連平

2013年，受實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、貨幣政策調(diào)控和金融脫媒深化等因素綜合影響，商業(yè)銀行仍將面臨多方面的經(jīng)營壓力。行業(yè)整體景氣度將繼續(xù)下行，凈利潤增速可能下降到7%～8%。

2013年商業(yè)銀行整體景氣度

一、信貸投放規(guī)模適度增長，貸款收益率下行中趨穩(wěn)

2013年，隨著經(jīng)濟(jì)增長企穩(wěn)回升，信貸需求將平穩(wěn)增長。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確指出“要適當(dāng)擴(kuò)大社會(huì)融資總規(guī)模，保持貸款適度增加”。預(yù)計(jì)2013年新增人民幣貸款9萬億～9.5萬億元，較2012年有所增加。

首先，新一屆政府上任將催生新的投資計(jì)劃，固定資產(chǎn)投資的換屆效應(yīng)仍可能出現(xiàn)，推進(jìn)城鎮(zhèn)化的政策導(dǎo)向?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。2012年9月份以來，發(fā)改委已批復(fù)總投資規(guī)模超7000億元的25項(xiàng)城市軌道交通建設(shè)規(guī)劃與涉及公路建設(shè)、港口航道改造等30個(gè)基建項(xiàng)目。預(yù)計(jì)2013年投資增速將有所提高，從而產(chǎn)生大量的信貸需求。

其次，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將穩(wěn)中略好，收入分配改革方案也即將出臺(tái)，居民收入增速有望平穩(wěn)增長，加之?dāng)U內(nèi)需的各項(xiàng)政策有利于穩(wěn)定消費(fèi)信心、持續(xù)促進(jìn)消費(fèi)，2013年消費(fèi)增速將穩(wěn)中有升，從而帶動(dòng)相關(guān)貸款需求增加。

第三，對(duì)小企業(yè)、三農(nóng)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等國家重點(diǎn)支持領(lǐng)域的信貸支持進(jìn)一步加強(qiáng)，也將有利于信貸增長。

第四，剛性需求的持續(xù)釋放仍將讓房地產(chǎn)市場回暖的趨勢在2013年得以延續(xù)，住房成交量有望平穩(wěn)回升，房地產(chǎn)相關(guān)貸款需求適度增加。

鑒于經(jīng)濟(jì)增長小幅回升條件下信貸需求較為平穩(wěn)、穩(wěn)健，銀行總體信貸環(huán)境不會(huì)過于寬松，2013年總體信貸供需形勢可能趨緊。受貸款重定價(jià)因素的影響，預(yù)計(jì)貸款收益率將繼續(xù)下行。但隨著重定價(jià)完成，商業(yè)銀行新發(fā)放貸款的收益率有望逐漸趨穩(wěn)。若利率市場化進(jìn)一步推進(jìn)、貸款利率下浮幅度進(jìn)一步擴(kuò)大，貸款收益率也有進(jìn)一步持續(xù)下降的可能。

二、存款增速基本持平，存款成本率繼續(xù)高企

經(jīng)濟(jì)增速小幅回升會(huì)對(duì)FDI增長有利，短期資本流入可能增加，預(yù)計(jì)2013年新增外匯占款規(guī)模將大幅增加。銀行持有企業(yè)發(fā)行的債券也會(huì)創(chuàng)造存款。2002年初銀行持有的企業(yè)債券余額僅有1萬多億元，到2012年6月末則上升到了6萬多億元。在鼓勵(lì)發(fā)展直接融資、企業(yè)發(fā)債成本較低的情況下，銀行持有企業(yè)債券會(huì)進(jìn)入快速擴(kuò)張時(shí)期。綜合考慮貸款、外匯占款和銀行持有的企業(yè)債券三方面主要因素，預(yù)計(jì)2013年新增人民幣存款約13萬億元，存款余額增速則在14.2%左右，與2012年末基本持平或略有提高。但考慮到存貸比依然偏高，股市恢復(fù)性行情等對(duì)存款有分流作用，存款的市場競爭依然激烈。

在經(jīng)濟(jì)增速小幅回升、企業(yè)盈利預(yù)期轉(zhuǎn)好、經(jīng)濟(jì)活躍程度提高的情況下，企業(yè)將傾向于增加活期存款的持有量。受資本市場改革創(chuàng)新、上市企業(yè)經(jīng)營向好的影響，股市有可能迎來階段性上漲行情，居民戶也將傾向于持有活期存款，活期存款占比將有所上升。鑒于部分銀行依然面臨較大的存款壓力，存款市場競爭依然較為激烈，存款成本率將維持高位。

三、資產(chǎn)質(zhì)量不會(huì)顯著惡化但仍有反彈可能

雖然我國商業(yè)銀行能夠經(jīng)受住經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn)，資產(chǎn)質(zhì)量大幅度惡化的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)很小，但2013年不良資產(chǎn)余額仍有可能繼續(xù)有所增加。預(yù)計(jì)全年不良貸款余額增長在700億元～900億元左右，不良貸款率將基本保持在2012年末水平，全年維持“一升一平”的格局。

從宏觀層面看，銀行不良資產(chǎn)見底的時(shí)間往往要滯后于經(jīng)濟(jì)增速見底3～6個(gè)月?；究梢耘袛辔覈?jīng)濟(jì)增速已經(jīng)于2012年三季度見底，據(jù)此推斷2013年上半年可能是不良資產(chǎn)繼續(xù)有所暴露并初步見底的時(shí)間。從銀行的角度看，如果按照80%的不良轉(zhuǎn)化率來處理2012年上半年生成的逾期貸款，會(huì)使得多數(shù)上市銀行的不良率提高0.1～0.2個(gè)百分點(diǎn)。從企業(yè)財(cái)務(wù)狀況看，與銀行貸款質(zhì)量有關(guān)的企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)尚沒有明顯好轉(zhuǎn)的跡象。受外需沖擊較大的小企業(yè)和部分產(chǎn)能過剩問題突出行業(yè)的企業(yè)在短期內(nèi)仍無法擺脫經(jīng)營的困境，其資產(chǎn)質(zhì)量走勢仍是影響銀行業(yè)不良貸款的最關(guān)鍵因素，仍值得關(guān)注。一是沿海地區(qū)外向型小企業(yè)不良貸款仍可能慣性走高。由于其他地區(qū)小企業(yè)主要面向國內(nèi)市場，因此沿海地區(qū)小企業(yè)經(jīng)營困難的問題向內(nèi)陸擴(kuò)散的可能性較小。二是少數(shù)行業(yè)貸款問題仍有隱憂。除鋼貿(mào)行業(yè)不良貸款已明顯暴露，光伏、航運(yùn)和造船等行業(yè)貸款在2012年大多還處于關(guān)注類區(qū)間，在整合過程中產(chǎn)生不良資產(chǎn)的可能性較大，應(yīng)成為2013年銀行重點(diǎn)關(guān)注的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

四、商業(yè)銀行盈利增速可能回落到一位數(shù)

受實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、貨幣政策調(diào)控和金融脫媒發(fā)展等因素的滯后作用和綜合影響，預(yù)計(jì)商業(yè)銀行生息資產(chǎn)增勢平穩(wěn)，凈息差有所收窄，不良資產(chǎn)仍存在反彈可能，預(yù)計(jì)2013年上市銀行凈利潤的增速可能下降到8.5%左右。

第一，生息資產(chǎn)溫和增長，對(duì)利潤增長貢獻(xiàn)度有所下降。信貸投放規(guī)模雖略有增加，但增速會(huì)略有放緩，預(yù)計(jì)2013年全年新增人民幣貸款約為9萬億～9.5萬億，增速則為14.3%～15%；對(duì)影子銀行的監(jiān)管將加強(qiáng)，成為影響同業(yè)資產(chǎn)繼續(xù)快速增長的重要因素；跨境資金流動(dòng)和外匯占款增長的新變化有利于銀行存款增長并對(duì)生息資產(chǎn)的穩(wěn)步增長起到支撐作用；債券資產(chǎn)將穩(wěn)定增長。基于信貸投放約9萬億元的假設(shè)，2013年生息資產(chǎn)平均余額增速對(duì)上市銀行利潤增長的貢獻(xiàn)度約為15%，比2012年全年17%（預(yù)計(jì)數(shù)）的水平繼續(xù)下降，但仍是驅(qū)動(dòng)銀行盈利增長的最主要因素。

第二，凈息差持續(xù)小幅走低。由于占銀行存款40%以上的活期存款的基準(zhǔn)利率降低幅度較小，因此2012年對(duì)稱性降息也會(huì)導(dǎo)致銀行凈息差收窄；貸款重新定價(jià)的速度要慢于存款重新定價(jià)的速度，基準(zhǔn)利率降低對(duì)銀行息差的收窄效果往往在第二年的一季度才會(huì)充分體現(xiàn)；大型銀行的貸款重新定價(jià)過程偏慢，由于大型銀行的市場份額較大，其較慢的貸款重新定價(jià)速度導(dǎo)致銀行業(yè)整體凈息差收窄的速度較慢，2012年降息對(duì)凈息差的壓縮效果可能在2013年進(jìn)一步顯現(xiàn)。但考慮到2013年信貸供需形勢處于“緊平衡”狀態(tài)，凈息差回落的壓力相對(duì)溫和。綜合考慮以上因素，預(yù)計(jì)2013年銀行凈息差的回落幅度將有一定幅度的降低，下降幅度將在15個(gè)基點(diǎn)左右，并拉低上市銀行利潤增速5個(gè)百分點(diǎn)左右，從而構(gòu)成銀行凈利潤增速明顯下降的最主要原因。

第三，撥備難以顯著反哺利潤。據(jù)估計(jì)，信用成本因素對(duì)銀行利潤增長的拉動(dòng)作用，將從2012年1個(gè)百分點(diǎn)以上的正面因素，變?yōu)?013年1個(gè)百分點(diǎn)以上的負(fù)面因素。撥備的盈利調(diào)節(jié)功能弱化，是2013年銀行凈利潤增速降至10年來最低水平的另一個(gè)重要原因。而撥備之所以已經(jīng)很難釋放，是因?yàn)椴涣假J款仍存在一定的反彈壓力。

第四，手續(xù)費(fèi)收入增速適度回升。2013年，商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)收入可能重新進(jìn)入兩位數(shù)增長區(qū)間，預(yù)計(jì)上市銀行手續(xù)費(fèi)收入對(duì)盈利增速的貢獻(xiàn)度也將由2012年的-1個(gè)百分點(diǎn)左右轉(zhuǎn)為2013年的2個(gè)百分點(diǎn)左右。一是由于名義GDP增速有溫和回升，社會(huì)商品交易總金額有所增加，相應(yīng)帶動(dòng)銀行手續(xù)費(fèi)收入“水漲船高”。二是2013年世界經(jīng)濟(jì)弱勢復(fù)蘇，出口增速有望有一定程度回升，而國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長溫和回升也會(huì)帶動(dòng)進(jìn)口增速有所提高。這將帶動(dòng)國際結(jié)算類手續(xù)費(fèi)收入增加。三是隨著管理層對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)收費(fèi)項(xiàng)目和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的逐步明確，2012年三季度上市銀行手續(xù)費(fèi)收入呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象。四是2012年銀行手續(xù)費(fèi)收入的基數(shù)較低。但是銀行刷卡手續(xù)費(fèi)費(fèi)率將平均下調(diào)23%～24%，可能使得上市銀行凈利潤平均下降1個(gè)百分點(diǎn)左右。

第五，成本收入比有小幅反彈壓力。由于營收增速下降至10%以下，而費(fèi)用增長相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)2013年上市銀行的成本收入比將比2012年提高1個(gè)百分點(diǎn)以上至32.6%左右。預(yù)計(jì)成本收入比因素將拉低上市銀行盈利增速1個(gè)百分點(diǎn)左右。隨著中資銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的進(jìn)一步推進(jìn)，不論是從事零售理財(cái)、投資銀行還是小企業(yè)貸款，成本費(fèi)用的投入都必然顯著增大，未來成本收入比溫和反彈可能成為長期趨勢。

2013年商業(yè)銀行經(jīng)營面臨的

主要挑戰(zhàn)和機(jī)遇

一、2013年商業(yè)銀行的經(jīng)營管理面臨的主要外部挑戰(zhàn)

貸款增速略低于去年，信貸供求存在結(jié)構(gòu)性矛盾。在穩(wěn)健貨幣政策的總體基調(diào)和更加重視拓展多元化社會(huì)融資渠道的政策導(dǎo)向下，預(yù)計(jì)今年銀行業(yè)人民幣新增貸款增速在15%以下，略低于2012年的水平。同時(shí)，信貸供求在一定程度上仍存在結(jié)構(gòu)性矛盾。大企業(yè)仍處在去杠桿化的過程中，信貸需求相對(duì)不足。中小企業(yè)和個(gè)人的信貸需求相對(duì)較旺，但銀行信貸供給相對(duì)不足。

存款競爭依然激烈，存款成本維持高位。從中長期看，我國人口結(jié)構(gòu)進(jìn)一步老齡化，金融脫媒大勢所趨且逐步提速，銀行存款增速下降將成為長期趨勢。年底年初，股票市場出現(xiàn)恢復(fù)性上漲態(tài)勢，對(duì)銀行存款的分流效果將更為顯著。2012年存款利率上浮空間打開，隨著各行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，定價(jià)策略將進(jìn)一步分化，存款的價(jià)格競爭可能加劇。未來資本市場持續(xù)改革創(chuàng)新，第三方支付高速發(fā)展，移動(dòng)支付方興未艾，銀行存款拓展將面臨金融脫媒和技術(shù)脫媒的更加有力的挑戰(zhàn)。

周期性沖擊和結(jié)構(gòu)性壓力交織，資產(chǎn)質(zhì)量仍有隱憂?？紤]到不良資產(chǎn)見底的時(shí)間要滯后于經(jīng)濟(jì)增速見底的時(shí)間，今年上半年銀行仍可能存在不良貸款總量有所增加的壓力。我國勞動(dòng)力成本優(yōu)勢趨弱，經(jīng)濟(jì)增長更為倚重內(nèi)需，外貿(mào)增速處于低位，出口導(dǎo)向型、勞動(dòng)密集型中小企業(yè)面臨長期性經(jīng)營壓力，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)從東部地區(qū)向中西部地區(qū)企業(yè)擴(kuò)散進(jìn)而傳導(dǎo)至銀行貸款。社會(huì)融資渠道拓寬，直接融資和互聯(lián)網(wǎng)融資加速發(fā)展，銀行優(yōu)質(zhì)的大型客戶和小微客戶均被分流、腹背受敵，資產(chǎn)質(zhì)量承受壓力，信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力面臨挑戰(zhàn)。政府換屆效應(yīng)和城鎮(zhèn)化效應(yīng)的疊加，投資可能存在過熱的隱患，從而給銀行投入的配套資金帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營環(huán)境多方制約，中間業(yè)務(wù)快速增長受限。2013年我國經(jīng)濟(jì)名義增速（含GDP實(shí)際增速和社會(huì)物價(jià)增速）上升不多，社會(huì)經(jīng)濟(jì)交易總量的慢速增長將對(duì)銀行支付結(jié)算類收入的增長構(gòu)成總體制約。影子銀行監(jiān)管加強(qiáng)，銀行信托、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)和一些創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的發(fā)展將受到影響。

金融改革繼續(xù)深入，降低銀行盈利增速。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要有效降低社會(huì)融資成本，利率市場化可能繼續(xù)深入推進(jìn)，貸款利率下浮幅度可能擴(kuò)大，長期、大額存款利率上浮空間可能進(jìn)一步打開。作為利率市場化的配套措施，存款保險(xiǎn)制度將會(huì)盡快實(shí)施，銀行業(yè)準(zhǔn)入門檻將會(huì)降低。隨著上述金融改革措施的落實(shí)，銀行競爭壓力進(jìn)一步加劇，經(jīng)營成本進(jìn)一步抬升。

二、2013年商業(yè)銀行經(jīng)營管理的主要機(jī)遇

供求關(guān)系有所改善，有利于貸款合理定價(jià)。2013年，國內(nèi)穩(wěn)增長政策和政府換屆效應(yīng)促使投資增速逐步回升；企業(yè)經(jīng)營態(tài)勢逐步向好，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期改觀；消費(fèi)仍將保持平穩(wěn)增長；房地產(chǎn)市場回暖的態(tài)勢仍可能繼續(xù)。無論從宏、微觀層面看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行信貸的需求比2012年會(huì)有擴(kuò)大。在貸款供給適度增長的情況下，供求形勢對(duì)銀行穩(wěn)定貸款利率和優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)較為有利。由于銀行利潤對(duì)息差變動(dòng)的敏感度最高，因而2013年盈利增速不會(huì)再現(xiàn)2009年“量難補(bǔ)價(jià)、自由落體”的局面。

推動(dòng)存款穩(wěn)步增長的積極因素尚存。如前所述，在貸款派生、外匯占款、財(cái)政存款等方面因素的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)今年商業(yè)銀行新增人民幣存款約13萬億元，較去年明顯擴(kuò)大，增速比去年略有提高。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出優(yōu)化存貸比監(jiān)管指標(biāo)，部分穩(wěn)定性較強(qiáng)的同業(yè)存款可能納入存款統(tǒng)計(jì)口徑，有利于擴(kuò)大存款基礎(chǔ)、降低存貸比。

經(jīng)濟(jì)金融轉(zhuǎn)型深化，新興業(yè)務(wù)仍存發(fā)展機(jī)遇。在宏觀政策拉動(dòng)和收入分配制度改革的作用下，消費(fèi)仍將保持平穩(wěn)增長，全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額名義增速仍可能達(dá)到14%左右，銀行消費(fèi)信貸和支付結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)仍將保持較為良好的總體發(fā)展態(tài)勢。社會(huì)融資規(guī)模適度擴(kuò)大，金融市場改革創(chuàng)新深化，股票市場將出現(xiàn)階段性行情，人民幣進(jìn)一步國際化，商業(yè)銀行財(cái)富管理、投資銀行、資產(chǎn)托管、資金存管、產(chǎn)品代銷、衍生產(chǎn)品和跨境人民幣業(yè)務(wù)等存在較大的發(fā)展空間。

運(yùn)行環(huán)境稍有好轉(zhuǎn)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量不會(huì)顯著惡化。從外部環(huán)境看，去年四季度以來，隨著中央政府一系列穩(wěn)增長政策出臺(tái)和落實(shí)，經(jīng)濟(jì)增速趨于穩(wěn)定，并出現(xiàn)向好的跡象。2013年經(jīng)濟(jì)增速有望小幅回升，達(dá)到8%左右。這決定了銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力逐步減輕，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控。從銀行內(nèi)部看，當(dāng)前我國銀行業(yè)的經(jīng)營狀況良好、管理素質(zhì)不斷提升、跨周期發(fā)展能力不斷增強(qiáng)，完全能夠妥善應(yīng)對(duì)考驗(yàn)、有效化解風(fēng)險(xiǎn)，保持平穩(wěn)運(yùn)行。

商業(yè)銀行經(jīng)營管理的

對(duì)策和建議

未來商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略必須量身打造并動(dòng)態(tài)優(yōu)化，經(jīng)營管理的理念、機(jī)制、流程、方法和技術(shù)必須切實(shí)更新；信貸結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)必須加以轉(zhuǎn)變；創(chuàng)新能力、定價(jià)能力、服務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資源配置能力和成本控制能力必須顯著增強(qiáng)。2013年商業(yè)銀行經(jīng)營管理應(yīng)“多管齊下?lián)屪C(jī)遇、嚴(yán)控重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化降本增效機(jī)制、深入推進(jìn)存量改革”。

一、順應(yīng)社會(huì)資金流動(dòng)趨勢，以合理成本爭攬穩(wěn)定存款

一是抓住居民和企業(yè)售匯意愿有所增強(qiáng)、資產(chǎn)“外幣化”轉(zhuǎn)向“本幣化”的機(jī)遇，加大結(jié)售匯業(yè)務(wù)的拓展力度，積極拓展售匯所帶來的新增人民幣存款。二是抓住存款活期化趨勢，拓展各類低成本活期存款。三是考慮到計(jì)算存貸比的存款口徑可能有所擴(kuò)大，積極爭取更多穩(wěn)定的同業(yè)存款。四是加強(qiáng)本外幣、境內(nèi)外、離在岸、對(duì)公對(duì)私、銀行與子公司、存款業(yè)務(wù)與債券承銷等各種形式的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，帶動(dòng)存款增長。五是強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)一步加強(qiáng)銀行卡與網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)、電話等新興支付渠道的對(duì)接，實(shí)現(xiàn)線上線下一體化，增加資金沉淀量。六是優(yōu)化客戶分層管理，統(tǒng)一各類客戶信息，繼續(xù)推進(jìn)精準(zhǔn)營銷，努力夯實(shí)存款發(fā)展的客戶基礎(chǔ)。七是注重“開源吸存”，以資本市場脫媒資金、要素市場結(jié)算平臺(tái)資金、政府機(jī)構(gòu)財(cái)政事業(yè)資金、金融機(jī)構(gòu)同業(yè)資金等為重要目標(biāo)，拓寬資金吸納源頭和渠道。八是積極加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過靈活的主動(dòng)負(fù)債彌補(bǔ)存款穩(wěn)定性下降的影響。九是切實(shí)加強(qiáng)存款成本控制。合理確定并動(dòng)態(tài)調(diào)整不同存款的上浮或下浮幅度，優(yōu)化FTP定價(jià)機(jī)制對(duì)存款發(fā)展的引導(dǎo)作用。

二、把握業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，優(yōu)化貸款投向結(jié)構(gòu)，提高貸款定價(jià)能力

一是依托我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的總體部署，有序加大對(duì)城鎮(zhèn)化、房地產(chǎn)、裝備制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)升級(jí)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的信貸投入力度，同時(shí)對(duì)一些傳統(tǒng)夕陽產(chǎn)業(yè)及時(shí)退出。二是抓住中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、基礎(chǔ)設(shè)施投資仍有較大空間的機(jī)遇，將信貸資源適度向中西部地區(qū)傾斜。三是有所為有所不為，以前瞻、戰(zhàn)略的眼光看待小微企業(yè)貸款問題，進(jìn)一步創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的思路與方法，積極穩(wěn)妥、精耕細(xì)作地發(fā)展好小微業(yè)務(wù)。四是謹(jǐn)慎實(shí)施貸款利率下浮政策，通過客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整和深化RAROC工具的應(yīng)用，努力穩(wěn)定貸款定價(jià)水平，保持并提高貸款收益率。對(duì)銀行議價(jià)能力弱，綜合效益偏低的部分大型企業(yè)采取相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度，盡量降低利率下浮貸款的占比，減少為搶規(guī)模而放棄收益的現(xiàn)象。

三、努力挖掘非信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)遇，提高其盈利貢獻(xiàn)度

一是抓住資本市場改革創(chuàng)新和階段性上行的機(jī)遇，積極發(fā)展資產(chǎn)管理、產(chǎn)品代銷、資金融通、存管托管等相關(guān)業(yè)務(wù)。二是在基準(zhǔn)利率保持基本穩(wěn)定的情況下，可以考慮適度增加對(duì)中長期債券的投資。三是順應(yīng)我國消費(fèi)增速和消費(fèi)比重趨升的方向，繼續(xù)大力發(fā)展支付結(jié)算和銀行卡類中間業(yè)務(wù)。四是繼續(xù)研究挖掘收費(fèi)業(yè)務(wù)潛力，適時(shí)推出新的合理收費(fèi)項(xiàng)目。五是加強(qiáng)對(duì)基層的分類指導(dǎo)，加大對(duì)中間業(yè)務(wù)總體發(fā)展情況和重點(diǎn)業(yè)務(wù)品種的考核力度。

四、創(chuàng)新思路、流程和技術(shù)，持續(xù)提升人性化服務(wù)的質(zhì)量

一是優(yōu)化各相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，整合客戶信息，在系統(tǒng)掌握客戶偏好的基礎(chǔ)上為其提供一站式、定制化、增值型、推送式服務(wù)。二是加強(qiáng)與各類大型服務(wù)企業(yè)的合作，為客戶提供交叉、互補(bǔ)式的服務(wù)，共同全面滿足客戶需求。三是依托互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)渠道，深化信息技術(shù)應(yīng)用，為客戶提供更加貼身、便捷的服務(wù)。四是學(xué)習(xí)大賣場、連鎖餐飲、電商平臺(tái)等其他服務(wù)企業(yè)好的做法和經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)優(yōu)化客戶服務(wù)體驗(yàn)。五是持續(xù)梳理、動(dòng)態(tài)優(yōu)化關(guān)鍵服務(wù)鏈，消除服務(wù)斷點(diǎn)，優(yōu)化服務(wù)流程，提高服務(wù)效率。六是通過存量挖潛和持續(xù)培訓(xùn)，有效增加各類服務(wù)人員的數(shù)量、提升服務(wù)水平，有效、專業(yè)地引導(dǎo)客戶和開展服務(wù)。

五、以戰(zhàn)略為導(dǎo)向建設(shè)降本增效的長效機(jī)制

一是實(shí)施戰(zhàn)略性成本管理，從源頭上把控成本。做任何重大的成本支出決策之前，首先以發(fā)展戰(zhàn)略為準(zhǔn)繩進(jìn)行評(píng)判。二是完善有利于節(jié)約成本的激勵(lì)機(jī)制。在信息不對(duì)稱的情況下，應(yīng)該建立更加激勵(lì)相容的成本控制機(jī)制，讓成本使用者（信息最充分的人）有動(dòng)力去最高效地花錢。三是對(duì)于成本投入要有“容忍度”、“寬限期”。允許有戰(zhàn)略投入期，培育、呵護(hù)轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)的“幼苗”開花結(jié)果。

六、強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管控，確保資產(chǎn)質(zhì)量安全

繼續(xù)密切關(guān)注小企業(yè)、鋼貿(mào)、光伏、個(gè)人經(jīng)營性貸款、政府融資平臺(tái)等領(lǐng)域和重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營情況，全面深入開展存量資產(chǎn)排查，對(duì)可能出現(xiàn)逾期或不良的信貸業(yè)務(wù)提前制定防控措施。同時(shí)高度重視理財(cái)、托管、投行、離岸等表外業(yè)務(wù)，特別是承兌匯票、信用證等表外授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，盡快完善相關(guān)制度和工具。進(jìn)一步加強(qiáng)減退加固工作。著力加大對(duì)逾期貸款的集中處理和清繳力度。對(duì)部分地方政府盲目投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)予以關(guān)注。

七、切實(shí)優(yōu)化體制機(jī)制，重點(diǎn)推進(jìn)存量改革

堅(jiān)持“戰(zhàn)略鏈接”和“責(zé)權(quán)利”統(tǒng)一的原則把改革推向深水區(qū)，提高業(yè)務(wù)經(jīng)營、資源配置和績效激勵(lì)的效率。

一是加快相關(guān)業(yè)務(wù)的利潤中心建設(shè)步伐，特別是要推動(dòng)經(jīng)營管理機(jī)制的切實(shí)轉(zhuǎn)變，實(shí)施差異化、市場化的運(yùn)作、管理和考核機(jī)制，調(diào)動(dòng)其積極主動(dòng)性，充分釋放“改革紅利”。二是強(qiáng)化條線運(yùn)作管理功能，打造有上下貫通、利于戰(zhàn)略傳導(dǎo)和轉(zhuǎn)型發(fā)展的機(jī)制。加強(qiáng)條線對(duì)人、財(cái)、物的管理權(quán)；積極穩(wěn)妥地加強(qiáng)條線上級(jí)對(duì)下級(jí)的人員管理、資源配置、績效考核話語權(quán) 。三是實(shí)施存量挖潛，向存量要資源、要效益。推動(dòng)架構(gòu)、人員、費(fèi)用等存量資源的優(yōu)化和釋放，有效增加市場營銷力量。四是健全加強(qiáng)板塊內(nèi)和板塊間聯(lián)動(dòng)機(jī)制，提升業(yè)務(wù)發(fā)展和金融創(chuàng)新的效率。探索建立板塊間聯(lián)動(dòng)機(jī)制，進(jìn)一步優(yōu)化信息溝通和反饋機(jī)制。探索建立條線之間的利益分配機(jī)制，對(duì)于涉及跨條線服務(wù)的客戶和產(chǎn)品，合理設(shè)置分潤規(guī)則，健全交叉銷售和推薦業(yè)務(wù)的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。

（作者系交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）