許芳芳

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院新疆烏魯木齊830012）

隨著我國(guó)全面建設(shè)小康社會(huì)進(jìn)入新的階段，黨的十八大從更高層次全面論述了城鎮(zhèn)化建設(shè)問(wèn)題的重要性，明確要求以改善需求結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、推進(jìn)城鎮(zhèn)化為重點(diǎn)，著重解決制約經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重大結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。2013年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出將積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量作為2013年經(jīng)濟(jì)工作的六項(xiàng)重點(diǎn)工作之一。然而我國(guó)存在的金融抑制現(xiàn)象制約了我國(guó)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程，因此對(duì)金融支持城鎮(zhèn)化進(jìn)程的研究顯得十分必要。在此，對(duì)這一方面的研究進(jìn)行梳理總結(jié)，以便找出學(xué)者們的研究成果及以后可能的研究方向。

一、對(duì)城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展之間的關(guān)系研究

（一）針對(duì)全國(guó)進(jìn)行的研究

鄭長(zhǎng)德（2005）、許麗英（2007）通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的城鎮(zhèn)化水平與金融發(fā)展水平存在高度的正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的提高是影響城鎮(zhèn)化水平的重要因素，而且在不同的地區(qū)正相關(guān)的程度也不同。黃勇、謝朝華（2008）研究得出，我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款會(huì)直接作用于城鎮(zhèn)化建設(shè)。饒華春（2009）通過(guò)對(duì)我國(guó)金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與城鎮(zhèn)化的關(guān)系進(jìn)行的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)我國(guó)金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有效促進(jìn)了城鎮(zhèn)化進(jìn)程，但金融發(fā)展對(duì)城鎮(zhèn)化建設(shè)的作用更大。谷小菁、王定祥（2011）利用1992—2008年的省際面板數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)金融發(fā)展與城市化進(jìn)程之間的關(guān)系進(jìn)行了全國(guó)和分區(qū)的研究，結(jié)果表明中國(guó)金融發(fā)展與城市化進(jìn)程之間具有長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，金融發(fā)展能夠?yàn)槌鞘谢l(fā)展提供有力的支持，并且增加非國(guó)有銀行貸款占總貸款的比重有助于加快城市化進(jìn)程。趙崢（2012）構(gòu)建了金融支持與城市化的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并且分別從人口城市化、產(chǎn)業(yè)城市化、空間城市化三個(gè)方面運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)對(duì)金融支持我國(guó)城市化問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)金融支持與我國(guó)的城市化進(jìn)程存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系。中國(guó)人民銀行天津分行課題組（2013）分別從國(guó)家層面、省際層面對(duì)城鎮(zhèn)化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融服務(wù)的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，指出我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有較為顯著的促進(jìn)作用，同時(shí)金融服務(wù)對(duì)于城鎮(zhèn)化進(jìn)程則需要進(jìn)一步的加強(qiáng)，金融支持在中西部省份城鎮(zhèn)化進(jìn)程顯得尤其重要。

（二）針對(duì)區(qū)域進(jìn)行的研究

范兆斌，左正強(qiáng)（2004）對(duì)廣東省城鎮(zhèn)化發(fā)展的問(wèn)題和基本特征進(jìn)行了分析，得出其城鎮(zhèn)化非平衡性比較明顯，城鎮(zhèn)化進(jìn)程遠(yuǎn)滯后于工業(yè)化進(jìn)程。他們認(rèn)為，區(qū)域金融發(fā)展水平是影響城鎮(zhèn)化進(jìn)程的一個(gè)重要因素。鄭玫和傅強(qiáng)（2008）研究發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展是影響重慶市城鎮(zhèn)化率的重要因素，保費(fèi)收入、存款余額、貸款余額、金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金收入四個(gè)指標(biāo)的增加有助于城鎮(zhèn)化率的提高。張正斌（2008）通過(guò)對(duì)寧夏1990—2005年金融發(fā)展和城鎮(zhèn)化發(fā)展的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，金融通過(guò)支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展增加了農(nóng)民收入，而農(nóng)民收入的提高又推動(dòng)城鎮(zhèn)化發(fā)展。武妍（2012）對(duì)1990—2010年重慶市的城鎮(zhèn)化水平與金融發(fā)展水平之間的關(guān)系進(jìn)行分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：重慶市的城鎮(zhèn)化進(jìn)程與金融發(fā)展水平之間是一種長(zhǎng)期的正相關(guān)關(guān)系。

通過(guò)對(duì)我國(guó)金融發(fā)展和城鎮(zhèn)化之間關(guān)系的理論回顧可以看到，究竟是金融發(fā)展促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展，還是城鎮(zhèn)化進(jìn)程帶動(dòng)了金融的發(fā)展，抑或是兩者相互促進(jìn)，各位學(xué)者也是眾說(shuō)紛紜，并沒(méi)有統(tǒng)一結(jié)論，但是可以肯定的是，金融發(fā)展和城鎮(zhèn)化之間確實(shí)存在著因果關(guān)系，但是由于不同的學(xué)者所選的指標(biāo)不同，使得他們得出的結(jié)論也不盡相同。與總體層面上的結(jié)論相比，區(qū)域的研究結(jié)論更缺乏一致性。原因可能是每個(gè)地區(qū)的具體情況各不相同，在數(shù)據(jù)的獲取和指標(biāo)選取上存在差別，所以在處理這些變量時(shí)導(dǎo)致的檢驗(yàn)結(jié)果也不太一致。但是他們的結(jié)論的共同之處是都認(rèn)為金融發(fā)展和城鎮(zhèn)化之間存在著因果關(guān)系。

二、金融對(duì)城鎮(zhèn)化提供資金支持的必要性研究

范川（2003）認(rèn)為城鎮(zhèn)化進(jìn)程與資金需求之間存在著巨大的矛盾，主要是資金供給嚴(yán)重低于資金需求。陳愛(ài)莉（2004）、倪鳳玥（2007）指出，隨著城鎮(zhèn)化步伐的加快，城鎮(zhèn)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)調(diào)整等都將帶來(lái)巨大的資金需求，這將為商業(yè)銀行的發(fā)展提供很大的發(fā)展空間和廣闊的市場(chǎng)。范立夫（2010）認(rèn)為，金融發(fā)展是城鎮(zhèn)化順利推進(jìn)的必要條件，主要表現(xiàn)在：金融支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村工業(yè)化；金融支持城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及農(nóng)民向城鎮(zhèn)居民轉(zhuǎn)化的支持。左曉慧（2012）指出，金融發(fā)展可以通過(guò)高比例儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資、提高資本配置效率、優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等方式，促進(jìn)農(nóng)村城鎮(zhèn)化發(fā)展。沈炳熙、高弋君（2013）指出，我國(guó)目前城鎮(zhèn)化投資主要集中于城市基礎(chǔ)設(shè)施和第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，資金需求大且集中，商業(yè)銀行在支持城鎮(zhèn)化發(fā)展方面的困難，主要集中在信貸規(guī)模和資本約束兩方面。

以上的論述大都在說(shuō)明城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)調(diào)整需要巨大的資金投入，這將必然依賴(lài)于金融業(yè)的資金支持，然而這也將會(huì)給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)無(wú)限的商機(jī)，進(jìn)而會(huì)推動(dòng)金融的發(fā)展。

三、金融支持城鎮(zhèn)化進(jìn)程中存在的問(wèn)題和對(duì)策研究

（一）金融支持城鎮(zhèn)化進(jìn)程中存在的問(wèn)題研究

我國(guó)金融支持城鎮(zhèn)化的過(guò)程中普遍存在金融抑制、金融服務(wù)體系不健全等問(wèn)題。如：伍艷（2005）指出，我國(guó)長(zhǎng)期存在金融抑制現(xiàn)象，這也是導(dǎo)致我國(guó)城鎮(zhèn)化率始終滯后于工業(yè)化率、城鎮(zhèn)集約化程度和城市基礎(chǔ)設(shè)施水平較低的重要原因，因此有必要加快利率市場(chǎng)化改革、優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)和建立“市場(chǎng)主導(dǎo)型”的資本形成機(jī)制。劉莉亞（2007）在研究中指出，農(nóng)村地區(qū)的金融對(duì)城鎮(zhèn)化支持存在金融機(jī)構(gòu)較少、金融機(jī)構(gòu)服務(wù)、金融運(yùn)作效率低等很多問(wèn)題。陸岷峰、馬艷（2009）認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)金融在支持城鎮(zhèn)化的進(jìn)程中主要存在的問(wèn)題為：金融機(jī)構(gòu)不完善；金融服務(wù)效率低下；金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位與城鎮(zhèn)化之間發(fā)展需要的資金支持之間存在矛盾。王士偉（2011）指出金融部門(mén)缺乏戰(zhàn)略眼光，對(duì)城鎮(zhèn)化帶來(lái)的金融發(fā)展機(jī)遇認(rèn)識(shí)不足，金融支持方式單一，市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用沒(méi)有充分發(fā)揮。

（二）改善金融支持城鎮(zhèn)化進(jìn)程對(duì)策研究

胡斌（2002）認(rèn)為政策性金融是支持城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的有效手段，并提出通過(guò)加大投融資體制改革力度解決城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金短缺，增強(qiáng)政策性金融對(duì)我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)的支持作用。方少勇（2005）提出金融發(fā)展需要政府這只有形的手來(lái)調(diào)控，對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行指引，引導(dǎo)其向良性的方向發(fā)展。還有許多學(xué)者熱衷于通過(guò)投融資機(jī)制的研究來(lái)改善金融支持城鎮(zhèn)化的現(xiàn)狀，例如：陳干宇，張玲（2003）指出面對(duì)城鎮(zhèn)化進(jìn)程資金不足的問(wèn)題，應(yīng)發(fā)展與創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)性的投融資體制，開(kāi)辟非競(jìng)爭(zhēng)性投融資渠道，因勢(shì)利導(dǎo)發(fā)展小城鎮(zhèn)，盤(pán)活城市實(shí)物形態(tài)資產(chǎn)。巴曙松，王勁松，李琦（2011）對(duì)當(dāng)前中國(guó)城鎮(zhèn)化融資現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)作了分析，根據(jù)城鎮(zhèn)化建設(shè)具體項(xiàng)目的分類(lèi)、特性、未來(lái)收益狀況和風(fēng)險(xiǎn)水平，探索適合地方政府本身實(shí)際的長(zhǎng)期融資模式，如資產(chǎn)證券化、市政債券、公私合作等。徐策（2013）認(rèn)為應(yīng)圍繞促進(jìn)“產(chǎn)城融合、城信互動(dòng)”、提高城鎮(zhèn)資源環(huán)境人口承載能力、“以人為本”和改善廣大居民福利拓展城鎮(zhèn)化投資空間。程利敏（2013）認(rèn)為應(yīng)該通過(guò)創(chuàng)建地方政府融資平臺(tái)，開(kāi)發(fā)銀行產(chǎn)品，規(guī)范“影子銀行”的發(fā)展等措施，來(lái)改善中小企業(yè)融資的環(huán)境，拓寬新型城鎮(zhèn)化的資金來(lái)源渠道，推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化的持續(xù)快速發(fā)展。余晨陽(yáng)，鄧敏婕（2013）認(rèn)為我國(guó)已經(jīng)初步具備了發(fā)行市政債券的基本條件，可以通過(guò)發(fā)行市政債券為城鎮(zhèn)化融資開(kāi)辟新渠道。

綜上所述，針對(duì)我國(guó)目前金融支持城鎮(zhèn)化存在的障礙，學(xué)者們認(rèn)為：一方面需要政府這只有形的手進(jìn)行干預(yù)，如政策性金融的支持，整體的戰(zhàn)略規(guī)劃布局等；另一方面需要改革我國(guó)現(xiàn)行的投融資體制機(jī)制，拓寬融資渠道，建立多層次市場(chǎng)融資體系，充分發(fā)揮市場(chǎng)這只看不見(jiàn)的手的作用。

四、總結(jié)

我國(guó)學(xué)者主要從全國(guó)層面和區(qū)域?qū)用鎸?duì)金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，在金融支持城鎮(zhèn)化理論方面又分別從必要性、存在的問(wèn)題、解決對(duì)策三個(gè)方面進(jìn)行了重點(diǎn)分析。通過(guò)研究取得了大量可喜的結(jié)果，但同時(shí)也存在不足。首先，在實(shí)證研究中，對(duì)城市化的評(píng)價(jià)指標(biāo)選取太過(guò)簡(jiǎn)單，只重視金融支持對(duì)城市化規(guī)模擴(kuò)張的作用，忽視了金融支持對(duì)城市化質(zhì)量提升的作用；其次，缺乏對(duì)不同類(lèi)型金融對(duì)城市化支持作用的實(shí)證對(duì)比分析，而這恰恰是從總量和個(gè)量上分析不同類(lèi)型金融對(duì)城市化影響程度所必需的，也是提出在城鎮(zhèn)化進(jìn)程中優(yōu)化金融資源配置政策建議的基礎(chǔ)；再次，研究范圍比較寬泛，大多都是從全國(guó)層面進(jìn)行的分析，即使有學(xué)者研究區(qū)域?qū)用?，但研究方法和思路趨同，并沒(méi)有將區(qū)域的具體特征考慮在內(nèi)。

[1] 伍艷.中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的金融抑制問(wèn)題研究[J].理論與改革，2005；（2）.

[2] 武妍. 重慶金融發(fā)展對(duì)城鎮(zhèn)化作用的實(shí)證研究[D]：[碩士學(xué)位論文].重慶工商大學(xué)，2012.

[3] 趙崢.金融支持我國(guó)城市化進(jìn)程的實(shí)證研究[J].金融教育研究，2012 ；（1）.

[4] 巴曙松，王勁松，李琦.從城鎮(zhèn)化角度考察地方債務(wù)與融資模式[J].中國(guó)金融，2011；（19）.