王莉

資金集中管理是指將整個集團的資金歸集到集團總部，在集團總部設立專職部門代表集團公司實施對資金的統(tǒng)一調度、管理、運用和監(jiān)控。通過資金的集中管理，企業(yè)集團能夠實現(xiàn)集團范圍內資金的整合與調控，充分盤活資金存量，有效提高資金使用效率，降低財務成本和資金風險。

選擇適合的資金管理模式是集團公司資金集中管理能否取得成功的關鍵。集團公司對資金進行集中管理的模式，目前運用較多的有資金結算中心模式和財務公司模式。

一、資金結算中心模式

資金結算中心模式是集團資金集中管理的最初階段，資金結算中心是由企業(yè)集團或控股公司內部設立的，負責整個集團資金流的籌措、協(xié)調、規(guī)劃和調控，以降低資金成本、提高資金使用效益的內部資金管理機構，其功能主要包括以下幾點：

1.結算功能。結算功能指結算中心對內部成員單位的所有經濟往來運用企業(yè)內部結算價格和相應的內部支付手段， 及時準確地進行結算的管理功能。結算中心通過賬戶的管理實現(xiàn)統(tǒng)一結算，借助于內部經濟往來結算制度、健全的內部結算價格體系、完善的財務信息系統(tǒng)發(fā)揮結算功能。這種結算方式可以避免下屬單位在銀行多頭開戶，同時提高了內部各單位結算的速度，避免內部三角債問題，減少資金占用。

2.內部信貸功能。內部信貸功能，使眾多分散存款匯聚成一筆巨額資金，構成集團在銀行的存款，而結算中心可以根據各成員單位的資金需求狀況，合理調劑各成員企業(yè)的資金。通過這種方式，合理地調劑資金余缺，實現(xiàn)內部融資的功能，使閑置資金得到優(yōu)化配置，一方面，提高資金的使用效率，減少沉淀資金，另一方面，可以使集團內部融資成本最小化，由于內部存貸業(yè)務所形成的存貸利差表現(xiàn)為集團結算中心的一筆收入，同時也減少集團對外融資的需求，降低集團高負債經營的風險。

3.對外融資功能。對外融資功能指內部結算中心根據集團整體對外融資需求，以集團名義向銀行等金融機構籌集資金的功能，各成員單位無須單獨與銀行發(fā)生信貸關系，集團統(tǒng)還統(tǒng)貸。集團可以根據總體的收支情況從整體上考慮集團的信貸計劃，避免信貸的盲目性，結算中心在分配貸款時，向投資報酬率高，經營能力強的下屬單位傾斜，提高貸款資金的使用效率，另一方面，幫助虧損企業(yè)扭虧為盈，渡過難關。

4.信息反饋功能。信息反饋功能指結算中心向決策層提供由成員企業(yè)資金運動信息轉換的業(yè)務運動信息的反映功能。結算中心結算賬戶能隨時反映各核算單位的資金運動，物資的超出與不足，成本、銷售、內部利潤等各項指標的完成情況，根據所提供的經濟信息，改進集團管理、調整產品結構，適應市場變化，不斷提高企業(yè)的抗風險能力和應變能力。

（二）財務公司

財務公司是在結算中心基礎上發(fā)展起來的，它是引進商業(yè)銀行的信貸、結算、監(jiān)督、調控、信息反饋等職能，為集團公司成員企業(yè)提供財務服務的非銀行金額機構，成為企業(yè)和下屬單位的經濟往來結算中心、信貸管理中心、貨幣資金的信息反饋中心，其職能主要包括以下幾點：

1.金融服務職能。財務公司圍繞集團公司的發(fā)展戰(zhàn)略，以滿足集團金融需求和實現(xiàn)集團規(guī)模經濟為最高目標，使服務體現(xiàn)一種專業(yè)優(yōu)勢，財務公司的金融服務不僅體現(xiàn)在金融工具、金融品種和手段、信息服務方面，也體現(xiàn)在金融人才的培養(yǎng)服務方面。

2.資源配置職能。通過內部信息收集的優(yōu)勢，以較低成本對申請貸款企業(yè)進行評估，實現(xiàn)對競爭投資項目的有效篩選，從而將信貸資金投放到技術先進、具有發(fā)展?jié)摿皖A期收益比較高的企業(yè)和部門；根據利率的變動來融通資金，促進資金從低效企業(yè)向高效企業(yè)轉移，從而使有效資本得以擴張，促進經濟效率提高。

3.資本控制職能。作為代理人對企業(yè)現(xiàn)金流量進行監(jiān)管，作為貸款人對客戶債權進行監(jiān)管，作為股東對企業(yè)外部資本進行控制，財務公司利用收集信息的便利性，在企業(yè)違反集團公司規(guī)定或發(fā)放貸款與企業(yè)經營狀況不佳時，作為代理人和債權人的角色發(fā)揮作用。

4.內部結算功能。合理利用和控制各貨幣的頭寸凈額，對資金實行統(tǒng)一調撥，從而減少集團公司對外籌資融資規(guī)模，降低借款數(shù)量。這樣做，有利于加強內部管理和控制，防止集團成員企業(yè)多頭開戶、亂投資，資金管理失控。

5.籌資融資功能。憑借對集團各成員企業(yè)經營資信情況了解，及時為企業(yè)提供信貸業(yè)務，以彌補銀行對企業(yè)不熟悉，審貸手續(xù)繁瑣，耗時長，難以及時為企業(yè)提供應急資金的缺陷；為集團公司的產品銷售提供配套的金融服務；配合集團公司的產品經營、資產重組與資本運營的戰(zhàn)略發(fā)展需要來提供相應的資金支持，起到金融驅動作用。

6.投資管理功能。在投資管理方面，配合集團公司戰(zhàn)略擴張，收購或持有一些公司股權，發(fā)揮財務公司金融專家的核心作用，形成集團公司內部金融服務群，一方面有利于分散金融風險，另一方面也有利于增強資金的流動性和收益性，更好地發(fā)揮資金使用效益。

7.中介顧問功能。為集團公司決策提供專業(yè)咨詢意見，根據業(yè)務性質或具體情況的不同，為客戶的籌融資雙方提供相對合理的金融品種，采用多種手段對企業(yè)面臨的風險進行預警、監(jiān)控和化解，起到風險顧問作用。

二、資金集中管理應注意的問題

（一）保障網絡系統(tǒng)安全。資金集中管理系統(tǒng)全部網上操作關系到整個資金集中管理的安全，所以應把網絡系統(tǒng)的安全性放在首位。

（二）引入銀行信貸機制。企業(yè)集團如沒有嚴格的資金強制回收措施，內部拖欠本息現(xiàn)象將會很嚴重，使企業(yè)集團的資金運轉困難。因此要引入銀行信貸管理機制，健全信貸風險制度，防止內部信貸風險，確保資金安全。

（三）資金監(jiān)控重在基層。一些子公司會在小集團利益驅動下，試圖擺脫企業(yè)集團的資金監(jiān)控，消極執(zhí)行資金調度指令。因此要強化對內部資金的監(jiān)控，將資金管理的重點放在基層。

（四）推行全面現(xiàn)金預算。企業(yè)集團融資的過度集中，會使融資風險內部化，一旦某子公司不能履行還款義務，將波及企業(yè)集團的資金鏈，嚴重時可能導致資金鏈斷裂，甚至破產倒閉。因此應推行全面的現(xiàn)金預算管理制度，實行資金的動態(tài)管理。

（五）探索金融機構方法。財務公司的業(yè)務范圍僅限于企業(yè)集團內部子公司之間，而單靠自有資金和內部調劑難以滿足企業(yè)集團的實際資金需求，因此要探索企業(yè)集團辦金融機構的方法，從而進入資金集中管理的更高階段。

綜上所述，對于日益龐大的企業(yè)集團，需要提高資金管理水平，通過合理的集中控制和統(tǒng)一管理，實現(xiàn)財務資源優(yōu)勢聚合、財務關系協(xié)調統(tǒng)一、財務監(jiān)督強化等目標，最終促進集團資金的良性循環(huán)和財務目標的實現(xiàn)，同時根據自身實際，選擇合理的資金管理模式，逐步推進改革，有效實現(xiàn)資金的集中管理。