王曉艷，韓 蕊，湯懷宇，安子文

(1.天津商業(yè)大學商學院，天津300134;2.上海財經大學應用數學系，上海200433)

20世紀90年代以來，文化企業(yè)鏗鏘前行，獨樹一幟，令世人矚目。文化企業(yè)在全球化、一體化消費背景中興起，又在融合了網絡化、數字化等高科技手段后得到迅猛發(fā)展。一些發(fā)達國家，把大力發(fā)展文化企業(yè)視為提升國民經濟“軟實力”的長期戰(zhàn)略。從前景來看，文化企業(yè)有著“無煙產業(yè)”、“軟產業(yè)”、“朝陽產業(yè)”或“黃金產業(yè)”的美譽。大力發(fā)展文化企業(yè)，已經成為世界各國共識。

1 文化企業(yè)在經濟發(fā)展中的戰(zhàn)略地位

文化產業(yè)的核心是創(chuàng)新，文化內容將成為文化產業(yè)核心競爭力。在發(fā)達國家，以網絡化、數字化等高科技為載體或包裝的文化產品，不僅在創(chuàng)造全新的生活理念，而且也在刺激新的文化需求。網絡化、數字化等高科技與文化企業(yè)的融合成為現代文化企業(yè)的典型特點。

世界各國文化創(chuàng)意產業(yè)核心競爭力各領風騷，如美國電影、英國享譽全球的“哈利·波特”系列文化產品、法國時裝設計、日本動漫、意大利時裝設計、韓國電視劇等。據2012年全球文化產業(yè)發(fā)展報告［1］，截至2010年，美國文化產業(yè)的產值已占美國GDP總量的18%～25%。美國的文化產業(yè)在其國內產業(yè)結構中僅次于軍事工業(yè)，位居第二;英國文化創(chuàng)意產業(yè)已成長為僅次于金融服務的第二大產業(yè)，每年創(chuàng)造超過7%的國內生產總值，其年均增速達5%以上，遠高于其他產業(yè);意大利創(chuàng)意產業(yè)雖然起步比英美等國晚，但是發(fā)展速度很快，文化創(chuàng)意產業(yè)的總產值達680億歐元，占國內生產總值的4.9%;日本文化產業(yè)的規(guī)模比電子業(yè)和汽車業(yè)還要大，超過11 070億美元，約占GDP總量的15%;韓國文化產業(yè)產值超過650億美元，占全國GDP比重超過6.5%。

我國文化產業(yè)發(fā)展相對落后，2006年8月，《國家“十一五”時期文化發(fā)展綱要》出臺，文化產業(yè)這個概念首次提升到政策性高度。2009年7月，《文化產業(yè)振興規(guī)劃》出臺，將大力發(fā)展文化產業(yè)首次上升到國家戰(zhàn)略。2010年4月，九部委聯合發(fā)布《金融支持文化產業(yè)振興和發(fā)展繁榮指導意見》，政府支持文化產業(yè)進入具體操作層面。在十七屆五中全會公報上，史無前例地提出“十二五”時期將大力發(fā)展文化產業(yè)，使其成為國民經濟支柱性產業(yè)。

2004—2010年，我國文化產業(yè)年平均增長速度超過23%，2010年全國文化產業(yè)的增加值突破了1.1萬億元，占國內生產總值的比重為2.78%。［2］據了解，目前，滬、京、粵、湘、滇等5個省市的文化產業(yè)增加值占本省GDP比重已超5%，成為當地的支柱性產業(yè)。中國文化軟實力研究報告［3］認為，從國際對比來看，中國文化產業(yè)在國內生產總值中所占的比重，大大低于西方發(fā)達國家已經達到的10%以上的水平。為推動國家大力發(fā)展文化企業(yè)，致力于文化企業(yè)價值計量研究既是適時的，也是必要的。

2 文化企業(yè)范圍及文化企業(yè)資產特性

2.1 文化企業(yè)范圍

目前，國際上對文化企業(yè)定義、行業(yè)界定以及分類標準還沒有形成統(tǒng)一的意見。［1］在世界范圍內，“文化企業(yè)”依據各國情況稱謂也不盡相同。如:英國的創(chuàng)意產業(yè)(creative industry)，美國的版權產業(yè)(copyright industry)，歐盟的內容產業(yè)(content industry)，日本的感性產業(yè)(sensible industry)，我國臺灣地區(qū)的文化創(chuàng)意產業(yè)(cultural and creative industry)，中國內地、韓國、芬蘭等國基本上直接使用文化產業(yè)(culture industry)這個概念。

美國將創(chuàng)意產業(yè)分為6類:文化藝術、音樂唱片、出版業(yè)、影視業(yè)、傳媒業(yè)、網絡服務業(yè)。英國列出13個行業(yè):廣告、建筑藝術、藝術品與文物交易、工藝品制作、時尚設計、時裝設計、電影及影像制作、互動休閑軟件、音樂制作、表演藝術、出版業(yè)、軟件開發(fā)、電視廣播。

我國《國家“十一五”時期文化發(fā)展規(guī)劃綱要》將影視制作業(yè)、出版業(yè)、發(fā)行業(yè)、印刷復制業(yè)、廣告業(yè)、演藝業(yè)、娛樂業(yè)、文化會展業(yè)、數字內容和動漫產業(yè)等列為9個重點發(fā)展的文化產業(yè)門類。

正因為目前國際社會尚未形成統(tǒng)一的文化企業(yè)定義和行業(yè)劃分標準，各國之間對文化產業(yè)的概念內涵、行業(yè)范圍、企業(yè)價值計量、統(tǒng)計口徑等均存在差異，導致文化企業(yè)價值計量的不可比。

2.2 文化企業(yè)資產的特殊性

文化企業(yè)不同于其他企業(yè)，文化企業(yè)成功與否取決于核心創(chuàng)意人才以及創(chuàng)意人才智力勞動的成果和產物，亦即人力資產和體現在無形資產中的人力資源在勞動創(chuàng)造過程中的智慧和結晶。人力資產是文化創(chuàng)意企業(yè)生產經營活動中最具活力的因素，是價值創(chuàng)造的唯一源泉。無形資產僅是人力資產智力勞動的成果和產物，在生產過程中它不創(chuàng)造新的價值。按照馬克思政治經濟學理論，人力資產是屬于活勞動、可變資本的范疇，而無形資產是屬于死勞動、不變資本的范疇。在高科技飛速發(fā)展的今天，文化企業(yè)的人力資產是其財富和無形資產形成的主要源泉。在文化企業(yè)創(chuàng)意、設計、策劃過程中人力資產的決定性作用尤其明顯，是唯一具有主觀能動性和創(chuàng)造性的因素，人力資源利用其掌握的高、精、尖技術等無形資產，經過人力資產組織、控制、協(xié)調等，物質資源才能完成生產和再生產，增加社會財富。所以說文化企業(yè)的核心資產是人力資產和無形資產，但一般傳統(tǒng)概念上經常對這兩類資產不進行細分，而是統(tǒng)一打入了無形資產，顯然這種觀念從根本上是錯誤的。加之現行會計準則對人力資產、無形資產、商譽等的確認計量屬于模糊、爭議較多地帶，甚至屬于真空地帶，導致大部分文化企業(yè)的價值計量理論與實務相背離，實務中很多使用企業(yè)價值資產評估方法推出文化企業(yè)價值，難免武斷、主觀。

3 文化企業(yè)資產計量現狀及問題

3.1 文化企業(yè)資產確認范圍過窄，不能體現核心競爭力

《國際會計準則第38號》(1998年頒布，2004年修訂)將無形資產定義為企業(yè)控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產，在會計上只有同時滿足以下三個條件才能確認為無形資產:(1)符合無形資產的定義;(2)與該資產相關的預計未來經濟利益很可能流入企業(yè);(3)該資產的成本能夠可靠計量，主要包括計算機軟件、專利權、商標權、動畫電影、客戶資源、著作權、特許權等。2006年的新企業(yè)會計準則實現了與國際會計準則的趨同，此外新會計準則將商譽作為不可辨認的無形資產，劃清了商譽與無形資產的界限。但存在以下問題:

第一，從會計確認與計量角度而言，只有因外購或已經申請注冊登記的專利權、商標權、動畫電影、客戶資源、著作權等無形資產才可以資本化為企業(yè)的資產，而許多在經濟學上已經認定的無形資產，如創(chuàng)意產品、創(chuàng)意設計、企業(yè)營銷關系網絡、信息技術系統(tǒng)等，在會計準則中則因其不符合準則的確認條件而不確認，這些無形資產恰恰是企業(yè)財富源泉。

第二，人力資產作為創(chuàng)意企業(yè)的核心競爭力已達成共識，但在會計確認計量中卻因成本追溯困難以及未來經濟利益的不確定性、人力資源進出的自由而暫時回避對其資本化為資產，實務中通用的辦法是對人力資產智力的積累與成果體現在無形資產中，把人力資產的結果物化到無形資產中。當前IAS 38號會計準則確認計量范圍形式上包含人力資產，實質上是無法包含人力資產，結果是無法滿足會計信息使用者的需要。所以，文化企業(yè)資產的特殊性，以及現行會計準則的不完善都加重了文化企業(yè)價值計量的困難和武斷。

第三，我國會計準則將土地使用權列為無形資產，而國際財務會計準則、美國財務會計準則均將土地使用權歸為固定資產，不少學者認為土地使用權屬于自然資源，與專利權、商標權為兩類不同的資源，因此不屬于無形資產。汪海粟、方中秀［3］通過對2009—2010年創(chuàng)業(yè)板上市公司數據研究發(fā)現，無形資產構成中占比最大的是土地使用權，為82.70%。這說明目前我國上市公司財務報表不能真正體現以知識產權為核心的典型無形資產的價值，無形資產確認、計量、報告已經與文化企業(yè)無形資產結構變化脫節(jié)，值得引起高度注意。

3.2 文化企業(yè)無形資產后續(xù)計量屬性無法反映其實際價值

按照新企業(yè)會計準則，企業(yè)價值的會計計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現凈值、未來現金流量現值和公允價值5種。文化企業(yè)無形資產核算一直以歷史成本為主要計量屬性，新準則引進公允價值計量屬性，但實務中的應用困惑并未減少。

一方面，歷史成本反映企業(yè)過去的交易和事項的信息，反映無形資產取得時的價值。由于無形資產具有不確定性、超額收益性，使得歷史成本不能反映市場和無形資產價值的變動，不能為企業(yè)管理者所用，也不能向財務報表使用者提供與無形資產價值最相關的信息。現行準則對無形資產后續(xù)計量采用成本法，但文化企業(yè)自主研發(fā)無形資產在研究階段需要投入大量的人力、物力資源，由于其難以獲得準確的歷史數據，不予以計量，而這部分價值是無形資產形成的重要組成部分。如文化企業(yè)中擁有較高價值商標和品牌的華誼兄弟、奧拓動漫等，其投入價值往往很低，但現在其市場價值遠遠高過其投入，顯然歷史成本無法反映其真實價值。

另一方面，雖然公允價值能反映資產的現實價值，能反映無形資產在未來給企業(yè)帶來的超額經濟利益的潛力，但采用估值法確定公允價值時，折現率的選擇具有主觀性，這給企業(yè)留下操縱利潤的空間，似乎應用公允價值的理論意義遠高于實際，在滿足公允財務報表信息需求方面顯得力不從心。

3.3 文化企業(yè)資產價值計量缺陷難免投資不足，創(chuàng)新不足

首先，文化企業(yè)具有“薄資產，厚效益”的特征，文化企業(yè)的主體資產是人力資產、創(chuàng)意產品、設計、品牌等，而這些資產在會計上的確認與計量不足，使得投資者不能準確了解文化企業(yè)的真實價值，并且能用于抵押的固定資產較少，使得文化企業(yè)很難從銀行獲得直接融資，進而導致文化企業(yè)大力發(fā)展的投資驅動不足。

其次，文化企業(yè)產品市場需求彈性波動較大，產品具有周期性，使得無法預計文化產品可能帶來的現金流。加之，有關人力資產、品牌、客戶資源等資產價值計量體系缺失，文化企業(yè)業(yè)內競爭激烈，人才市場流動性較大，企業(yè)管理層無法估值創(chuàng)意人才的價值，缺乏相關管理制度、激勵措施，導致文化企業(yè)創(chuàng)意人才流失嚴重。

另外，金融機構大多服務于傳統(tǒng)行業(yè)，關注企業(yè)有形可抵押資產和公司未來的發(fā)展?jié)摿Γ纯梢姷默F金流。相關金融機構缺乏辦理文化企業(yè)融資業(yè)務的經驗，銀行內部缺乏相關文化企業(yè)信用評估體系，抵押擔保機構又不夠成熟，銀行投資文化企業(yè)風險過大。金融產品創(chuàng)新不足，尤其缺乏對固定資產抵押要求較少、申請手續(xù)靈活的小額信貸產品和以知識產權為核心的質押品等相關服務，使得文化企業(yè)與金融沒能很好對接，其根本原因是文化企業(yè)無形資產確認和計量的特殊性使得文化企業(yè)價值計量體系缺失。

總之，文化企業(yè)的靈魂本應是創(chuàng)新，以創(chuàng)新驅動其發(fā)展，但因文化企業(yè)核心資產的價值計量缺失導致投資驅動不足，投資不足使得創(chuàng)新可低端維持，但是嚴重的投資驅動不足則會演變?yōu)閯?chuàng)新驅動不足的惡性循環(huán)。沒有創(chuàng)新、創(chuàng)意，文化企業(yè)發(fā)展談何容易，國家大力發(fā)展文化企業(yè)的“十二五”規(guī)劃目標豈非紙上談兵，可見，文化企業(yè)騰飛發(fā)展，文化企業(yè)價值計量體系的完善乃是重中之重。

近年來，國家為提高對文化企業(yè)的金融支持力度，相關部門陸續(xù)出臺了《文化產業(yè)振興規(guī)劃》、《關于金融支持文化產業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導意見》、《國家“十二五”時期文化改革發(fā)展規(guī)劃綱要》等文件，指導文化企業(yè)投融資發(fā)展。但是，我國文化企業(yè)市場發(fā)育不成熟，需求尚不穩(wěn)定，產業(yè)鏈條不完善，而且文化企業(yè)是高風險企業(yè)，由于文化企業(yè)核心資產的特殊性，使得文化企業(yè)價值計量存在不足，已經成為制約我國文化企業(yè)發(fā)展的瓶頸。2012年5月在首屆“深圳文化創(chuàng)意產業(yè)投資峰會暨項目路演會”上，“文化+金融”成為最受關注的亮點之一。深圳市投資商會常務副會長靳海濤表示:由于文化企業(yè)帶有很強的不確定性，金融機構投資文化企業(yè)具有一定的風險性，業(yè)內又缺乏專業(yè)的資信評估機構，阻礙了文化企業(yè)與金融服務的對接。深圳文化創(chuàng)意產業(yè)協(xié)會會長尹昌龍表示:文化企業(yè)知識產權價值太模糊了，我們都不知道這些創(chuàng)意值多少錢，誰敢去投資?重中之重是創(chuàng)意價值計量與評價體系缺失。［4］

4 完善文化企業(yè)價值計量措施

4.1 擴大文化企業(yè)資產確認、披露范圍

由于文化企業(yè)核心資產為人力資產、無形資產和商譽等，在知識經濟時代，人力資產、智力資本等在文化企業(yè)中作用越來越大，其符合資產定義并能為企業(yè)帶來超額收益，應納入財務報表體系。這個過程可以分成兩步走，在不能直接可靠計量人力資產價值的情況下，先表外披露人力資產估計價值，披露其內容、性質及影響，作為權宜之計在表內暫時將其做為無形資產反映;在條件成熟時，將人力資產在表內單獨明示為一項資產或智力資產。許多學者從不同角度提出了量化人力資產與智力資本的計量模型，如企業(yè)家人力資產計量模型、市場/賬面價值差額法、托賓 Q值法、無形價值計算法、經濟價值法(EVA)、市場法、成本法、收益法、智力資本監(jiān)控器、智力資本技術經濟人模型、價值創(chuàng)造指數等，建議準則制定機構加大關注文化企業(yè)資產計量理論與實務，在遵守會計準則和實務能力前提下，盡快完善文化企業(yè)的核心資產的確認和計量。

4.2 豐富計量屬性和計量方法

文化企業(yè)無形資產核算一直以歷史成本為主要計量屬性，但歷史成本不能反映無形資產未來經濟利益流入，新準則雖然引進公允價值計量屬性，但還未能充分利用，使得文化企業(yè)部分無形資產如知識產權、客戶資源、關系網絡流失，導致價值低估。應將公允價值作為統(tǒng)合性概念，包括歷史成本、現行成本等，并將購入價與脫手價及不同時間點有效結合衍生出不同的計量屬性，綜合運用各種計量屬性。對于能準確獲得無形資產歷史成本的，則按取得時的成本(當時公允價值)計量;對于企業(yè)自主研發(fā)無形資產、知識產權等，以無形資產未來能為企業(yè)帶來的經濟利益現金流入量為計量基礎。無形資產后續(xù)計量可在采用成本法進行攤銷、計提減值的基礎上，同時運用公允價值、未來現金流現值對其計量，以便及時反映無形資產的市場價值。此外，關于人力資產、品牌、客戶資源等可采用計量、評估方法以及非財務指標進行計量與評估。

4.3 增加文化企業(yè)計量體系及相關模型的案例實證研究

我們以1998年年初至2012年12月底為時間跨度，以“無形資產計量”為全文關鍵詞進行檢索，相關論文總數為72篇，“中國社會科學引文索引”(CSSCI)來源期刊2篇;以“文化企業(yè)價值計量”為標題關鍵詞進行檢索，相關論文總數為18篇，“中國社會科學引文索引”(CSSCI)來源期刊0篇;以“創(chuàng)意企業(yè)價值評估”為標題關鍵詞進行檢索，可檢索69篇相關文章，而“中國社會科學引文索引”(CSSCI)來源期刊0篇?？梢娪嘘P文化企業(yè)價值計量的高水平研究略有不足，并且相關文獻大多為規(guī)范研究，對于文化企業(yè)發(fā)展瓶頸問題多從金融角度入手，缺乏從計量角度研究文化企業(yè)發(fā)展瓶頸問題，缺乏有關文化企業(yè)價值計量、無形資產計量以及價值計量模型構建的相關文獻，有關實例研究、實地研究、實證研究明顯不足。規(guī)范研究固然重要，但也要進行相關實證檢驗，這將有助于增強和檢驗文化企業(yè)價值計量體系構建的實用性、合理性。

5 結論

國家政策的支持，必將帶來文化創(chuàng)意企業(yè)的迅猛發(fā)展，文化企業(yè)的核心資產價值計量問題也將成為重中之重，但對文化企業(yè)創(chuàng)意產品、人力資產、品牌等資產的價值計量卻屬于現行會計準則的模糊地帶甚至游離于現行會計準則之外，這將不可避免地制約文化企業(yè)的發(fā)展，成為限制文化企業(yè)發(fā)展的瓶頸。文化企業(yè)資產特質導致文化企業(yè)資產價值計量研究多數只進行定性研究，但文化企業(yè)并購、上市融資等實務中不可避免的現實問題均擺脫不了虛資產的實計量，計量模糊和缺失阻礙了文化企業(yè)的大力發(fā)展，所以探索定性、定量相結合，以“文化企業(yè)價值計量和評估”為主線的、有層級和遞進性的研究，才具有理論和實踐雙重價值。

［1］鄭雄偉.全球文化產業(yè)發(fā)展報告［EB/OL］.(2012－02－06).http://www.ce.cn/culture/gd/201202/06/t20120206_230 48110_3.shtml.

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