□文/靳 濤

（新疆財經大學金融學院 新疆·烏魯木齊）

2010年新疆規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總計2，465家，其中大型企業(yè)34家，中型企業(yè)296家，小型企業(yè)2，135家。中小企業(yè)單位數占大中小型企業(yè)單位總數的98.6%，新疆中小企業(yè)經過近些年的發(fā)展，已經成為推動新疆經濟發(fā)展的重要力量。然而，數量占絕對多數的中小企業(yè)的發(fā)展卻受到融資難的制約。據國家統(tǒng)計局新疆調查總隊調查顯示，新疆大多數中小企業(yè)都存在資金短缺現(xiàn)象，主要依靠自有資金支撐企業(yè)運轉。

一、新疆中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)

2011年12月13日，新疆發(fā)布《2011年-2012年新疆經濟社會形勢分析與預測》藍皮書：目前，新疆中小企業(yè)主要集中在工業(yè)、服務業(yè)、批發(fā)零售貿易和餐飲業(yè)幾大領域，共有中小企業(yè)3.25萬家，中小企業(yè)創(chuàng)造的產值僅占全疆GDP的30%左右，納稅占35.9%，中小企業(yè)就業(yè)人數所占比重達到73.2%。中小企業(yè)已成為促進新疆區(qū)域經濟發(fā)展的重要力量，但同時也存在著一些問題，主要表現(xiàn)為以下幾個方面：

（一）新疆企業(yè)債務性融資偏高，而權益性融資相對不足。從2000年到2008年底，雖然債務性融資所占的比重表現(xiàn)出遞減的趨勢，但遞減速度較為緩慢，且一直維持在高于55%的水平。過高的負債率會使其陷入債務危機，加大破產風險；過低的負債率則會影響企業(yè)價值的提升。因此，新疆企業(yè)為實現(xiàn)合理的資本結構，就必須平衡債務性融資和權益性融資比例。

（二）新疆企業(yè)流動負債偏高，而長期負債相對不足。從2000年至今，在新疆企業(yè)的債務性融資中，流動性負債所占比重一直高于60%，這說明新疆企業(yè)因凈現(xiàn)金流量不足而使用過量的短期債務來保證正常的運營，且企業(yè)發(fā)展過程中尤為重要的長期資金無法得到很好的滿足。理論和實踐均證明：融通資金的期限應該與資金使用期限相適應，企業(yè)應根據自己正常生產經營所需的周轉資金來確定所需流動負債，根據正常生產經營過程中占用的資金規(guī)模和發(fā)展規(guī)劃確定所需長期負債，均衡安排短期、中期、長期負債。

二、新疆中小企業(yè)融資難成因分析

目前，中國的大中型企業(yè)發(fā)展長期以規(guī)模擴張為中心，造成負債率水平高企，而這種擴張本身依靠銀行信貸，并形成銀行信貸被大型企業(yè)綁架，貸款投向越來越集中于大型企業(yè)和消費信貸，中小企業(yè)獲得信貸資源的能力被剝奪。

（一）新疆中小企業(yè)經濟效益不高。2010年新疆規(guī)模以上企業(yè)2，465家，其中虧損企業(yè)552家，在虧損企業(yè)中，有547家中小型企業(yè)虧損，占到了虧損企業(yè)總數的99.09%，中小企業(yè)利潤總額259.8億元，僅占2010年新疆規(guī)模以上企業(yè)利潤總額的30.48%，中小型企業(yè)資產負債率明顯高于大型企業(yè)資產負債率，說明中小企業(yè)在較大程度上依靠債權人提供的資金維持其生產經營周轉，一旦市場不振，或者一時缺乏債務本息償付能力，企業(yè)就有可能陷入破產清算的境地。中小型企業(yè)流動資產周轉次數、成本費用利潤率、勞動生產率均明顯低于大型企業(yè)。

（二）金融監(jiān)管和責任追究力度大，銀行對中小企業(yè)融資態(tài)度較為謹慎。受計劃經濟的影響，國有商業(yè)銀行給企業(yè)貸款至今在很大程度上是按照所有制性質來劃分的，銀行信貸人員為了在出現(xiàn)壞賬時少承擔責任，傾向于向國有企業(yè)發(fā)放貸款，而中小企業(yè)要獲得貸款就要難得多。例如，2010年新疆的國有工業(yè)企業(yè)占全部工業(yè)企業(yè)的30%，非國有工業(yè)企業(yè)占全部工業(yè)企業(yè)的70%，但非國有企業(yè)從國有銀行得到的短期貸款僅占2.1%，數量占比僅30%的國有企業(yè)享有的信貸支持占到了銀行總信貸的90%以上，充分證明新疆金融業(yè)對大力發(fā)展多種所有制企業(yè)的資金支持力量不夠，新疆地區(qū)非國有金融機構發(fā)展滯后而導致非國有企業(yè)融資體系缺位現(xiàn)象的產生。對于銀行而言，它要在降低風險、保證資產安全的前提下，追求贏利最大化。

（三）金融機構結構不合理。中小企業(yè)融資過程中，金融機構尤其是銀行的作用不可忽視。國有商業(yè)銀行的壟斷是造成中小企業(yè)融資難的主要原因。國有商業(yè)銀行往往存在經營思路偏差、信用評級方法不適用、信貸操作流程長環(huán)節(jié)多等問題，并且我國中小企業(yè)與銀行的業(yè)務往來較少，缺乏企業(yè)及個人信用體系，致使中小企業(yè)向銀行尋求貸款較難。因此，只有建立和完善中小金融機構體系才可能從根本上解決或緩解目前我國中小企業(yè)融資困難。

（四）信用擔保體系不健全，擔保機構作用有限。新疆信用擔保機構最早成立于1999年，截至2011年，全疆196家擔保機構，平均每家注冊資本金2，393萬元，注冊資本金在億元以上的僅19家，占比9.7%，70.4%的擔保機構注冊資本金在2，000萬元以下，難以得到金融機構的認可；全疆近一半的擔保機構未開展擔保業(yè)務；貸款擔保平均放大倍數不足3倍，大部分機構的擔保倍數為1倍。中小企業(yè)貸款抵押擔保機制尚不健全，全疆擔保機構規(guī)模小、實力弱、擔保倍數低、風險補償機制不完善等問題仍然突出，作用未得到充分發(fā)揮。信用擔保體系不完善，在客觀上缺乏良好的中小企業(yè)融資環(huán)境。我國中小企業(yè)信用擔保體系出現(xiàn)的問題主要分為擔保中介機構的問題、企業(yè)的問題、銀行的問題和政府的問題四方面。信用擔保機構方面，擔保機構資金規(guī)模小、來源單一，缺乏有效的風險管理機制和高素質的擔保人才；企業(yè)方面，企業(yè)信用意識薄弱，參與擔保興趣不濃；銀行方面，銀行不愿承擔風險，對小額擔保貸款不感興趣；政府方面，對擔保系統(tǒng)存在不同程度的行政干預。

三、新疆中小企業(yè)融資難解決對策

（一）推進技術創(chuàng)新，提高產品競爭力。增強新疆中小企業(yè)的技術創(chuàng)新能力的關鍵是增強企業(yè)所有者和經營者對技術創(chuàng)新和知識產權重要性的認識。為此，一是要加強對企業(yè)技術創(chuàng)新重要性的宣傳，提高認識；二是要加強政府對中小企業(yè)技術創(chuàng)新的政策扶持力度；三是要使中小企業(yè)所有者和經營者感受到技術創(chuàng)新的緊迫感，調整和優(yōu)化產業(yè)、產品結構，加快技術進步，提高產品質量，降低資源消耗，減少環(huán)境污染。實施品牌發(fā)展戰(zhàn)略，爭創(chuàng)名牌產品。與高等院校開展多種形式的產學研聯(lián)合，充分利用現(xiàn)有科技資源，創(chuàng)辦科技型中小企業(yè)和科研開發(fā)機構。鼓勵有專長的離退休人員為企業(yè)提供技術服務；支持發(fā)展高新技術產品，加大科技創(chuàng)新和新產品開發(fā)力度，努力提高自主創(chuàng)新能力，形成自主知識產權。

（二）明確責權利，建立激勵約束機制。針對新疆中小企業(yè)信貸業(yè)務單戶金額小、客戶分散、工作量大等特點，建立風險防范與正向激勵并重的業(yè)績考核評價辦法，將信貸人員的收入與業(yè)務量、貸款質量及效益等綜合指標相掛鉤，引導信貸人員自覺約束經營行為。銀行業(yè)應該改變審貸分離制度實行完全信貸員負責制，建立中小企業(yè)貸款審計部，檢查信貸員貸款的調查和審批發(fā)放過程中的全部細節(jié)。同時，在完善信貸責任追究制度的基礎上，還應引入更多的正向激勵，做到盡職者免責、失職者問責；做到責權分明，監(jiān)督有力，提高一線信貸員的薪酬水平。這樣，既能調動信貸員的積極性，也明確了信貸員的責任，簡化了貸款審批手續(xù)，提高了貸款發(fā)放速度。

（三）建立中小金融服務機構。截至2011年4月，全疆已有15家全國性商業(yè)銀行、4家城市商業(yè)銀行，共設立了68個小企業(yè)金融服務專營部門，計劃在2011年末增加到95個專營部門，為改善金融服務提供機制保障。

加快發(fā)展社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、擔保公司、融資租賃公司等中小金融服務機構，是緩解新疆中小企業(yè)融資難的根本出路。與大銀行相比，小銀行向中小企業(yè)提供融資服務的優(yōu)勢來自于雙方所建立的長期穩(wěn)定的合作關系，由于民營銀行一般規(guī)模比較小、數量眾多、分散在各地，對當地的中小企業(yè)情況比較熟悉，取得信息的成本低，運作較為靈活。因此，發(fā)展地方性中小銀行可緩解新疆中小企業(yè)貸款難問題。

（四）完善新疆信用擔保機構功能

1、建立風險補償機制，保障擔保公司可持續(xù)運營。擔保業(yè)是高風險行業(yè)，大多數銀行都將中小企業(yè)的貸款風險轉嫁給了擔保機構。目前，擔保公司保費收費率較低，不利于公司持續(xù)發(fā)展。建立資金補償機制是中小企業(yè)信用擔保體系正常運作的關鍵環(huán)節(jié)，擔保機構可按每年擔保費和利息收入的一定比率提取一部分作為補充，形成風險補償基金，用于彌補擔保機構的風險損失。

2、信用擔保機構應加強與銀行的合作。中小企業(yè)信用擔保機構取得的保費收入沒有和銀行進行“利益共享”，所以國有商業(yè)銀行信貸管理規(guī)定“擔?！奔词前俜种偃~承擔連帶擔保責任。新疆擔保機構應努力與銀行建立風險共擔機制，同時也應及時向協(xié)議銀行通報基本信用信息，以提高自己的透明度，增進銀行對自己的了解，提高同銀行談判的地位。

四、結束語

總之，解決中小企業(yè)融資難的問題，需要全社會的共同努力，關鍵是要在企業(yè)、金融機構和政府三者之間形成正常的經濟關系，建立健全面向中小企業(yè)的金融體系和信用擔保體系，積極推動中小企業(yè)融資的渠道多元化、方式市場化、手段規(guī)范化和結構合理化。從長遠看，必須從經濟體制和制度建設方面下工夫，解決中小企業(yè)內部積累的動力問題，并從源頭上分流社會資金，同時也要進一步完善目前中小企業(yè)融資的主渠道——間接融資系統(tǒng)。從近期看，需要采取包括擴大貸款抵押率在內的一系列有效措施，以緩解目前普遍存在的中小企業(yè)貸款難問題。

[1]財政部財政科學研究所研究組.財政支持中小企業(yè)信用擔保政策研究[J].經濟研究參考，2010.31.

[2]崔光蓮.大力發(fā)展中小企業(yè)是改善新疆民生的重要途徑[J].新疆經濟研究，2010.3.

[3]林毅夫，李永軍.中小金融機構發(fā)展與中小企業(yè)融資[J].經濟研究，2001.1.

[4]人民銀行烏魯木齊中心支行課題組.新疆中小企業(yè)生產經營及融資情況調研報告[J].新疆金融，2008.12.