸續(xù)出臺(tái)了42項(xiàng)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資的實(shí)施細(xì)則，鐵路工程建設(shè)、裝備制造、交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域?qū)㈥懤m(xù)對(duì)民間資本開放。預(yù)計(jì)后期市場(chǎng)鋼材需求形勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

2.鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速大幅回落，但生產(chǎn)水平仍然較高

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，全國(guó)鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)累計(jì)投資3497億元，同比增長(zhǎng)10.3%，比1-6月份增速回落1.7個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期增速回落7.2個(gè)百分點(diǎn)。其中黑色冶煉及壓延業(yè)投資額達(dá)2717億元，同比增長(zhǎng)6.9%，比1-6月份增速回落2.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期增速回落10.6個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量達(dá)4.19億噸，同比增長(zhǎng)2.1%，增速較上年同期回落8.2個(gè)百分點(diǎn)。盡管產(chǎn)量增速大幅回落，但1-7月份日均產(chǎn)量仍達(dá)到了196.93萬(wàn)噸，在需求增速持續(xù)回落的情況下，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供大于求局面難以改觀。

3.通脹壓力進(jìn)一步減輕，信貸政策調(diào)整空間加大

央行在8月2日發(fā)布的《2012年二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中明確提出，下一階段要把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加重要的位置，繼續(xù)加強(qiáng)貨幣政策預(yù)調(diào)微調(diào)，改進(jìn)和完善信貸政策，大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，7月份社會(huì)融資規(guī)模為1.04萬(wàn)億元，比上年同期多5023億元。其中，人民幣貸款增加5401億元，同比多增485億元；7月末，廣義貨幣(M2)余額同比增長(zhǎng)13.9%，比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額同比增長(zhǎng)4.6%，比上月末低0.1個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣(M0)余額同比增長(zhǎng)10.0%。當(dāng)月凈投放現(xiàn)金421億元；人民幣貸款余額同比增長(zhǎng)16.0%，與上月末持平，比上年同期低0.6個(gè)百分點(diǎn)；7月份，人民幣貸款增加5401億元，同比多增485億元。7月份CPI同比僅上漲1.8%，連續(xù)四個(gè)月漲幅回落，通脹壓力有所減輕，給貨幣政策調(diào)控帶來(lái)更大空間，預(yù)計(jì)后期市場(chǎng)流動(dòng)性將進(jìn)一步有所好轉(zhuǎn)。

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題：

一是鋼鐵生產(chǎn)小幅下降，日產(chǎn)水平仍然較高。7月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)水平為199.01萬(wàn)噸，雖環(huán)比有所下降，但仍是較高水平。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，鋼鐵企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持以銷定產(chǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和銷售渠道，努力開拓市場(chǎng)，確保產(chǎn)銷銜接。

二是國(guó)際市場(chǎng)繼續(xù)下滑，鋼材出口形勢(shì)不樂(lè)觀。截止7月末，北美市場(chǎng)鋼材價(jià)格已連續(xù)五個(gè)月下跌，歐洲和亞洲市場(chǎng)也是連續(xù)三個(gè)月下跌，致使我國(guó)鋼材出口環(huán)比出現(xiàn)明顯減少。進(jìn)入8月份，上述市場(chǎng)仍呈現(xiàn)為下跌走勢(shì)。受國(guó)際市場(chǎng)需求疲軟和價(jià)格下跌影響，后期國(guó)內(nèi)鋼材出口形勢(shì)不樂(lè)觀。

三是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格降幅加大，后期仍有進(jìn)一步下降空間。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)（CIOPI）8月第二周進(jìn)口鐵礦石平均價(jià)格跌至121.61美元/噸，比7月末下跌12.11美元/噸，跌幅為9.06%，是自去年10月份以來(lái)的最低水平。隨著鋼材價(jià)格的走低，后期鐵礦石價(jià)格仍有進(jìn)一步下降空間。