李強(qiáng)篤

“十二五”期間鐵礦石市場(chǎng)展望

李強(qiáng)篤

鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)的主要原材料之一，其采購(gòu)成本占鋼鐵企業(yè)總采購(gòu)成本的權(quán)重越來越高。進(jìn)入新世紀(jì)，國(guó)產(chǎn)鐵礦石已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中國(guó)鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展的需要，對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依賴度逐年走高，進(jìn)口鐵礦石成為中國(guó)鋼鐵企業(yè)構(gòu)建安全、經(jīng)濟(jì)、及時(shí)供應(yīng)鏈的關(guān)鍵因子之一，影響到鋼鐵企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力與可持續(xù)發(fā)展。因此在新形勢(shì)下，正確分析未來鋼鐵行業(yè)及礦山的發(fā)展趨勢(shì)，合理預(yù)見并科學(xué)把握貿(mào)易格局的變化，制定科學(xué)的采購(gòu)戰(zhàn)略，對(duì)指導(dǎo)鋼廠進(jìn)口鐵礦石工作，有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義和指導(dǎo)意義。

一、未來五年全球鐵礦石產(chǎn)量預(yù)期

（一）世界成熟礦山的產(chǎn)能擴(kuò)張

出于對(duì)世界鐵礦石需求的長(zhǎng)期看好，世界主要成熟礦山相繼出臺(tái)并實(shí)施了宏大的鐵礦石擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。淡水河谷計(jì)劃2014年產(chǎn)能擴(kuò)張至4.6億噸，較2010年的產(chǎn)能增長(zhǎng)50%；力拓計(jì)劃2015年產(chǎn)能增至3.3億噸，較2010年的產(chǎn)能增長(zhǎng)50%；必和必拓計(jì)劃2013年鐵礦石產(chǎn)能提高至2.4億噸，較2010年增長(zhǎng)90%以上；FMG計(jì)劃2014年產(chǎn)能擴(kuò)至1.55億噸，是2010年產(chǎn)能的三倍；南非庫(kù)博礦業(yè)公司計(jì)劃到2016年實(shí)現(xiàn)鐵礦石產(chǎn)量1.5億噸，這將是當(dāng)前產(chǎn)能3倍。至2015年，上述五大礦山合計(jì)增加產(chǎn)能5.8億噸左右，約占2010年海運(yùn)貿(mào)易量的50%以上，基本等同與過去10年海運(yùn)貿(mào)易增量。

（二）非洲地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)能預(yù)測(cè)

淡水河谷正在加快開發(fā)非洲幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦項(xiàng)目，計(jì)劃在2011年完成對(duì)西芒杜鐵礦項(xiàng)目的可行性研究。該鐵礦北部1、2號(hào)礦區(qū)估計(jì)儲(chǔ)量為80億噸，鐵品位45%-66%。初期投資25億美元，到2012年底形成1200萬噸產(chǎn)能，遠(yuǎn)期目標(biāo)達(dá)到5000萬噸。

2010年8月2日，力拓宣布將對(duì)幾內(nèi)亞西芒杜（Simandou）鐵礦石項(xiàng)目再投資1.7億美元，以優(yōu)化對(duì)西芒杜鐵礦石項(xiàng)目中鐵礦、礦區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、鐵路系統(tǒng)、港口設(shè)施的設(shè)計(jì)，并進(jìn)一步開展鐵礦開采作業(yè)。目前初步可行性研究和初期開發(fā)工作已經(jīng)完成。該項(xiàng)目的年產(chǎn)能將逐步提高至9500萬噸。

2010年，必和必拓公司和利比里亞政府簽署了礦產(chǎn)開發(fā)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，必和必拓將投資30億美元開發(fā)位于利比里亞境內(nèi)的鐵礦石，計(jì)劃每年出口3000-4000萬噸鐵礦石。與此同時(shí)，必和必拓公司還計(jì)劃向幾內(nèi)亞投資20億美元，用于開采當(dāng)?shù)氐蔫F礦石。

安賽樂米塔爾對(duì)非洲豐富的鐵礦石資源表示了濃厚的興趣，并且已經(jīng)開始了對(duì)塞內(nèi)加爾Faleme礦山、毛里塔尼亞El Agareb礦山、利比亞Yekepa礦山三大鐵礦石礦山的開發(fā)工作。

此外，根據(jù)非洲礦業(yè)公司的披露，其塞拉利昂的唐克里里項(xiàng)目將于2012年投產(chǎn)，至2015年將形成3000萬噸以上的產(chǎn)能。

目前，非洲的大型鐵礦石項(xiàng)目?jī)H僅處于啟動(dòng)階段，還需要較長(zhǎng)的時(shí)間才能夠完工投產(chǎn)。但可以預(yù)見未來西非地區(qū)將成為繼巴西、澳大利亞之后另一個(gè)新的鐵礦石供應(yīng)中心。

（三）其他礦山

受“利多”因素影響，眾多資本加入到鐵礦石行業(yè)中來。巴西、澳大利亞、加拿大、南美其他國(guó)家許多新興礦山正在積極建設(shè)中。如巴西的CSN、MMX、BAMIN等項(xiàng)目，澳大利亞的金達(dá)必金屬公司、阿特拉斯鐵礦公司、墨奇森金屬公司、中信泰富項(xiàng)目等。在未來五年內(nèi)產(chǎn)能將逐漸釋放。

（四）國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量預(yù)測(cè)

在過去10年鋼鐵行業(yè)快速發(fā)展中，中國(guó)鐵礦采選業(yè)也迎來了蓬勃發(fā)展的春天，產(chǎn)量及供應(yīng)能力持續(xù)提升，見表1。

自2003年以來，國(guó)內(nèi)鐵礦采選業(yè)累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資1920億元人民幣，鐵礦石年產(chǎn)量從2003年的2.6億噸增加到2010年的10.70億噸，年均增長(zhǎng)超過20%。據(jù)國(guó)土資源局預(yù)計(jì)，到2015中國(guó)鐵礦石年產(chǎn)量有望超過13億噸，折合成品礦4.3億噸。

根據(jù)以上分析，至2015年全球鐵礦石新增產(chǎn)能如表2所示。

二.未來五年全球鋼鐵產(chǎn)量預(yù)測(cè)

據(jù)世界鋼動(dòng)態(tài)公司（WSD）預(yù)測(cè)， 2011年世界粗鋼產(chǎn)量將增長(zhǎng)5.4%，上升至15.2億噸，鋼材需求量則將增長(zhǎng)5.8%，達(dá)到15.0億噸；2012年世界粗鋼產(chǎn)量又將上升4.7%，達(dá)到15.9億噸，鋼材需求量增長(zhǎng)4.6%，將達(dá)到15.7億噸。2012年至2020年期間，世界鋼材需求量加權(quán)年均增長(zhǎng)率大約為2.9%，2020年世界鋼材產(chǎn)量將需要比2010年增長(zhǎng)40%，達(dá)到19.6億噸。見表3。

表1 中國(guó)歷年鐵礦石產(chǎn)量 億噸

表2 至2015年全球鐵礦石新增產(chǎn)能一覽表 億噸

表3 2011-2022 年世界鋼鐵產(chǎn)量預(yù)測(cè) 億噸，%

表4 2015 年全球鐵礦石供需預(yù)測(cè) 億噸

三、未來5年鐵礦石供求預(yù)測(cè)

根據(jù)以上分析，世界主要礦山及其他礦山的擴(kuò)產(chǎn)及新建項(xiàng)目約在2014年以后投產(chǎn)，2014年前產(chǎn)能有所釋放，但尚未充分釋放。因此，在2014年前國(guó)際鐵礦石供應(yīng)表現(xiàn)為由趨緊的平衡向趨緩的平衡漸變；高成本礦仍然活躍，并占據(jù)一定的市場(chǎng)份額；買方搶購(gòu)心態(tài)逐漸平息，議價(jià)能力逐漸提高；價(jià)格仍在高位運(yùn)行，但進(jìn)入合理回歸通道；三大礦山占主導(dǎo)地位，對(duì)市場(chǎng)的控制力較強(qiáng)。

2015年，世界主要礦山產(chǎn)能將充分釋放，新興礦山產(chǎn)能也進(jìn)一步釋放，預(yù)計(jì)會(huì)迎來鐵礦石供應(yīng)的“分界點(diǎn)”。根據(jù)表2推算，至2015年全球鐵礦石估計(jì)新增產(chǎn)能8.36億噸。基于世界鋼動(dòng)態(tài)公司（WSD）預(yù)測(cè)基礎(chǔ)，推測(cè)2015年全球粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到18.2億噸，比2010年增加4.2億噸。假定新增粗鋼產(chǎn)能全部為高爐煉鋼（注：實(shí)際部分產(chǎn)能是以廢鋼為原料的短流程煉鋼，2009年全球粗鋼產(chǎn)量為12.24億噸，廢鋼消費(fèi)量4.6億噸，廢鋼貢獻(xiàn)度為37.6%），每噸鐵水需礦1.65噸，則2015年全球新增鐵礦石需求約 6.6億噸。因此，2015年全球鐵礦石供應(yīng)能充分滿足鋼鐵行業(yè)的需求。見表4。

盡管全球鐵礦石新增產(chǎn)能受礦山建設(shè)投資較大、周期較長(zhǎng)、環(huán)節(jié)較多等諸多不確定因素的影響尚需大打折扣，但同時(shí)也應(yīng)該考慮到目前全球經(jīng)濟(jì)面臨著發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)衰退、新興經(jīng)濟(jì)體發(fā)展減速等對(duì)鋼鐵需求強(qiáng)度減弱的影響。因此，較有把握的判斷，2015年全球鐵礦石供應(yīng)總量將超過需求總量，持續(xù)了10多年的“瘋狂石頭”即將結(jié)束。鐵礦石價(jià)格將進(jìn)一步回歸到合理水平，中國(guó)國(guó)內(nèi)礦山的平均生產(chǎn)成本及海外高成本礦山的生產(chǎn)成本將成為屆時(shí)市場(chǎng)價(jià)格的支撐線，市場(chǎng)將圍繞該支撐線調(diào)價(jià)有效供給量。隨著價(jià)格的降低，高成本資源逐步退出市場(chǎng)，進(jìn)口鐵礦石來源國(guó)多遠(yuǎn)化的趨勢(shì)（鐵礦石進(jìn)口來源國(guó)2009年為48個(gè)，2010年為67個(gè)）、全球鐵礦石流向中國(guó)的格局將得到強(qiáng)力終結(jié)，鐵礦石進(jìn)口來源國(guó)集中度會(huì)重新提高。新增資源中四大礦山（包括FMG）所占權(quán)重較高，因此四大礦山市場(chǎng)壟斷程度雖有降低，但依然占主導(dǎo)地位。由于四大礦山具有低成本生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，屆時(shí)國(guó)外新興礦山面臨成本挑戰(zhàn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將遇到很大困難，新一輪的兼并整合不可避免，四大礦山有可能借此機(jī)會(huì)兼并眾多新興礦山，重新提高行業(yè)集中度。對(duì)此，國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)高度重視，未雨綢繆，做好前期準(zhǔn)備，當(dāng)機(jī)會(huì)來臨時(shí)迅速搶占資源，從根本上打破四大礦山的壟斷。

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