中國移動(dòng)通信集團(tuán)山東有限公司濰坊濱海經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)分公司 周振鳳

進(jìn)入21世紀(jì)后，全球的、局部的、外在的、內(nèi)在的各種因素對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生著越來越重要的影響，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)一步體現(xiàn)，國際協(xié)調(diào)與競爭同時(shí)存在，國內(nèi)稅法頻繁修改，復(fù)雜化趨勢更加明顯，企業(yè)生存與發(fā)展的外部環(huán)境迫使企業(yè)需要投入更多的精力應(yīng)對外部的不確定性。同時(shí)，改善公司治理水平的壓力也要求企業(yè)應(yīng)對來自內(nèi)部的各種不確定性。而企業(yè)在應(yīng)對這些外部不確定性和內(nèi)部不確定性因素，提出風(fēng)險(xiǎn)管理策略時(shí)，常常會(huì)發(fā)現(xiàn)許多問題與納稅義務(wù)的履行分不開，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中占據(jù)重要位置，甚至可以說稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿企業(yè)從籌資、經(jīng)營、管理到投資的全過程。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因比較

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成的前提條件。企業(yè)在期望投資收益率高于借人資金利息率的條件下借人資金，提高企業(yè)的杠桿比率。由于企業(yè)期望投資率可能無法完全實(shí)現(xiàn)，所以負(fù)債越多風(fēng)險(xiǎn)越大。在這里，有必要對企業(yè)的長短期負(fù)債進(jìn)行區(qū)分，因?yàn)槠髽I(yè)通過長短期負(fù)債籌資帶來的風(fēng)險(xiǎn)和收益是不同的。從籌資成本來看，按照利率的期限結(jié)構(gòu)，長期債務(wù)的成本要高于短期負(fù)債的成本。假定企業(yè)總資產(chǎn)不變，則流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)的比例越高，扣除掉融資成本后企業(yè)的收益也越多，但同時(shí)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將提高，因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)的比例提高，意味著短期籌資多于長期籌資，在假定企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)不變的情況下，企業(yè)的凈營運(yùn)資本(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)將隨流動(dòng)負(fù)債的增加而減少，凈營運(yùn)資本的減少意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。另一方面，短期負(fù)債期限很短，企業(yè)在短期內(nèi)將面對還本付息的問題，這要求企業(yè)保持足夠的現(xiàn)金流用于償還到期的債務(wù)，從而提高了企業(yè)現(xiàn)金流管理的難度，也增加了企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。與短期負(fù)債相反，長期負(fù)債的增加會(huì)造成企業(yè)收益的下降，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相對較小。這從另一方面也提出了企業(yè)在融資過程中必須合理的權(quán)衡，合理的分配好長期負(fù)債與短期負(fù)債的比例。

(二)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)理論，從交易行為的角度，往往將企業(yè)視為“一系列契約的聯(lián)結(jié)，是個(gè)人之間產(chǎn)權(quán)交易的組織結(jié)構(gòu)”，它包含了企業(yè)與個(gè)人、企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與政府之間的契約。以經(jīng)濟(jì)人假設(shè)為基礎(chǔ)，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的首要財(cái)務(wù)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，具體表現(xiàn)為稅后利潤的最大化。同時(shí)，中國會(huì)計(jì)政策允許企業(yè)在經(jīng)營過程中通過合法方式爭取創(chuàng)造最大的稅后利潤。企業(yè)在追逐自身利益時(shí)，不可避免會(huì)與契約關(guān)系的其他利益相關(guān)主體發(fā)生沖突，這難免影響到企業(yè)的發(fā)展條件和生存環(huán)境。然而，根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在各方對企業(yè)造成信息不對稱的情況下，企業(yè)既有動(dòng)機(jī)利用所掌握的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行盈余管理，也可能利用會(huì)計(jì)信息最大限度地尋求自己的稅收利益，即存在“粉飾效應(yīng)”。可見，企業(yè)始終存在盡可能少繳稅金與延遲納稅的動(dòng)機(jī)，這是企業(yè)與生俱來的特點(diǎn)，貫穿其生命周期的始終。

由于，企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個(gè)人的契約關(guān)系建立在企業(yè)良好的業(yè)績水平之上，所以企業(yè)少繳、晚繳稅金，從其他個(gè)人和單位也會(huì)獲得積極的回應(yīng)，不會(huì)受到過多的阻撓。相反，稅收作為政府財(cái)政收人的主要來源，其征管必定受到嚴(yán)格保障：從社會(huì)輿論、公民觀念到公共政策、法規(guī)的制定，無不顯示了稅收的強(qiáng)制性。在多重限制和約束下，企業(yè)任何主動(dòng)的財(cái)務(wù)調(diào)節(jié)都可能有意或無意地違反相關(guān)稅法的規(guī)定，從而誘發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解措施的比較

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解措施

從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理分析，融資-經(jīng)營、投資-利潤、本息償還是負(fù)債經(jīng)營的最基本過程，融資過程決定了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)、資本成本，經(jīng)營、投資決定了企業(yè)的預(yù)期收益率，利潤、本息償還是現(xiàn)金的流人與流出，對于一個(gè)持續(xù)發(fā)展的企業(yè)來說，上述過程不斷的處于循環(huán)當(dāng)中，上述的這些指標(biāo)比率也都不斷的處在循環(huán)變動(dòng)當(dāng)中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)就應(yīng)該是在持續(xù)的循環(huán)過程當(dāng)中確保資產(chǎn)現(xiàn)金流入現(xiàn)值與負(fù)債現(xiàn)金流出現(xiàn)值相匹配，這是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的總體目標(biāo)。

1、形成合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)

保持合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)首先要求企業(yè)負(fù)債的期限應(yīng)稍長于項(xiàng)目投資回收期，籌資期過長固然對降低企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)有利，但長期資金短期使用，資金成本太高；反之，若選用還款期過短的籌資方式，雖對降低資金成本有利，但企業(yè)償債與舉債過于頻繁，籌資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加，且一旦企業(yè)的現(xiàn)金流入不穩(wěn)定，就會(huì)影響到企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性。負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性最主要的體現(xiàn)在長短期負(fù)債比率與取得資金和歸還負(fù)債的時(shí)間安排這兩個(gè)方面。負(fù)債結(jié)構(gòu)必須與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營中不同的資金需求，根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)、有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的不同組合，決定長短期債務(wù)的比率。

2、強(qiáng)化流動(dòng)性管理

流動(dòng)性管理的準(zhǔn)則是現(xiàn)金流入現(xiàn)值與負(fù)債現(xiàn)金流出現(xiàn)值相匹配。由于負(fù)債現(xiàn)金流出能夠在事前大致確定，流動(dòng)性管理的主要內(nèi)容是現(xiàn)金流入的管理，其管理的主要內(nèi)容包括現(xiàn)金數(shù)量、存貨變現(xiàn)管理、應(yīng)收賬款、收益分配。企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)就像商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)一樣，具有最高的流動(dòng)性和安全性，但同時(shí)現(xiàn)金是收益能力和增值能力較低的資產(chǎn)，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本過大，這會(huì)降低企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力和資產(chǎn)利潤率。

(二)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解措施

1、積極推進(jìn)新一輪稅制改革

(1)規(guī)范稅制調(diào)整的程序規(guī)則，推進(jìn)中國稅制建設(shè)的陽光化進(jìn)程。就一個(gè)處于社會(huì)轉(zhuǎn)型期的經(jīng)濟(jì)體的長遠(yuǎn)發(fā)展而言，建立社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活運(yùn)行秩序的“程序正義”原則，遠(yuǎn)較追求經(jīng)濟(jì)資源短期合理配置的“實(shí)體正義”原則重要得多。穩(wěn)健財(cái)政政策的著力點(diǎn)并不在于相機(jī)抉擇式的需求管理與政策調(diào)節(jié)，而應(yīng)是著重于構(gòu)建社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的道路規(guī)則。就稅收政策與稅制改革而言，則應(yīng)體現(xiàn)為規(guī)范稅制的變革與調(diào)整程序，將稅收制度的開征、調(diào)整以及收入歸屬變更納入立法監(jiān)督機(jī)制的法治化軌道，以此推進(jìn)中國稅制建設(shè)的陽光化進(jìn)程，從而穩(wěn)定微觀經(jīng)濟(jì)個(gè)體對于稅制改革的理性預(yù)期。

(2)配合財(cái)政政策的轉(zhuǎn)型，提升整體稅制的公平與效率。世界性稅制改革的經(jīng)驗(yàn)表明，綜合性的稅制改革需要保持相對較長時(shí)間的持續(xù)性才可能產(chǎn)生預(yù)期的效果。而中國財(cái)政政策從“積極”向“中性”的平穩(wěn)過渡，恰恰提供了一個(gè)較為寬松且穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而，可以使公共政策制定者，擺脫短期需求管理所要求的稅收制度的局部頻繁調(diào)整，而將更多的精力用于謀劃提升中國整體稅制的公平與效率。而一個(gè)公平的稅收環(huán)境無疑將大大降低企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、完善具有稅收智囊功能的稅務(wù)代理制度

所謂“稅務(wù)代理”，指的是稅務(wù)代理人在國家法律規(guī)定的代理范圍內(nèi)，受納稅人、扣繳義務(wù)人的委托，代為辦理稅務(wù)事宜的各項(xiàng)行為的總稱。從各國實(shí)踐來看，借助于稅務(wù)咨詢代理機(jī)構(gòu)的外部智庫，已成為各國企業(yè)規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

3、搭建案例庫信息平臺(tái)，豐富稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段

比照中國企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)實(shí)，無論是自身致力于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的各類企業(yè)，還是提供涉稅咨詢服務(wù)的中介組織，在投入稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的人力、財(cái)力和物力上，總體規(guī)模均較小，難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)。在非規(guī)模經(jīng)濟(jì)條件下，涉稅組織不可能根據(jù)各個(gè)稅種和不同類型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)預(yù)先設(shè)計(jì)不同的稅收風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避模塊，只能處于“一事一議”的小生產(chǎn)狀態(tài)，相應(yīng)地，也就難以形成稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理通用式模板，自然無法大幅降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成本。

三、結(jié)束語

總之，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因、防范和控制的措施要作為企業(yè)管理的一個(gè)重要方面切實(shí)實(shí)行并將兩者有機(jī)地、綜合地進(jìn)行統(tǒng)籌分析，這樣才能切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)的競爭能力。

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[3]張智勇.淺議財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部控制[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào)，2007.1：3-5.