“個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)”（下稱“稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)”）——對(duì)于很多人來說，這是個(gè)陌生且拗口的詞匯。
　　“如今社保資金缺口大，這一政策又是騙老百姓的錢?！蹦杲?0歲的陳建強(qiáng)就職于上海某廣告公司，如今他每個(gè)月扣除“五險(xiǎn)一金”后的稅后收入為9000元。對(duì)于年內(nèi)有望獲批在上海試點(diǎn)的“稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)”，陳建強(qiáng)一開始聽說的時(shí)候還有些抵觸。
　　事實(shí)上，正是像陳建強(qiáng)這樣的中年人群，將是這一新政策直接受益者。所謂稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)，就是投保人在稅前列支保費(fèi)，投保人退休后領(lǐng)取時(shí)，這部分保險(xiǎn)金將計(jì)入當(dāng)時(shí)的總收入進(jìn)行納稅。而退休后的投保人，屆時(shí)的收入可能已較投保時(shí)大幅降低，加之個(gè)稅起征點(diǎn)還有調(diào)高的可能性，其要繳納的個(gè)稅也會(huì)大幅降低。
　　上海市金融服務(wù)辦公室主任方星海日前向媒體透露，上海已經(jīng)向財(cái)政部遞交了方案，可稅延繳費(fèi)限額為每人每月1000元，其中700元可用于個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)并享受稅延，300元可用于企業(yè)年金并享受稅延。
　　按照陳建強(qiáng)目前的收入情況，如果每月他個(gè)人繳費(fèi)700元參加稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)，本應(yīng)繳納的140元個(gè)稅便會(huì)被免去。這也可以看作他自己出資560元，而借用140元進(jìn)行投資。假設(shè)投資收益每年為4.5%，那么在60歲退休的時(shí)候，每月所借用的140元已經(jīng)增值為421元。在養(yǎng)老金領(lǐng)取時(shí)，只需按照當(dāng)時(shí)的所得稅率進(jìn)行交稅。
　　投保人：買保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值
　　也有媒體披露稱：“上海個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品定位為：契約型，產(chǎn)品形式為萬能型、分紅型保險(xiǎn)；稅收遞延模式采取‘稅基遞延’型，即在繳費(fèi)及收益階段免稅，領(lǐng)取階段再根據(jù)當(dāng)期稅率表繳稅，在覆蓋范圍上，無論企事業(yè)單位還是政府機(jī)關(guān)，都可以參與。”
　　上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)副院長朱寧則通過《中國經(jīng)濟(jì)周刊》建議，這一險(xiǎn)種推出后，民眾可充分利用這一機(jī)會(huì)?！澳壳爸袊闹欣夏耆耍冀?jīng)歷過由國家提供社會(huì)福利保險(xiǎn)的階段，對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還沒有從個(gè)人投資角度去思考的習(xí)慣。尤其在城鎮(zhèn)化的過程中，中國的公眾投資選擇不多，很多人將所有資產(chǎn)投入了房子，通過房子升值養(yǎng)老。中國的保民應(yīng)該充分利用這一新險(xiǎn)種的推出，學(xué)會(huì)長期投資，確保自己的資產(chǎn)增值。”
　　曾就職于某合資險(xiǎn)企的業(yè)內(nèi)資深人士張力告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，這是一種“還富于民”的新舉措：通過這一險(xiǎn)種的實(shí)施，公眾可以通過延稅方式購買養(yǎng)老保險(xiǎn)，降低當(dāng)前稅務(wù)負(fù)擔(dān)。對(duì)于國家和企業(yè)而言，個(gè)人養(yǎng)老準(zhǔn)備得充分可以減輕財(cái)政社保壓力。
　　中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽保險(xiǎn)有限公司（下稱“大都會(huì)人壽”）中國首席執(zhí)行官貝克俊接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》專訪時(shí)表示：對(duì)于企業(yè)來說，可以采用相應(yīng)的養(yǎng)老計(jì)劃激勵(lì)和吸引人才，單位受益。
　　對(duì)于上海方案所設(shè)定的上限，貝克俊表示：“按照國外管理經(jīng)驗(yàn)，完全可以逐漸根據(jù)實(shí)際情況慢慢上調(diào)稅優(yōu)上限。例如在美國，401K年金計(jì)劃稅延賬戶的上限就從2004年的13000美元，慢慢隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提高到2012年的17000美元，美國人也得以投入更多的收入，享受更多的稅收優(yōu)惠?！?br/>　　政府：三大支柱發(fā)展不平衡
　　美國友邦保險(xiǎn)有限公司（下稱“友邦保險(xiǎn)”）給《中國經(jīng)濟(jì)周刊》提供的一組數(shù)據(jù)顯示：2011年，國內(nèi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)僅占同期社保收入的6.1%，普及度低。在此背景下，應(yīng)該通過稅收優(yōu)惠政策，如個(gè)稅遞延產(chǎn)品的推廣鼓勵(lì)購買，提升養(yǎng)老規(guī)劃在普通家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃中的優(yōu)先級(jí)。
　　目前我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系已經(jīng)形成三大支柱：以政府為主導(dǎo)的社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)；企業(yè)及職工自愿建立的企業(yè)年金以及個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。
　　“從上世紀(jì)90年代開始搭建的中國社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，作為我國養(yǎng)老保障體系的第一支柱，使得國家承擔(dān)的財(cái)政壓力過大，既不利于擴(kuò)大覆蓋面也不利于可持續(xù)發(fā)展；同時(shí)它擠占和替代了第二、第三支柱的發(fā)展空間，造成三個(gè)支柱之間發(fā)展的不平衡。市場普遍預(yù)期，未來養(yǎng)老金大規(guī)模集中支取的壓力將會(huì)陡然增加，凸顯巨大的養(yǎng)老金缺口?！庇寻畋ｋU(xiǎn)中國區(qū)總裁蔡強(qiáng)對(duì)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》介紹說。
　　據(jù)媒體報(bào)道，上海稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)從3年前就已開始了準(zhǔn)備工作，今年6月由上海市政府遞交方案至財(cái)政部后，財(cái)政部將會(huì)同國稅總局及人社部一同對(duì)方案進(jìn)行最終論證。
　　朱寧接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時(shí)表示：“稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)在短期內(nèi)會(huì)對(duì)地方財(cái)政造成壓力，上海因?yàn)榻?jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)，地方財(cái)政可以多作出貢獻(xiàn)，這也是選擇上海首先作為試點(diǎn)的原因。而作為財(cái)政部，需要考慮的是全國整體的社會(huì)保障體系建設(shè)的要求，在決策上應(yīng)更謹(jǐn)慎?！?br/>　　貝克俊認(rèn)為：“從國外的經(jīng)驗(yàn)我們也可以看到，養(yǎng)老體系的形成、建設(shè)從來就是不斷發(fā)展，與時(shí)俱進(jìn)的一個(gè)過程。但需注意的是，中國社會(huì)養(yǎng)老所面臨的負(fù)擔(dān)。如果不加快改革的步伐，這種負(fù)擔(dān)會(huì)有增無減?！?br/>　　險(xiǎn)企：別把肥肉玩成雞肋
　　有證券公司分析稱，按照每人每月1000元限額，若第一年10%從業(yè)人口參保，并逐年提高5%，則到第五年增加的保費(fèi)收入相對(duì)2011年上海人身險(xiǎn)保費(fèi)收入將增加76%，提升年化增速10%。中性估計(jì)，上海地區(qū)5年后此項(xiàng)業(yè)務(wù)能夠貢獻(xiàn)行業(yè)年利潤約4.1億元。
　　對(duì)于究竟哪些保險(xiǎn)公司可參與首批試點(diǎn)，目前尚沒有具體消息。有報(bào)道提及，國壽、平安、太保等8家中資保險(xiǎn)公司，曾前期參與研究討論，因此極有可能成為首批參與企業(yè)。《中國經(jīng)濟(jì)周刊》聯(lián)系數(shù)家中資保險(xiǎn)公司，就此話題進(jìn)行采訪，但均因“話題敏感，不方便發(fā)表言論”被婉拒。
　　除上述中資保險(xiǎn)公司外，各大外資保險(xiǎn)公司也都開始積極準(zhǔn)備。大都會(huì)人壽方面向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》介紹：“我們正在進(jìn)行市場研究和調(diào)研，收集和整理財(cái)稅、養(yǎng)老等方面的政策和市場動(dòng)態(tài)。依托跨國公司背景，我們也在研究其他國家的政策和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，作為我們推出產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)的重要參考。目前，中國的保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度還有很大的提升空間，但民眾對(duì)于保險(xiǎn)的接受度還需要一個(gè)過程。個(gè)稅遞延的制度創(chuàng)新要真正讓企業(yè)和消費(fèi)者重視和接受也需要一個(gè)過程?！?br/>　　雖然各大險(xiǎn)企都在積極準(zhǔn)備，但張力提醒說，投資者的收益取決于壽險(xiǎn)公司在這塊新業(yè)務(wù)中拿到足夠的份額并且能夠帶來盈利，不然最多賺個(gè)吆喝。
　　本世紀(jì)初，香港特區(qū)政府推出“強(qiáng)積金計(jì)劃”，大部分壽險(xiǎn)公司蜂擁而上，各家目標(biāo)市場份額之和是實(shí)際市場的數(shù)倍，最后不少小公司悔不當(dāng)初，被迫割肉把雞肋業(yè)務(wù)出售?！斑@個(gè)教訓(xùn)值得記取。”張力