□文/孫立娟

（新疆財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院 新疆·烏魯木齊）

一、引言

上市公司盈余管理行為是指公司管理當(dāng)局及其會計機(jī)構(gòu)和人員利用會計法規(guī)、會計準(zhǔn)則的漏洞或未涉及的領(lǐng)域以及會計原則，特別是計量原則的可選擇性，有目的地選擇會計程序和方法，對會計信息進(jìn)行“加工”，以在證券市場、銀行信貸、稅收繳納、報酬激勵等方面達(dá)到預(yù)謀的利己效果的會計行為。

二、盈余管理行為產(chǎn)生的原因

盈余管理產(chǎn)生的原因有很多，主要有以下幾個方面:

（一）高層經(jīng)營管理人員獎金等收入最大化動機(jī)。根據(jù)委托代理理論，委托人和代理人兩者的目標(biāo)不一致，存在信息不對稱。只要不存在一種能夠充分反映企業(yè)行為的信息指標(biāo)，企業(yè)管理當(dāng)局總要利用其信息優(yōu)勢侵犯股東權(quán)益。由于有以股票為基礎(chǔ)的補償或者股權(quán)，管理人員可能在公司的股票價格上有個人的利益。

（二）上市公司首發(fā)股票及上市后配股等方面的考慮。根據(jù)《公司法》規(guī)定，股份有限公司申請發(fā)行新股和股票上市必須具備一定條件，如“公司必須在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利”，“公司預(yù)期利潤率可達(dá)同期銀行存款利率”等。因此，上市公司為了達(dá)到這些要求，很有可能進(jìn)行盈余管理。

（三）債務(wù)安排方面的考慮。按照目前國際通行的“公司有限責(zé)任制度”，債權(quán)人處于較為不利地位。企業(yè)用所獲得的資金進(jìn)行投資，投資成功后，股東可得大部分盈余，而債權(quán)人只能獲得固定的利息；如果投資失敗，股東在破產(chǎn)時可不必償付全部債務(wù)，而債權(quán)人要承擔(dān)全部后果。因此，在其他條件不變的情況下，企業(yè)管理當(dāng)局將愿意選擇可增加收入以及減少費用的會計政策，以避免產(chǎn)生違約行為，所以債務(wù)安排也是產(chǎn)生盈余管理行為的原因。

（四）節(jié)約稅收等費用方面的考慮。所得稅是促使企業(yè)管理當(dāng)局采取盈余管理行為的一個較為明顯的因素。對企業(yè)所得稅的征收，一般是以會計利潤為基礎(chǔ)，然后再根據(jù)稅法規(guī)定調(diào)整為應(yīng)稅利潤。企業(yè)為了節(jié)約稅負(fù)，減少現(xiàn)金流出，往往盡量降低報告利潤，可以達(dá)到少納稅的目的。

三、盈余管理行為利與弊

（一）上市公司盈余管理行為帶來的利益。從客觀上看，企業(yè)的盈余管理行為并非沒有好處，在某些方面也有一定的益處。首先，從訂立契約的角度看，根據(jù)契約理論，企業(yè)生存和發(fā)展的一個重要條件是盡量降低契約成本。如果在一定范圍內(nèi)允許存在盈余管理行為，不僅會降低契約成本，而且可以使企業(yè)管理當(dāng)局對預(yù)期或突發(fā)事件做出較好的反應(yīng)，從而較好地保護(hù)企業(yè)及經(jīng)營者自身利益。其次，從資本市場角度看，由于企業(yè)管理當(dāng)局掌握了大量的內(nèi)部信息，企業(yè)管理當(dāng)局若要以報告的形式把它們傳遞給投資者，是相當(dāng)困難并且成本較高的，而盈余管理行為則能夠通過“利潤平穩(wěn)化”手段傳遞企業(yè)原本無法傳遞的內(nèi)部信息，從而有助于減少因資本市場激烈波動對投資者決策行為的影響。

（二）上市公司盈余管理行為所帶來的危害。雖然盈余管理具有上述有限的益處，但盈余管理的弊端是十分顯見的，主要表現(xiàn)在以下幾個方面:首先，降低了財務(wù)報表信息的可靠性。企業(yè)管理者為了避免報告損失或者盈利水平減少，進(jìn)行盈余管理行為，降低了財務(wù)報告的可靠性，從而對外部會計信息使用者也失去了有效性；其次，對企業(yè)的發(fā)展具有一定的風(fēng)險性。盈余管理雖然能夠在一定程度上維護(hù)經(jīng)營者的利益，但是也存在較大風(fēng)險，一旦投資者和債權(quán)人發(fā)現(xiàn)企業(yè)進(jìn)行了對他們不利的盈余管理，就會對企業(yè)管理當(dāng)局的能力失去信任，導(dǎo)致資本市場和借貸市場失靈，不僅使企業(yè)管理當(dāng)局的預(yù)期目標(biāo)難以實現(xiàn)，還會影響企業(yè)的聲譽，給企業(yè)以后的發(fā)展帶來負(fù)面影響；再次，盈余管理會損害投資者、債權(quán)人與國家的利益。由于盈余管理主要是來自于企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動，而企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)利益與投資者、債權(quán)人及國家的利益又存在不一致性，因而在許多情況下，盈余管理的存在會損害投資者、債權(quán)人和國家的經(jīng)濟(jì)利益。

四、上市公司盈余管理主要手段

盈余管理所使用的方法是在會計政策允許的范圍內(nèi)綜合運用會計以及非會計的手段來調(diào)整和控制會計收益，在不違法的情況下使自己的利益最大化。從企業(yè)的整個生命周期來看，盈余管理改變的是企業(yè)的實際盈利在不同會計期間的分布，以使會計報告呈現(xiàn)出對自己有利的數(shù)據(jù)，但是它并不增加或減少企業(yè)實際的盈利。

（一）利用會計政策調(diào)節(jié)盈余。由于企業(yè)會計準(zhǔn)則與會計制度存在著可以選擇的多種方法，當(dāng)上市公司管理當(dāng)局的利益與企業(yè)外部利益相關(guān)者發(fā)生利益沖突時，管理當(dāng)局便會在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，選擇或改變會計政策，使盈利信息對自己有利。企業(yè)管理當(dāng)局具有較多的信息優(yōu)勢，因此在信息不對稱的情況下，企業(yè)管理當(dāng)局就有可能采用或變更對自己有益的會計計量方法，以此達(dá)到盈余管理的目的。

（二）利用非會計手段調(diào)節(jié)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及交易。許多企業(yè)為了提高報告期的收益，往往會提前確認(rèn)收入，滯后確認(rèn)費用和成本，更有甚者還會創(chuàng)造交易，這些非會計的手段都會對企業(yè)當(dāng)期的報告利潤產(chǎn)生影響。

（三）利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理。關(guān)聯(lián)交易往往不是以公平價格進(jìn)行交易的，企業(yè)將資產(chǎn)承包給關(guān)聯(lián)方，由關(guān)聯(lián)方承擔(dān)虧損，同時還可以獲得固定的承包收益。關(guān)聯(lián)交易包括虛構(gòu)業(yè)務(wù)量、低價收購原料、高價銷售商品等關(guān)聯(lián)購銷交易。或者將不良資產(chǎn)承包給關(guān)聯(lián)方，由關(guān)聯(lián)方承擔(dān)虧損，同時還可以獲得固定的承包收益等，這些都可以達(dá)到盈余管理的目的。

[1]（美）馬爾福德等著.程煉，郭戎，徐凱譯.上市公司財務(wù)欺詐與識別[M].北京:機(jī)械工業(yè)出版社，2005.3.

[2]梁萊歆等編著.現(xiàn)代財務(wù)會計理論[M].北京:清華大學(xué)出版社，2006.6.

[3]（加）威廉R斯科特著.漢文，夏文賢等譯.北京:機(jī)械工業(yè)出版社，2006.11.